Проблеми еміграції капіталу та шляхи їх вирішення

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.


Нажми чтобы узнать.
скачати

Федеральне Агентство з освіти
Ульяновський Державний Технічний Університет
Кафедра економічна теорія
Курсова робота
«Проблеми еміграції капіталу та шляхи їх вирішення»
Спеціальність «Фінанси та Кредит» гр. ФКД-12
Фролов Денис
Керівник: Сафіуллін А.Р.
Ульяновськ 2006

Зміст:
Введення
1. Вивіз капіталу як форма міжнародних економічних відносин
1.1 Вивезення капіталу: сутність та причини
1.2 Основні форми вивозу капіталу
1.3 Історичний розвиток еміграційного процесу вивезення капіталу
1.4 Сучасні тенденції еміграції капіталу
2. Росія на світовому ринку капіталу
2.1 Головні причини вивезення капіталу з Росії
2.2 Канали вивезення капіталу
2.3 Фактори вивезення капіталу
3. Заходи з припинення вивозу капіталу з Росії
Висновок
Список використаної літератури

Введення
Міжнародний рух капіталу - це розміщення та функціонування капіталу за кордоном. Перш за все, з метою його самозростання.
Міжнародна міграція капіталу, як явище, почала активно розвиватися в період становлення світового господарства. Доповнюючи і опосредуя міжнародну міграцію товарів, воно ставало поступово невід'ємною, визначальною, відмітною рисою сучасної світової економіки і міжнародних економічних відносин.
Згідно оцінки експертів середньорічні темпи приросту прямих зарубіжних інвестицій склали в 2000 роки майже 34%, що в 5 разів перевищувало темпи розширення світової торгівлі.
На сучасному етапі міжнародний рух капіталу є визначальним елементом у функціонуванні світової економіки, розвитку інших форм міжнародних господарських зв'язків.
Переміщення капіталу за кордон (вивезення капіталу) являє собою процес, в ході якого відбувається вилучення частини капіталу з національного обороту однієї країни і приміщення їх у різних формах (товарній, грошовій) у виробничий процес та обіг іншої, приймаючої країни. Міжнародний рух капіталу означає міграцію капіталів між країнами, яке приносить дохід їх власникам.
Серед причин переміщення капіталу за кордон виділяється відносна надмірність у власній країні, країні - донорі. Це дозволяє розміщувати капітал за кордоном у пошуках порівняно більшої прибутковості і отримувати при цьому дохід як у формі дивіденду, так і відсотка.
Об'єктивною основою міжнародної міграції капіталу є нерівномірність економічного розвитку країн світового господарства, яка на практиці виражається:
в нерівномірності накопичення капіталу в різних країнах; в''відносному надлишку''капіталу в окремих країнах;
у розбіжності проса на капітал і його пропозиції різних ланках світового господарства. За оцінками фахівців, на початок 90-х років розмір''відносних надлишків''капіталу досяг 180 - 200 млрд. доларів;
Об'єктивною завданням даної курсової роботи є розкриття: причин, основних форм у першому розділі, і стосовно Росії розкрити сутність Росії на світовому ринку, в контексті вивезення капіталу з Росії

1. Вивіз капіталу як форма міжнародних економічних відносин
1.1 Вивезення капіталу: сутність та причини
Суть вивезення капіталу полягає в тому, що за кордон переноситься вже не акт реалізації прибутку, укладеної в ціні товарів, що експортуються, а сам процес її створення. Це зумовлює економічний інтерес боку, що вивозить капітал, що, проте, поєднується з зацікавленістю приймаючої сторони у залученні іноземного капіталу. В останні роки спостерігається значне зростання вивозу капіталу. Це пояснюється рядом причин.
1.Ускореніе економічного зростання та науково - технічного прогресу вимагають для своєї реалізації все нових капіталовкладень. 2.Перенос виробництва трудомісткої продукції в країни, що розвиваються дозволяє звужувати витрати виробництва за рахунок більш дешевої робочої сили.
3.Вложеніе капіталу у видобувні галузі за кордоном забезпечує постійні джерела сировини.
4.Вложеніе капіталу в обробну промисловість розвинених країн дозволяє долати митні бар'єри, які стоять на шляху розширення експорту.
5.Недостаток капіталу в приймаючих країнах у цілому або в окремих секторах, галузях, інфраструктурі при наявності інших сприятливих факторів.
Важливу роль відіграють екологічні фактори - перенесення шкідливих для навколишнього середовища виробництв у країни, що розвиваються.
З 70-х років обсяг зарубіжної продукції ТНК почав перевищувати обсяг світової торгівлі. На закордонне виробництво припадає чверть ВНП промислово розвинутих країн.
В експорті прямих капіталовкладень домінують США, ЄС і Японія (приблизно 4 / 5 загального обсягу вивезення і ввезення капіталу. Головним полем додатка іноземного капіталу стали самі промислово розвинені країни. На що розвиваються, припадає 30-33% нових прямих інвестицій. Це обмежує масштаби залучення розвиваються країн у процес інтернаціоналізації виробництва на основі сучасних вимог НТР.
Напрямок руху капіталу втратило свою колишню однобічність (з промислово розвинених країн у що розвиваються). Зараз рух капіталу йде в обох напрямках. Багато хто з країн є одночасно експортерами та імпортерами капіталу. Особливо це характерно для взаємопроникнення американських і західноєвропейських капіталів.
На розвиток процесу міжнародної міграції капіталу впливають дві групи факторів, серед яких:
1. Фактори економічного характеру:
розвиток виробництва і позичена темпів економічного зростання;
глибокі структурні зрушення як в світовій економіці, так і в економіці окремих країн (особливо з впливом НТР та розвитком світового ринку послуг);
поглиблення міжнародної спеціалізації і кооперації виробництва;
зростання транснаціоналізації світової економіки (так, обсяги виробництва продукції зарубіжними фірмами США в 4 рази перевищують обсяги товарного експорту з самих США);
зростання інтернаціоналізації виробництва та інтеграційних процесів;
активний розвиток всіх форм міжнародних економічних відносин.
2. Чинники політичного характеру:
лібералізація експорту (імпорту) капіталу (СЕЗ, офшорні зони і т.д.);
політика індустріалізації в країнах''третього світу'';
проведення економічних реформ (приватизація державних підприємств, підтримка приватного сектору, малого бізнесу);
політика підтримки рівня зайнятості.
Поряд з цим має місць економічна доцільність, безпосередньо стимулює суб'єкти капітал експорту та імпорту капіталу, яка полягає в:
отриманні додаткових прибутків;
встановлення контролю над іншими суб'єктами;
обході протекціоністських бар'єрів, які висуваються на шляху руху товарних потоків;
наближенні виробництва капітал нових ринків збуту (наприклад, на території СНД має бути створено близько 200 спільних підприємств з італійським капіталом з виробництва макаронних виробів);
отриманні доступу капітал новітніми технологіями;
збереженні виробничих секторів шляхом створення закордонних філій;
економії на податкових платежах, особливо при створенні і реєстрації промисловості в офшорних зонах та СЕЗ;
зниження витрат на охорону навколишнього середовища.
1.2 Основні форми вивозу капіталу
Капітал вивозиться в двох основних формах: підприємницького капіталу (вкладення у промисловість, сільське господарство, торгівлю, банки і т.д.) і позичкового капіталу (позики окремим державам, містам, банкам, промисловим і іншим компаніям) Підприємницькі вкладення, у свою чергу, діляться на прямі вкладення, головним чином в акції промислових, торгових, банківських підприємств, плантацій і т.п., що забезпечують повне володіння або повний контроль над діяльністю даного підприємства, і портфельні, формально не надають їх власникам повноти володіння і контролю. Перевага прямих вкладень для експортера капіталу порівняно з іншими формами вкладень пов'язано з тим, що він повністю розпоряджається своїм капіталом протягом усього періоду функціонування прямих капіталовкладень, тоді як позичковий капітал на весь термін надання позики повністю переходить у розпорядження імпортера. На відміну від підприємницького капіталу, вкладення якого необумовлена ​​будь-якими строками, вкладення позичкового капіталу можуть бути довгостроковими (понад 2 роки), середньостроковими (від 1 до 2 років) і короткостроковими (до 1 року). Цінні папери при вивезенні підприємницького капіталу (акції) приносять дивіденд, а при вивезенні позичкового капіталу (облігації) - відсоток.
Державний капітал експортується в різних формах:
безоплатні субсидії і дотації переважно найменш розвиненим країнам;
державні довгострокові кредити на розвиток (на 25-40 років);
державні гарантії приватних кредитів.
Для країни - експортера погіршується платіжний баланс, хоча згодом (коли почнуть надходити прибутку від цих вкладень) платіжний баланс буде поліпшуватися. Експорт капіталу розширює ринки збуту для країни - експортера. Але в той же час звужує ринок праці, так як робочі місця йдуть за кордон.
Для імпортера капіталу його ввезення означає приплив валюти, підвищення зайнятості, впровадження нових технологій. Але в той же час втрачається контроль над окремими секторами національної економіки.
Вихід Росії з економічної кризи немислимий без залучення іноземного капіталу.
По термінах закордонні капіталовкладення діляться на короткострокові, середньострокові і довгострокові. До останніх відносяться всі вкладення більш ніж на 15 років. Сюди входять найбільш значущі капіталовкладення, оскільки капітал довгострокових відносяться всі вкладення підприємницького капіталу у формі прямих і портфельних інвестицій (переважно приватні), а також позиковий капітал (державні і приватні кредити). Короткострокові - це вкладення терміном до 1 - 1,5 року. Середньострокові - від 1 до 5 - 7 років.
За характером використання зарубіжні капіталовкладення бувають позиковими і підприємницькими.
Перші означають надання засобів у позику або заради отримання прибутку у формі відсотка. У цій сфері досить активно виступають капітали з державних і вкладення з приватних джерел.
Підприємницькі інвестиції прямо або побічно вкладаються у виробництво і пов'язані з отриманням того або іншого об'єму прав на отримання прибутку у формі дивіденду. Частіше за все мова йде про вкладення приватного капіталу.
По цілям підприємницькі капіталовкладення діляться на прямі і портфельні інвестиції.
Прямі іноземні інвестиції є вкладенням капіталу в ім'я отримання довгострокового інтересу та забезпечення його з допомогою права власності або вирішальних прав в управлінні. В основному прямі іноземні інвестиції є приватним підприємницьким капіталом.
Портфельні інвестиції не забезпечують контролю за об'єктом вкладення, а дають лише довгострокове право на дохід, причому навіть переважне в сенсі черговості в отриманні такого доходу.

1.3 Історичний розвиток еміграційного процесу вивезення капіталу
Напередодні 1-ої світової війни 1914-18 рр.. закордонні інвестиції капіталістичних країн становили 44 млрд. дол, в т.ч. Великобританії 18 млрд. дол, Франції 9 млрд. дол, Німеччини 5,8 млрд., США 3,5 млрд., Бельгії, Нідерландів, Швейцарії -5,5 млрд., інших країн 2,2 млрд. дол Після перемоги Великої Жовтневої соціалістичної революції Росія перестала бути сферою додатка іноземного капіталу. Великобританія і Франція ослабли як експортери капіталу, а Німеччина, втративши всі свої закордонні капіталовкладення, сама перетворилася на імпортера іноземних капіталів. США, що збагатилися на війні, стали центром фінансово-економічної експлуатації всього світу і почали вивозити капітали у все зростаючих розмірах [1].
Нові умови, що склалися на міжнародному ринку капіталів після 2-ї світової війни, спричинили за собою структурні зрушення в закордонних капіталовкладень. Якщо раніше іноземні інвестиції спрямовувалися головним чином у видобувну промисловість, плантаційне господарство, торгівлю і банки, то тепер, коли нові, незалежні держави, домагаючись економічної незалежності, стали розвивати власну обробну промисловість, електроенергетику та ін, іноземні монополії, прагнучи встановити свій контроль, направляють дедалі більшу частину своїх закордонних капіталовкладень у ці галузі. Чималий вплив на післявоєнне збільшення вивозу капіталу надали інтеграційні процеси, що розгорнулися на сучасному етапі розвитку світового капіталістичного господарства. Вільне пересування капіталів, встановлене в ЄЕС і в ЄАВТ, посилило рух капіталів у ті держави, де витрати виробництва нижче. Створення ЄЕС призвело до збільшення експорту американського капіталу в країни "Спільного ринку". У 1960 р . прямі вкладення США в ЄЕС дорівнювали 2,64 млрд. дол, в 1970 р . вони досягли 11,7 млрд. дол., тобто збільшилися в 4,4 рази, тоді як загальна сума американських прямих вкладень за кордоном за той же період збільшилася з 31,9 млрд. дол. до 78,1 млрд. дол., або в 2,4 рази.
Після 2-ї світової війни вивіз капіталу набуває ще більш яскраво виражений державно-монополістичний характер, що обумовлювалося подальшим розвитком державно-монополістичного капіталізму в найбільших імперіалістичних країнах, посиленням нестійкості капіталізму і зростанням сил соціалізму і міжнародного національно-визвольного демократичного руху [2]. Міжнародний імперіалізм, надаючи позики, субсидії і "допомога" по різного роду програмам, намагається зміцнити капіталістичні порядки в найважливіших центрах світового капіталізму і зберегти свій вплив у країнах, що розвиваються. В кінці 60-х рр.. частка державних коштів становила близько 70% всіх фінансових коштів, вивезених із найбільш розвинених капіталістичних країн в країни, що розвиваються. Державні інвестиції у вигляді позик і економічної "допомоги", що використовуються для будівництва залізних доріг, розвитку інфраструктури, розраховані на тривалі терміни і менш прибуткові, ніж приватні внески. Вони спрямовані на те, щоб перешкодити країнам, що розвиваються встати на шлях незалежної економіки і зовнішньої політики. Монополії використовують державні інвестиції як важливий засіб розширення зовнішньої експансії і створення сприятливих умов для приватних інвестицій в обробну промисловість і нові галузі виробництва. Широкий розвиток отримали державні гарантії приватних закордонних капіталовкладень, з огляду на те, що монополії в умовах політичної та економічної нестабільності в сучасному капіталістичному світі побоюються ризикувати своїми капіталами. Тому значна частина приватних вкладень найбільших експортерів капіталу нині проводиться за державними гарантіями. Державно-монополістичні форми вивозу капіталу у вигляді позик здійснюються також через Міжнародний банк реконструкції та розвитку, Міжнародний валютний фонд та ін організації.
Вкрай посилилася нерівномірність у вивезенні капіталу. Особливо різко змінилося співвідношення сил двох головних експортерів капіталу - США і Великобританії. У 1938 р . Великобританія займала перше місце за сумою вивезених капіталів, і їй належало понад 40% загальної суми світових капіталовкладень. За 1914-70 рр.. закордонні вкладення США збільшилися приблизно в 43 рази і в 1970 р . становили близько 53% загальної суми світових закордонних капіталовкладень, що значно вище, ніж їх частка у світовому промисловому виробництві і в експорті товарів. Англійські вкладення за кордоном в кінці 1970 р . становили 49 млрд дол У самій Великобританії американські прямі вкладення в кінці 1970 р . становили 8,0 млрд. дол. Крім того, зовнішній борг Великобританії в кінці 1970 р . дорівнював 5,4 млрд. дол., велика частина якого також представляє собою борг Великобританії США. Підвищений інтерес американських монополій до інвестицій у Великобританії викликається, з одного боку, традиційними економічними зв'язками, що склалися протягом багатьох десятиліть, і з іншого - прагненням використати величезні ринки Британської співдружності для продажу товарів своїх філій у Великобританії. На американські інвестиції виплачується близько 80% прибутків, які вивозяться з Великобританії іноземними інвесторами.
Франція, незважаючи на значні втрати під час війни, за післявоєнні роки зміцнила свої позиції на міжнародному ринку капіталів, і її закордонні вкладення на кінець 1970 р . досягли приблизно 19 млрд. дол Якщо раніше французькі капіталовкладення здійснювалися в позичкової формі, то в сучасних умовах переважає підприємницька форма вкладень. Французькі капітали спрямовуються переважно в західноєвропейські, латиноамериканські та африканські країни, а також до Туреччини та Ірану. Іноземні капіталовкладення у Франції також значні і до кінця 1968 р . досягали 9 млрд. дол Переважна частина цієї суми належить США. Іноземні капітали в першу чергу вкладаються в нафтопереробну промисловість, авіаракетної справу, радіоелектроніку, металургію, верстатобудування, хімію, банки і кредитні установи.
У результаті двох світових війн Німеччина майже повністю втратила свої закордонні інвестиції. ФРН почала вивіз капіталу лише після 1952 р .; Раніше вивіз капіталу не був дозволений. До кінця 1970 р . закордонні вкладення ФРН досягли 20 млрд. дол, велика частина яких належить невеликій групі найбільших монополій ФРН. Близько половини вкладень ФРН припадає на Західну Європу, особливо на країни "Спільного ринку" - Францію, Італію та Бельгію. Решта капіталовкладення розміщені в США, Канаді, Латинській Америці, в країнах Азії і Африки. У загальній сумі західнонімецького експорту капіталу значне місце займає вивезення державного капіталу. ФРН - також крупний імпортер капіталу. Тільки прямі американські інвестиції в ФРН в 1970 р . становили 4,6 млрд. дол, італійські 4,2 ​​млрд. дол. Незважаючи на високий промисловий потенціал, закордонні інвестиції цих країн порівняно невеликі, тому що в цих країнах здійснюються великі внутрішні капіталовкладення, що дають високі прибутки, що не сприяє накопиченню надлишкових капіталів. У цілому закордонні інвестиції найважливіших експортерів капіталу в кінці 1970 р . становили 285 млрд. дол У післявоєнний період відбулися суттєві зміни у розміщенні зарубіжних інвестицій в капіталістичному світі. Якщо в передвоєнні роки значна частина приватного капіталу з промислово розвинених країн надходила в слаборозвинені держави, то в 60-70-х рр.. основна маса приватного капіталу спрямовується в промислово розвинені країни. Причина цього явища - у великих зрушеннях у структурі економіки промислово розвинених країн, що відбуваються, насамперед під впливом розвивається науково-технічної революції, у розпаді колоніальної системи імперіалізму. На кінець 1970 р . американські прямі вкладення в Західній Європі склали 24,5 млрд. дол, а західноєвропейські прямі інвестиції в США - 9,5 млрд. дол [3].
1.4 Сучасні тенденції еміграції капіталу
У сучасних умовах поняття "вивезення капіталу" і "закордонні капіталовкладення" не збігаються, тому що в закордонні капіталовкладення, крім щорічних вкладень, що надходять ззовні, включаються ще реінвестиції прибутків, отриманих у країні, в яку був вкладений капітал. Так, нові приватні прямі вкладення США за кордоном за 1995-2005 рр.. збільшилися на 18,3 млрд. дол, а реінвестиції прибутків на II млрд. дол В окремих країнах в загальному прирості іноземних вкладень реінвестиції досягають 80%. Одна з особливостей післявоєнного вивезення капіталу - велика питома вага прямих вкладень в загальній сумі приватних інвестицій. У 2003 р . прямі вкладення склали 69,2%, а в 2004 їх частка підвищилася до 74,5%. Прямі вкладення використовуються американськими монополіями як найважливіший засіб контролю над іноземними підприємствами, над цілими галузями, а в окремих випадках над економікою тих чи інших залежних країн. Зростання прямих вкладень супроводжується розширенням зростання виробництва і продажу товарів філіями іноземних монополій. Зарубіжні філіали американських монополій збільшили продаж товарів, вироблених в обробній промисловості, з 18 млрд. дол в 1997 р . до 65 млрд. дол в 1992 р ., А експорт товарів із США до 1990 р . склав 42,6 млрд. дол, тобто приблизно 2 / 3 до продажу товарів закордонними філіями американських монополій [4]. Через ці філії монополії США під своїм контролем тримають найважливіші промислові підприємства Великобританії, ФРН, Франції та інших країн. Вивіз капіталу супроводжується також створенням за кордоном змішаних компаній, в яких беруть участь іноземний і місцевий капітали. Такі компанії виникають, перш за все, в країнах, що розвиваються. Іноземні монополії, встановлюючи контроль над місцевими підприємствами, вдаються до такого методу в розрахунку убезпечити свої вкладення від націоналізації.
У свою чергу, національна буржуазія розглядає змішані компанії як необхідна умова залучення іноземних капіталів і привласнення результатів науково-технічного прогресу. Змішані підприємства створюються і в розвинених країнах у формі патентних пулів і т.п.
У сучасному вивезенні капіталів все більшого значення набуває експорт патентів і ліцензій на нові науково-технічні відкриття, винаходи і новинки. Найбільшими експортерами та імпортерами патентів є США, Японія, Швейцарія, Великобританія, Нідерланди, Швеція, ФРН. Провідне місце належить Японії. До середини 2000-х років японські компанії уклали близько 3 тисяч технічних угоді, понад 60% яких припадає на частку США. Вкладення в науку і техніку прибуткові, тому монополії інвестують великі капітали як всередині країни, так і за кордоном. Зростання експорту патентів і ліцензій пов'язаний також з посиленням інтеграційних процесів і міжнародного переплетення капіталів.

2. Росія на світовому ринку капіталу
Російська держава не довіряє російській економіці. Гроші Стабілізаційного фонду відправлені в камеру схову на Захід - до Європи і США.
Російської економіки є дві однокореневі проблеми - міграція і еміграція. Міграція робочої сили та еміграція капіталу, фінансових і людських ресурсів. Росія страждає одночасно від дефіциту робочої сили, яку можна тільки імпортувати, і від витоку капіталу і мізків, що експортуються на Захід.
Найбільш симптоматичний приклад - затверджені правила управління коштами Стабілізаційного фонду, загальноросійської подушки безпеки, що поповнюється новенькими, поблискуючими усіма лаковими гранями чорного золота нафтодоларами. Уряд, як справжній дбайливий господар, розсудливо відмовилося від розтрачання стабілізаційних запасів на всякі химерні проекти і вирішило вкласти ресурси чорного дня у валютні інструменти та боргові зобов'язання європейських держав і США.
У цій історії дві підсумкові, майже байок, моралі. Одна вказує на те, що виконавча влада, коли від слів треба переходити до справи, діє, керуючись здоровим глуздом. А друга безпомилково вказує на те, що за тим же раціональним причин російський економічний начальство не довірять російській же економіці. Тобто не вкладає кошти в російські інструменти з причини їх ненадійності, не інвестує в різного роду зовні привабливі вітчизняні проекти.
Таким чином, державний Стабілізаційний фонд емігрує на Захід, зданий в камеру зберігання духовно нам чужої євроатлантичної цивілізації. Емігрує, бо хто ж краще держави російського знає про ненадійність і непривабливості нашої економіки. Держава веде себе в кращих традиціях вітчизняної еліти: самі вищі верстви патріотично працюють на рідних нивах, а от дітей завбачливо експортують за кордон, подалі від батьківських гробниць і відповідного попелища.
Якщо вже держава вважає за краще від гріха подалі відправляти свої кошти за кордон, то що говорити про недержавному секторі. Якраз в день вступу в дію постанови про порядок управління коштами Стабфонду Центробанк офіційно повідомив, порахувавши всі статті платіжного балансу, включаючи горезвісні помилки і пропуски: чистий вивіз капіталу з Росії приватним сектором у січні-вересні 2004 року склав $ 10,9 млрд., що майже в 3 рази більше, ніж за аналогічний період 2003 року ($ 3,8 млрд.).
І треба ж такому статися, що знову-таки в той же самий день голова Федеральної служби з фінансових ринків Олег Вьюгин заявив, що більша частина операцій з російськими цінними паперами проходить через закордонні фондові майданчики. А Лондонська фондова біржа розмовляє зі світом з помітним російським акцентом - щоденний оборот тільки російських боргових зобов'язань становить $ 23 млрд [5].
Можна припустити, що російська економіка, що стала вільною і відкритою, таким ось чином глобалізується, відповідає на виклики часу і т.п. Але рух чомусь йде переважно в один бік - на вихід "з речами", а іноземні гості, як правило, мають або спекулятивні короткострокові наміри, які диктуються високоризиковими стратегіями, або виявляють жвавий інтерес виключно до сировинних галузей та проектів.
Уявлення про загадкову російську душу помітним чином застаріли - Росію вже можна виміряти загальним аршином. Поведінка російських економічних агентів і господарюючих суб'єктів відрізняється високим ступенем раціоналізму і тверезою оцінкою дійсності. Звідси і відхід капіталу, і витік мізків, і розміщення акцій і боргових паперів на іноземних біржах, і купівля бізнесу в інших країнах, і вкладення коштів Стабфонду в західні інструменти і зобов'язання. І як результат - прямо від'їзд на постійне місце проживання в далеке зарубіжжя.
Якщо так і далі піде, нам буде потрібно заміщення міграційних потоків: нашого на Захід - імпортом трудових ресурсів з СНД, наших фінансових ресурсів - відповідної експансією бізнесу і капіталу з республік колишнього Союзу. Економіка не може освоїти гроші, люди не можуть освоїти географічні простору власної країни - на виході отримуємо тотальну еміграцію в широкому сенсі цього слова. Скоро наші громадяни, вже вибирають навчання в західних вузах, віддадуть перевагу і службу в арміях інших країн.
Виходів з цієї ситуації два: або підвищувати привабливість власної країни, або закривати кордон.
2.1 Головні причини вивезення капіталу з Росії
З самого початку переходу до ринкової економіки Росія зіткнулася з цілою низкою проблем, які зробили достатньо ризикованим зберігання заощаджень населення усередині країни і, навпаки, значною мірою сприяли переведенню особистих заощаджень за кордон. Незважаючи на те, що був прийнятий ряд заходів щодо усунення цих проблем, якість реформ у цьому напрямку залишається далеко неоднозначним.
Існує ряд причин експорту капіталу з Росії. Але головною з них є потворність склався в Росії економічного механізму, за якого власники не зацікавлені в долі свого підприємства. Держава, як представником інтересів суспільства виявилося у владі невеликої групи олігархів і довгий час не вживало ніяких зусиль зі скорочення експортного капіталу з Росії.
Макроекономічна нестабільність, що є у великій мірі наслідком політичної нестабільності, породжує непевність у відношенні майбутнього прибутку від інвестицій в Росії.
Довільний і конфіскаційний характер системи оподатковування сприяє ухилянню від сплати податків, а перерахування коштів закордон дозволяє легко вкривати їх від податкових органів.
Недовіра до банківської системи сприяє переказу заощаджень закордон.
Слабість інституціональних механізмів захисту прав власності і широко розповсюдилася корупція не розташовують до накопичення активів в Україні. Нарешті, в деяких випадках приватизація створила можливості для керівників підприємств відчужувати перебувають у їхньому віданні, і приховувати отриманий виторг за кордоном.
Перераховані головні причини створюють стимули для переказу (або збереження) капіталу за кордон, що здійснюється різноманітними шляхами.
2.2 Канали вивезення капіталу
Канали відтоку капіталу з Росії добре відомі і включають в себе наступні:
Надання невірних відомостей про розміри експортного виторгу, особливо в паливно-енергетичному секторі.
Невірне значення доходів від експорту досягається декількома способами: (а) заниження сум у рахунках-фактурах при експортних операціях; (b) контрабандний експорт, прибутки від якого переводяться в закордонні компанії або на закордонні рахунки, і (з) здійснення експорту через офшорні дочірні підприємства за заниженими відпускними цінами, причому різниця між ними і ринковими цінами залишається в офшорній зоні.
Переважне зосередження російського експорту в енергетичному секторі перетворює його в основний канал відтоку капіталу з Росії. Саме "нафтове прокляття" почасти пояснює подібне поєднання повільного ходу реформ, корупції і відтоку капіталу з Росії. Очевидний взаємозв'язок між інтенсивністю відтоку капіталу з країни і зростанням світових цін на нафту також підтверджує ту точку зору, що відтік капіталу значною мірою відображає неповернення в країну експортної виручки від продажу енергоносіїв.
У 2005 році експортні ціни в Росії відставали від світових у середньому на 7 відсотків для сирої нафти, на 29 відсотків для нафтопродуктів, на 15 відсотків для вугілля [6], на 11 відсотків для природного газу, на 21 відсоток для алюмінію і на 13 відсотків для міді. Ці статті експорту складають до половини всієї його структури в Росії.
Слабкість митного та прикордонного контролю в державах колишнього СРСР у перші роки реформ полегшувала відтік капіталу через цей канал. Наприклад, деякі країни Балтії перетворилися на центри реекспорту товарів, незаконно експортованих з Росії.
Завищення розмірів платежів по імпорту, в тому числі за допомогою фіктивних контрактів на імпорт товарів або послуг.
У порівнянні з експортним механізмом, величину відтоку капіталу через цей канал оцінити значно складніше, оскільки структура російського імпорту виявляється значно більш диверсифікованою, ніж структура експорту.
Зазначені в контрактах ціни імпортованих харчових продуктів, таких як пшениця і соняшникова олія, перевищують світові ціни на 40 відсотків.
Фіктивна передоплата по імпортних операціях.
Це ще один з важливих каналів відтоку капіталу. Є безліч прикладів, коли підприємства створюються винятково з метою оформлення імпортного контракту, на підставі якого банк надає велику передоплату. Як тільки переклад кошти здійснюється, підприємство ліквідується.
· Цілий ряд операцій по рахунках руху капіталів в обхід установлених правил нерідко здійснюється російськими банками через кореспондентські рахунки закордонних банків.
У ряді випадків громадяни Росії також набувають банки (зазвичай в тих країнах, де відсутня суворий нагляд за банківською діяльністю) з метою відкриття кореспондентських рахунків з російським банком. Ці рахунки служать каналом відтоку капіталу, практично непідконтрольним ЦБ Російської Федерації.
Деякі з перерахованих каналів входять у число способів відтоку капіталу, розглянутих вище, тоді як інші (такі як деякі з форм надання невірної інформації про розміри експортного виторгу) є додатковими варіантами.
2.3 Фактори вивезення капіталу
У даному розділі розглядаються фактори відтоку капіталу в різних країнах, які дозволяють більш чітко уявити ситуацію в Росії і визначити рекомендації щодо її виправлення з урахуванням міжнародного досвіду.
По-перше, наявні дослідження свідчать про те, що відтік капіталу розвивається на тлі незадовільних макроекономічних показників і недостатнього розвитку необхідних інститутів. Використовуючи обмежену вибірку країн з перехідною економікою, можна зробити висновок про те, що високий рівень інфляції, великий дефіцит бюджету, прогресуюче зниження курсу національної валюти і низькі реальні процентні ставки ведуть до збільшення відтоку капіталу. Вивчення вибірки з 18 країн, що розвиваються в період з 1978 по 1988 роки свідчить про те, що бюджетна консолідація та виконання програми стабілізації МВФ дозволяють припинити відтік капіталу.
Підсумки порівняльного дослідження країн, що розвиваються відзначають взаємозв'язок між відтоком капіталу і диспропорціями фінансової політики, які призводять до завищення валютного курсу.
По-друге, найбільш успішний досвід реформ у країнах Центральної Європи, Балтії і Латинської Америки також свідчить про можливість значного зменшення або навіть подолання відтоку капіталу шляхом неухильного поліпшення макроекономічних показників, проведення інституціональних реформ або сполучення цих підходів. У країнах Центральної Європи повне подолання відтоку капіталу було пов'язано зі зниженням рівня інфляції і підвищенням якості структурних реформ. У країнах Балтії також був досягнутий істотний прогрес по обох напрямках, і, крім того, здійснюється контроль за станом бюджетного балансу. У країнах Латинської Америки вдалося досягти значних успіхів по скороченню бюджетного дефіциту.
По-третє, є взаємозв'язок між інтенсивністю відтоку капіталу та показниками економічного зростання. Основною трудністю при аналізі взаємозв'язку між відтоком капіталу та іншими змінними є правильне визначення причинності, оскільки очевидно, що відтік капіталу може бути як наслідком, так і причиною незадовільної макроекономічної ситуації. Тим не менш, представляється досить імовірним, що стійке поліпшення макроекономічних показників у країні і зміцнення організаційно-правової бази (в тому числі зміцнення політичної стабільності, захист прав власності і верховенство закону) дозволять припинити відтік капіталу.
За даними порівняльних досліджень у різних країнах залишається тим не менш не до кінця зрозумілим, наскільки ефективними є заходи регулювання капіталу для запобігання його відтоку. Більшість наявних досліджень вказує на те, що регулювання відтоку капіталу і, зокрема, заходи кількісного контролю, в більшості випадків виявляється неефективним. На підставі вибірки промислово розвинених і країн, що розвиваються не виявили підтвердження того, що заходи регулювання капіталу здатні захистити платіжний баланс країн, що розвиваються. Заходи регулювання капіталу не роблять помітного впливу на відтік капіталу, бюджетний дисбаланс і здійснення програм МВФ. Хоча в ряді випадків заходи контролю можуть опинитися на короткий час ефективними, проте інвестори дуже скоро знаходять шляхи для обходу цих обмежень. Слід додати, що в багатьох країнах спостерігається тенденція зберігати заходи регулювання капіталу, що, цілком ймовірно, характерно і для Росії.
Заходи у сфері політики. Головними причинами відтоку капіталу з Росії є політична невизначеність, важкий тягар податків, нерозвиненість банківської системи і надзвичайно сильний вплив інтересів великих монополій в енергетичному секторі. Незважаючи на те, що проблему відтоку капіталу навряд чи можна вирішити за короткий час, досвід інших країн з перехідною економікою показує, що цю тенденцію можна подолати лише за кілька років, якщо для усунення головних причин цього явища будуть передбачені рішучі і серйозні реформи. Необхідні заходи, спрямовані на зміцнення банківської системи, вдосконалення системи оподаткування, поліпшення методів керування і контроль за інтересами великих монополій в енергетичному секторі. Провести такі реформи нелегко, але якщо не усунути базових причин відтоку капіталу, перебороти його не вдасться.

3. Заходи з припинення вивозу капіталу з Росії
Заходи, спрямовані на припинення відтоку капіталу з Росії, включав ряд заходів валютного контролю. Хоча система множинних валютних курсів була скасована в 2003 році, на початку перехідного періоду істотні зусилля додавалися до здійснення контролю за зовнішньою торгівлею. У 1992-93 роках була створена і згодом стала жорсткішою система ліцензування експорту "стратегічного" сировини. У 2003-04 роках у Росії було запроваджено вимогу оформлення "паспорта операції" з докладним описом експортних операцій, а пізніше з'явилися і "експортні сертифікати". У 2005 році відбулася значна лібералізація торгівлі, особливо після скасування експортних квот на більшу частину товарів, у результаті чого Росія прийняла в 2006 році зобов'язання за статтею VIII МВФ.
У 2005 році заходи регулювання капіталу були значно ослаблені, і до середини 2006 року нерезиденти змогли репатріювати доходи від інвестицій у російські цінні папери. Однак після серпневого кризи 2006 року заходів регулювання капіталу були відновлені і посилені.
Однією з характерних заходів, введених в Росії, була вимога обов'язкового продажу валютної виручки. Починаючи з липня 2003 року всі російські експортери в обов'язковому порядку повинні були обмінювати 50 відсотків своєї валютної виручки на рублі.
Всі ці заходи валютного контролю, можливо, і були корисні, забезпечивши (тимчасове) скорочення відтоку капіталу, але, як стверджують деякі автори, вони обійшлися ціною зростання корупції і зниження економічної ефективності. Ці заходи контролю призвели до створення економічної ренти, і значна частина ресурсів була витрачена на те, щоб обійти контроль і отримати доступ до цієї ренти. У тій мірі, в якій забезпечення дотримання нормативів і правил залежить від волі чиновників, зберігається простір для корупції. Дійсно, в різних країнах спостерігається тісний зв'язок між корупцією і заходами регулювання капіталу.
Хоча взаємозв'язок між заходами валютного контролю та корупцією детально в сучасних дослідженнях не аналізувалася, порівняння регресій за даними різних країн показує позитивну залежність між заходами контролю і корупцією. Країни, в яких є всі чотири типи контролю, в середньому характеризуються більш високою корупцією (на 1,3 пункту за шкалою від 0 до 6), ніж країни, де контроль взагалі відсутній.
Нарешті, не всі фірми в рівній мірі можуть обійти заходи контролю, що посилює нерівні умови конкуренції і спотворює структуру розподілу ресурсів. По мірі все більш широкого розповсюдження контролю за секторами російської економіки, те саме відбувалося з корупцією.
Система експортних ліцензій сприяла посиленню корупції серед державних чиновників, так само введене згодом вимога, що зобов'язало банки засвідчувати достовірність інформації в паспорті угоди, призвело до поширення корупції у банківській системі.
Провести точний аналіз витрат і вигод застосування заходів регулювання капіталу нелегко. Важко виразити кількісно витрати, пов'язані зі зростанням корупції. Також складно визначити вигоду у формі скорочення відтоку капіталу, оскільки важко оцінити, наскільки більше був би відтік капіталу при відсутності контролю. Тим не менш, якщо взяти до уваги, як міжнародний досвід, так і події в самій Росії, ефективність заходів регулювання капіталу представляється сумнівною. Крім того, спроби обійти цей контроль призводять до значного росту корупції у відповідних сферах економічної діяльності.
Таким чином, у середньостроковій перспективі заходи регулювання капіталу, мабуть, слід скасувати, але з певних міркувань короткострокової перспективи бажано і розумно було б підійти до цього питання поступово. Існуючі заходи контролю, можливо, роблять деякий вплив на скорочення відтоку капіталу, і їхня різка відміна може призвести до тиску на рубль і масового вилучення вкладів з російської банківської системи. Відміна заходів регулювання капіталу може також призвести до меншої захищеності від цілеспрямованих спекулятивних дій. Можна також заперечити, що наслідки серпневої кризи 1998 року могли бути менш згубні при наявності більш жорстких мір регулювання капіталу. Щоб запобігти можливому зростанню попиту на іноземну валюту, необхідно буде проводити поступове скасування такого контролю у поєднанні із заходами щодо зміцнення банківської системи, управління і макроекономічних показників у цілому.
У короткостроковій перспективі деякі кроки можуть допомогти поліпшити структуру заходів валютного контролю та вирішити найближчим часом скасувати заходи контролю, несумісні зі Статтею VIII МВФ, не створюючи в той же час ризику несподівано різкого зростання відтоку капіталу. Ці заходи включають наступне.
* Система валютного регулювання в Росії представляється надмірно складною. Існуючі правила варто раціоналізувати, забезпечивши їх несуперечливе і піддається контролю застосування, не потребує також видачі індивідуальних дозволів.
* Кількість ліцензованих банків в даний час дуже велика, і багато хто з них, як видається, беруть участь в ухиленні від валютних обмежень. Більш жорсткі правила ліцензування банків допомогли б пом'якшити ці проблеми. Зокрема, можна було б відкликати ліцензії у тих банків, які виявилися явно ненадійними при дотриманні правил валютного регулювання, а на використання рахунків банків, штаб-квартири яких знаходяться в офшорних зонах, малодоступних для органів банківського нагляду, може бути накладено заборону.
* Передоплата імпорту в даний час повинна бути попередньо санкціонована Центральним банком Росії, і були випадки, коли такий дозвіл не видавалося. Іноді подібна система лягає непотрібним тягарем на законослухняних імпортерів. Доцільно спростити процедуру законного імпорту, зберігши в той же час за ЦБР право контролювати передоплату імпорту. Одна з можливостей полягає в заміні існуючої вимоги про обов'язкове отримання дозволу на вимогу про надання звіту, що передбачає суворі штрафні санкції в тому випадку, якщо імпортні товари, за які була внесена передоплата, не були доставлені в обумовлений термін.
Графік середньостроковій поступового скасування заходів контролю повинен, передусім, передбачати скасування складних заходів, які створюють можливість для довільних дій чиновників як при їх застосуванні, так і у зв'язку із забезпеченням їх дотримання. З іншого боку, заходи контролю, які просто передбачають надання певної інформації, можуть бути збережені в тій мірі, в якій вони ускладнюють вивезення з країни і приховування прибутку від дійсно злочинної діяльності.
Також слід розглянути питання, чи сприяють позики, надані міжнародними фінансовими установами, відтоку капіталу. Питання, очевидно, не в тому, чи залишаються в Росії або залишають країну конкретні банкноти, передані Центральному банку Росії, оскільки гроші - поняття родове. Проблема полягає в тому, якою мірою відтік капіталу був би вищим за відсутності позик МФУ, але, нажаль, відповісти на це питання неможливо. Відповідь залежить від того, чи відповідають такі позики і політичні заходи, використовувані в контексті цих позик, цілям відновлення довіри до спроможності країни надати привабливі можливості всім інвесторам.

Висновок
Характерною особливістю розвитку Світового ринку капіталу в умовах розпаду колоніальної системи і різкого загострення загальної кризи капіталізму є фактична ліквідація монопольного становища імперіалістичних держав у зовнішній торгівлі країн колишнього колоніального світу. Досягнення переважною більшістю країн реальної державної самостійності і зміцнення рівноправних торговельно-економічних зв'язків між ними та країнами соціалістичної співдружності відкривають принципово нові можливості для їх успішної боротьби за економічну незалежність на Світовому ринку.
Країни соціалізму, всі прогресивні країни світу борються за встановлення на Світовому ринку стійких, справді рівноправних відносин без дискримінації та імперіалістичної експлуатації. Вони домагаються розвитку взаємовигідних відносин, як у зовнішній торгівлі, так і у сфері всебічного промислового, технічного та наукового співробітництва всіх країн, яке в умовах сучасної науково-технічної революції дозволяє в найбільшій мірі використовувати переваги міжнародного поділу праці. На сьогодні просто невигідно і нерозумно обмежувати економічне співробітництво однієї лише торгівлею. Йти в ногу з часом, вийти на рівень вимог і можливостей науково-технічної революції можна, лише спираючись на широке міжнародний поділ праці. Сьогодні це, мабуть, аксіома. Звідси - необхідність взаємовигідного, довготривалого, великомасштабної економічної співпраці - як двосторонньої, так і багатостороннього "[7]. Така співпраця - також фактор матеріального закріплення мирних відносин між державами. Особливістю сучасної фази розвитку Світового ринку є перехід на основі міждержавних угод до комплексного і довгострокового співпраці між країнами, які належать до різних суспільних систем. Такого роду угоди укладені нашою країною та іншими соціалістичними країнами з багатьма країнами, що розвиваються і поруч розвинених капіталістичних країн.
Перспективи розвитку Світового ринку пов'язані зі створенням умов, що сприяють зміцненню мирного співіснування держав з різним суспільно-політичним ладом, використанням усіма країнами переваг взаємовигідного міжнародного поділу праці

Список використаної літератури
1. Світовий капіталістичний ринок, т. 2, с.Москва, Дрозд, стор 509-511.
2. Борис Райзберг. Ринкова економіка. Підручник. 2003. Москва. Автор - доктор економічних наук, професор, провідний фахівець Центру економічних реформ при уряді Росії.
3. Ринкова економіка. Під загальною редакцією Р 95 Г . Я. Кінермана. Словник. Видавництво "Республіка". 2003 р ., 524 с.
4. Балашов І.М. «Еміграційна політика». Журнал "Фінансист". Щотижневе економічний огляд, № - 4 (144) від 5-11 лютого 1996 р .
5. Семенов С.Є. «Проспекти еміграції». Журнал "Фінанси", № 45. II, 2005 р .
6. Девід С. Кідуелл, Річард Л. Петерсон «Фінансові інститути, ринки і гроші» 2000 р . Фінті, стор.64
7. Л. Н. Красавіна Стаття "Міжнародні валютно-кредитні та фінансові відносини", М. Дрозд 2000
8. Жуков Е. Ф. Гроші, кредит, банки Москва, 1999.
9. "Фінанси" Л. А. Дробозіна Москва, 2000
10. Ф. М. Курочкін Процентні ставки на міжнародному ринку позичкових капіталів. СП-б, Камера, 2004 р .
11. К. В. Санін "Міжнародні ринок позичкових капіталів". СП-б, Камера, 2003
12. Іноземні інвестиції в Росії: сучасний стан і перспективи / За редакцією І.П. Фамінскогою - М: Міжнародні відносини - 2005.
13. Ахмеров Р.Р. "Експерт", М. Аспект, 2005, стор.8
14. "Коммерсант-Daily", 2005, стор.24-27
15. Губченко Л. Міжнародне рух капіталу в сучасних умовах. / / Економіст 2001 № 6.
16. Ханін Г.І. Альтернативні методи визначення обсягу експорту капіталу з Росії. / / ЕКО 2001 № 1.


[1] «Повоєнна еміграція капіталу», журналу «Банкір» № 105, М. 2005 р . Стор.17
[2] "Міжнародні валютно-кредитні та фінансові відносини" Л. М. Красавіна 2000
[3] Іноземні інвестиції в Росії: сучасний стан і перспективи / За редакцією І.П. Фамінскогою - М: Міжнародні відносини - 2005.
[4] Іноземні інвестиції в Росії: сучасний стан і перспективи / За редакцією І.П. Фамінскогою - М: Міжнародні відносини - 2005.
[5] Пашин Є.А. «Біржовий статус» / / Журнал «Економіка і влада», М., Гарант, 2005
[6] Хрістінін Д.П. «Сутність експорту в Росії» / / Періодичне видання журналу «Ринок капіталу», СП-б, Монітор, 2006
[7] Стаття "За справедливий, демократичний світ, за безпеку народів і міжнародне співробітництво", / / ​​Промисловець, М.1973, с. 24
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Курсова
100.1кб. | скачати


Схожі роботи:
Шляхи вирішення психофізичної проблеми
Глобальні проблеми шляхи їх вирішення
Проблеми хімічного роззброєння та шляхи їх вирішення
Проблеми молодих сімей та шляхи їх вирішення
Проблеми податкового контролю та шляхи їх вирішення
Головні екологічні проблеми та шляхи їх вирішення
Проблеми додаткового туристського продукту та шляхи їх вирішення
Проблеми підтоплення сільськогосподарських угідь та шляхи їх вирішення
Конкурентоспроможність торговельних організацій проблеми та шляхи їх вирішення
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru