Сучасна кредитна система

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.


Нажми чтобы узнать.
скачати

ЗМІСТ


ТЕОРЕТИЧНИЙ РОЗДІЛ.

Сучасна кредитна система

Введення

1. Сутність кредитної системи та її роль в економіці країни

1.1. Поняття та функції кредитної системи

1.2. Характеристика основних елементів кредитної системи

2. Стан кредитної системи РФ

2.1. Особливості структури і розвитку кредитної системи РФ

2.2. Банківська система РФ, її стан

2.3. Небанківські кредитні організації

3. Перспективи розвитку кредитної системи РФ

3.1. Зарубіжний досвід регулювання кредитної системи

3.2. Удосконалення російської кредитної системи

Висновок

ПРАКТИЧНИЙ РОЗДІЛ

Список використаної літератури


Введення


Кредитна система сьогодні - одна з найважливіших і невід'ємних структур ринкової економіки. Розвиток банків і товарного виробництва і обігу історично йшов паралельно і тісно перепліталося. При цьому банки, виступаючи посередниками у перерозподілі капіталів, істотно підвищують загальну ефективність виробництва.

Дана тема хоча і є досить дослідженою в літературі (її вивчали Г. Котлов, Л. Красавіна, Дж.купер, С. Леворн, Б. Федоров та ін), але актуальність її як і раніше залишається надзвичайно велика, так як кредитна система грала і продовжує грати провідну роль в економіці країни.

Об'єктом вивчення цієї роботи є сукупність відносин, пов'язаних з формуванням і розвитком кредитної системи держави.

Предметом дослідження цієї роботи є кредитна система Російської Федерації.

Метою цієї роботи є аналіз структури сучасної кредитної системи Росії та перспектив її розвитку. Для досягнення зазначеної мети необхідно послідовно вирішити ряд завдань, а саме:

- Дати поняття і розкрити функції кредитної системи;

- Дати характеристику основних елементів кредитної системи;

- Розкрити етапи становлення кредитної системи;

- Проаналізувати особливості структури і розвитку кредитної системи РФ;

- Описати банківську систему РФ, її стан;

- Охарактеризувати небанківські кредитні організації;

- Проаналізувати зарубіжний досвід регулювання кредитної системи;

- Запропонувати шляхи вдосконалення російської кредитної системи.

1. Сутність кредитної системи та її роль в економіці країни


1.1. Поняття та функції кредитної системи


Сучасне поняття кредитної системи може бути витлумачено двояким чином. Кредитна система держави являє собою, з одного боку, мережа фінансово-кредитних установ організують кредитні відносини, а з іншого це сукупність кредитних і розрахункових відносин, які представлені різними формами кредиту, методами кредитування, а також формами безготівкових розрахунків.

Розрізняють два поняття кредитної системи:

1) сукупність кредитних відносин, форм і методів кредитування (функціональна форма);

2) сукупність кредитно-фінансових установ, що акумулюють вільні грошові кошти і надають їх в позику (інституційна форма).

У першому аспекті кредитна система представлена ​​банківським, споживчим, комерційним, державним, лізинговим, іпотечним, міжнародним кредитом. Усім цим видам кредиту властиві специфічні форми відносин і методи кредитування. Реалізують ці відносини спеціалізовані установи, що утворюють кредитну систему у другому (інституційному) розумінні. Провідною ланкою інституційної структури кредитної системи є банки.

Кредитна система - більш широке поняття, ніж банківська система, що включає лише сукупність банків, що діють в країні.

Сучасна структура кредитної системи полягає, як правило, з трьох ланок:

Центральний банк.

Банківський сектор, який включає в себе комерційні банки, ощадні, інвестиційні, іпотечні, спеціалізовані галузеві банки.

Спеціалізовані небанківські кредитно-фінансові установи. Коло операцій специфічний і обмежений. Це інвестиційні компанії, фінансові, кредитні спілки, трастові (довірчі), благодійні фонди, позиково-ощадні асоціації, страхові компанії, ломбарди, пенсійні фонди.

На становлення і розвиток кредитної системи основний вплив робить держава, регулюючи діяльність фінансово-кредитних установ. Основними напрямками державного регулювання є:

Політика центрального банку по відношенню до фінансово-кредитних установ.

Податкова політика держави на всіх рівнях влади.

Участь держави у діяльності кредитних установ.

Законодавче регулювання діяльності установ кредитної системи.

Банківська система - ключова ланка кредитної системи, що концентрує основну масу кредитних і фінансових операцій. Класичні банківські операції:

залучення вкладів юридичних і фізичних осіб;

надання акумульованих коштів у вигляді позик на умовах платності, строковості, поворотності;

здійснення розрахунків.

В даний час коло банківських операцій істотно розширився, і кордон між комерційними та спеціалізованими банками стає все менш помітною.

Єдиним координуючим органом банківської системи є Центральний (емісійний) банк. Можливі 2 принципи побудови банківської системи - однорівнева і дворівнева.

У рамках однорівневої системи всі кредитні інститути, включаючи Центральний банк, перебувають на одному щаблі ієрархії і виконують одні й ті ж кредитно-розрахункові функції. Така структура характерна або для економічно слаборозвинених країн, або для країн з адміністративно-командною системою управління.

Дворівнева банківська система, прийнята в більшості країн з розвиненою ринковою економікою, означає взаємини між банками в 2-х площинах. По вертикалі - відносини підпорядкування між Центральним банком (керівний і координуючий центр) і низовим ланкою - комерційними та спеціалізованими банками; по горизонталі - рівноправні партнерські відносини всередині низової ланки. При цьому Центральний банк залишається банком тільки для кредитних установ та урядових структур.

Як альтернативний варіант іноді називають 3-рівневу структуру кредитної системи - Центральний банк, комерційні банки та банки, що здійснюють довгострокове кредитування 1.

Центральний банк країни виконує функцію посередника між державою та економікою і є головною ланкою банківської системи будь-якої держави. Діючи на макрорівні, Центральний банк проводить політику, що враховує інтереси держави в цілому (стабілізація економіки, товарно-грошова збалансованість) і не ставить за мету отримання прибутку.

Основними правовими формами організації Центрального банку в сучасних умовах можуть бути:

унітарний Центральний банк зі 100%-ним участю держави;

акціонерне товариство, частина акцій якого може належати державі;

об'єднання асоціативного типу (з участю або без участі державних структур);

система незалежних банків, в сукупності виконує функції Центрального банку.

Основні функції Центрального банку:

емісія і контроль грошового обігу;

організація національної розрахункової системи;

зберігання резервів комерційних банків;

касове виконання державного бюджету;

кредитування уряду і управління державним боргом (через операції на відкритому ринку);

виконання ролі "кредитора останньої інстанції" для комерційних банків;

визначення пріоритетних цілей і завдань кредитно-грошової і валютної політики та їх реалізація;

нормативне регулювання діяльності банківської системи і нагляд за діяльністю кредитних організацій.


1.2. Характеристика основних елементів кредитної системи


Основними елементами кредитної системи є наступні:

- Центральний банк.

- Банківський сектор, який включає в себе комерційні банки, ощадні, інвестиційні, іпотечні, спеціалізовані галузеві банки.

- Спеціалізовані небанківські кредитно-фінансові установи (інвестиційні компанії, фінансові, кредитні спілки, трастові (довірчі), благодійні фонди, позиково-ощадні асоціації, страхові компанії, ломбарди, пенсійні фонди).

Центральні банки здійснюють керівництво всією кредитною системою країни, вони покликані регулювати кредит і грошовий обіг, контролювати й стабілізувати рух обмінного курсу національної валюти, згладжувати своїм впливом перепади в рівні ділової активності, цін і зайнятості, стимулювати зростання національної економіки на здоровій фінансовій основі. Центральний банк виступає в якості агента уряду. У цьому випадку він консультує уряд в таких областях, як управління національним боргом, валютна та кредитно-грошова політика. Крім того він є представником уряду в фінансових операціях останнього. Основна функція банку розробляти і проводити кредитно-грошову політику. Це найважливіша його функція.

На ранній стадії розвитку капіталізму банки верхнього рівня називалися емісійними. Однак до теперішнього часу їх функції значно розширилися, тому в теорії і на практиці стало вживатися поняття центральний банк.

Перші Центральні банки виникли 300 років тому (Шведський Ріксбанк в 1668 р.), але повсюдне поширення і сучасне значення вони набули тільки в останні десятиліття. У 1920 р. міжнародна фінансова конференція у Брюсселі відзначала, що "в країнах, де не існує центрального емісійного банку, його слід створити" 1. Там же наголошувалося: "Банки і особливо емісійні банки потрібно звільнити від політичного тиску, вони повинні управлятися на принципах розумних фінансів". Таким чином, питання незалежності Центральних банків не надуманий і потрібен як запорука ефективності його діяльності.

Історично Центральні банки звичайно утворювалися як акціонерні компанії, наділені особливими повноваженнями. Термін "центральний банк" мав на увазі самий великий банк, що знаходиться в самому центрі банківської системи. Потім вони поступово монополізували деякі специфічні функції, а на певному етапі влади їх націоналізували (акціонерний статус при цьому може зберігатися, наприклад Банк Італії або Національний банк Австрії) 2.

У більшості випадків капітал Центрального банку повністю належить державі, але акціонерами можуть бути комерційні банки та інші фінансові інститути. Центральні банки в порівнянні з комерційними банками стали скромними за масштабами капіталів, операцій і балансів, їх функції та методи впливу на банківську систему модифікувалися. Разом з тим їх суть в принципі залишилася незмінною і полягає в посередництві між державою й іншою економікою, регулюванні кредитних потоків.

Найчастіше Центральний банк підзвітний безпосередньо парламенту чи утвореної останнім спеціальної банківської комісії. Керуючий Центрального банку не входить в уряд, і його призначення не збігається у часі з формуванням нового кабінету. Призначення може робитися монархом, президентом, парламентом, але уряд, що спирається на парламентську більшість, звичайно може провести свою кандидатуру (часто воно її офіційно пропонує). Вище керівництво Центрального банку може бути не обмежена в терміні перебування на посаді (Данія, Фінляндія, Норвегія) або призначатися на тривалий термін, наприклад на 7 років - в Ірландії, Австралії, Канаді, Нідерландах, 8 років - у ФРН.

Істотна ступінь незалежності Центрального банку зумовлена ​​його завданнями, які в будь-якій країні зазвичай визначаються як підтримання грошово-кредитної і валютної стабільності в цілях забезпечення антиінфляційного економічного зростання. Уряд стурбований, перш за все, короткостроковими і середньостроковими цілями, наближенням чергових виборів, і це може вступати в протиріччя з довгостроковими інтересами всієї держави. Щодо незалежний Центральний банк у такій ситуації повинен виступати своєрідним противагою.

З іншого боку, незалежність Центрального банку має об'єктивні межі, так як принципові протиріччя з урядом могли б звести нанівець ефективність проведеної останніми економічної політики. Тому є тенденція до посилення впливу уряду в особі, перш за все міністра фінансів. Наприклад, у Великобританії незалежність Банку Англії почала поступово зменшуватися з його націоналізації в1946 р., а з приходом у 1979 р. до влади консерваторів цей процес прискорився. У багатьох країнах вищі повноваження уряду і міністерства фінансів по відношенню до Центрального банку закріплені законодавчо.

Разом з тим Центральні банки мають офіційне право на висловлення власної думки, мають ряд переваг, а право прямих наказів з боку міністерства фінансів використовується вкрай рідко. Які б функції ні покладалися на Центральний банк, він завжди є органом регулювання, що поєднує риси банку і державного відомства.

Як агент уряду у фіскальних справах центральний банк дає йому поради, управляє деякими депозитними рахунками і фондами уряду, від імені уряду випускає й вилучає з обігу гроші, управляє національними інвалютними резервами і виступає від імені уряду на міжнародному валютному ринку, є депозитарієм золота і керуючим державним боргом (випускає державні облігації, виплачує відсотки по них, погашає їх).

Центральний банк допомагає уряду визначити найкращий момент для випуску облігації, їхню ціну, доходність та інші характеристики, що забезпечують привабливість випуску для інвесторів, місце, де краще всього розмістити облігації. Щоб успішно справлятися з цим завданням, банк повинен мати точну та вчасну інформацію про стан економіки, рух кредитних ресурсів і т.д. Незважаючи на зусилля до того, щоб бути гранично інформованим, банк іноді змушений ухвалювати рішення до того, як статистика потвердили певна подія. Тому він проводить власні дослідження, результати яких зазвичай публікуються і являють собою великий інтерес для вчених, економістів, менеджерів, працівників фінансових установі.

Центральний банк управляє урядовими депозитами (навіть якщо вони містяться в комерційних банках). Майже всі урядові витрати і доходи проходять по рахунках центрального банку. Баланси, що приносять відсоток, містяться на рахунках комерційних банків. Центральний банк також має рахунок для вкладення урядових доходів в цінні папери (звичайно самого ж уряду) та рахунок, на якому перебувають інвалютні запаси.

Центральний банк випускає гроші й розподіляє їх між комерційними банками, вилучає з обігу старі банкноти і стершиеся монети. Нові гроші видаються комерційним банкам по заявках, що відображає їх потреби в готівці, шляхом дебетної запису на рахунках комерційних банків у центральному банку.

Ще одним обов'язком центрального банку, як агента уряду є контроль і захист обмінного курсу національної валюти. Банк правомочний купувати і продавати золото, срібло, інвалюту, відкривати рахунки в центральних банках інших країн, виступати як агент іноземних центральних банків і в якості депозитарія їхніх активів.

Обмінний курс - це ціна національної валюти на міжнародному валютному ринку або та пропорція, в якій вона обмінюється на валюти інших країн. Ціна визначається балансом попиту і пропозиції. Щоб торгувати валютою, центральний банк повинен мати валютні рахунки в центральних банках відповідних країн. Коли уряд вирішує вторгнутися на валютний ринок з метою змінити обмінний курс національної валюти (зараз такі вторгнення бувають дуже рідко), якщо мета - утримати обмінний курс від падіння, центральний банк знімає з інвалютного рахунку певну суму й купує на неї національну валюту, змінюючи тим самим баланс попиту і пропозиції. І навпаки, центральний банк скуповує інвалюту, якщо прийнято рішення уповільнити зростання обмінного курсу національної валюти. У першому випадку вторгнення лімітується наявністю національної валюти на урядових рахунках, у другому - наявністю інвалюти.

Центральний банк також виступає в ролі депозитарія, зберігача золота, що належить уряду даної країни. Він може зберігати і золото, що належить іноземним центральним банкам і іншим фінансовим установам. Центральний банк купує і продає золото, використовуючи інвалютний рахунок. Продається золото зазвичай центральним банкам і урядам інших країн, а також міжнародним фінансовим організаціям типу Міжнародного валютного фонду.

Одна з найбільш важливих завдань центрального банку - управляти державним боргом, тобто цілеспрямовано змінювати ту його частину, яка представлена ​​що знаходяться в обігу прямими і гарантованими облігаціями (прямі облігації - це облігації, випущені самим урядом, а гарантовані - це облігації випущені під урядову гарантію державними корпораціями). Управляти означає визначати властивості облігацій, умови їх випуску та місце розміщення. Цей державний борг, швидко зростаючий в багатьох розвинених країнах, являє собою кумулятивний бюджетний дефіцит (перевищення видаткової частини бюджету над доходною за всі роки). Як консультант уряду у фінансових питаннях центральний банк повинен не тільки збирати й інтерпретувати економічну інформацію, а й відчувати зміни в попиті на цінні папери, у надходженні фондів на ринок цінних паперів, у рівні відсотка і ліквідності на ринку цінних паперів, щодо інвесторів до нових випусків і т.д. Щоб отримати закінчену картину, центральний банк консультується з комерційними банками, іншими інвесторами та інвестиційними дилерами.

Управління державним боргом повинно бути пов'язане з цілями уряду (не входити в протиріччя, наприклад, з фіскальною політикою). Для центрального банку це може стати серйозною проблемою. З одного боку, уряд не можна залишити без готівкових грошей, а з іншого - одержання їх може бути пов'язано з необхідністю послабити боротьбу проти бюджетного дефіциту з випливають звідси падінням довіри до національної валюти.

Наступний елемент кредитної системи - комерційний банк.

Банк - це організація, створена для залучення грошових коштів і розміщення їх від свого імені на умовах повернення, платності і терміновості 1.

Основне призначення банку - посередництво в переміщенні грошових коштів від кредиторів до позичальників і від продавців до покупців. Поряд з банками переміщення грошових коштів на ринках здійснюють і інші фінансові та кредитно-фінансові установи: інвестиційні фонди, страхові компанії, брокерські, дилерські фірми і т.д. Але банки як суб'єкти фінансового ринку мають дві суттєві ознаки, що відрізняють їх від всіх інших суб'єктів.

По-перше, для банків характерний подвійний обмін борговими зобов'язаннями: вони розміщують свої власні боргові зобов'язання (депозити, ощадні сертифікати тощо), а мобілізовані таким чином кошти розміщують в боргові зобов'язання і цінні папери, випущені іншими. Це відрізняє банки від фінансових брокерів і дилерів, які не випускають своїх власних боргових зобов'язань.

По-друге, банки відрізняє прийняття на себе безумовних зобов'язань з фіксованою сумою боргу перед юридичними і фізичними особами. Цим банки відрізняються від різних інвестиційних фондів, які всі ризики, пов'язані зі зміною вартості її активів і пасивів, розподіляє серед своїх акціонерів 2.

Організаційна структура банків відповідає загальноприйнятій схемі керування акціонерного товариства. Вищим органом комерційного банку є загальні збори акціонерів, що повинні проходити не рідше одного разу на рік. На ньому присутні представники всіх акціонерів банку на підставі доручення. Загальні збори правомочні вирішувати винесені на його розгляд питання, якщо в засіданні бере участь не менше трьох чвертей акціонерів банку.

Загальне керівництво діяльністю банку здійснює рада банку. На нього покладаються також спостереження і контроль за роботою правління банку. Склад ради, порядок і терміни виборів його членів визначає загальні напрямки діяльності банку, розглядає проекти кредитних і інших планів банку, затверджує плани доходів і витрат і прибутків банку, розглядає питання про відкриття і закриття філій банку та інші питання, пов'язані з діяльністю банку, його взаємовідносинами з клієнтами і перспективами розвитку 1.

Безпосередньо діяльністю комерційного банку керує правління. Воно несе відповідальність перед загальними зборами акціонерів і радою банку. Правління складається з голови правління (президента), його заступників (віце-президентів) і інших членів.

Засідання правління банку проводяться регулярно. Рішення приймаються більшістю голосів. При рівності голосів голос голови є вирішальним. Рішення правління проводяться в життя наказом голови правління банку. При правлінні банку звичайно створюються кредитний комітет і ревізійна комісія.

У функції кредитного комітету входять: розробка кредитної політики банку, структури залучених засобів і їхнього розміщення; розробка висновків по наданню найбільш великих позик (що перевищують встановлені ліміти); розгляд питань, пов'язаних з інвестуванням, веденням трастових операцій.

Ревізійна комісія обирається загальними зборами учасників і підзвітна раді банку. До складу ревізійної комісії не можуть бути обрані члени ради і правління комерційного банку. Правління банку надає в розпорядження ревізійної комісії всі необхідні для проведення ревізії матеріали. Результати проведених перевірок комісія направляє правлінню банку.

З метою забезпечення гласності в роботі банків і доступності інформації про їхнє фінансове положення їхні річні баланси, затверджені загальними зборами акціонерів, а також звіт про прибутки і збитки повинні публікуватися в пресі (після підтвердження вірогідності представлених у них зведень аудиторською організацією).

З метою оперативного кредитно-розрахункового обслуговування підприємств і організацій - клієнтів банку, територіально віддалених від місця розташування банку, він може організовувати філії і представництва. При цьому питання про відкриття філії або представництва банку повинний бути погоджений з Управлінням НБУ по місцю відкриття філії або представництва.

2. Стан кредитної системи РФ


2.1 Особливості структури і розвитку кредитної системи РФ


Центральний банк - основний провідник грошового кредитного регулювання економіки, що є складовою частиною економічної політики уряду, головними цілями якої служать досягнення стабільного економічного зростання, зниження безробіття та інфляції, вирівнювання платіжного балансу.

Загальний стан економіки в великій мірі залежить від стану грошово-кредитної сфери. За кількістю інститутів, обсягом кредитних ресурсів і операцій базу всієї грошово-кредитної системи складають комерційні банки та інші кредитні установи.

Тому державне регулювання грошово-кредитної сфери може бути успішним лише в тому випадку, якщо держава через Центральний банк здатне впливати на масштаби і характер операцій комерційних банків. Методи цього впливу:

- Процентні ставки по операціях Банку Росії;

- Нормативи обов'язкових резервів, що депонуються в Банку Росії (резервні вимоги);

- Операції на відкритому ринку;

- Рефінансування банків;

- Валютне регулювання;

- Встановлення орієнтирів зростання грошової маси;

- Прямі кількісні обмеження.

Банк Росії регулює загальний обсяг видаваних ним кредитів.

Можуть застосовуватися також вибіркові методи, спрямовані на регулювання окремих форм кредиту:

а) так звані "кредитні стелі", тобто пряме обмеження розмірів банківських кредитів для окремих банків або позик;

б) регламентація умов видачі конкретних видів кредитів, зокрема, встановлення розмірів маржі, під якою розуміється різниця між сумою забезпечення і розміром виданої позички, ставками по депозитах і ставками по кредитах.

Підвищуючи чи знижуючи відсоткові ставки, Центральний банк впливає на можливості комерційних банків та їх клієнтів у отриманні кредиту, що в свою чергу впливає на економічне зростання, грошову масу, рівень ринкового відсотка, відбивається на стан платіжного балансу і валютного курсу.

Так, підвищення облікової ставки сприяє залученню в країну іноземного короткострокового капіталу, а в підсумку активізується платіжний баланс, збільшується пропозиція іноземної валюти, відповідно знижується курс іноземної і підвищується курс національної валюти.

Зниження ставки приводить до протилежних результатів.

Емісія готівки - конституційна функція Банку Росії. Як вже говорилося, в Конституції РФ (п. 1 ст. 75) передбачається, що «грошовою одиницею в Російській Федерації є рубль. Грошова емісія здійснюється виключно Центральним банком Російської Федерації. Введення і емісія інших грошей в Російській Федерації не допускаються ». Ця обставина має враховуватися в інших галузях законодавства, в тому числі при укладанні міжнародних договорів. Так, зокрема, у ст. 3 Угоди про заснування Міждержавного банку від 22 січня 1993 р. передбачається, що на даний банк, серед інших функцій, покладається функція «організації управління емісією готівкових рублів і кредитною емісією центральними (національними) банками Договірних Сторін ... Зазначена функція виконується тільки за умови делегування Банку таких повноважень законодавчими органами відповідних Договірних Сторін та укладення відповідної угоди »1. Однак у п. 2 ст. 75 Конституції РФ сказано: «Захист і забезпечення стійкості рубля - основна функція Центрального банку Російської Федерації, яку він здійснює незалежно від інших органів державної влади». До числа «інших органів державної влади» належить і Федеральне збори РФ, тому воно не має права «делегувати Банку такі повноваження». Для цього знадобиться внести поправки до Конституції РФ.

Центральний банк - це емісійний банк. Головне його призначення-створити умови для функціонування грошово-кредитної і фінансової систем суспільства. Банк Росії здійснює емісію готівкових грошей і організовує їх обіг відповідно до потреб товарно-грошового обороту.

У силу належать Банку Росії регулюючих повноважень він встановлює обов'язкові для кредитних організацій правила проведення банківських операцій, ведення бухгалтерського обліку, складання та подання бухгалтерської та статистичної звітності.

Так, Інструкцією N 16 від 16 липня 1993 р. Центральний банк визначив порядок відкриття та ведення уповноваженими банками рахунків нерезидентів у валюті РФ. Листом від 17 жовтня 1996 р. N 345 регламентується встановлення російськими кредитними організаціями прямих кореспондентських відносин з іноземними банками.

Всі активи і зобов'язання кредитної організації в бухгалтерському балансі, що складається за рахунками другого порядку, повинні бути представлені в рублях. Активи та зобов'язання банків в іноземній валюті перераховуються в рублі за офіційним курсом Банку Росії на відповідну дату.

При покупці валюти нижче офіційного курсу Центрального банку або при продажу вище цього курсу банк отримує дохід у вигляді реалізованої курсової різниці між офіційним курсом і курсом купівлі (продажу). При покупці валюти вище офіційного курсу банк несе витрати у вигляді курсової різниці.

Для обліку дебіторської і кредиторської заборгованості, яка виникає через розрив (у днях) при валютообмінних операціях між перерахуванням однієї валюти та надходженням інший і можливістю закриття конверсійної угоди одним робочим днем, відкриваються спеціальні рахунки.

Банк Росії регулює загальний обсяг видаваних ним кредитів.

Можуть застосовуватися також вибіркові методи, спрямовані на регулювання окремих форм кредиту:

а) так звані "кредитні стелі", тобто пряме обмеження розмірів банківських кредитів для окремих банків або позик;

б) регламентація умов видачі конкретних видів кредитів, зокрема, встановлення розмірів маржі, під якою розуміється різниця між сумою забезпечення і розміром виданої позички, ставками по депозитах і ставками по кредитах.

Під пасивними розуміються такі операції банків, в результаті яких відбувається збільшення грошових коштів, що знаходяться на пасивних рахунках або активно-пасивних рахунках в частині перевищення пасивів над активами.

Існують 4 форми пасивних операцій

1) первинна емісія цінних паперів;

2) відрахування від прибутку на формування або збільшення фондів;

3) кредити та позики отримані;

4) депозитні операції.

Пасивні операції дозволяють залучати в банки грошові кошти, що вже знаходяться в обігу. Нові ж ресурси створюються банківською системою в результаті активних кредитних операцій. За допомогою перших двох форм пасивних операцій створюється перша велика група кредитних ресурсів - власні ресурси. Наступні дві форми пасивних операцій створюють другу групу ресурсів - позикові, або залучені, кредитні ресурси.

Операції, пов'язані з розміщенням банківських ресурсів, відносяться до активних операцій.

В активних операціях (операціях з розміщення коштів) основна частка припадає на кредитні операції та операції з цінними паперами.


2.2 Банківська система РФ, її стан


В даний час у Росії склалася дворівнева банківська система, що складається з численних комерційних банків та одного центрального емісійного банку. Основна функція центрального банку полягає в емісії кредитних грошей - банкнот і регулювання грошового обігу. Центральні банки перетворилися на "банки банків", тобто їх клієнтурою стали комерційні банки. Центральний банк є банкіром держави. Він виконує важливу функцію по емісійно-касовому виконанню державного бюджету, а також обслуговує державний кредит - розміщуючи облігації державних позик на грошовому ринку.

Найбільш докладно статус, завдання, функції Банку Росії розкриваються у Федеральному законі "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)".

Основні цілі діяльності Банку Росії:

1. Захист і забезпечення стійкості рубля, в тому числі його купівельної спроможності і курсу по відношенню до іноземних валют. На виконання цієї мети "головний російський банк" монопольно здійснює емісію готівки, організацію їх обігу та вилучення з обігу; у взаємодії з урядом розробляє і проводить єдину державну грошово-кредитну політику і т.д.

2. Розвиток і зміцнення банківської системи РФ. Центральний банк є органом банківського регулювання та нагляду за діяльністю кредитних організацій. Він здійснює постійний нагляд за дотриманням кредитними організаціями банківського законодавства. Головна мета банківського регулювання і нагляду - підтримка стабільності банківської системи, захист інтересів вкладників і кредиторів.

Банк Росії встановлює обов'язкові для кредитних організацій правила проведення банківських операцій, ведення бухгалтерського обліку, складання та подання бухгалтерської та статистичної звітності.

3. Забезпечення ефективного та безперебійного функціонування системи розрахунків. Центральний банк координує, регулює і ліцензує організацію розрахункових, у тому числі клірингових, систем в РФ. Він встановлює правила, форми, терміни і стандарти здійснення безготівкових розрахунків.

Очевидно, що 2005 рік за основними економічними показниками є кращим за весь період реформ. Високі темпи зростання ВВП були досягнуті на основі здорового стану фундаментальних економічних факторів, рекордного рівня активного сальдо поточних операцій платіжного балансу, профіциту федерального бюджету, досить низького рівня інфляції.

Позитивна спрямованість макроекономічних процесів у 2003 році багато в чому формувалася під впливом проведеної Банком Росії грошово-кредитної політики, спрямованої на зниження темпів інфляції та забезпечення плавної динаміки валютного курсу рубля, згідно з макроекономічними умовами.

Збільшення грошової пропозиції, що здійснювався Банком Росії з урахуванням складного попиту на гроші, сприяло зростанню економічної активності і поліпшенню фінансового становища підприємств, витіснення негрошових форм розрахунків з господарського обороту.

Грошово-кредитна політика Банку Росії в 2005 році проводилася в умовах режиму плаваючого валютного курсу. Зберігаючи ринковий метод формування курсу національної валюти, Банк Росії здійснював лише згладжування значних відхилень фактичного обмінного курсу рубля від рівня, відповідного фундаментальним макроекономічним параметрам.

Використовуваний режим валютного курсу зумовлював контроль за грошовою пропозицією в якості одного з провідних чинників досягнення мети щодо інфляції.

У 2005 році фактичне збільшення грошової маси склало 62,4 відсотка, що було пов'язано із суттєво збільшеним попитом на гроші з боку економічних агентів під впливом зростаючої динаміки виробництва товарів і послуг та підвищення довіри до національної валюти.

Важливим чинником формування попиту на гроші став істотне зростання монетизації розрахунків. Істотне зниження привабливості вкладень в іноземну валюту також зумовило збільшення попиту на рублеві грошові кошти. Збільшення золотовалютних резервів при сильному платіжному балансі було збалансовано зростанням попиту на гроші і заходами щодо стерилізації тимчасово вільної ліквідності. У цих цілях Банк Росії використовував наявні в його розпорядженні інструменти грошово-кредитного регулювання, в першу чергу депозитні операції з банками. Певною мірою стерилізації банківської ліквідності сприяли профіцит федерального бюджету та погашення частини заборгованості Мінфіну Росії перед Банком Росії.

У 2005 році в умовах рекордно високого сальдо по поточних операціях платіжного балансу чистий відтік приватного капіталу дещо збільшився і склав 24,4 мільярда доларів.

На його динаміку в основному позначилися погашення резидентами зовнішнього боргу, кредитування зовнішньоторговельних операцій і інвестицій найбільших російських підприємств в європейські країни з метою подальшого розширення експортних можливостей.

Частка несанкціонованого відтоку капіталу в частині недонадходження експортної виручки, а також товарів в рахунок погашення імпортних авансів в загальному обсязі приросту іноземних активів приватного сектора в результаті вжитих заходів знизилася з 22 відсотків у 2004 році до 19 відсотків у 2005 році, а по відношенню до зовнішньоторговельному обігу - з 4,4 відсотка до 3,5.

У звіті представлена ​​цифра реального зміцнення рубля до долара США - 2,3 відсотка за рік. Наведена в ув'язненні профільних комітетів Думи цифра 12 відсотків характеризує реальний ефективний зміцнення рубля до кошика валют, зважених за структурою зовнішньої торгівлі Росії. Дана цифра також наведено у звіті Банку Росії. І хоча спочатку вона показувалася як 11,3, потім вона була уточнена до 11,8 відсотка.

На основні показники структури балансу і фінансові результати Банку Росії в 2005 році надавали позитивний вплив високі темпи економічного зростання на тлі сильного платіжного балансу і щодо стабільного реального курсу рубля. Так, золотовалютні резерви до кінця 2005 року склали близько половини загальної суми активів балансу Банку Росії. За рік до цього їх частка становила менше 30 відсотків. Частка ж цінних паперів Уряду знизилася з 28,5 відсотка до 19,1 відсотка. Це, безумовно, позитивні зрушення, які, зокрема, враховуються провідними світовими рейтинговими агентствами при оцінці рейтингу Російської Федерації. Однак, що, загалом, видно зі звіту Банку Росії, в структурі портфеля державних цінних паперів украй висока частка неринкових і неліквідних паперів - понад 90 відсотків, що погіршує якість балансу Банку Росії і є безпрецедентним для світової практики діяльності центральних банків. Така ситуація сформувалася внаслідок прийняття відповідних федеральних законів (ясно ким), і, на жаль, переоформлення цих паперів в ринкові інструменти йде вкрай повільно і з великим небажанням з боку Міністерства фінансів. Структура пасиву Банку Росії в 2005 році не зазнала істотних змін у порівнянні зі структурою пасиву 2004 року.


Інструменти грошово-кредитної політики, що використовуються Банком Росії в 2002-2003 рр..


Прибуток за підсумками за минулий рік отримана в основному за рахунок доходів від операцій, пов'язаних з розміщенням золотовалютних резервів. Незважаючи на деяке скорочення збитків, що утворилося у Банку Росії в результаті знецінення портфеля державних цінних паперів внаслідок кризи 1998 року, їх розмір у 2003 році залишався поки значним.

Загальна сума доходів Банку Росії за 2005 рік склав 75,8 мільярда рублів і збільшилася в порівнянні з 2004 роком на 38 відсотків. Доходи Банку Росії сформувалися в основному за рахунок доходів від розміщення валютних резервів - 32 мільярди рублів, або 42 відсотка в структурі доходів, і доходів від операцій з дорогоцінними металами - 22,7 мільярда рублів, або 30 відсотків у структурі доходів банку. Крім того, Банк Росії в 2005 році отримав процентні доходи від наданих Мінфіну Росії через Зовнішекономбанк коштів в іноземній валюті на погашення та обслуговування державного зовнішнього боргу Російської Федерації в розмірі 14,5 мільярда рублів - я маю на увазі доходи. Сума ж становить 6,5 мільярда доларів. Загальна сума витрат Банку Росії за 2005 рік склала 71,6 мільярда рублів і збільшилася в порівнянні з 2004 роком на 33 відсотки.

Практично без змін у порівнянні з попереднім роком залишилися розмір і структура операційних витрат Банку Росії, у складі яких витрати на утримання персоналу складають 13,7 мільярда рублів, або 19 відсотків. Інші операційні витрати - 12,4 мільярда рублів.

У Російській Федерації створення і функціонування комерційних банків грунтується на Законі РФ "Про банки і банківську діяльність в РФ". Відповідно до цього закону банки Росії діють як універсальні кредитні установи, здійснюють широке коло операцій на фінансовому ринку: надання різних за видами та строками кредитів, купівля-продаж і зберігання цінних паперів, іноземної валюти, залучення коштів у внески, здійснення розрахунків, видача гарантій , поручительств та інших зобов'язань, посередницькі і довірчі операції і т.п 1.

У Росії банки можуть створюватися на основі будь-якої форми власності - приватної, колективної, акціонерної, змішаної. Не виключається можливість створення банків, заснованих винятково на державній формі власності, які відповідно до чинного законодавства можуть здійснювати свою діяльність на комерційній основі. Для формування статутних капіталів російських банків допускається залучення іноземних інвестицій.

За способом формування статутного капіталу банки поділяються на акціонерні (відкритого і закритого типу) і пайові. Можливість створення банків, що належать одній особі (юридичній або фізичній) виключається чинним законодавством, згідно з яким статутний капітал банку формується із засобів не менше трьох учасників.

Якщо на початковому етапі реформування кредитної системи комерційні банки створювалися головним чином на пайовій основі, то для нинішнього етапу характерне перетворення пайових банків в акціонерні й створення нових банків у формі акціонерних товариств. Для акціонерного товариства характерно, що власником його капіталу виступає саме суспільство, тобто банк. А пайові комерційні банки власниками свого капіталу не є, оскільки кожен з пайовиків зберігає право власності на свою частку капіталу. Пайові комерційні банки організовані на принципах товариства з обмеженою відповідальністю, тобто суспільства відповідальність кожного пайовика обмежена межами його внеску в загальний капітал банку. Розширення статутного фонду може здійснюватися як за рахунок внесення учасниками додаткових внесків, так і за рахунок вступу в банк нових учасників. Питання про вступ нових учасників і розміри їхнього вкладу до статутного фонду банку вирішується на загальних зборах учасників 1.

У банків, що функціонують як акціонерне товариство, статутний капітал розділений на певне число акцій рівної номінальної вартості, що розміщуються серед юридичних і фізичних осіб. Акціонери не вправі вимагати від банку повернення цього вкладу, що підвищує стійкість і надійність банку і створює для банку міцні основи для управління його ліквідністю. Акціонерні банки бувають закритого і відкритого типів. Акції закритих банків можуть переходити з рук в руки тільки за згодою більшості акціонерів. Акції банків відкритого типу можуть переходити з рук в руки без згоди інших акціонерів та передавати у порядку відкритої підписки. Підписка на цінні папери вважається відкритою, якщо список покупців цінних паперів не затверджується заздалегідь засновниками або керівними органами банку-емітента, і в результаті ці папери може придбати будь-яка особа. Відкрита підписка вимагає від банку широкої інформації про свою діяльність.

Важливу роль для становлення й розвитку банку має набуття кредитних ресурсів на грошових ринках. Це досягається за допомогою пасивних операцій.

Під пасивними розуміються такі операції банків, в результаті яких відбувається збільшення грошових коштів, що знаходяться на пасивних рахунках або активно-пасивних рахунках в частині перевищення пасивів над активами.

Пасивні операції відіграють важливу роль для комерційних банків. саме з їх допомогою банки набувають кредитні ресурси на грошових ринках.

Існують 4 форми пасивних операцій комерційних банків:

1) первинна емісія цінних паперів;

2) відрахування від прибутку банків на формування або збільшення фондів;

3) кредити і позики, отримані від інших юридичних осіб;

4) депозитні операції.

Пасивні операції дозволяють залучати в банки грошові кошти, що вже знаходяться в обігу. Нові ж ресурси створюються банківською системою в результаті активних кредитних операцій. За допомогою перших двох форм пасивних операцій створюється перша велика група кредитних ресурсів - власні ресурси. Наступні дві форми пасивних операцій створюють другу групу ресурсів - позикові, або залучені, кредитні ресурси.

Власні ресурси банку являють собою банківський капітал та прирівняні до нього статті. Роль і величина власного капіталу комерційних банків має особливу специфіку, що відрізняється від підприємств і організацій, що займаються іншими видами діяльності тим, що за рахунок власного капіталу банки покривають менше 10% загальної потреби в коштах. Значення власних ресурсів банку перш за все в тому, щоб підтримувати його стійкість.

Залучені кошти банків покривають понад 90% всієї потреби в грошових ресурсах для здійснення активних операцій, насамперед кредитних. Роль їх винятково висока. Мобілізуючи тимчасово вільні кошти юридичних і фізичних осіб на ринку кредитних ресурсів, комерційні банки з їхньою допомогою задовольняють потреба народного господарства в додаткових оборотних коштах, сприяють перетворенню грошей у капітал, забезпечують потреби населення в споживчому кредиті.

Комерційні банки, виступаючи на фінансовому ринку з попитом на кредитні ресурси, повинні не тільки максимально мобілізувати наявні в господарстві заощадження, але й сформувати досить ефективні стимули до накопичення коштів на основі обмеження поточного споживання. Стимули до нагромадження і заощадження коштів формуються на основі гнучкої депозитної політики комерційних банків.

В якості суб'єктів депозитних операцій можуть виступати:

- Державні підприємства та організації;

- Державні установи;

- Кооперативи;

- Акціонерні товариства;

- Змішані підприємства за участю іноземного капіталу;

- - Громадські організації і фонди;

- Фінансові та страхові компанії;

- Окремі фізичні особи та об'єднання цих осіб;

банки та інші кредитні установи.


Таблиця 1.

Класифікація видів вкладів.

Ознака класифікації

Види вкладів

- По терміновості (ліквідності)

- До запитання

- Термінові, в тому числі:

а) з фіксованим строком

б) з встановленням періоду для погашення

в) з повідомленням про припинення депозитного договору

за термінами

- Короткострокові

- Довгострокові

- За типом фінансових інструментів

- Вклади з ощадкнижкою

- Вклади з депозитною пластиковою карткою

- За видом встановленої процентної ставки

- Вклади з фіксованою або плаваючою процентною ставкою

- По можливості обмеження суми або відсоткової ставки

- Лімітований

- Нелімітований


За економічним змістом депозити прийнято поділяти на три групи: термінові депозити, депозити до запитання, ощадні вклади населення.

Депозити до запитання є кошти, які можуть бути затребувані в будь-який момент без попереднього повідомлення банку з боку клієнта. За них нараховується низький (або взагалі не нараховується) відсоток.

Клієнтський депозит до запитання - це грошові кошти, що вносяться клієнтами на зберігання до кредитної установи, які можуть бути використані для безготівкових розрахунків або вилучені готівкою. Вклади утворюються шляхом внесків готівкою і грошовими документами або через надання позики і перерахування суми позики на розрахунковий рахунок (так званий уявний внесок).

Строкові вклади - це депозити, залучені банками на певний термін. Вони мають на увазі передачу коштів у повне розпорядження банку на термін і умовах за договором, а після закінчення цього терміну строковий вклад може бути вилучено власником будь-який момент. Розмір винагороди, що виплачується клієнтові за строковим вкладом, залежить від терміну, суми депозиту і виконання вкладником умов договору. Чим довший термін і (чи) більше сума внеску, тим більше розмір винагороди.

Широкого розвитку в банківській практиці отримали депозитні сертифікати. Депозитний сертифікат - це цінний папір, що свідчить про те, що в банк внесений строковий вклад з фіксованим терміном і ставкою відсотка.

Комерційні банки в умовах конкурентної боротьби на ринку кредитних ресурсів повинні постійно дбати як про кількісний, так і якісне поліпшення своїх депозитів. Вони використовують для цього різні методи (відсоткову ставку, послуги та пільги вкладникам).

До недепозитних джерел залучення ресурсів відносяться: одержання позик на міжбанківському ринку; угоду про продаж цінних паперів з зворотним викупом, облік векселів та отримання позик в ЦБ РФ; продаж банківських акцептів; випуск комерційних паперів, отримання позик на ринку євродоларів; випуск капітальних нот та облігацій . В умовах становлення банківської системи Росії велика частина недепозитних джерел залучення ресурсів не отримала свого розвитку. Російські банки з цих джерел переважно використовують міжбанківські кредити і кредити ЦБ РФ. На ринку міжбанківських кредитів продаються і купуються кошти, які знаходяться на кореспондентських рахунках в ЦБ РФ (дебетові залишки на цих рахунках). Кредити ЦБ РФ в даний час здебільшого надаються комерційним банкам у порядку рефінансування, тобто по суті справи розподіляються. Тільки 10% централізованих кредитів продаються банкам на конкурсній основі 1.

Великими перспективами для російських банків має таку недепозитних джерел ресурсів, як випуск облігацій. Банки мають право випускати облігації в розмірі не більше 25% статутного капіталу і після повної оплати всіх раніше випущених акцій. Для впливу на курс облігацій банк може купувати або продавати їх на біржі.

Мобілізовані за допомогою пасивних операцій грошові кошти використовуються для здійснення банками своєї підприємницької діяльності, тобто діяльністю з розміщення капіталу з метою отримання прибутку.

Операції, пов'язані з розміщенням банківських ресурсів, відносяться до активних операцій.

В активних операціях (операціях з розміщення коштів) основна частка припадає на кредитні операції та операції з цінними паперами.

Кредити комерційним підприємствам можна розділити на дві групи:

- Позики для фінансування оборотного капіталу;

- Позики для фінансування основного капіталу.

Перша група зв'язана з недостачею в підприємства коштів для покупки елементів оборотного капіталу, необхідних для повсякденних операцій. Це в основному короткострокові кредити терміном до одного року. Друга група представлена ​​середньо-і довгостроковими кредитами для покупки нерухомості, землі, устаткування і т.д.

До першої групи належать:

- Кредитна лінія - угода між банком і позичальником про максимальну суму кредиту, що останній зможе використовувати протягом обумовленого терміну і з певними умовами. Ця форма використовується для покриття сезонних впливів чи приросту дебіторської заборгованості. Часто забезпеченням кредитної лінії служать кредитуються банком запаси чи неоплачені рахунки.

- Позики на надзвичайні потреби. Видаються банком для фінансування разового екстраординарного збільшення потреби клієнта в оборотних коштах, пов'язаного з одержанням великого замовлення, висновку вигідної угоди й інших надзвичайних обставин.

- Перманентна позичка на поповнення оборотного капіталу. Кредити такого роду видаються на декілька років і мають метою покрити тривалий дефіцит фінансових ресурсів позичальника. Погашення ведеться на виплату. Ці позички часто видають під початковий розвиток справи.

До другої групи відносять:

- Термінові позички видаються на термін більше одного року в формі одиничного кредиту або серії послідовних позик і використовуються для придбання машин, обладнання, ремонту будинків, рефінансування боргів і т.д.

- Позики під заставу застосовуються для фінансування покупки будинків, землі. Вони розраховані на тривалий термін.

- Будівельні позики видаються на період будівельного циклу (до 2-х років). Позичальник регулярно виплачує відсоток. Потім позика переоформляється в заставу і починається виплата основного боргу.

Позики індивідуальним позичальникам можна класифікувати наступним чином:

- Позики під заставу. Основна форма кредиту під нерухомість - повністю амортизується з фіксованим відсотком. Забезпеченням кредиту служить нерухомість, що купується; сума боргу погашається рівними сумами протягом усього терміну дії позики.

- Позики з погашенням на виплату застосовуються для покупки товарів тривалого користування. Часто позичка не є повністю амортизується: вона припускає великий платіж наприкінці терміну і містить умову зворотного викупу. Т.е.заемщік по своєму вибору може або погасити позику цілком, або передати товар банку по залишковій вартості в оплату неоплаченого боргу.

- Існує також така розповсюджена форма кредиту, як ломбардний кредит. Він має на увазі заставу майна чи прав. При наданні ломбардного кредиту застава оцінюється не по повній вартості, а враховується, в залежності від виду рухомого майна, тільки частина його вартості. Така оцінка пов'язана з ризиками, що виникають при реалізації застави. Ломбардний кредит надається під заставу цінних паперів, товарів, дорогоцінних металів, фінансових вимог.

Розмір кредитного портфеля банку залежить не тільки від обсягу його пасивних операцій. Особливість сучасної системи кредитування полягає в його залежності від певних норм, які встановлює Центральний банк для комерційних банків, що здійснюють кредитування клієнтів. Центральний банк РФ, приміром, регламентує норму обов'язкових резервів, що створюються в комерційному банку, у формі регламентації обсягів особливо великих кредитів, параметри ліквідності балансу банку, коли зобов'язання банку порівнюються з розміром ліквідних коштів.

При всій своїй прибутковості кредитна операція в умовах економічної кризи, спаду виробництва, банкрутства підприємств є найбільш ризикованою. У сучасних умовах затримка повернення позик клієнтами банку стає досить частим явищем. Скорочуються і терміни кредитування.

Специфіка сучасної практики кредитування полягає в тому, що російські банки в ряді випадків не мають єдиної методичної та нормативної бази організації кредитного процесу. Старі банківські інструкції, які регламентують кредитні операції і зорієнтовані на розподільну систему, виявилися неприйнятними для умов ринку. Ситуація така, що кожен банк, виходячи зі свого досвіду, виробляє свої підходи, свою систему кредитування, хоча цілком очевидно, що є непорушні загальні організаційні засади, що відображають міжнародний та вітчизняний досвід і дозволяють банкам істотно впорядкувати свої кредитні відносини з клієнтом, поліпшити зворотність позичок .

Активними операціями банків з цінними паперами є вчинення інвестиційних і торговельних угод з цінними паперами. Існують і інші банківські операції з цінними паперами (посередницькі, гарантійні, випуск банком власних цінних паперів), однак такі операції не розміщують акумульовані кошти банку і їх не можна назвати активними.

Банки можуть вкладати кошти в цінні папери з метою отримання доходу. Як правило, основною областю інвестицій банків є вкладення в твердовідсоткових цінних папери. Цінні папери представляють собою одну з форм ліквідних резервів банку, тому при виборі цінних паперів для інвестицій основну увагу приділяється їх надійності.

Банк виступає в ролі самостійного торговця, набуваючи цінні папери для власного портфеля або продаючи їх. Основна мета, яку переслідують банки, здійснюючи торгові операції, - це вилучення доходу з різниці курсів на одні й ті ж цінні папери на різних біржах.

Головні завдання діяльності банків на кредитному ринку і ринку цінних паперів полягають перш за все у підвищенні якості наданих послуг, в комплексному підході до кожного питання, в активній участі у розвитку інфраструктури грошово-кредитного та фондового ринку.

Таблиця 2

Зведені статистичні МАТЕРІАЛИ по 30 найбільшим банкам Російської Федерації станом на 1 вересня 2005 р. Список найбільших банків

п / п

Найменування банку

Суб'єкт Російської Федерації

Номер ліцензії

1

АБН АМРО БАНК А.О.

м. Москва

2594

2

Автобанк

м. Москва

30

3

АЛЬФА БАНК

м. Москва

1326

4

БАНК ЗЕНІТ

м. Москва

3255

5

БАНК МОСКВИ

м. Москва

2748

6

БИН

м. Москва

2562

7

Внешторгбанк

м. Москва

1000

8

ВІДРОДЖЕННЯ

м. Москва

1439

9

Газпромбанк

м. Москва

354

10

ГУТА-БАНК

м. Москва

1623

11

Довірчий та ІНВЕСТИЦІЙНИЙ БАНК

м. Москва

2783

12

ІМПЕКСБАНК

м. Москва

2291

13

ІНГ Банк (Євразія)

м. Москва

2495

14

МДМ-БАНК

м. Москва

2361

15

МІЖНАРОДНИЙ МОСКОВСЬКИЙ БАНК

м. Москва

1

16

МІЖНАРОДНИЙ ПРОМИСЛОВИЙ БАНК

м. Москва

2056

17

МЕНАТЕП САНКТ-ПЕТЕРБУРГ

м. Санкт-Петербург

3279

18

НІКойл

м. Москва

409

19

ПЕТРОКОММЕРЦ

м. Москва

1776

20

ПРОМСВЯЗЬБАНК

м. Москва

3251

21

ПРОМИСЛОВО-БУДІВЕЛЬНИЙ БАНК

м. Санкт-Петербург

439

22

РАЙФФАЙЗЕНБАНК АВСТРІЯ

м. Москва

3292

23

Росбанк

м. Москва

2272

24

Россельхозбанк

м. Москва

3349

25

РОСІЙСЬКИЙ КРЕДИТ

м. Москва

324

26

СБЕРБАНК РОСІЇ

м. Москва

1481

27

Сітібанк Т / Про

м. Москва

2557

28

Собінбанк

м. Москва

1317

29

Транскредитбанка

м. Москва

2142

30

УРАЛСИБ

Республіка Башкортостан

2275


Кредити реальному сектору економіки (нефінансовим приватним підприємствам і населенню) в реальному вираженні зросли на 12,6% і склали 1105,5 млрд. рублів. Варто також відзначити, що частка даного показника у ВВП також продовжує збільшуватися. Якщо його частка була визначена в розмірі 9,2% ВВП, то на відповідну дату п.р. цей показник склав 12,2% ВВП. Зниження процентних ставок за короткостроковими кредитами (до 1 року) як населенню, так і підприємствам організаціям, що відбувається на тлі оптимізації витрат кредитних організацій, компенсується ними за рахунок нарощування обсягів кредитування. Динаміка зростання наданих довгострокових (від 1 року) кредитів у рублях (на 6% в реальному виразі) випереджала динаміку аналогічних кредитів у валюті (на 4,1%) протягом січня-липня ц.р. Однак, обсяг виданих довгострокових рублевих кредитів все ще нижче рівня кредитів у валюті, які склали 118,2 і 133 млрд. рублів відповідно.


Таблиця 3

Агрегований балансовий звіт 30 найбільших банків Російської Федерації станом на 01.07.2005


АКТИВИ

Тис. рублів

1

Грошові кошти, дорогоцінні метали та камені - всього

36 074 092

1.1

У тому числі грошові кошти

33 646 135

2

Рахунки в Банку Росії - всього

248 735 721

3

Кореспондентські рахунки в банках - усього

106 095 446


У тому числі:


3.1

Кореспондентські рахунки в кредитних організаціях - кореспондентам

19 749 284

3.2

Кореспондентські рахунки в банках-нерезидентах

86 346 162

4

Цінні папери, придбані банками, - всього

538 585 600


У тому числі:


4.1

Боргові зобов'язання

409 446 932


З них:


4.1.1

Боргові зобов'язання Російської Федерації

359 044 246

4.2

Акції

59 471 087


З них:


4.2.1

Портфель контрольного участі

16 335 190

4.3

Враховані векселі

69 667 581

5

Інше участь у статутних капіталах

2 499 392

6

Позичкова заборгованість - всього

1 449 405 241


У тому числі:


6.1

Кредити, депозити та інші розміщені кошти

1 448 037 099


У тому числі прострочена заборгованість

33 996 837


З них:


6.1.1

Кредити та інші розміщені кошти, надані нефінансовим підприємствам і організаціям

1 134 662 864


У тому числі прострочена заборгованість

23 648 456

6.1.2

Кредити, депозити та інші розміщені кошти, надані банкам

190 297 775


У тому числі прострочена заборгованість

9 052 215

6.2

Фінансування державних програм і капвкладень на поворотній основі

1 368 142

7

Оренда з правом подальшого викупу (лізинг)

51 999

8

Основні засоби, господарські витрати та нематеріальні активи

101 028 589

9

Використання прибутку

41 430 602

10

Інші активи - усього

132 219 044


У тому числі:


10.1

Кошти в розрахунках

57 612 181

10.2

Дебітори

13 981 855

10.3

Прострочені відсотки за позиками

2 901 156

10.4

Витрати майбутніх періодів

44 409 995


Усього активів

2 656 125 726


ПАСИВИ

Тис. рублів

1

Фонди і прибуток банків - усього

385 916 175


У тому числі:


1.1

Фонди банків

328 862 850

1.2

c учетом финансовых результатов предшествующих лет Прибуток (збиток) c урахуванням фінансових результатів попередніх років

57 053 325


У тому числі:


1.2.1

Прибуток поточного року

75 769 501

2

Кредити, депозити та інші залучені кошти, отримані кредитними організаціями від Банку Росії

6 257 185

3

Рахунки банків - усього

106 042 398


У тому числі:


3.1

Кореспондентські рахунки кредитних організацій - кореспондентів

65 066 565

3.2

Кореспондентські рахунки банків-нерезидентів

40 975 833

4

Кредити, депозити та інші кошти, отримані від інших банків, - всього

156 760 067


У тому числі:


4.1

Прострочена заборгованість

9 917 081

5

Кошти клієнтів - всього

1 503 975 746


У тому числі:


5.1

Кошти бюджетів на розрахункових і поточних рахунках

62 934 888

5.2.

Кошти державних позабюджетних фондів на розрахункових і поточних рахунках

20 493 530

5.3

Кошти підприємств і організацій на розрахункових, поточних та інших рахунках

359 855 851

5.4

Кошти клієнтів у розрахунках

19 327 794

5.5

Депозити юридичних осіб

169 026 311

5.6

Кошти на рахунках фізичних осіб

857 951 990


З них:


5.6.1

Депозити та інші залучені кошти фізичних осіб

835 958 046

5.7

Інші залучені кошти

13 917 244

5.8

Кошти клієнтів за факторинговими, форфейтингової операції

43 176

5.9

Кошти, списані з рахунків клієнтів, але не проведені по кореспондентському рахунку кредитної   організації

424 962

6

Випущені боргові зобов'язання - всього

249 475 311


У тому числі:


6.1

Облігації

1 700 000

6.2

Депозитні сертифікати

46 226 303

6.3

Ощадні сертифікати

1 090 285

6.4

Векселі та банківські акцепти

197 648 721

7

Інші пасиви - всього

247 698 844


У тому числі:


7.1

Резерви

116 145 985

7.2

Кошти в розрахунках

72 914 376

7.3

Кредитори

4 810 444

7.4

Знос (амортизація)

16 868 493

7.5

Доходи майбутніх періодів

32 632 592


Всього пасивів

2 656 125 726

Вкладення кредитних організацій у цінні папери також продовжують рости. Так, за розглянутий період даний показник у реальному вираженні виріс на 3,9% і на склав 419,3 млрд. рублів. Динаміка збільшення обсягів вкладень кредитних організацій в акції (на 6,4%) у реальному вираженні перевищувала динаміку збільшення вкладень кредитних організацій в боргові зобов'язання (на 3,7%) за аналізований період. При цьому зміна структури чистих доходів банківської системи (за даними Центру макроекономічного аналізу і короткострокового прогнозування) в бік перевищення процентних доходів над доходами від операцій з цінними паперами та валютними операціями картина була прямо протилежна) розглядається як позитивна тенденція.

Банківська система Росії не має поки що досить надійних механізмів, які забезпечували б її активний розвиток, зокрема ефективних систем раннього реагування на загрозу банківської кризи, страхування банківських депозитів і капіталів самих банків, відпрацьованих процедур реорганізації, санації та ліквідації банків, надійних способів забезпечення повернення кредитів . Російська банківська система відрізняється високою інформаційною закритістю. Багато комерційних банків працюють без належного аналізу і чіткої стратегії, не проявляючи піклування про підвищення кваліфікації своїх співробітників, проводячи вкрай ризиковану кредитну політику (без дотримання найпростіших умов і принципів кредитування), погано керуючи своєю ліквідністю. Назріла гостра потреба в нормальній, несуперечливою, професійно підготовленої нормативно-правовій базі. Діяльність комерційних банків дестабілізується несвоєчасним виконанням Центральним банком своїх зобов'язань, а також практичною відсутністю дієвих правових норм захисту банків від свавілля центральних і регіональних органів.

Для сучасного етапу розвитку банківської системи характерні постійне реформування, втручання держави, нестійке становище банків, високі ризики, протекціонізм, відсутність інвестиційної політики, часті кризи. Аналіз показав, що заходи, прийняті останнім часом для стабілізації банківської системи, явно недостатні. Вони не відображають в належній мірі нову ситуацію в економіці, що склалася в результаті уповільнення темпів інфляції та встановлення валютного коридору, поглинання ринком держоблігацій більшої частини вільних грошових ресурсів і жорсткості бюджетно-податкової політики. Сформовані тенденції можуть призвести банківську систему до кризи. Однак держава в змозі і зобов'язана прийняти попереджувальні заходи, здатні виключити негативний розвиток подій.

У першій половині червня 2005 російська банківська система певною мірою зазнала локальний криза, яка може бути ідентифікований як "криза довіри". Криза була спровокована відкликанням ліцензій на банківську діяльність окремих середніх за розміром капіталу приватних російських комерційних банків (Содбизнесбанка і банку "Кредітраст") і був викликаний загальною нестабільністю на ринку міжбанківських кредитів. Його змістом стало обмеження / закриття лімітів за міжбанківськими кредитами, а наслідками - значне зростання процентних ставок по міжбанківських кредитах, відтік вкладів фізичних і юридичних осіб з російської банківської системи одночасно зі зміщенням структури банківських вкладів на користь депозитів в іноземній валюті.

Очевидно, що нестабільність в російській банківській системі і на національних фінансових ринках буде подолана до кінця червня 2005 р. - домінуюче становище тут ЦБР і Міністерства фінансів РФ дозволяє російським грошовим владі тримати ситуацію під контролем (з огляду на обсяг накопичених валютних резервів РФ і профіцит федерального бюджету) . Ключовим же, в умовах збереження стабільності фінансової сфери (в рамках реалізації грошової політики), є питання про подальші перспективи розвитку банківської системи: чи був даний криза системним та прогнозованим в рамках якогось середньострокового сценарію або він був випадковим і спровокованим приватним випадком в рамках існуючої структури банківської системи.

Російська банківська система в даний момент практично повністю відновила свої позиції після системної фінансової кризи в серпні 1998 р. (хоча і меншою мірою, за основними показниками). Її нинішній стан дозволяє виділити в ній три сегменти комерційних банків, що оперують на внутрішньому ринку банківських послуг.

У перший сектор входять "державні банки" - комерційні кредитні установи, в більшій чи меншій мірі залежні від участі в їх поточної діяльності держави. Ці банки відрізняє пряму участь у їх статутному капіталі держави (Ощадбанк РФ, "Внешторгбанк РФ та інші більш дрібні банки) або непрямий вплив останнього на їхню політику через підприємства і організації, контрольовані державою (наприклад, через РАТ" Газпром "і Газпромбанк та ін). Даний сектор банків характеризується:

- Домінуючим (близьким до монопольного) становищем на ринку приватних депозитів - такі банки асоціюються з державою та державними гарантіями по приватних внесках, у своєму розпорядженні значні за обсягом пенсійними накопиченнями - в цілому довгостроковими і порівняно дешевими ресурсами;

- Високими (близькими до російського суверенного) міжнародними кредитними рейтингами - саме контрольовані державою комерційні банки мають найкращі рейтинги і здатні залучати (і залучають) в найбільшому обсязі зовнішні ресурси за найменшою ціною;

- Фактичним контролем над найменш ризикованими і найбільш ліквідними сегментами російського фінансового ринку. Так, на ринку внутрішнього російського боргу близько 60% (або близько 80% банківських вкладів) становлять інвестиції Ощадбанку Росії. Значна частка ринку російських зовнішніх боргових облігацій також контролюється державними банками (Ощадбанком РФ - близько 11%);

- Високою якістю кредитного портфеля - контрольовані державою комерційні банки в змозі надати довгострокові і значні за обсягом кредити підприємствам реального сектора Росії (найбільш стійким або соціально значимим для РФ - але кредити ці вже супроводжуються державними гарантіями); саме тому державні банки зайняли найбільш привабливі "ніші "в області кредитів підприємствам (найбільш надійним і рентабельним, головним чином орієнтованим на експорт).

Другий сектор становлять так звані іноземні банки (відразу зазначимо, що під "іноземними банками" маються на увазі іноземні підприємства, засновниками яких виступають іноземні банки). Ці кредитні організації є не філіями іноземних банків, а їх "дочками" - ТОВ з 100%-ним участю аналогічних зарубіжних фінансових інститутів. Банки цієї категорії послідовно активізують свою діяльність (починаючи з 2002 р.) на внутрішньому ринку банківських послуг і характеризуються:

- Низькою вартістю залучаються на російському ринку коштів (вартість залучених ними депозитів навіть нижче, ніж у банках, контрольованих державою, - різниця в процентних ставках по аналогічних депозитах у російських рублях або іноземній валюті доходить до 4-6 процентних пунктів);

- Значним обсягом наявних фінансових ресурсів (пов'язаним з можливістю їх залучення на зовнішньому ринку);

- Можливістю інвестування в найбільш надійні фінансові інструменти на внутрішньому ринку і надання довгострокових кредитів найбільш надійним позичальникам;

-Високою ефективністю діяльності даних банків на російському внутрішньому ринку.

Третій сектор становлять російські приватні банки. Історично (у процесі перехідного періоду Росії в 1988-2005 рр..) Склалося так, що ці банки займають значний сектор банківських послуг на внутрішньому ринку, а їх кількість досить велика навіть за міжнародними мірками (понад 1 тис.). Тим не менш, можливість їх виживання і подальшого розвитку в умовах загального розвитку національної банківської системи досить обмежена в силу дії наступних факторів:

- Приватні банки мають у своєму розпорядженні досить дорогими і короткими пасивами. В умовах конкуренції з контрольованими державою та іноземними банками російські приватні фінансові інститути зобов'язані пропонувати більш високі процентні ставки і більш вигідні умови по банківських депозитах для фізичних і юридичних осіб. Очевидно, що банки даної категорії залучають найбільш ризиковані приватні і корпоративні заощадження, що знижує середній термін і збільшує вартість їх пасивів;

- Приватні російські банки в даний час витіснені з найбільш ліквідних і найменш ризикованих сегментів національного фінансового ринку і змушені шукати напрями для інвестування своїх коштів на більш ризикованих сегментах - в облігації підприємств "другого" і "третього" ешелонів, акції, векселі, похідні інструменти та інш. Саме дорогі і короткі пасиви міняють інвестиційну стратегію приватних комерційних банків і одночасно збільшують ризики в національній банківській системі.

Сегментація вітчизняної банківської системи визначає середньострокову тенденцію її розвитку. У цих умовах домінуюче становище на внутрішньому ринку банківських послуг буде належати банкам, контрольованим державою і закордонними фінансовими інститутами. Ці кредитні організації мають у своєму розпорядженні відносно дешевими і довгостроковими пасивами, значним банківським капіталом, можливістю залучення зовнішніх ресурсів, контролюють ринки найбільш привабливих кредитів і фінансових інструментів. Навпаки, приватні російські комерційні банки послідовно витісняються з найбільш привабливих сегментів внутрішнього фінансового ринку, а їх ризики зростають. Подібне положення провокує низку криз саме в секторі приватних російських комерційних банків - перший з них і спостерігався у червні 2005 р.

Багато аналітиків намагаються порівнювати нинішній банківська криза з аналогічним кризою в серпні 1995 р. Формально тоді спостерігалися зниження темпів інфляції, стабілізація обмінного курсу рубля, намітилися перші обриси нової фінансової системи, основу якої складали формуються комерційні банки та інтенсивно розвиваються фінансові ринки. Проте тоді криза банківської системи стало наслідком "істерії заощаджень" (обумовленої високими процентними ставками, що пропонувалися численними "фінансовими пірамідами") а також інвестиційної політики низки комерційних банків, орієнтованої на вкладення в активи з високими ризиками. На даний же момент ситуація принципово інша - фундаментальні економічні показники розвитку Росії стабільно позитивні, інфляція знаходиться на низькому рівні, стабільність обмінного курсу рубля визначається не розвитком боргової економіки, а позитивним сальдо зовнішньої торгівлі. Об'єктивно немає ніяких передумов виникнення локального банківської кризи - за винятком причин, містяться саме у самій банківській системі або в політиці органів, що регулюють їх діяльність.

Таким чином, банківська криза в кінці травня - початку червня 2005 р. представляє кризою локальним, що зачіпають лише окремий сегмент національної банківської сфери - приватних комерційних банків. Унаслідок його локальності вплив цієї кризи на економіку Росії мінімально, так само як і на стан фінансової сфери. Тим не менш зайвий раз він підтверджує реалізацію представленого вище сценарію - посилення впливу державних та іноземних банків, збереження позицій найбільших приватних банків, а також погіршення умов діяльності середніх і дрібних приватних кредитних установ.

Всі ці події зайвий раз підтверджують актуальність завдання, що стоїть перед Центральним банком РФ, - вироблення середньострокової програми розвитку національної банківської системи та проведення постійного контролю за діяльністю окремих комерційних банків. Спостережувані нині тенденції однозначно визначають і напрям дій середніх і дрібних банків в рамках їх стратегії "виживання" - об'єднання з аналогічними і більш великими банками, а також продаж частини активів іноземним інвесторам.

Фактично нинішня криза лише підтверджує стійкість тенденцій у банківській сфері, пов'язаних з сегментацією ринку і посиленням ролі державних та іноземних банків одночасно зі зростанням ризиків і втратою позицій приватних російських банків. У руслі дії цих тенденцій найважливішим завданням, що стоїть перед ЦБР (в рамках банківського регулювання і нагляду), виступає мінімізація втрат приватних і корпоративних вкладників від перетворення банківської системи. Очевидно, що ця криза є не останнім. Зміцнення ролі державних та іноземних банків буде продовжуватися, тоді як роль приватних кредитних структур - знижуватися. Для приватних банків у середньостроковій перспективі будуть відведені лише незначні певні "ніші", на яких вони зможуть ефективно працювати, - малі та середні підприємства, регіональні ринки. Стратегічний вибір державної економічної політики є очевидним (на користь державних та іноземних банків), але в умовах реалізації даної стратегії підприємства і населення повинні понести мінімальні втрати своїх заощаджень.

2.3 Небанківські кредитні організації


Сьогодні у Росії активно обговорюється питання про можливий перехід від дворівневої банківської системи до трирівневої. Один з варіантів передбачає зробити це через реформу існуючої системи ліцензування банківських установ. Інший - припускає подальший розвиток інституту небанківських кредитних організацій (НКО).

До теперішнього моменту НКО були не настільки поширені в нашій країні, хоча найстаріші з них ведуть свою історію з 1993 р. Причина тому - мізерний набір послуг, які вони можуть надавати своїм клієнтам. У переважній більшості він обмежується розрахунковими або інкасаторським операціями. У цілому такий підхід до регулювання НКО відповідає світовій практиці.

За методологією МВФ небанківські кредитні організації відносяться до категорії «інших» банківських інститутів. Подібним організаціям надаються обмежені, у порівнянні з банками, права з прийому вкладів населення. Їм заборонено вести поточні рахунки та відкривати депозити "до запитання", надавати середньострокові і довгострокові позики, здійснювати купівлю-продаж цінних паперів від свого імені. Як правило, дозволений прийом накопичувальних (ощадних) депозитів, а деяким категоріям - термінових депозитів.

Небанківські кредитні організації - відносно новий для Росії фінансовий інститут, в даний час практично невідомий широкому колу підприємців і керівників. Незважаючи на те що поняття НКО з'явилося в російському банківському законодавстві досить давно, реально затребувані вони виявилися тільки після банківської кризи 1998 р.

Сучасне банківське законодавство України визначає два види кредитних організацій: банки та небанківські кредитні організації. Номенклатура послуг, що надаються небанківськими кредитними організаціями своїм клієнтам, менше, ніж у банків. Відповідно до банківським законодавством НКО має право здійснювати наступні банківські операції: відкриття і ведення банківських рахунків юридичних осіб, здійснення розрахунків за дорученням юридичних осіб, в тому числі банків-кореспондентів, по їхньому банківському рахунку.

У залежності від функціонального призначення НКО можуть здійснювати обслуговування юридичних осіб, в тому числі кредитних організацій, на міжбанківському, валютному ринках і ринку цінних паперів. НКО можуть проводити розрахунки з пластикових карт, інкасацію грошових коштів, векселів, платіжних і розрахункових документів, а також касове обслуговування юридичних осіб та операції з купівлі-продажу іноземної валюти в безготівковій формі. Головна відмінність між НКО і комерційним банком полягає в тому, що НКО не має права розміщувати грошові кошти від свого імені і займатися інвестиційною діяльністю. Основна спеціалізація російських НКО - здійснення швидких і якісних розрахунків (валових платежів) між юридичними особами.

Проте не дивлячись на видимі обмеження по функціональним можливостям, небанківські кредитні організації мають право на надання достатньо широкої номенклатури послуг своїм клієнтам. Здавалося б, недоліком НКО є відсутність можливості виконувати ряд операцій, дозволених банкам. Однак давайте подивимося на це з іншої точки зору. Нормативні документи захищають НКО від зайвих ризиків, забезпечуючи, таким чином, збереження коштів на рахунках клієнтів. НКО не має права розміщувати кошти клієнтів без їхньої згоди, не має права залучати депозити і, відповідно, не може бути боржником або кредитором. У НКО спочатку відсутні мотиви свідомої затримки платежів.

Гроші, звідси не пішли з рахунків небанківської кредитної організації, не можуть принести їй додаткових доходів. Отже, відсутній ризик втрати ліквідності і неможливості виконати доручення клієнта. Тим самим з діяльності кредитної організації виключаються основні ризики, пов'язані з можливим невиконанням боргових зобов'язань, зниженням вартості цінних паперів, зміною курсу іноземної валюти, що призвели до банкрутства багато російських банків в 1998 р.

У російській банківській системі небанківські кредитні організації спеціалізуються поки в сфері розрахунків. Однак багатий зарубіжний та історичний досвід показує, що можливі й дуже перспективні для розвитку різні форми НКО, такі як кредитні кооперативи, спілки і товариства.

У зарубіжних системах грошові розрахунки на ринку цінних паперів тісно пов'язані з депозитарною діяльністю. Спеціалізовані кредитні інститути небанківського типу надають широкий спектр депозитарно-клірингових послуг. У російській банківській практиці тільки великі банки поєднують депозитарні та банківські операції, працюючи головним чином з юридичними особами.

Перспективними напрямками розвитку НКО може бути міжбанківський кліринг, що представляє собою систему безготівкових розрахунків, засновану на заліку взаємних вимог. У практиці розвинутих зарубіжних банківських систем кліринг охоплює значну частку міжбанківських розрахунків. Також розглядаючи перспективи розвитку небанківських кредитних організацій, доцільно допустити для них суміщення розрахункової та депозитарної діяльності. У той же час є думка, що розширення сфери діяльності небанківських кредитних організацій може серйозно вплинути на банківський бізнес в цілому. Вважається, що в цьому випадку НКО отримають необгрунтоване конкурентну перевагу перед комерційними банками. Однак на мою думку, внаслідок розвитку системи небанківських кредитних організацій виникне здорова конкуренція, яка є основною ознакою розвиненого міжбанківського ринку.

3. Перспективи розвитку кредитної системи РФ


3.1. Зарубіжний досвід регулювання кредитної системи


Принципове значення має чітке розмежування державних фінансів і банківської системи, тобто обмеження можливості уряду користуватися коштами ЦБ. У багатьох країнах пряме кредитування уряду практично відсутня (США, Канада, Японія, Великобританія, Швеція, Швейцарія) або законодавчо обмежена (ФРН, Франція, Нідерланди).

Відносно висока питома вага державних цінних паперів у балансі ЦБ не означає первинне участь ЦБ в державний борг, так як облігації купуються і продаються в основному в ході проведення грошово-кредитної політики. Наприклад, у Великобританії з 1981 р. упор зроблений на використання в операціях Банку Англії комерційних векселів, і вони стали основою забезпечення банкнотної емісії.

Ще одним класичним інструментом у практиці центральних банків є політика облікової ставки, тобто встановлення ставки відсотка за кредити, які центральний банк надає комерційним банкам. За отримання цих кредитів комерційні банки повинні платити. Комерційні банки надають ЦБ платіжні зобов'язання - векселі. Це можуть бути як власні векселі банків, так і зобов'язання третіх осіб, які є в банках. ЦБ купує, враховує ці векселі, утримуючи при цьому певний відсоток на свою користь. Якщо вексель передбачає зобов'язання сплати в 1000 дол, то ЦБ купує його, наприклад, за 950 дол Тоді облікова ставка складе 5%. Кошти, отримані від ЦБ, надаються позичальникам комерційних банків. Ціна цього кредиту - відсоткова ставка - повинна бути вищою від облікової, інакше комерційні банки будуть збиткові. Тому, якщо ЦБ підвищує облікову ставку, це призводить до подорожчання кредиту для клієнтів комерційних банків. Це, у свою чергу, сприяє зменшенню позик і, отже, зниження інвестицій. Таким чином, маніпулюючи дисконтною ставкою, ЦБ має можливість впливати на капіталовкладення у виробництво.

Його основними функціями є: 1

1) грошово-кредитне регулювання економіки;

2) емісія кредитних грошей;

3) контроль за діяльністю кредитних установ;

4) акумуляція і зберігання касових резервів інших кредитних установ;

5) кредитування комерційних банків (рефінансування);

6) кредитно-розрахункове обслуговування уряду;

7) зберігання офіційних золотовалютних резервів;

Законодавчо емісійна монополія за ЦП як представником держави закріплена на Заході тільки у відношенні банкнот і в деяких випадках монет.

На Заході готівковий обіг має вкрай невелике місце навіть у розрахунках населення - зазвичай менше 5 - 10%. 2 Планування готівкового обігу відсутня через його безглуздості: гроші автоматично "продаються" банками через відділення ЦБ по мірі пред'явлення попиту і не можуть використовуватися для покриття дефіциту державного бюджету. Тому монополія на банкнотну емісію не має на увазі її жорстокого контролю або ув'язки з макроекономічними показниками.

Емісія банкнот в принципі відрізняється від випуску боргових зобов'язань держави тільки тим, що банкноти - прості векселі до запитання - можуть використовуватися як законний платіжний засіб і по них не треба платити відсоток. Оскільки сучасні гроші мають кредитний характер, банківські рахунки по суті мало чим відрізняються від банкнот і являють собою основний компонент грошової маси в обігу.

ЦБ розвинених країн часто займаються не тільки виробництвом, але і дизайном, захистом банкнот від підробки, іншими технічними питаннями.

На Заході не пишуть на банкнотах, що вони забезпечуються золотом, дорогоцінними металами та іншими активами ЦП, але це відображено в їх публікованих балансах. Забезпеченням виступає актив ЦБ, основними статтями якого зазвичай є золотовалютні резерви, портфель державних та інших цінних паперів, кредити банкам під заставу цінних паперів. У розвинених країнах питання забезпечення банкнотної емісії вирішується по-різному, але він завжди має юридичну основу, нерідко законодавчо визначений характер забезпечення і, отже, непрямі межі паперової емісії.

Про незначну роль функції ЦБ як емісійного центру нерідко свідчить відсутність спеціального підрозділу в головний конторі ЦП (наприклад, Банк Англії). Ця функція все більше розглядається як технічна і стосується в основному відділень банку, які безпосередньо займаються касової роботою, а також друкарні, що друкує банкноти. Монополія потрібна перш за все для виключення зловживань і сприяння проведенню єдиної грошово-кредитної політики.

Безготівкова емісія становить особливу проблему. ЦБ не має в своєму розпорядженні ні формальної, ні фактичної монополією на таку емісію, і вона не рівнозначна коштів на рахунках комерційних банків у ЦБ. Банки тримають в ЦБ головним чином обов'язкові резерви, які від них вимагають влади в порядку грошово-кредитного регулювання, а в меншій мірі - кошти для клірингових розрахунків. Сума таких депозитів зазвичай не перевищує 30 - 50% балансу ЦБ, а частіше має ще більш незначна вага. 1 Безготівкова емісія не відбувається виключно ЦП. Комерційні та інші банки можуть створювати грошову масу тими ж методами, що і ЦБ. Різниця лише в тому, що комерційні банки роблять це для розвитку своїх операцій, а ЦБ - при нестачі коштів для регулювання ліквідності банківської системи. Аналіз балансів ЦБ показує, що обсяг їх безготівкової емісії незначний у порівнянні з діяльністю інших банків.

Принциповою особливістю системи грошового обігу в капіталістичних країнах є практично повна відсутність поділу готівкового і безготівкового обігу, безготівкові та готівкові гроші мають рівну купівельну здатність, перелив з однієї форми в іншу обумовлений реальними потребами економічних агентів. Таким чином, регулюється сукупна грошова маса, а не її складові. Єдність грошового обігу, взаємодія грошового ринку з ринком товарів і виробництвом робить процентні ставки регулятором ділової активності, дає в руки держави дієвий інструмент.

Політика мінімальних резервів вперше була випробувана в США в 30-і роки, і відразу після другої світової війни її впровадили в практику центральні банки всіх провідних капіталістичних країн. Мінімальні резерви - це вклади комерційних банків у центральному банку, розмір яких встановлюється законодавством у певному відношенні до банківських зобов'язань. Спочатку практика резервування коштів призначалася для страхування комерційних банків. Може скластися ситуація, коли кошти вкладників практично повністю спрямовані банком на кредитування. При цьому в силу будь-яких обставин вкладники можуть зажадати свої депозити. У такому випадку банк виявиться неплатоспроможним. Щоб цього не сталося, ЦБ бере на себе функцію акумулювання мінімального резерву, який не підлягає кредитуванню. Інша функція подібного резервування полягає в тому, що змінюючи відсоток резерву, ЦБ впливає на суму вільних грошових коштів комерційних банків, які останні можуть направити у виробництво. У період буму для його "охолодження" ЦБ підвищує норму резерву, а в період кризи - навпаки. Підвищення норми резерву на 1 - 2 процентних пункту - дієвий засіб обмеження кредитної експансії. Як правило, норма мінімальних резервів диференціюється. Наприклад, в США в 1972 - 1976 рр.. вона варіювалася залежно від кон'юнктури, виду і величини вкладів від 1 до 17,5%. 1 У ФРН максимальна вища межа резервного зобов'язання, рівна 30%, встановлена ​​для безстрокових вкладів, за якими сума мінімальних резервів уточнюється практично щодня. Максимально висока ставка за строковими вкладами становить 20%, а по ощадних - 10%. Середня ж резервна ставка всіх кредитних інститутів ФРН в серпні 1984 р. становила 6%. 2

Інший інструмент кредитного регулювання - політика відкритого ринку. Вперше вона почала проводитися в США в 20-х роках. У період високої кон'юнктури центральний банк пропонує комерційним банкам купити цінні папери за вигідними для них ставками, щоб скоротити їх кредитні можливості. У період кризи, навпаки, центральний банк створює можливості рефінансування для комерційних банків і ставить їх у такі умови, коли їм вигідно продавати центральному банку свої цінні папери. Таким чином, шляхом зміни обсягу купівлі-продажу цінних паперів та рівня цін, за якими вони продаються або купуються, центральний банк може здійснювати гнучке та швидке вплив на кредитну активність комерційних банків.

Значення ЦП як емісійної монополії і розрахункового центру суттєво знизилася у зв'язку з модифікацією грошового обігу і впровадженням електронних розрахункових систем. Банківський нагляд нерідко покладено на спеціальні органи, а не на ЦП. Ключове завдання ЦБ тепер лежить у сфері грошово-кредитної політики.

Головною функцією центрального банку є кредитне регулювання. Як воно має здійснюватися?

Для відповіді на це питання можна звернутися до досвіду країн з розвиненою дворівневої банківської системою. Центральні банки на Заході, крім адміністративних методів (встановлення прямих обмежень на діяльність комерційних банків, проведення інспекцій і ревізій, видання інструкцій, збір та узагальнення звітності тощо), мають у своєму розпорядженні і економічним інструментарієм для регулювання банківської сфери, основними складовими якого є: політика мінімальних резервів, відкритого ринку і облікова політика.

Грошово-кредитна політика, основним провідником якої, як правило, є ЦБ, спрямована головним чином на вплив на валютний курс, відсоткові ставки і на загальний обсяг ліквідності банківської системи і, отже, економіки. Досягнення цих завдань має на меті стабільності економічного зростання, низького безробіття та інфляції. ЦБ зазвичай за статутом відповідає за стабільність грошового обігу і курсу національної валюти і в цих цілях координує свою політику з іншими державними органами. Найчастіше грошово-кредитна політика являє собою один з елементів всієї економічної політики і прямо визначається пріоритетами уряду.

Регулювання кредитно-фінансових процесів на внутристранового рівні вирішує двоєдине завдання - здійснення широкого макроекономічного впливу на народне господарство, поєднаного з можливістю оперативного коректування проведених заходів.

На ринку позичкових капіталів держава виступає кредитором і позичальником, може встановлювати загальні правила функціонування ринку та контролювати їх виконання, проводити офіційну грошово-кредитну політику і т.д. Впливом держави обумовлюються основні тенденції розвитку ринку.

Пряме державне вплив на ринок позикових капіталів здійснюється двояко: з використанням адміністративних, нормотворчих заходів або економічними засобами, перш за все за рахунок використання можливостей державного бюджету. Ведучими регулюючими інститутами в даному випадку є законодавчі (парламенти) і виконавчі (різні міністерства: фінансів, торгівлі і промисловості і т.д.)

Так званий розумний нагляд пов'язаний насамперед з прийняттям законодавчих актів, що стосуються діяльності банків, емісії цінних паперів та торгівлі ними, про фондову біржу і т.д.

Особливий вид державного втручання у функціонування кредитної системи - регулювання процентних ставок, здійснюване через посередництво центрального банку країни шляхом фіксування спеціальної ставки по обліку комерційних векселів, зазвичай акцептованих першокласними банками, або встановлення мінімальних ставок по позиках цього банку, який виступив в даному випадку як кредитор останньої інстанції .

Маніпулювання процентними ставками в багатьох країнах є найважливішим інструментом контролю над грошовою масою. Зростання процентних ставок, подорожчання кредиту, наприклад, спонукають скорочувати касові залишки, знижують обсяг запозичень; відповідно скорочується потреба в платіжних засобах і в той же час створюється додатковий стимул прискорення обороту грошей. Центральний банк, виходячи з потреб грошової політики, вживає відповідні кроки в області процентних ставок, перш за все по короткострокових запозичень. Політика високих процентних ставок застосовується протягом тривалого часу може створити певні труднощі в розвитку торгівлі, не надавши при цьому стабілізуючого впливу на інфляційні процеси.

Як один з варіантів прямого офіційного втручання в діяльність банківської системи в ряді країн використовуються методи політики переоблікові контингентування (лімітування обсягів переобліку векселів кредитних інститутів центральним банком з метою регулювання стану ліквідності і кредитного потенціалу банків).

Ряд урядових заходів націлений на управління потоками позичкового капіталу, направленого банківськими інститутами за кордон. Вони зводяться в основному до запровадження певних лімітів на експорт капіталу в регіони ризикованого інвестування.

Так як об'єктом офіційних регулюючих заходів є не тільки ринок позичкових капіталів, взятий в цілому, але й окремі кредитно-фінансові інститути, держава використовує цілий ряд інструментів впливу на останні. Уповноважені державні органи здійснюють їх ревізії, вивчають якість банківських активів, визначають ступінь надійності того чи іншого банку; в разі потреби держава використовує спеціальні заходи для стабілізації становища окремих кредитних установ (офіційні гарантії платоспроможності, фінансова підтримка і т.п.)

Державному контролю можуть підлягати структура власності кредитно-фінансових інститутів і масштаби їхньої діяльності.

У ряді країн для установ кредитної системи існують холдингові максимуми - з поодинокими винятками, щоразу індивідуально схвалюваними уповноваженим на те органом виконавчої влади. Вводяться обмеження на відкриття нових відділень (філій), а для реєстрації нових банків - мінімальні обсяги чистих активів.

Існують обмеження антитрестівського характеру - контролюється участь банків у власності підприємств виробничої сфери, а також ступінь монополізації самої банківської системи.

У ряді випадків держава прагне здійснювати контроль навіть на рівні призначень у складах директорів банків, серед контролерів і менеджерів.

Важливим методом регулювання банківської діяльності є використання консолідованих рахунків.


3.2. Удосконалення російської кредитної системи


У 2005 році зусилля Банку Росії спрямовані на формування більш гнучкої системи використовуваних інструментів грошово-кредитної політики, адекватної змінам макроекономічного середовища, структури фінансового ринку, банківської, платіжної та розрахункової систем. При цьому отримають подальший розвиток як постійно діючі інструменти грошово-кредитного регулювання, так і інструменти, що базуються на проведенні ринкових операцій. Разом з тим Банк Росії має намір спільно з Урядом Російської Федерації активно впливати на покращення економічних умов, в яких здійснюється грошово-кредитна політика. У першу чергу це стосується створення сприятливих передумов для активного функціонування ринку міжбанківських кредитів, відновлення довіри до державних цінних паперів з боку російських та іноземних інвесторів і зміцнення на цій основі такого важливого сегмента фінансового ринку, як ринок державних боргових зобов'язань 1.

Банк Росії в 2005 році продовжив роботу щодо вдосконалення чинного механізму обов'язкового резервування та його нормативної бази.

В даний час проведена робота з підготовки нової редакції положень Банку Росії від 30.03.96 N 37 "Про обов'язкових резервах кредитних організацій, що депонуються в Центральному банку Російської Федерації" та від 04.11.96 N 51 "Про обов'язкових резервах Ощадного банку Російської Федерації, що депонуються в Центральному банку Російської Федерації ", куди, зокрема, внесено такі зміни.

Для всіх кредитних організацій уніфіковані терміни подання розрахунку регулювання обов'язкових резервів і терміни проведення перерахунків по обов'язкових резервах; уточнено порядок проведення регулювання розміру обов'язкових резервів за тим кредитним організаціям, яким підлягають поверненню зайво перераховані в обов'язкові резерви кошти; передбачається уточнити перелік зарезервованих рахунків, період розрахунку обов'язкових резервів виходячи з кількості календарних днів у місяці, а також порядок перерахунку залишків залучених коштів в іноземній валюті в російські рублі з урахуванням встановлених федеральними законами вихідних та святкових днів, порядок стягнення недовзноса в обов'язкові резерви і штрафів за порушення порядку обов'язкового резервування, порядок регулювання обов'язкових резервів при реорганізації кредитної організації або при передачі кредитної організації під управління Державної корпорації "Агентство з реструктуризації кредитних організацій" (АРКО).

У майбутньому році Банк Росії припускає розширити спектр вживаних операцій на відкритому ринку і збільшити їх обсяг. Цьому має сприяти як відновлення обсягу операцій на всіх секторах фінансового ринку, так і поява на ринку нових ліквідних інструментів, у тому числі цінних паперів Банку Росії і боргових зобов'язань Міністерства фінансів Російської Федерації.

У 2005 році Центральний банк Російської Федерації продовжив роботу з розвитку операцій межділерского РЕПО. Актуальність цієї задачі визначається необхідністю оперативного управління короткостроковою ліквідністю в банках, а також підвищенням ефективності проведених Центральним банком Російської Федерації операцій на відкритому ринку. Світовий досвід показує, що операції РЕПО є найбільш дієвим інструментом з точки зору досягнення оперативних цілей грошово-кредитної політики.

У відношенні купівлі-продажу іноземної валюти на відкритому ринку Банк Росії буде і надалі проводити зважену політику, спрямовану на запобігання різких коливань курсу національної валюти, нарощування золотовалютних резервів, запобігання надмірного і необгрунтованого збільшення грошової маси, формування раціональних очікувань.

Банком Росії здійснюватиметься робота щодо вдосконалення механізмів та нормативної бази рефінансування банків, а також з розповсюдження процедури надання забезпечених кредитів Банку Росії (внутрішньоденних кредитів і кредитів "овернайт") на банки інших регіонів (крім Московського регіону та м. Санкт-Петербурга) у міру технічної готовності відповідних регіональних підрозділів Банку Росії 1.

З метою вилучення зайвої ліквідності Банк Росії й надалі буде здійснювати операції по залученню в депозити коштів банків. При цьому Банк Росії має намір за допомогою зазначених операцій регулювати не тільки короткострокову ліквідність банків, але і використовувати цей інструмент для регулювання ліквідності в середньостроковому періоді.

Істотний вплив на розвиток кредитних операцій банків нададуть темпи та характер структурних перетворень в економіці, заходи щодо підвищення транспарентності інформації про фінансовий стан підприємств та структурі власності в реальному секторі, а також ситуація у фінансовій сфері, включаючи політику запозичень на внутрішньому фінансовому ринку, а також ряд зовнішніх факторів як економічного (ціни на основні товари російського експорту), так і позаекономічного характеру.

Тому представляються наступні шляхи вдосконалення і подальшого підвищення ефективності кредитної системи Росії:

Не підлягає сумніву, що дворівнева структура банківської системи Російської Федерації повинна бути збережена. Проте здійснити реформування її верхнього рівня.

Необхідно забезпечення більшої узгодженості дій органів управління кредитною системою та Уряду Російської Федерації (Міністерства фінансів Російської Федерації). У результаті буде гарантовано проведення єдиної грошово-кредитної політики держави.

Потрібно створити самоврядну, саморегулюючу кредитну систему: органи управління кредитною системою повинні самостійно забезпечувати прийняття компетентних рішень і самі проводити їх у життя, проте залишаючись в рамках, встановлених законодавством.

Висновок


Сьогодні, в умовах розвитку товарного і становленні фінансового ринку, різко міняється структура банківської системи. З'являються нові види фінансових установ, нові кредитні інструменти і методи обслуговування клієнтів. Йде пошук оптимальних форм пристрою кредитної системи, ефективно працюючого механізму на ринку капіталів, нових методів обслуговування комерційних структур. Створення стійкої, гнучкої й ефективної банківської інфраструктури - одна з найважливіших задач економічної реформи в Росії. Завдання ускладнюється тим, що крім чисто економічних труднощів додаються соціальні: постійно міняється законодавча база; розгул злочинності в країні - як наслідок - бажання мафіозних структур прибрати до рук таку високоприбуткову в умовах інфляції справу, як банківська; прагнення більшості банкірів одержати негайний прибуток - як наслідок - розвиток тільки одного напрямку діяльності, що веде до загрози банкрутства окремих банків і кризам банківської системи в цілому (захоплення приватними внесками в минулому році, обвал ринку МБК в цьому році тощо)

Виконання абсолютно всіх адміністративних повноважень з управління кредитною системою російське законодавство поклало тільки на Центральний банк Російської Федерації, у той час як у міжнародній практиці часто ці функції розділені між різними інституціями. Це пояснюється тим, що централізація всієї повноти влади в одного інституту неминуче призведе до суб'єктивності його дій по відношенню до регулювання банківської сфери. У результаті даної побудови кредитної системи Росії комерційні банки і Банк Росії виявилися ніби у вимушеній протистоянні, що, безсумнівно, не підвищує довіри до всієї структурі. Хоча при призначенні на посади в ЦП та використовуються демократичні принципи, але загальний стан його в банківській сфері при цьому не змінюється, зберігаючи монопольний характер.

Зрозуміло, що недостатньо просто оголосити про створення нових кредитних інститутів. Докорінно повинна змінитися вся система відносин усередині банківського сектора, принципи взаємин банків і їхніх клієнтів, необхідно змінити психологію банкіра, виховати нового банківського працівника - високо освіченого, думаючого, ініціативного і готового йти на обміркований і зважений ризик. На це потрібен час. Необхідно, шляхом вдумливого вивчення закордонної практики, відновити втрачені раціональні принципи функціонування кредитних установ, прийняті в цивілізованому світі, що опираються на багатовіковий досвід ринкових фінансових структур.

Тенденції розвитку економіки та банківської системи в 2004-2005 роках дають підстави припускати в найближчій перспективі зростання реальних обсягів банківських операцій, переорієнтацію операцій банків на обслуговування реального сектора економіки і, відповідно, збільшення частки кредитів в активах банківської системи, що в кінцевому рахунку має призвести до поліпшенню співвідношення основних показників банківської діяльності та ВВП країни.

ПРАКТИЧНИЙ РОЗДІЛ


1. АТ «Перспектива» має вільний капіталом у 50 млн. руб. і бажає покласти цю суму на депозит на два роки. Комерційний банк «Привіт» пропонує такий варіант: термін депозиту - 2 роки, дохід - 60% річних, дохід нараховується щорічно.

Комерційний банк «Сигнал» пропонує інший варіант: термін депозиту 2 роки, дохід нараховується щоквартально з розрахунку 52% річних.

Який варіант слід вибрати? Свою відповідь аргументуйте розрахунками.


При простих відсотках:

= P *(1+ i * n )=50*(1+0,6*2)=110 млн.руб. 1 варіант: S = P * (1 + i * n) = 50 * (1 +0,6 * 2) = 110 млн. руб.

= P *(1+ i * n )= 50*(1+0,52*2)=102 млн.руб. 2 варіант: S = P * (1 + i * n) = 50 * (1 +0,52 * 2) = 102 млн. руб.


При складних відсотках:

= P * (1+ i ) n 1 варіант: S = P * (1 + i) n = 50 (1 +0,60) 2 = 128 млн. руб.

= P * (1+ j / m ) n = 50 (1+0,52/4) 2*4 = 132,92 млн.руб. 2 варіант: S = P * (1 + j / m) n = 50 (1 +0,52 / 4) 2 * 4 = 132,92 млн. руб.


Таким чином, при простих відсотках вигідніше 1 варіант, а при складних відсотках - 2 варіант.


2. Банк пропонує 50% річних. Який має бути початковий внесок, щоб через три роки мати на рахунку 1 млн. рублів?



При простій ставкою:

= S / (1+ I * n ) = 1000000/(1+3*0,5)=400 000 руб. P = S / (1 ​​+ I * n) = 1000000 / (1 ​​+3 * 0,5) = 400 000 руб.

При складній ставці:

= S /(1+ i ) n = 1000000(1+0,5) 3 =296296 руб. P = S / (1 ​​+ i) n = 1000000 (1 +0,5) 3 = 296 296 руб.


3. Банк «Сигнал» пропонує 60% річних. АТ «Перспектива», роблячи внесок, бажає отримати через 2 року 128 млн. рублів. Яка повинна бути сума початкового внеску?


При простій ставкою:

= S / (1+ I * n ) = 128 000 000/(1+2*0,6)=58 181 818 руб. P = S / (1 ​​+ I * n) = 128 000 000 / (1 ​​+2 * 0,6) = 58 181 818 руб.


При складній ставці:

= S /(1+ i ) n = 128 000 000(1+0,6) 2 =50 000 000 руб. P = S / (1 ​​+ i) n = 128 000 000 (1 +0,6) 2 = 50 000 000 руб.


4. АТ «Простір» має 100 млн. рублів, вклавши їх у банк на депозит, передбачає отримати через 2 року 300 млн. рублів. Визначте мінімальне значення процентної ставки.

При простій процентній ставці:


300-100

= --------------- =1 (100%) I = --------------- = 1 (100%)

100 * 2


При складній процентній ставці:


) 2 Отсюда I =0,73 или 73% 100 = 300 / (1 ​​+ i) 2 Звідси I = 0,73 або 73%

Список використаної літератури


Цивільний кодекс Російської Федерації. М., 2003

Федеральний закон "Про банки і банківську діяльність" (у редакції Федерального закону "Про внесення змін і доповнень до Закону РРФСР" Про банки і банківську діяльність в РРФСР "від 3 лютого 1996 р. (N 17-ФЗ)).

Федеральний закон "Про Центральний банк (Банк Росії)" / / Гроші і кредит, 2003, № 10

Базові принципи ефективності нагляду за банківською діяльністю. Консультативний лист Базельського комітету з банківського регулювання. Базель, квітень 1997 / / Бізнес і банки, 1997,. № 21 (343).

Тимчасове положення про регіональні центри Банку Росії з контролю за діяльністю кредитних організацій на фінансових ринках / / Бізнес і банки, 1997,. № 32 (354).

Інструкція Центрального банку РФ № 1 "Про порядок регулювання діяльності банків", 1 жовтня 1997 / / Бізнес і банки, 1997,. № 48 (370).

Коментарі до базових принципів ефективного нагляду за банківською діяльністю: Лист Асоціації російських банків / / Бізнес і банки, 1997, № 32 (354).

Про порядок організації внутрішнього контролю в кредитних організаціях - учасниках фінансових ринків: Вказівки Центрального Банку РФ / / Бізнес і банки, 1997,. № 41 (363).

Банківська справа (під редакцією проф. В. І. Колесникова). - М.: Фінанси і статистика, 2003. - 324 с.

Банківська справа / За ред. О. І. Лаврушина .- М.: Фінанси і статистика, 2003. - 432 с.

Державне регулювання економіки: Навчальний посібник. Розділ 1. 1-3. - М.: Терра, 2003. - 378 с.

Захаров В.С. Комерційні банки: проблеми та шляхи розвитку / / Гроші і кредит, 2003, № 9, С. 9-13.

Захаров В.С. Проблеми російських комерційних банків / / Гроші і кредит, 2003, № 1.

Кац І. Роль і завдання державного регулювання економіки / / Економіст, 2004, № 9. - С.34-38.

Кейнс Д.М. Загальна теорія зайнятості, відсотка і грошей. 4. - М.: Прогрес, 2004. - 349 с.

Костюк В.Н. До визначення сучасного комерційного банку / / Банківська справа, 2003, № 11, С. 20-21.

Курс економічної теорії. / Під загальною ред. проф. Чепуріна М.Н., проф.Кіселевой Є.А. Раздел.3, 12 .- К.: Вид-во КДУ, 2003. - 624 с.

Леворн С. Незалежність Центрального банку: поділ фіскальної та грошової влади / / Російський економічний журнал, 2003, № 7.

Маневич В., Козлова Є. Альтернативна модель грошово-кредитної політики / / Гроші і кредит, 2004, № 12

Мюллер Х. Про банківський нагляд в країнах з ринковою орієнтацією / / Гроші і кредит. 2004. № 3.

Носкова І.Я. Проблеми реформування банківської системи Росії / / Фінанси, 2004, № 11, с.15-17.

Загальна теорія грошей і кредиту / Под ред. Є.Ф. Жукова. - М.: Фінанси і кредит, 2003. - 420 с.

Постатейний коментар до Федерального закону "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)". - М.: Фінанси і кредит, 2003. - 232 с.

Рід Е., Коттер Р., Гілл Е., Сміт Р. Комерційні банки. М: Прогрес, .2004

Рубченко М. Банківська криза - 99 / / Експерт, 2003, № 43.

Сагітдінова М.Ш., Калимуллина Ф.Ф. До питання про аналіз діяльності комерційного банку / / Банківська справа, 2004, № 10, С. 7-10.

Сімпсон Т. Американський досвід функціонування центральної банківської системи і загроза інфляції / / Питання економіки. 2004, № 12.

Сміт В. Походження центральних банків: Пер. з англ. - М.: Інститут Національної Моделі Економіки, 2001. - 329 с.

Усоскин В.М. Сучасний комерційний банк. - М., ІПЦ "вазарі-Ферро", 1999. - 292 с.

Устіян І. Кейнсіанство - доктрина регульованої економіки / / Економіст, 2004, № 9, С.56-59.

Підручник з основ економічної теорії / За ред. Камаєва В.Д. Розділ 3, Тема 11. - М.: ВЛАДОС, 2003. - 384 с.

Федоров Б.Г. Центральні банки і грошово-кредитне регулювання в розвинених капіталістичних державах / / Гроші і кредит, 2004, № 4.

Шена В.М., Наумченко О.В. Центральний банк у процесі економічного регулювання. - М.: Консалтбанкір, 2004. - 232 с.

Ямпільський М.М. Про особливості та проблеми грошово-кредитної політики »/ / Гроші і кредит, 2004, № 12


1 Загальна теорія грошей і кредиту / Под ред. Є.Ф. Жукова. М., 2003

1 Загальна теорія грошей і кредиту / Под ред. Є.Ф. Жукова. М., 2003

2 Леворн С. Незалежність Центрального банку: поділ фіскальної та грошової влади / / Російський економічний журнал, 1995, № 7.

1 Костюк В.Н. До визначення сучасного комерційного банку / / Банківська справа. - 1996. - № 11. - С. 20-21

2 Рід Е., Коттер Р., Гілл Е., Сміт Р. Комерційні банки. - М: Прогрес, 1983. С.31

1 Купер Дж. Управління і регулювання банків. М.: Фінанси і статистика. 1993. С.99

1 Угода про заснування Міждержавного банку від 22 січня 1993 р. / / Вісник Банку Росії. 1999. № 64. (Для Російської Федерації Угода набула чинності б грудня 1993 р.)

1 Купер Дж. Управління і регулювання банків. М.: Фінанси і статистика. 1993. С.99

1 Загальна теорія грошей і кредиту / Под ред. Є.Ф. Жукова. М., 2001. с.98

1 Загальна теорія грошей і кредиту / Под ред. Є.Ф. Жукова. М., 2001. с.98

1 Банківський портфель-1. - М., 1994. - С. 37.

2 Там же. - С. 58.

1 Сміт В. Походження центральних банків: Пер. з англ. - М.: Інститут Національної Моделі Економіки, 1996. С. 61.

1 Сміт В. Походження центральних банків: Пер. з англ. - М.: Інститут Національної Моделі Економіки, 1996. С. 38.

2 Там же. С. 38.

1 Основні напрямки єдиної державної грошово-кредитної політики на 2003 рік / / Вісник Банку Росії від 5 січня 2003 р., N 1

1 Основні напрямки єдиної державної грошово-кредитної політики на 2005 рік / / Вісник Банку Росії від 5 січня 2005 р., N 1

Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Банк | Курсова
324.7кб. | скачати


Схожі роботи:
Сучасна кредитна система РФ
Кредитна система РФ
Кредитна система
Кредитна система та її ланки
Кредитна система Японії
Фінансово-кредитна система
Кредитна система і банки 2
Кредитна система держави
Кредитна система держави 2
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru