Світова валютна система

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

План роботи
1. Валютні відносини - основний елемент світової валютної
системи
2. Етапи еволюції світової валютної системи і їх основні
характеристики
3. Тести
Список використаної літератури

1. Валютні відносини - основний елемент світової валютної системи
В основі функціонування міжнародної економіки лежить валютно-фінансова система. Вона являє собою форму організації валютно-фінансових відносин між економічними суб'єктами в міжнародній економіці і закріплена у формі міжнародних угод.
Валютні відносини є основним елементом світової валютної системи. Вони складаються на міжнародному валютному ринку з приводу умов обігу і взаємної конвертованості національних валют, механізмів регулювання валютних курсів. [1, c. 304-305]
Валютний ринок являє собою сукупність фінансових установ, що займаються торгівлею валютою. Головними учасниками міжнародного валютного ринку є комерційні банки, корпорації, що займаються міжнародною торгівлею, центральні банки, небанківські фінансові установи, такі як фірми з управління активами та страхові компанії, фізичні особи.
Міжнародний
валютний
ринок

ЦБ
Небанківські
фінансові
установи
Фізичні
особи
Фірми, підприємства
 

Малюнок 1. Учасники міжнародного валютного ринку [2, c. 273]

В основі валютних відносин лежить валюта - товар, здатний виконувати функції грошей у світовому господарстві. Залежно від своєї приналежності валюта поділяється на національну та іноземну. Національна валюта є законним платіжним засобом на території даної країни, іноземна валюта - законним платіжним засобом на території інших країн. За певних економічних умовах іноземна валюта може також законно чи незаконно використовуватися на території даної країни.
Під конвертованістю розуміють свободу обміну фінансових активів. Конвертованість валюти означає здатність економічних суб'єктів обмінювати національну валюту на іноземну і використовувати її в розрахунках.
Ступінь конвертованості може бути різною. Можна виділити конвертованість за поточними операціями, за капітальними операціями та повну конвертованість.
Конвертованість по поточних операціях означає відсутність будь-яких обмежень на платежі, пов'язані з торгівлею товарами, послугами, міждержавними переказами доходів та трансфертами. Конвертованість за поточними операціями може реалізовуватися в повній мірі лише при ліберальної торговій системі.
Конвертованість за капітальними операціями передбачає відсутність обмежень на платежі і трансферти в сфері міжнародного руху капіталу. Ці обмеження виправдані для країн з перехідною економікою, з метою захисту від іноземних конкурентів, запобігання витоку національного капіталу. У міру зміцнення національної економіки перехід до конвертованості за капітальними операціями стає більш привабливим і можливим, особливо якщо країна проводить політику залучення іноземного капіталу.
Повна конвертованість як найбільш розвинена форма означає відсутність обмежень платежів як в області руху товарів, послуг і трансфертів, так і в сфері руху капіталів. Вона передбачає високий рівень розвитку міжнародних економічних відносин, в основі яких лежать макроекономічна стабільність національних економік, стійкі темпи їх зростання, низький рівень інфляції і безробіття, жорстка грошово-кредитна політика. Повна конвертованість передбачає, що для підтримки платоспроможності держав уряду скоріше вдадуться до макроекономічної коригування, ніж до обмежень на використання іноземної валюти. [1, c. 305]
Валютний (обмінний) курс - це ціна грошової одиниці однієї країни, виражена в грошових одиницях інших країн. Розрізняють реальний і номінальний валютні курси.
Реальний валютний курс є відносна ціна товарів, вироблених в двох країнах. Він показує співвідношення, в якому товари однієї країни можуть обмінюватися на товари іншої країни. На динаміку реального курсу національної валюти впливає проведена державою бюджетно-податкова, грошово-кредитна і зовнішньоторговельна політика.
Стимулююча бюджетно-податкова та грошово-кредитна політика супроводжуються зниженням податків і ставки відсотка, що оживляє інвестиційну активність. Збільшення попиту на інвестиції веде до зростання обсягу внутрішніх інвестицій, рахунок руху капіталу (S - I) скорочується, пропозиція національної валюти для закордонних інвестицій зменшується, що веде до підвищення реального валютного курсу.

Малюнок 2. Вплив підвищення інвестиційного попиту на реальний обмінний курс.
На малюнку 2 зменшення рахунку руху капіталу відображено переміщенням кривої (S - I) 1 у положення (S - I) 2. При цьому рівноважний валютний курс підвищується з рівня E r 1 до рівня E r 2.
Протекціоністська торговельна політика також підвищує реальний валютний курс.

Малюнок 3. Вплив протекціоністської політики на реальний обмінний курс
Держава збільшує податки на імпорт і встановлює кількісні обмеження на ввезення закордонних товарів, що веде до зниження імпорту і збільшення чистого експорту. Остання відображено зміщенням кривої NX 2. Рівноважний валютний курс підвищується з E r 1 до E r 2. У новій точці рівноваги величина чистого експорту залишається незмінною.
Обмежувальна політика веде до зростання реального обмінного курсу. Справа в тому, що збільшення чистого експорту, викликане протекціоністськими заходами, компенсується зниженням чистого експорту, викликаного подорожчанням вітчизняних товарів порівняно з імпортними.
Номінальний валютний курс представляє собою відносну ціну валют. На нього впливає проводиться в країні грошово-кредитна політика. Підвищення темпів інфляції веде до знецінення національної валюти. Навпаки, ефективна антиінфляційна політика дозволяє домогтися її зміцнення. [1, c. 315-317]

2. Етапи еволюції світової валютної системи і їх основні характеристики
Міжнародна валютна система являє собою сукупність формальних і неформальних норм, правил та інструментів, що визначають механізм формування валютних курсів і пов'язаних з ними потоками товарів, послуг і капіталу.
Діюча в кожен конкретний період міжнародна валютна система є результатом тривалого еволюційного процесу, в якому переплітаються економічні, політичні та історичні аспекти. Отже, в окремі історичні моменти на неї впливали зміни у розподілі економічної і політичної влади на світовому рівні.
Принципово одна система відрізняється від іншої складом резервів центральних банків, якими вони погашають заборгованість перед іншими країнами. Виходячи з цих позицій і історичного досвіду, зазвичай виділяють 3 системи, або стандарту:
1) золотий, коли в якості резервів Центрального банку і кошти міжнародних платежів виступає золото;
2) золотовалютний, коли в якості резервів Центрального банку і кошти міжнародних платежів виступає золото і ключова валюта;
3) мультивалютний стандарт, коли в якості резервів Центрального банку і кошти міжнародних платежів виступає кілька валют і в невеликий (близько 10%) частка - золото. [2, c. 332]
Міжнародний «золотий стандарт» історично склався до 1870 р . (Після Паризької валютної конференції 1867 р .) І проіснував до початку Першої світової війни. Валютний курс спирався на золотий паритет - співвідношення валют за їх офіційному золотому змісту. Класичний механізм «золотого стандарту» діяв при виконанні 2 обов'язкових умов: вільна купівля-продаж золота та його необмежений вивіз за кордон. Межі коливань валютних курсів визначалися витратами, пов'язаними з транспортуванням золота за кордон (фрахт, страхування тощо), і фактично не перевищував ± 1% від золотого паритету.
Трансформація золотомонетного стандарту в золотодевізний (мірилом співвідношення валют стала офіційна ціна золота у кредитних грошах-девізах) відразу після Першої світової війни, а потім у Бреттон-Вудської валютної системи призвела до повного припинення розрахунків між учасниками міжнародних економічних відносин за допомогою золота. Провідні положення в розрахунках замінили національні кредитні гроші зі статусом міжнародної резервної валюти.
Протягом майже 40 років - офіційно з 1940 р . (Бреттон-Вудська конференція) - золотий паритет встановлювався на базі офіційної ціни на золото, яка визначалася в 35 доларів США за унцію золота. Це положення було закріплено в статуті МВФ. Був створений механізм фіксованих валютних курсів, сформувалася система регулювання і підтримки валютного курсу країни, що використовується національними урядами у випадку невеликих відхилень (± 0,75 - 1%) від офіційно заявлених і узгоджених з МВФ курсів національних валют.
Перехід від Бреттон-Вудської валютної системи фіксованих валютних курсів, яка проіснувала фактично до 1971 р ., До системи вільно плаваючих валютних курсів, або Ямайської системі, офіційно введеної в 1976 р ., Був здійснений введенням паритету на базі валютного кошика, що закріплено в Статуті МВФ. Це метод порівняння середньозваженого курсу однієї валюти по відношенню до певного набору інших валют. Застосування валютного кошика замість долара відображає тенденцію відходу від доларового до багатовалютного стандарту. [3, c. 261-262]
Дана система з самого початку була покликана забезпечити, з одного боку, довгострокову гнучкість валютних курсів для збалансованості платіжних балансів, а з іншого - короткострокову стабільність, необхідну для розвитку торговельних і фінансових відносин у світовому господарстві. Ця система, розвиваючись і видозмінюючись, проіснувала до теперішнього часу.
Серед найбільш важливих віх її розвитку можна виділити Європейську валютну систему (ЄВС), яка вступила в дію з 13 березня 1979 р . У відповідність з угодою вводилася європейська валютна одиниця - ЕКЮ (European Currency Unit, ECU), були збільшені ресурси для фінансування інтервенцій з максимальними термінами кредитування до 2-5 років, а самі інтервенції стали двосторонніми. З 1 січня 1999 р . Учасники ЄС перейшли до єдиної валюти по безготівкових платежах; з 1 січня 2002 р . Були наведені в обіг готівкові євро у вигляді єдиних для всіх країн-учасниць банкнот і монет. Національні грошові знаки були виведені з обігу, а євро перетворилося на стійку грошову одиницю, яка почала реально змагатися з доларом США. [2, c/349-350]
В даний час в світі відбувається посилення ідей на користь переходу на регіональні валюти. Так, все більш популярною стає ідея про спільну валюту країн - членів Асоціації держав Південно-Східної Азії (АСЕАН). Куба запропонувала використовувати єдину валюту в країнах Латинської Америки. [1, c. +311]
У Росії спостерігається зміцнення національної валюти. Однією з найважливіших проблем при переході до ринкової економіки була проблема конвертованості рубля. Але, врегулювавши до початку нового століття зовнішню заборгованість колишнього СРСР, Росія не є більше проблемним боржником і справно платить за всіма боргами. Це дає можливість вітчизняному бізнесу залучати капітал із-за кордону на прийнятних умовах і легально ввозити фінансові ресурси з країни для транснаціоналізації. [5, c. 21]
До початку XXI століття спостерігається стрімке зростання валютних резервів держави. За їх обсягом Росія вийшла на 5 місце у світі, що багатьма аналітиками розглядається як один з безперечних позитивних результатів нинішньої економічної політики. [4. c. 93]
Таблиця 1
Зміна валютних резервів в Росії У 1994-2005 рр., млн. руб.
1994 р .
1995 р .
2000 р .
2003 р .
2004 р .
2005 р .
Зміна валютних
резервів країни
1896
10386
11375
126365
45235
61500
У практичному плані очевидно, що при збереження високих нафтових цін у Росії в найближчі роки навряд чи виникне потреба використання резервів для фінансування дефіциту поточних операцій або запобігання різкого здешевлення рубля. Державі по суті належить забезпечити з їх допомогою тільки погашення та обслуговування зовнішнього боргу.
Позиція російського уряду в розробці валютної політики - помірність у накопиченні валютних резервів і відмова від стримування відтоку капіталу. Але така політика обов'язково повинна супроводжуватися стимулюванням розвитку виробництва товарів і послуг з боку держави. [5, c. 30]
3. Тести
1) Валюта в широкому сенсі слова - це (виберіть правильну відповідь):
а) товар, що виконує функції грошей у світовому господарстві;
б) законний платіжний засіб на території цієї країни;
в) законний платіжний засіб на території інших країн;
г) засіб, що дозволяє вільно купувати долари США.
Правильна відповідь: А. У даному випадку мова йде про внутрішній зміст поняття «валюта», яке визначає її роль і місце в міжнародних взаємозв'язках між різними суб'єктами - обміні товарами та послугами, міжнародний рух праці і капіталу і в міжнародних розрахунках. [7, c. 20]
2) Відзначте умови існування Бреттон-Вудської системи:
а) кожна країна зобов'язана зберігати курс своєї валюти незмінним відносно валют інших країн;
б) золото втратило роль світових грошей;
в) англійський фунт стерлінгів і долар США, поряд із золотом, здійснювали функції міжнародного валютного резерву;
г) ціна золота була незмінною і становила $ 35 за 31,1 грама;
д) тверда ціна на золото ліквідується і встановлюється тільки на основі співвідношення ринкового попиту та пропозиції.
Правильна відповідь: А, В, Г.
Бреттон-Вудська система встановлювала наступний порядок:
- Кожна країна зобов'язалася зберігати курс своєї валюти незмінним відносно валют інших країн;
- Долар США виконував резервні функції поряд із золотом і обмінювався на золото за пред'явленням. В основі виконання цієї функції лежали накопичення США величезних золотих запасів і міцне становище американської економіки;
- Золото продовжувало функціонувати як основа системи. Ціна його була незмінною: 35 дол За 31,1 г .
Варіанти відповідей Б, Г характеризують Ямайську систему. Відповідно до цієї системи золото втратило роль світових грошей; тверда ціна на золото ліквідовувалася і встановлювалася тільки на основі співвідношення ринкового попиту та пропозиції. [1, c. 310-311]
3) Основні принципи системи плаваючих валютних курсів були закладені (вкажіть правильну відповідь):
а) системою золотого стандарту;
б) Бреттон-Вудської валютної системою;
в) Ямайскими угодами.
Правильна відповідь: В. Ямайська валютна система називається системою регулюючих плаваючих курсів. Вона була покликана забезпечити одночасно довгострокову гнучкість валютних курсів для збалансованості платіжних балансів та їх короткострокову стабільність, яка забезпечувала функціонування світової торгівлі та розвиток світових фінансових відносин. [6, c. 47].

Список використаної літератури
1. Світова економіка: Навчальний посібник для вузів / Під ред. І.П. Ніколаєвої. - М.: ЮНИТИ, 2001.
2. Колесов В.П. Міжнародна економіка: Підручник. - М.: ИНФРА-М, 2004.
3. Халевинская Є.Д., Крозе И. Світова економіка: Підручник. - М.: МАУП, 2002.
4. Водяний Д. Зміна валютних резервів у Росії / / Російський економічний журнал. 2006. № 2.
5. Оболенський В. Валютна політика / / Світова економіка і міжнародні економічні відносини. 2006. № 6.
6. Світова економіка. Практикум для студентів II курсу, студентів другої вищої освіти і ФНП / Розробили Т.М. Волкова, С.І. Цвєткова. - М., 2002.
7. Світова економіка: Методичні вказівки з вивчення дисципліни / Розробили С.І. Цвєткова, О.В. Таласа. - М.: Вузівський підручник, 2006.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Контрольна робота
40.2кб. | скачати


Схожі роботи:
Світова валютна система 2
Світова валютна система 3
Світова валютна система і ті модифікації
Світова валютна система та її модифікації
Бреттон Вудська світова валютна система
Світова валютна система та міжнародні розрахунки
Світова валютна система формування розвиток і роль в світовому господарстві
Валютна система 2
Валютна система
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru