додати матеріал


Розробка бізнес плану фінансового оздоровлення підприємства ТОВ СельхозПрод

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Зміст
Введення
Глава 1. Розробка бізнес-плану фінансового оздоровлення організації
1.1 Фінансове оздоровлення підприємства
1.2 Методика розробки бізнес-плану
Глава 2. Розробка бізнес-плану фінансового оздоровлення на прикладі підприємства «СельхозПрод»
2.1 Коротка економічна характеристика ТОВ «СельхозПрод»
2.2 Аналіз фінансового стану підприємства
Висновок
Розрахункова частина
Список використаної літератури
Додаток

Введення
Підприємницька діяльність (підприємництво) являє собою ініціативну самостійну діяльність громадян і їх об'єднань, спрямовану на отримання прибутку, здійснюється вона громадянами на свій ризик і під майнову відповідальність у межах, визначених організаційно-правовою формою підприємства. Завдяки підприємницької діяльності виробляється основна частина багатства багатьох країн світу. Руйнування традиційних уявлень, що склалися в соціалістичній економіці, нові погляди на бізнес і використання грошових ресурсів зажадали нової системи понять, визначень, методичних рекомендацій. Оцінка бізнесу - це оцінка його складових: і піддаються буквальному математичного розрахунку (наприклад, точка беззбитковості), і залишаються поза атрибутів математики (наприклад, оцінка ідеї зайнятися бізнесом). З точки зору бізнесу аналізу та оцінці підлягають такі його компоненти, як витрати виробництва, прибуток, ринок як об'єкт маркетингу, фінанси підприємства, кредит і т.п.
Бізнес-план - це динамічна оцінка проекту (програми), що і відрізняє його від інших методів, наприклад від статичної техніко-економічної оцінки. Якщо в системі техніко-економічних показників оцінку проекту можна представити у вигляді фотографії, то в системі блоків бізнес-плану - у вигляді кінострічки, причому як стереокіно - з масою багатьох ефектів, що наближають оцінюваний проект до максимально реалістичному увазі. Бізнес-план ставиться не до «одноразовим» документами, а до постійних, які вимагають систематичної коригування, адаптації до мінливих умов зовнішнього і внутрішнього середовища. Саме він може дати найбільш об'єктивну оцінку бізнесу.
Бізнес-план має два принципові напрями:
- Внутрішнє - підготувати замовнику інформаційне досьє, програму реалізації проектної пропозиції з оцінкою результатів на кожному етапі;
- Зовнішнє - інформувати про технічні, організаційно-економічних, фінансових, юридичних та інших перевагах (ризики і проблеми) зовнішнього інвестора та інші зацікавлені організації, муніципальні органи, що приймають рішення (відведення ділянки, отримання права на забудову), а також комерційні банки, що надають кредит.
Призначення бізнес-плану полягає в тому, щоб вирішити принаймні чотири принципові завдання: вивчити перспективи розвитку майбутнього ринку збуту продукції, щоб робити тільки те, що можна продати; оцінити витрати, які будуть необхідні для виготовлення і збуту потрібної цьому ринку продукції, і порівняти їх з тими цінами, за якими можна буде продавати, щоб визначити потенційну прибутковість задуманої справи; виявити всілякі «підводні камені», що підстерігають нову справу в перші роки його реалізації, і запропонувати різні заходи щодо мінімізації проектних ризиків у разі небажаного розвитку подій; визначити критерії та показники, за якими можна буде регулярно визначати, чи йде справа на підйом або котиться до розвалу. Незважаючи на відсутність законодавства, прямо зобов'язує і нормативно регулюючого розробку бізнес-планів, сьогодні в Росії прийнято значну кількість указів і інших законодавчих актів, які формують ділове середовище підприємництва. Функціонування в ній передбачає необхідність розробки бізнес-плану для одержання фінансування проекту. У кризових же умовах перехідного періоду бізнес-план підприємства повинен, перш за все, вирішувати завдання поліпшення його фінансового стану або фінансового оздоровлення (санації).
Тому мета цієї роботи - вивчити процес розробки бізнес-плану фінансового оздоровлення підприємства з проведенням діагностики ймовірності банкрутства та розробка заходів фінансового оздоровлення на прикладі підприємства ТОВ «СельхозПрод».

Глава 1. Розробка бізнес-плану фінансового оздоровлення організації
1.1 Фінансове оздоровлення підприємства
Банкрутство (фінансовий крах, руйнування) - це підтверджена документально нездатність суб'єкта господарювання платити за своїми борговими зобов'язаннями і фінансувати поточну основну діяльність через відсутність коштів.
Основною ознакою банкрутства є нездатність підприємства забезпечити виконання вимог кредиторів протягом трьох місяців з дня настання термінів платежів. Після закінчення цього терміну кредитори одержують право на звернення до арбітражного суду про визнання підприємства-боржника банкрутом.
Неспроможність суб'єкта господарювання може бути:
- «Нещасної», не з власної вини, а внаслідок непередбачених обставин (стихійні лиха, військові Частина II. Методика АХД дії, політична нестабільність суспільства, криза в країні, загальний спад виробництва, банкрутство боржників та інші зовнішні фактори);
- «Помилковою» (корисливої) в результаті навмисного приховування власного майна з метою уникнення сплати боргів кредиторам;
- «Необережної» внаслідок неефективної роботи, здійснення ризикованих операцій [1. с. 147-153].
У першому випадку держава повинна надавати допомогу підприємствам щодо виходу з кризової ситуації. Зловмисне банкрутство кримінально карається. Найбільш поширеним є третій вид банкрутства.
«Необережне» банкрутство настає, як правило, поступово. Для того щоб вчасно розпізнати і запобігти його, необхідно систематично проводити аналіз фінансового стану, який дозволить виявити його «больові» точки й прийняти конкретні заходи з оздоровлення економіки підприємства.
Передумови банкрутства різноманітні - це результат взаємодії численних факторів як зовнішнього, так і внутрішнього характеру. Їх можна класифікувати наступним чином.
Зовнішні чинники.
1. Економічні: кризовий стан економіки країни, загальний спад виробництва, інфляція, нестабільність фінансової системи, зростання цін на ресурси, зміна кон'юнктури ринку, неплатоспроможність і банкрутство партнерів. Однією з причин неспроможності суб'єктів господарювання може бути неправильна фіскальна політика держави. Високий рівень оподаткування може виявитися непосильним для підприємства [3. с. 612-630].
2. Політичні: політична нестабільність суспільства, зовнішньоекономічна політика держави, розрив економічних зв'язків, втрата ринків збуту, зміна умов експорту та імпорту, недосконалість законодавства в галузі господарського права, антимонопольної політики, підприємницької діяльності та інших проявів регулюючої функції держави.
3. Посилення міжнародної конкуренції у зв'язку з розвитком науково-технічного прогресу.
4. Демографічні: чисельність, склад народонаселення, рівень добробуту народу, культурний устрій суспільства, що визначають розмір і структуру потреб і платоспроможний попит населення на ті чи інші види товарів і послуг.
Внутрішні чинники.
1. Дефіцит власного оборотного капіталу як наслідок неефективної виробничо-комерційної діяльності або неефективної інвестиційної політики [9 с. 133-142].
2. Низький рівень техніки, технології та організації виробництва.
3. Зниження ефективності використання виробничих ресурсів підприємства, його виробничої потужності і як наслідок високий рівень собівартості, збитки, "проїдання" власного капіталу [11].
4. Створення наднормативних залишків незавершеного будівництва, незавершеного виробництва, виробничих запасів, готової продукції, у зв'язку з чим відбувається затоварення, сповільнюється оборотність капіталу і утворюється його дефіцит. Це змушує підприємство залазити в борги і може бути причиною його банкрутства.
5. Погана клієнтура підприємства, яка сплачує з запізненням або не платить зовсім з причини банкрутства, що змушує підприємство самому залазити в борги. Так зароджується ланцюгове банкрутство.
6. Відсутність збуту через низького рівня організації маркетингової діяльності з вивчення ринків збуту продукції, формування портфеля замовлень, підвищенню якості та конкурентоспроможності продукції, вироблення цінової політики [1. с. 147-153].
7. Залучення позикових коштів в оборот підприємства на невигідних умовах, що веде до збільшення фінансових витрат, зниження рентабельності господарської діяльності і здатності до самофінансування.
8. Швидке і неконтрольоване розширення господарської діяльності, в результаті чого запаси, витрати і дебіторська заборгованість зростають швидше обсягу продажів. Звідси з'являється потреба в залученні короткострокових позикових коштів, які можуть перевищити чисті поточні активи (власний оборотний капітал). У результаті підприємство потрапляє під контроль банків та інших кредиторів і може піддатися загрозу банкрутства.
Ознаки банкрутства можна розділити на дві групи. До першої групи належать показники, що свідчать про можливі фінансові утруднення та ймовірності банкрутства в недалекому майбутньому: повторювані істотні втрати в основній діяльності, що виражаються в хронічному спаді виробництва, скороченні обсягів продажів і хронічної збитковості, наявність хронічно простроченої кредиторської та дебіторської заборгованості; низькі значення коефіцієнтів ліквідності і тенденція їх до зниження; збільшення до небезпечних меж частки позикового капіталу в загальній його сумі; дефіцит власного оборотного капіталу; систематичне збільшення тривалості обороту капіталу; наявність наднормативних запасів сировини і готової продукції; використання нових джерел фінансових ресурсів на невигідних умовах; несприятливі зміни у портфелі замовлень, падіння ринкової вартості акцій підприємства; зниження виробничого потенціалу [3. с. 612-630].
У другу групу входять показники, несприятливі значення яких не дають підстави розглядати поточний фінансовий стан як критичний, але сигналізують про можливість різкого його погіршення в майбутньому при неприйнятті дійових заходів. До них відносяться: надмірна залежність підприємства від будь-якого одного конкретного проекту, типу обладнання, виду активу, ринку сировини або ринку збуту; втрата ключових контрагентів; недооцінка оновлення техніки і технології; втрата досвідчених співробітників апарату управління; вимушені простої, неритмічна робота; неефективні довгострокові угоди; недостатність капітальних вкладень і т.д.
Шляхи фінансового оздоровлення суб'єктів господарювання
До підприємства, яке визнано банкрутом, застосовується ряд санкцій: реорганізація виробничо-фінансової діяльності; ліквідація з розпродажем майна; мирову угоду між кредиторами і власниками підприємства.
Конкретні шляхи виходу підприємства з кризової фінансової ситуації залежать від причин його неспроможності. Оскільки більшість підприємств розоряється з вини неефективну державну політику, то одним із шляхів фінансового оздоровлення підприємств повинна бути державна підтримка неспроможних суб'єктів господарювання. Але зважаючи на дефіцит державного бюджету розраховувати на цю допомогу можуть не всі підприємства [1. с. 147-153].
З метою скорочення дефіциту власного оборотного капіталу акціонерне підприємство може спробувати поповнити його за рахунок випуску і розміщення нових акцій і облігацій. Однак при цьому треба мати на увазі, що випуск нових акцій може призвести до падіння їх курсу і це теж може стати причиною банкрутства. Тому в західних країнах найчастіше вдаються до випуску конвертованих облігацій з фіксованим відсотком доходу і можливістю їх обміну на акції підприємства.
Один із шляхів запобігання банкрутства акціонерних підприємств - зменшення або повна відмова від виплати дивідендів по акціях за умови, що вдасться переконати акціонерів у реальності програми фінансового оздоровлення та підвищення дивідендних виплат в майбутньому.
Важливим джерелом фінансового оздоровлення підприємства є факторинг, тобто поступка банку або факторинговій компанії права на востребование дебіторської заборгованості, або договір-цесія, за яким підприємство поступається своєю вимогою до дебіторів банку в якості забезпечення повернення кредиту.
Одним з ефективних методів оновлення матеріально-технічної бази підприємства є лізинг, який не вимагає повної одноразової оплати орендованого майна і служить одним із видів інвестування. Використання прискореної амортизації по лізингових операціях дозволяє оперативно оновлювати обладнання та вести технічне переозброєння виробництва. Залучення кредитів під прибуткові проекти, здатні принести підприємству високий дохід, також є одним з резервів фінансового оздоровлення підприємства. Цьому ж сприяє і диверсифікація виробництва за основними напрямами господарської діяльності, коли вимушені втрати за одними напрямками покриваються прибутком від інших [4 с. 58-67].
Зменшити дефіцит власного капіталу можна за рахунок прискорення його оборотності шляхом скорочення строків будівництва, виробничо-комерційного циклу, наднормативних залишків запасів, незавершеного виробництва і т.д.
Скорочення витрат на утримання об'єктів жілсоц-культбита шляхом передачі їх у муніципальну власність також сприяє припливу капіталу в основну діяльність.
З метою скорочення витрат і підвищення ефективності основного виробництва в окремих випадках доцільно відмовитися від деяких видів діяльності, які обслуговують основне виробництво (будівництво, ремонт, транспорт і т.п.) і перейти до послуг спеціалізованих організацій [6 с. 315-324].
Якщо підприємство отримує прибуток і є при цьому неплатоспроможним, потрібно проаналізувати використання прибутку. При наявності значних відрахувань у фонд споживання цю частину прибутку в умовах неплатоспроможності підприємства можна розглядати як потенційний резерв поповнення власних оборотних коштів підприємства.
Велику допомогу у виявленні резервів поліпшення фінансового стану підприємства може надати маркетинговий аналіз з вивчення попиту та пропозиції, ринків збуту і формування на цій основі оптимального асортименту і структури виробництва продукції.
Одним з основних і найбільш радикальних напрямків фінансового оздоровлення підприємства є пошук внутрішніх резервів по збільшенню прибутковості виробництва і досягненню беззбиткової роботи за рахунок більш повного використання виробничої потужності підприємства, підвищення якості і конкурентоспроможності продукції, зниження собівартості, раціонального використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, скорочення непродуктивних витрат і втрат [4 с. 58-67].
Основну увагу при цьому необхідно приділити питанням ресурсозбереження: впровадження прогресивних норм, нормативів і ресурсозберігаючих технологій, використання вторинної сировини, організації дієвого обліку та контролю за використанням ресурсів, вивчення і впровадження передового досвіду в здійсненні режиму економії, матеріального і морального стимулювання працівників за економію ресурсів і скорочення непродуктивних витрат і втрат [11. с. 410].
Для систематизованого виявлення й узагальнення всіх видів втрат на кожному підприємстві доцільно вести спеціальний реєстр втрат із класифікацією їх за певними групами: від шлюбу; по виробництвам, не дала продукції; від зниження якості продукції; від незатребуваною продукції; від втрати вигідних замовників, вигідних ринків збуту ; від неповного використання виробничої потужності підприємства; від простоїв робочої сили, засобів праці, предметів праці та грошових ресурсів; від перевитрати ресурсів на одиницю продукції в порівнянні з встановленими нормами; від псування і недостачі матеріалів і готової продукції; від списання не повністю амортизованих основних засобів ; від сплати штрафних санкцій за порушення договірної дисципліни; від списання незатребуваною дебіторської заборгованості; від простроченої дебіторської заборгованості; від залучення невигідних джерел фінансування; від несвоєчасного введення в дію об'єктів капітального будівництва; від стихійних лих і т.д.
В особливо важких випадках необхідно провести реінжиніринг бізнес-процесу, тобто докорінно переглянути виробничу програму, матеріально-технічне постачання, організацію праці та нарахування заробітної плати, підбору і розстановки персоналу, систему управління якістю продукції, ринки сировини і ринки збуту продукції, інвестиційну й цінову політику та ін [1. с. 147-153].

1.2 Методика розробки бізнес-плану
Цілі і завдання бізнес-плану
Метою бізнес-плану може бути отримання кредиту, чи залучення інвестицій в рамках вже існуючого підприємства, або визначення стратегічних і тактичних напрямів і орієнтирів самої фірми у світі бізнесу. При цьому передбачається постановка наступних стратегічних і тактичних завдань: 1) організаційно-управлінська і фінансово-економічна оцінка сьогоднішнього стану підприємства; 2) виявлення потенційних можливостей підприємницької діяльності підприємства з акцентуванням уваги, як на сильних, так і на слабких сторонах; 3) формування інвестиційно -проектних цілей цієї діяльності на планований період.
Бізнес-план при вирішенні цих багатофакторних задач дозволяє досягти таких результатів: обгрунтування економічної доцільності напрямків розвитку фірми (стратегій, концепцій, проектів); розрахунку очікуваних фінансових результатів діяльності, в першу чергу обсягів продажів, прибутку, доходів на вкладені кошти; визначення планованого джерела фінансування реалізації обраної стратегії; підбору персоналу, який здатен реалізувати даний план.
Процес бізнес-планування - це послідовний виклад системи реалізації проекту, тобто тих ключових моментів бізнесу, які, по-перше, можуть бути перевірені, причому не тільки економістами-професіоналами, а й інвестори, вирішальними, як і бізнес вкласти певну суму власних грошей, по-друге, аргументування переконати інвестора або партнера у вигідності даного бізнесу і необхідності участі в ньому або, навпаки, застерегти від вкладення грошей з-за занадто великого і невиправданого ризику [3. с. 612-630].
За обсягом, повноті викладу фактів, документально підтверджених і науково обгрунтованих аргументів бізнес-план може бути трьох видів.
1. Повний, що містить всі розрахунки, довідки, дозволи та інші матеріали, всю «кухню» отримання тих чи інших результатів. Такий бізнес-план (з варіантами і пошуковими міркуваннями) повинен зберігатися у керівника фірми і пред'являтися обмеженому числу зацікавлених осіб - найсерйознішим учасникам бізнесу, наприклад інвестору, банкіру.
2. Достатній, тобто містить всі розділи бізнес-плану (комп'ютерні версії) за пропонованим варіантом і не обов'язково включає докладні розрахунки за альтернативними варіантами. Він носить доказовий характер щодо перспектив реалізації проекту і розвитку підприємства [4 с. 58-67].
3. У вигляді резюме, тобто представляє собою короткі висновки по кожному розділу бізнес-плану, без обгрунтування та розрахунків (може бути додатком до ділового пропозиції). Такий бізнес-план, що містить від однієї до чотирьох сторінок тексту «з відповідями без рішень», має значення якоїсь «візитної картки» або навіть реклами самої фірми або розроблюваної продукції (проекту, програми, послуги).
Процес бізнес-планування виявляє необхідні ланки (елементи) правової і фінансової забезпеченості для перетворення економічного задуму в матеріальне втілення.
Ключовими моментами бізнес-планування (змістом бізнес-плану) є: обгрунтування необхідності випуску продукції (послуг); обгрунтування можливості випуску продукції (послуг); виявлення потенційні споживачів; визначення конкурентоспроможності продукту на внутрішніх чи зовнішніх ринках; визначення свого сегмента ринку; досягнення показників різних видів ефективності, обгрунтування достатності капіталу в інвестора бізнес-ідеї, виявлення можливих джерел фінансування.
Таким чином, бізнес-план у загальному вигляді передбачає виклад системи доказів, що переконують інвестора у вигідності проекту, визначення ступеня життєздатності та майбутньої стійкості підприємств, передбачення ризиків підприємницької діяльності, конкретизацію перспективи бізнесу у вигляді системи кількісних і якісних показників, розвиток перспективного погляду на організацію та її робоче середовище шляхом отримання цінного досвіду планування.
Переважна більшість нових підприємств створюються для виробництва продукції або надання послуг, які вже існують і які виробляються іншими підприємствами. Але якщо продукція або послуги унікальні, засновані на якому-небудь винахід, нововведенні, ноу-хау або чудові по якимось іншим причинам, безумовно, має сенс скористатися цією унікальністю. Така унікальність - надзвичайно цінна якість, яка, проте, швидкоплинно і привертає масу послідовників і наслідувачів, якщо приносить прибуток. Тому підприємцю або фірмі слід тримати своє нововведення і свій бізнес-план в таємниці, інакше вони можуть зіткнутися з конкуренцією там, де зовсім не очікували цього [3. с. 612-630].
Успіх у бізнесі приходить до того, хто йде на поводу ринкових потреб, вміє їх вгадувати й задовольняти. Тільки в невеликій частині бізнесу перевагу (часто приголомшуюче) досягається завдяки перевазі принципово нового продукту або нової технології, в результаті чого виникає нова потреба або навіть новий ринок. Такі досягнення на слуху навколо них багато рекламного галасу. Більшість же підприємницьких дій - у виробництві, торгівлі, обслуговуванні - вельми повсякденні, і успіх у них не носить такого вибухового характеру. Тому не покладайтеся на чудові якості свого продукту або послуги. Орієнтуйтеся на задоволення наявного ринку і сформованих потреб [1. с. 147-153].
Блок-схеми призначення та застосування бізнес-плану за кордоном і в нашій практиці можуть бути різними в деталях, але в принципі вони однакові (табл. 1.).
Таблиця 1. Склад розділів бізнес-плану і їхні цілі
Найменування розділу
Склад розділу
Мета
1
2
3
Резюме
Результати та висновки бізнес-плану - передбачуваного проекту. Новизна виробництва. Новизна передбачуваної продукції. Відомості про обсяг продажів, виручці, витратах, прибутку. Строк повернення кредитів
Об'єктивна оцінка продукції, діяльності фірми. Аналіз обсягу продажів і витрат. Оцінка ризику, прибутку
Вихідні дані і характеристика
Функціональні особливості, місце розташування, умови використання території
Підстава для аналізу та розрахунків
Прогноз кон'юнктури ринку
Сучасний стан та тенденції макроекономічних процесів в інвестиційній сфері
Прогноз комерційної діяльності залучаються фірм
Стратегія маркетингу
Маркетингова ситуація, програма здійснення стратегії. Потенційні споживачі. Ринкова кон'юнктура. Ціни. Канали збуту. Реклама. Прогноз нової продукції. Ціноутворення. Цінові показники
Аналіз стану ринку, зміни цін, зовнішніх і внутрішніх факторів, ефективності реклами. Оцінка сильних і слабких сторін фірми, виробничих можливостей
Конкуренція
Потенційні конкуренти: оцінка обсягу їхнього продажу, доходів, перспектив впровадження моделей, основних соціально-економічних характеристик, рівня якості і дизайну їх продукції, політики цін конкурентів
Порівняльний аналіз (окремих груп показників діяльності конкурентів). Аналіз мети, стратегії конкурентів, їх сильних і слабких сторін
Товар (послуга)
Опис продукту (послуги): споживчі властивості товару, на відміну від товарів конкурентів, ступінь захищеності патентами, прогноз цін і витрат на виробництво, організацію сервісу
Оцінка споживчих властивостей товару. Аналіз товарів конкурентів. Аналіз цін і витрат на виробництво продукції
Визначення витрат
Одноразові і поточні витрати, дисконтування, прогнозування інфляції з визначенням за джерелами фінансування
Обсяги і структура витрат за видами, джерелами і напрямками
План виробництва
Виробничий процес (його опис). Перелік базових операцій з обробки та збирання. Постачання сировини, матеріалів, комплектуючих виробів з повним переліком умов (за ціною, кількістю, якістю). Обладнання, будівлі, споруди. Трудові ресурси. Витрати на виробництво продукції
Оцінка стану справ по всіх пунктах плану виробництва
Організація робіт і фінансування
Блоки й етапи програм. Організація роботи. Встановлення форм власності. Види і джерела фінансування. Визначення величини і джерел одержання коштів. Обгрунтування повного повернення коштів і отримання доходів
Блок-схема організації робіт (послідовність) і фінансування за періодами організації проекту (програма). Аналіз коштів за джерелами. Аналіз платоспроможності підприємства. Аналіз термінів окупності вкладень
Ринок збуту
Стан справ у галузі. Потенційні споживачі. Ринкова кон'юнктура
Оцінка стану справ у галузі. Аналіз темпів приросту по галузі, потенційних споживачів, ринкової кон'юнктури
Визначення доходів
Види виробництва, собівартість робіт (послуг), умови ціноутворення, оподаткування, отримання валового і чистого доходу з урахуванням дисконтування та індексу інфляції
Оцінка обсягу виробництва, собівартості робіт (послуг) і т.п.
Фінансовий план
Прогноз обсягів реалізації. Баланс грошових витрат надходжень. Таблиця доходів і витрат. Зведений баланс активів і пасивів підприємства. Графік руху беззбитковості
Фінансовий аналіз діяльності підприємств. Аналіз балансу грошових витрат і надходжень. Аналіз беззбитковості, доходів і витрат. Виявлення внутрішньогосподарських резервів для зміцнення фінансового становища
Формування потоку чистих засобів
План і структура управління (наприклад, нерухомістю на даній території), джерела водопостачання, електроенергії і т.п.
Баланс фінансових витрат і надходжень з урахуванням всіх видів необхідних податків
Оцінка економічної, комерційної і соціальної ефективності
Розрахункові показники і їх інтерпретація: терміни окупності витрат, рентабельність інвестицій, точка беззбитковості проекту та ін
Оцінка економічної, комерційної, бюджетної, соціальної ефективності інвестицій
Страхування комерційного ризику
Типи ризику, умови їх виникнення, можливі пошкодження. Імовірність появи нових технологій. Альтернативні стратегії. Заходи профілактики ризиків. Програма страхування і зовнішнього страхування від ризиків
Аналіз ризиків за джерелами і причин. Аналіз ризику статистичним, експертним і комбінованим методами. Аналіз вибору інвестиційних рішень. Пошук механізму запобігання ризику, форм і умов страхування
У бізнес-плані вирішуються такі конкретні завдання:
- Уточнюються правові аспекти, нормативи обмежень, вимоги муніципальних органів;
- Проводиться аналіз вихідних матеріалів - ситуаційного плану, показників технічного стану будівель, проектної пропозиції будівництва або реконструкції, соціальних умов і демографічного складу населення та ін [6 с. 315-324];
- Розглядаються розміри втрат, пов'язаних зі знесенням фондів, компенсаційними виплатами, наданням житлового фонду переселяється жителям, а також упущеної вигодою при достроковому припиненні оренди муніципальних об'єктів комерційними структурами;
- Формується інвестиційна програма проектної пропозиції розвитку території (або окремих будівель) з аналізом можливих альтернатив;
- Визначаються форми та умови реалізації проектної пропозиції;
- Прогнозуються умови виробництва продукції (послуг) підприємствами, які формувались на даній території, отримання ними прибутку, а також фінансові надходження до бюджету (податки, збори, виплати та ін);
- Визначаються показники економічної, комерційної та бюджетної ефективності проектної пропозиції, а також його соціальної та екологічної ефективності;
- Розробляється стратегія маркетингу;
- Формується план фінансування та організації функціонування об'єкта;
- Визначаються умови, форми, терміни проектування і будівництва об'єкта;
- Уточнюються типи комерційних ризиків і умови страхування;
- Готується резюме, де у концентрованому вигляді викладаються основні характеристики, параметри і показники проектної пропозиції, його переваги, одержувані доходи, інвестиційні та експлуатаційні витрати, їх структура за джерелами фінансування, розміри та строки надходження до міського бюджету і позабюджетного фонду.

Глава 2. Розробка бізнес-плану фінансового оздоровлення на прикладі підприємства «СельхозПрод»
2.1 Економіко-соціальна характеристика господарюючого суб'єкта
Сільськогосподарське виробниче підприємство ТОВ СПП «СельхозПрод» було зареєстровано постановою адміністрації Брянського району на підставі Статуту від 02.11.99 р. № 35 і є правонаступником СВК «Столбовський». Товариство є юридичною особою по Російському Законодавству та діє у відповідності з федеральним законом «Про товариства з обмеженою відповідальністю» і іншими правовими актами РФ. Метою діяльності Товариства є отримання прибутку його учасниками на основі задоволення потреб громадян, господарських товариств і будь-яких інших законних утворень в товарах роботах, послугах, пропонованих суспільством. Товариство самостійно планує свою господарську діяльність, визначає перспективи розвитку, виходячи з попиту надаваних послуг і необхідності забезпечення виробничого та соціального розвитку суспільства. Товариство здійснює свою виробничу і комерційну діяльність силами трудового колективу за договорами, укладеними з громадянами та юридичними особами. Товариство виконує роботи, надає послуги і реалізує відходи виробництва за цінами і тарифами, що встановлюються самостійно або на договірній основі та відповідно до чинного законодавства РФ [3. с. 612-630].
Розрахунки товариства за своїми зобов'язаннями проводяться у готівковому та безготівковому порядку через установи банків відповідно до правил виконання розрахункових та касових операцій, затверджуваними ЦБ РФ. Для контролю фінансово-господарської діяльності товариства Загальні збори можуть обрати ревізійну комісію (ревізію). Члени ревізійної комісії (ревізор) не можуть обіймати посаду в органах управління товариства. Для перевірки і підтвердження правильності річних звітів, бухгалтерських балансів і контролю фінансово-господарської діяльності товариство за рішенням громадських зборів або на вимогу будь-якого Учасника може залучити професійного аудитора. Перевірка (ревізія) фінансово-господарської діяльності товариства може здійснюватися після закінчення фінансового року, а також у всяке час за ініціативою ревізійної комісії або на вимогу будь-якого Учасника. Посадові особи товариства зобов'язані на вимогу ревізійної комісії або аудитора давати пояснення і представити фінансово-господарські документи. За підсумками перевірки фінансово-господарської діяльності, ревізійна комісія або аудитор складають висновок, що містять дані про достатність звітності, а також інформацію, виявлених фактів порушень та зловживань особами товариства [6 с. 315-324].
Основні види діяльності організації: - виробництво високоякісної продукції с / г та її переробка; - реалізація с / г продукції за договорами і через власну торговельну мережу; - торгово-закупівельні операції, як на території РФ, так і за її межами; - інша діяльність , передбачена законодавством РФ.
Підприємство здійснює свою діяльність на території Брянської області. Центральна садиба господарства розташована в районному центрі п. Локоть. До його складу входять два відділення, які розташовані в с Городище і д. Столбова. Центральне відділення знаходиться в м. Брянську. Тут також знаходяться пункти здачі основної продукції і основні бази постачання. Це дозволяє реалізовувати велику рогату худобу ВАТ «Брянському м'ясокомбінату». Крім того, ВРХ реалізується ЗАТ «Клинский м'ясокомбінат». Зерно реалізується за генеральним договором поставок ВАТ «Мелькрукк» і в невеликій кількості хлібоприймальне підприємство «Брасова-КПП». Загальна земельна площа господарства становить 3667 га , В тому числі сільськогосподарські угіддя - 2458 га , З них рілля - 1613 га . Землекористування розташовується на чотирьох ділянках: поліпшені сінокоси на осушених землях; рілля, яка використовується для вирощування зернових кормів для відгодівлі худоби; рілля, зайнята посівами сільськогосподарських культур; господарські будівлі та відкриті майданчики для утримання худоби на відгодівлі. Природно-кліматичні умови сприяють розвитку сільськогосподарського підприємства. Наявність в господарстві досить значних сіножатей ( 810 га ) І пасовищ ( 30 га ) Створює сприятливі умови для розвитку тваринництва. У СПП «СельхозПрод» не дивлячись на відсутність цільового фінансування природно-охоронних заходів щорічно проводять роботи з рекультивації та поліпшення землекористування. Керівники та фахівці підприємства вживають заходів по впровадженню у виробництво ресурсозберігаючих і безвідходних технологій, стежать за виробничою і технологічною дисциплінами, контролюють відповідальність кадрів на всіх рівнях за екологічним станом усіх виробничих ділянок. Раціональні розміри підприємства сприяють зростанню економічної ефективності виробництва. Розміри СПП характеризують такі показники, як чисельність працівників, вартість майна, обсяг валової продукції, площу сільськогосподарських угідь та ін (табл. 2). Див додаток. На основі даних, внесених до таблиці 2, можна зробити висновок, що основні економічні показники підприємства з року в рік змінюються в кращу сторону. Розмір вартості майна в 2006 р . склав 47403 тис. руб. і в порівнянні 2004 р . зріс на 16%, в порівнянні з 2005 р . на 4,3%. Виручка від реалізації продукції відповідно збільшилась на 65% і 19,9%, валовий дохід на 56,4%, 68,7%. Чистий прибуток склав 2488 тис. руб. в 2006 р . в порівнянні з 2005 р . вона збільшилася в 2,37 рази. Слід зазначити, що на підприємстві зростає рівень продуктивності праці в порівнянні з 2004 р . на 62,2%, а порівняно з 2005 р . на 23%. Виробничий потенціал використовується інтенсивно, фондовіддача склав 1,12 руб., В порівнянні з 2004 р . вона зросла на 60%, з 2004 р . на 19,1%, а матеріаломісткість відповідно знизилася на 29,5% і 12,7%.
2.2 Аналіз фінансового стану підприємства
Розрахуємо інтегральну бальну оцінку фінансової стійкості.
Сутність цієї методики полягає в класифікації підприємств, за ступенем ризику виходячи з фактичного рівня показників фінансової стійкості і рейтингу кожного показника, вираженого в балах.
Якщо проводити розрахунок загального коефіцієнта ліквідності за такою схемою, то майже кожне підприємство, що накопичили великі матеріальні запаси, частина яких важко реалізувати, виявляється платоспроможним. Тому банки та інші інвестори віддають перевагу коефіцієнту швидкої (проміжної) ліквідності [1. с. 147-153].
Коефіцієнт швидкої ліквідності - відношення ліквідних засобів перших двох груп до загальної суми короткострокових боргів підприємства. У нашому прикладі на початок року величина цього коефіцієнта становить 0,88 (13 780/15 700), а на кінець - 0,90 (19 700/22 000). Задовольняє звичайне співвідношення 0,7-1,0. Однак воно може виявитися недостатнім, якщо більшу частку ліквідних коштів становить дебіторська заборгованість, частина якої важко своєчасно стягнути. У таких випадках потрібно співвідношення більше. Якщо в складі поточних активів значну частку займають грошові кошти та їх еквіваленти (цінні папери), то це співвідношення може бути меншим [9 с. 133-142].
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (норма грошових резервів) доповнює попередні показники. Він визначається відношенням ліквідних засобів першої групи до всієї суми короткострокових боргів підприємства (III розділ пасиву балансу). Чим вище його величина, тим більше гарантія погашення боргів, тому що для цієї групи активів практично немає небезпеки втрати вартості у разі ліквідації підприємства і не існує ніякого тимчасового лага для перетворення їх у платіжні засоби. Значення коефіцієнта визнається достатнім, якщо він становить 0,20-0,25. Якщо підприємство в поточний момент може на 20-25% погасити всі свої борги, то його платоспроможність вважається нормальною. На аналізованому підприємстві (табл. 2) на початок року абсолютний коефіцієнт ліквідності становив 0,32 (5040/15 700), а на кінець - 0,25 (5505/22 000), що відповідає нормі.
Таблиця 3 Показники ліквідності підприємства
Показник
На початок року
На кінець року
Абсолютної ліквідності
0,32
0,25
Швидкої ліквідності
0,88
0,90
Поточної ліквідності
1,78
1,73
Відзначимо, що тільки за цими показниками не можна безпомилково оцінити фінансовий стан підприємства, так як даний процес дуже складний і дати йому повну характеристику двома-трьома показниками не можна. Коефіцієнти ліквідності - показники відносні і протягом деякого часу не змінюються, якщо пропорційно зростають чисельник і знаменник дробу. Саме ж фінансове становище за цей час може значно змінитися, наприклад, зменшиться прибуток, рівень рентабельності, коефіцієнт оборотності і ін
Коефіцієнт фінансової незалежності Кфн показує питому вагу власного капіталу в загальній валюті нетто-балансу (СБ = ВА + ОА = СК + ДО + КО). Він характеризує яка частина активів підприємства сформована за рахунок власних джерел коштів, його оптимальне значення 0,5: Кфн = СК / ВБ
Значення Кфн на початок і кінець звітного періоду дорівнюють 0,55 (25000/45700) і 0,52 (29500/56800) відповідно. Значення цього коефіцієнта на початок і кінець звітного періоду близькі до нормативного, тобто 50% майна підприємства придбано за рахунок власного капіталу. За звітний період це стан практично не змінилося.
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними коштами Ксос розраховується за формулою: Ксос = (СК-ВА) / ОА
У разі досліджуваної організації його значення на початок і кінець звітного періоду дорівнюють 0,44 ((25000-17700) / 28000) і 0,42 ((29500-18800) / 38000) відповідно. Тільки 40% оборотних коштів є власністю підприємства. У поєднанні з показником фінансової незалежності нижче нормативного рівня це повинно привернути увагу керівництва.
Коефіцієнт забезпеченості запасів власними коштами розраховується за тим же принципом як і Ксос. КМЗ = СК / МПЗ.
На початок звітного періоду цей показник дорівнює 0,57 (25000/16345), на кінець звітного періоду - 0,52 (29500/22145). Критичне значення КМЗ дорівнює 0,6. тобто власним оборотним капіталом має покриватися не менше 60% потреб у запасах. Інша частина запасів може покриватися за рахунок позикових джерел. Чим вище розглянутий коефіцієнт, тим більша фінансова стійкість підприємства.
Номер показника
На початок року
На кінець року
фактичний рівень показника
кількість балів
фактичний рівень показника
кількість балів
1
2
3
4
5
6
0,32
0,87
1,78
0,55
0,44
0,57
20,0
14,0
13,2
13,0
13,8
3,0
0,25
0,90
1,72
0,52
0,42
0,52
20
15
12,3
10,6
12,6
3,0
Разом
77,0
74,3
Таким чином, за ступенем фінансового ризику, обчисленої за допомогою даної методики, аналізоване підприємство належить до 2 класу - підприємства, яке демонструє деяку ступінь ризику по заборгованості, але ще не розглядаються як ризиковані [9 с. 133-142].

Висновок
Пропрацював бізнес-план являє собою робочий інструмент, за допомогою якого здійснюється управління підприємством та контроль за його діяльністю. Він ефективно допомагає керівництву підприємства (фірми) в реалізації конкретної виробничої, маркетингової, технічної, фінансової та кадрової політики, у виявленні та усунення недоліків в управлінні і збоїв у роботі.
Бізнес-план передбачає рішення таких питань, що стоять перед підприємством, як оцінка його поточного стану, виявлення сильних і слабких сторін підприємницької діяльності, формулювання цілей цієї діяльності на планований період. У ньому обгрунтовуються подробиці функціонування підприємства в умовах конкретного ринку, тактика конкурентної боротьби, дається оцінка ресурсів, необхідних для досягнення цілей підприємства. Бізнес-план дає уявлення про розвиток виробництва та організації виробничої діяльності, про способи просування товару на ринок, прогнозує ціни, майбутній прибуток, основні фінансово-економічні результати. Словом, це основа управління підприємством. Бізнес-план починає «працювати» ще до своєї появи на світ. Сам процес складання плану, детальний аналіз, який передує його написання, - змушують керівництво неупереджено і неупереджено розглянути плановану діяльність у всіх деталях, ретельно проаналізувати свої ідеї, перевірити доцільність і можливість їх реалізації. Бізнес-план є не тільки внутрішнім документом підприємства, він використовується також і при встановленні або розширенні контактів з партнерами: постачальниками сировини, матеріалів, палива, обладнання; посередниками в реалізації продукції підприємства; підприємствами або організаціями, з якими передбачається здійснювати кооперування науково-технічної, виробничої, інвестиційної та іншої діяльності; можливими спонсорами.
Перш за все бізнес-план може допомогти вирішити проблему фінансування. Будучи представленим в банк, інвестиційний фонд або іншому можливому інвестору, бізнес-план (або заявка, складена на його основі) повинен переконати потенційного позичальника в тому, що засновниками чи керівництвом підприємства знайдені привабливі можливості підприємницької діяльності і що є послідовна і реалістична програма проведення підприємницької ідеї в життя.
Партнери підприємства, перш ніж встановити або розширити взаємини з ним, зможуть за допомогою бізнес-плану переконатися в наявності шансів на комерційний успіх і забезпечення високого рівня прибутковості та платоспроможності. Інформація, що міститься в ньому інформація допомагає прийняти рішення щодо доцільності та умов ведення справ з підприємством, оцінити його фінансову стійкість і прийняти до уваги всі можливі ризики, уникнути видачі кредитів ненадійним клієнтам.
На основі бізнес-плану можуть розроблятися проспекти емісії цінних паперів, пропозиції щодо державної підтримки підприємства, інші документи, в яких потрібно відобразити стан і перспективи його розвитку. Підприємницька ідея має суттєві особливості, пов'язані з підприємцю - без наявності конкретної ідеї підприємницька діяльність неможлива, і до функціонуючому - не можна уникнути процесу накопичення, відбору та порівняльного аналізу підприємницьких ідей.
Зрозуміло, що у кожного підприємця своя власна лінія професійної поведінки, як своя голова на плечах. Тим не менше, існують і загальні риси процесу накопичення, відбору та порівняльного аналізу ідей, так би мовити загальна концепція.

Розрахункова частина
ВАРІАНТ 2. «Оцінка ділової активності компанії»
Фінансовий менеджер компанії ВАТ «Схід» звернув увагу на те, що за останні дванадцять місяців обсяг грошових коштів на рахунках значно зменшився. Фінансова інформація про діяльність ВАТ «Схід» приведена в табл. 1.
Всі закупівлі та продажу вироблялися в кредит, період - 1 місяць.
Потрібно:
1) проаналізувати наведену інформацію та розрахувати тривалість фінансового циклу, протягом якого грошові кошти відвернені з обороту компанії, за 2003 і 2004 рр..;
2) скласти аналітичну записку про вплив змін за досліджувані періоди (див. п. 7 Вказівок до вирішення завдання).
3) побудувати прогнозну фінансову звітність на наступний плановий період, за умови зростання виручки від реалізації на Х% (задається викладачем).
Таблиця 1 Фінансова інформація про діяльність ВАТ «Схід»
Показники
2003 р., руб.
2004 р., руб.
Виручка від реалізації продукції
477 500
535 800
Закупівлі сировини і матеріалів
180 000
220 000
Вартість спожитих сировини і матеріалів
150 000
183 100
Собівартість виробленої продукції
362 500
430 000
Собівартість реалізованої продукції
350 000
370 000
Середні залишки
Дебіторська заборгованість
80900
101 250
Кредиторська заборгованість
19900
27050
Запаси сировини і матеріалів
18700
25000
Незавершене виробництво
24100
28600
Готова продукція
58300
104 200

Додаткова інформація.
1) Для розрахунку слід припустити, що рік складається з 360 днів.
2) Всі розрахунки слід виконати з точністю до дня.
Для виконання завдання використовувати Вказівки до вирішення.
Вказівки до вирішення завдання «Оцінка ділової активності підприємства»
1. Ознайомитися з п. 2-7 даних вказівок, виконати завдання. Отримані результати оформити в робочому зошиті.
2. На підставі даних, представлених у завданні і Вказівки до вирішення завдання, сформувати агрегований баланс ВАТ «Схід» за 2004 р . (Табл. 3), доповнити баланс відсутніми даними (доповнюється студентом самостійно). Провести балансування статей активу і пасиву балансу (Актив = Пасив).
3. При виконанні п. З завдання передбачається:
- Для спеціальності 060500 «Бухгалтерський облік, аналіз і аудит» - виконати побудова прогнозного балансу;
- Для спеціальності 060400 «Фінанси і кредит» - виконати побудова прогнозу бюджету грошових коштів, прогнозного звіту про прибутки та збитки, прогнозного балансу з обов'язковим використанням ПЕОМ і програми «Фінансове планування. Прогнозний баланс ». Попередньо слід ознайомитися з Контрольним розрахунком, представленим у п. 3 цих методичних вказівок. Необхідні додаткові відомості про функціонування підприємства, що подаються в табл. 3.15., Погодити з виконуваним прикладом і сформованим агрегованим балансом.
4. Проаналізувати наявну інформацію по можливо більшій діапазону напрямів (табл. 4).
5. Розрахувати величину оборотного капіталу і коефіцієнт ліквідності без обліку готівки і короткострокових банківських позик (табл. 5).
6. Фінансовий цикл і тривалість одного обороту елементів оборотного капіталу слід визначити за даними табл. 6.
7. Доповнити нижченаведені висновки необхідною інформацією.
Рішення.
1. Проведемо аналіз динаміки прибутку підприємства ВАТ «Схід». Для цього складемо розрахункову таблицю 2.
- Розрахуємо валовий прибуток, як різницю між виручкою і собівартістю, розрахувати абсолютне і відносне зміни валового прибутку, отримані дані занесемо в таблицю 2.стр. 3
- Динаміка всіх показників позитивна, варто відзначити також позитивний факт зростання валового прибутку.
- Розрахунковий питома вага собівартості реальної продукції в 2003 р .- Питома вага = 350000/477000 = 73,29%, в 2004 р . питома вага = 370000/535800 = 69,05%. Це говорить про зниження виробничої затратоемкую продукції ВАТ «Схід» або про якісне зростання прибутку, а не кількісному, що може говорити про підвищення ефективності управління виробництвом, впровадження нового обладнання і технологій.
Таблиця 2.4 Динамічний аналіз прибутку
№ п / п
Показники
2003 р., руб.
2004 р., руб.
Зміни
абс., ​​руб.
отн.,%
11
Виручка від реалізації продукції
477 500
535 800
58300
12,21
22
Собівартість реалізованої продукції
350 000
370 000
20000
5,7
33
Валовий прибуток
127500
165800
38300
30,04
2. Побудуємо допоміжну таблицю 3. і розрахуємо:
- Чистий оборотний капітал за формулою: ЧОК = Дз + З + НП + Гп-Кз, дані запишемо в стор 6.
- Коефіцієнт покриття за формулою: Кп, = ,
- Розрахувати динаміку ЧОК і Кп, він визначає в якій мірі ОА показують короткострокові зобов'язання,
- Спостерігається позитивна тенденція в динаміці коефіцієнта ліквідності, що говорить про зміцненні фінансового стану підприємства.
Таблиця 3. Аналіз оборотного капіталу
№ № п / п
Показники
2003 р., руб.
2004 р., руб.
Зміни
абс., ​​руб.
отн.,%
1
Дебіторська заборгованість
80900
101250
20350
25,15
2
Запаси сировини і матеріалів
18700
25000
6300
33,69
3
Незавершене виробництво
24100
28600
4500
18,67
4
Готова продукція
58300
104200
45900
78,73
5
Кредиторська заборгованість
19900
27050
7150
35,93
6
Чистий оборотний капітал
162100
232000
69900
43,12
7
Коефіцієнт покриття
8,14
8,58
0,44
5,4
3. Розглянемо умови допоміжної таблиці 4. У випадку ВАТ «Схід» спостерігається уповільнення оборотності капіталу підприємства в ОА, що негативно відбивається на збільшення суми виручки.
2003-500 днів
2004-540 днів
Е = * Поб = 535000/360 * (540-500) = 59520,
Така сума додатково наводиться в обіг, якщо б капітал в ОА обертався як у 2003 р . за 500 днів, то треба було мати ОА на 59520 суму менше. Керівництву підприємства необхідно приділити найпильнішу увагу управлінню ДЗ підприємства, збільшення обороту продукції в 2004 р . в порівнянні з 2003 р ., Тобто її уповільненням, а так само розбіжність з оборотністю КЗ, що знову-таки негативно позначається на фінансовому стані підприємства.
Таблиця 4. Аналіз оборотності оборотного капіталу
№ п / п
Показники оборотності
2003 р ., Дні
2004 р ., Дні
Зміни абс.
1
Запасів сировини і матеріалів
44,88
49,15
4
2
Незавершеного виробництва
23,93
23,94
0
3
Запасів готової продукції
59,97
101,38
41
4
Дебіторської заборгованості
60,99
68,03
7
5
Кредиторської заборгованості
40
44,3
4
6
Тривалість обігу готівки
149,77
198,2
48,43
4. Складемо агрегований баланс за 2004 р . на підставі вихідних і розрахункових даних по підприємству ВАТ «Схід».
Таблиця 5 Агрегований баланс
Активи
2004 р .
Оборотні кошти:
Грошові кошти
14200
Дебіторська заборгованість
80900
Матеріальні запаси
18700
Запаси готової продукції
58300
Разом оборотних коштів
172100
Основні засоби:
Земля
95300
Будівлі та обладнання
304100
Накопичений знос
49400
Разом основних засобів
350000
Разом активів
522100
Пасиви
2004 р .
Короткострокові та довгострокові зобов'язання:
Рахунки до оплати
156850
Податок, що підлягає оплаті
49320
Разом короткострокових і довгострокових зобов'язань
206170
Власний капітал:
Звичайні акції
290000
Нерозподілений прибуток
25930
Разом власного капіталу
315930
Всього пасивів
522100
Обсяг реалізованої продукції в 2004 р . на 12,21% вище, ніж у 2003 р ., А собівартість реалізованої продукції вище на 5,7%. Вкладення в запаси і дебіторську заборгованість за вирахуванням кредиторської заборгованості зросли з 99600 тис. руб. до 126250 тис. руб., або на 26,75%, що непропорційно зростанню обсягу продажів і свідчить про незадовільний контролі періодів оборотності оборотного капіталу.
Приріст чистого оборотного капіталу на 69900 тис. руб. означає, що чисті надходження від прибутку 2004 р . на 31600 (69900 - 38300) тис. руб. менше тієї величини, яку можна було б отримати за відсутності приросту запасів і дебіторської заборгованості (за вирахуванням кредиторської заборгованості) протягом 2004 р ., Тому компанії, можливо, доведеться брати непотрібну банківську позику. При цьому значне збільшення чистого оборотного капіталу означає, що в поточні активи вкладається дуже багато довгострокових коштів.
Коефіцієнт загальної ліквідності без обліку готівки і короткострокових позик понад 9:1, тобто на кожен 1 рубль кредиторської заборгованості підприємства припадає 9 руб. вкладених в оборотні активи підприємства можна вважати дуже високим. Причини зростання чистого оборотного капіталу:
1) зростання обсягу продажів;
2) збільшення періодів оборотності.
Друга з перерахованих причин є більш істотною. Тривалість обороту запасів сировини і матеріалів збільшилася з 44,88 до 49,15 днів, незважаючи на те, що це збільшення було компенсовано продовженням терміну кредиту, наданого постачальниками з 40 до 44 днів. Термін кредиту для дебіторів збільшився з 60,99 до 68,03 днів. Цей термін уявляєте занадто великим. Проте найбільш серйозною зміною було збільшення тривалості обороту готової продукції з 59,97 до 101,38 дня, причому точну причину цього встановити не представляється можливим. Готова продукція не затребувана, але можна припустити, що продукція не конкурентоздатна, занадто висока ціна, не ефективно працює отелення збуту.

Список використаної літератури
1. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту. Як управляти капіталом?. - М.: Фінанси і Статистика, 2004 - 223 с.
2. Прикіна Л.В. Економічний аналіз підприємства: Підручник для вузів .- М. ЮНИТИ-ДАНА, 2002.-360С.
3. Савицька Г.В. Економічний аналіз: Учеб. - 10-е вид., - М.: Нове знання, 2004. - 640 с.
4. Савицька Г.В. Теорія аналізу господарської діяльності: Учеб. посібник. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 281 с.
5. Самсонов Н.Ф. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник. М.: ИНФРА-М 2002 - 495 с.
6. Стоянова Е.С. Фінансовий менеджмент Підручник для вузів М.: Перспектива 2005 - 425 с.
7. Уткін Е.А. Фінансовий менеджмент - М.: Дзеркало 2002. - 264с.
8. Фінансовий менеджмент: теорія і практика / За ред. Стоянової Є.С. - М.: Перспектива, 2003 - 463 с.
9. Фінансовий менеджмент: Підручник / за ред. д.е.н. проф. А. М. Ковальової. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 284 с.
10. Фінансовий менеджмент: Підручник для вузів / під ред. акад. Г. Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 527 с.;
11. Фінансовий менеджмент: управління капіталом та інвестиціями: Підручник для вузів. - М.: ГУ ВШЕ, 2000. - 504 с.;
12. Фінансовий менеджмент: теорія і практика / За ред. Стоянової Є.С. - М.: Перспектива, 2003 - 463 с.
13. Черняк В.З. Бізнес планування: Підручник для вузів .- М. ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-470с.
14. Яшин С.М., Удосконалення теоретичних і практичних засад визначення економічного стану промислових підприємств з метою управління їх економічними розвитком / / Фінанси і кредити 2003 № 12.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Бізнес-план
189.9кб. | скачати


Схожі роботи:
Розробка бізнес-плану фінансового оздоровлення підприємства ТОВ СельхозПрод
Розробка фінансового плану підприємства ТОВ Грант тур
Розробка стратегії фінансового оздоровлення підприємства
Розробка програми фінансового оздоровлення підприємства
Розробка програм фінансового оздоровлення неплатоспроможного підприємства
Розробка бізнес-плану ТОВ Піцерія
Розробка фінансового плану будівельного підприємства на основі аналізу його фінансового стану
Розробка бізнес-плану ТОВ Поліграф-принт
Розробка бізнес-плану ТОВ Поляна з виробництва морозива
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru