Показники та оцінка фінансової стійкості підприємства Заходи щодо зміцнення фінансової стійкості

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Міністерство науки і освіти Російської Федерації
Федеральне агентство освіти
НОВОСИБІРСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
ЕКОНОМІКИ І УПРАВЛІННЯ
Кафедра
Курсова робота
по темі: Показники та оцінка фінансової стійкості підприємства.
Заходи щодо зміцнення фінансової стійкості.
Виконала: студентка
групи № 7044
Маслова Тетяна Андріївна
залікова книжка № 071828
Керівник:
Гусєв Михайло Юрійович
Новосибірськ 2009

Зміст
Введення
Теоретичні аспекти оцінки фінансової стійкості підприємства
1.1. Сутність і зміст фінансової стійкості
1.2. Характеристика показників фінансової стійкості
2. Оцінка фінансової стійкості ТОВ «Світлана» за 2006 - 2008р
2.1. Економічна характеристика підприємства
2.2. Аналіз фінансової стійкості ТОВ «Світлана»
3. Прогнозування і заходи по зміцненню фінансової стійкості підприємства
Висновок
Список використаної літератури
Програми

Введення
У ринкових умовах заставою виживання та основою стабільного стану підприємства служить його фінансова стійкість. Подолання кризової ситуації в Росії, ринкова економіка і нові форми господарювання ставлять раніше не виникали проблеми, однією з яких на сьогодні є забезпечення економічної стабільності розвитку. Визначення фінансової стійкості необхідно не тільки для самих організацій, але й для їхніх партнерів, які беруть безпосередню участь у їх діяльності. Якщо підприємство фінансово стійке, платоспроможне, то воно має ряд переваг перед іншими підприємствами того ж профілю для отримання кредитів, залучення інвестицій, у виборі постачальників і в підборі кваліфікованих кадрів. Чим вище стійкість підприємства, тим більше воно незалежно від несподіваної зміни ринкової кон'юнктури і, отже, тим менше ризик опинитися на краю банкрутства.
Фінансова стійкість підприємства - це здатність суб'єкта господарювання функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів в змінюється внутрішньому середовищі, що гарантує його платоспроможність та інвестиційну привабливість у межах допустимого ризику. Виходячи з цього визначення, фінансову стійкість можна розглядати як узагальнюючу характеристику підприємства. Поняття «стійкість» є динамічна характеристика об'єкта. Деякі автори вважають стійкість характеристикою стану, тому при аналізі фінансового стану оцінюють і фінансову стійкість. Інші вважають більш узагальнюючої характеристикою саме фінансову стійкість організації, а фінансовий стан лише складовою, проявом стійкості. Але об'єднує ці підходи те, що оцінка фінансової стійкості дозволяє виявити слабкі сторони підприємства і визначити стабільність його положення.
Фінансова стійкість характеризується певними пропорціями між окремими групами активів і пасивів, а також можливістю поступального розвитку організації без загрози виникнення кризових ситуацій. Основними користувачами результатів зовнішнього аналізу фінансової стійкості організації є її кредитори.
Актуальність теми обумовлена ​​тією роллю, яку відіграє фінансове управління в управлінні компанією в цілому в умовах нестабільності економіки, що розвивається в Росії.
Ця курсова робота присвячена дослідженню політики підвищення фінансової стійкості підприємства за три роки. Дані для роботи грунтуються на даних бухгалтерського балансу підприємства (форма № 1), звіт про прибутки і збитки (форма № 2) за 2006-2008 рр..
Мета роботи полягає в розробці політики щодо підвищення фінансової стійкості підприємства.
Виходячи з поставлених цілей, можна сформувати завдання:
Розгляд загальних теоретичних аспектів фінансової стійкості.
Оцінка фінансової стійкості підприємства за допомогою абсолютних і відносних показників (на прикладі ТОВ «Світлана»).
Прогнозування фінансової стійкості підприємства на 2009 рік.
Розробка політики щодо підвищення фінансової стійкості ТОВ «Світлана».
Об'єктом дослідження є діяльність Товариства з обмеженою відповідальністю «Світлана».
Предмет - фінансова стабільність організації.

1. Теоретичні аспекти оцінки фінансової стійкості підприємства
1.1 Сутність і зміст фінансової стійкості
Запорукою виживаності і основою стабільності положення організацій служить його фінансова стійкість, тобто такий стан фінансів, яке гарантує його постійну платоспроможність. Фінансова стійкість підприємства - це незалежність його у фінансовому відношенні і відповідність стан активів і пасивів компанії завданням фінансово-господарської діяльності.
Визначення стійкості розвитку комерційних відносин необхідно не тільки для самих організацій, але й для їхніх партнерів, які справедливо бажають мати інформацію про стабільність, фінансове благополуччя і надійності свого замовника або клієнта. Тому все більша кількість контрагентів починає втягуватися в дослідження та оцінку стійкості конкретної організації. [10, c.15]
Оцінка фінансової стійкості дозволяє зовнішнім суб'єктам аналізу визначити фінансові можливості організації на тривалі перспективи, які від структури її капіталу; ступеня взаємодії з кредиторами та інвесторами; умов, на яких залучені й обслуговуються зовнішні джерела фінансування. [2, c.185]
Аналіз стійкості фінансового стану на ту або іншу дату дозволяє відповісти на запитання: наскільки правильно підприємство управляло фінансовими ресурсами протягом періоду, що передує цій даті. Важливо, щоб стан фінансових ресурсів відповідало вимогам ринку і відповідало потребам розвитку підприємства, оскільки недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства і відсутності у нього коштів для розвитку виробництва, а надлишкова - перешкоджати розвитку, обтяжуючи витрати підприємства зайвими запасами і резервами. Таким чином, сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів, а платоспроможність виступає її зовнішнім проявом.
Отже, формою забезпечення фінансової стійкості може бути платоспроможність. Якщо звернутися до сучасної енциклопедії, то вона стверджує, що платоспроможність - це здатність юридичної чи фізичної особи своєчасно і повністю виконувати свої платіжні зобов'язання, що випливають з торгових, кредитних і інших операцій грошового характеру. Значить, платоспроможною вважається така організація, яка здатна вчасно виконати свої зобов'язання. [6]
Платоспроможність розраховується за даними балансу, виходячи з характеристики ліквідності оборотних активів, тобто часу, який необхідний для перетворення їх в грошову готівку. Таким чином, платоспроможність, характеризуючи ступінь ліквідності оборотних активів, свідчить перш за все про фінансові можливості організації повністю розплатитися за своїми зобов'язаннями в міру настання терміну погашення боргу.
Фінансова стійкість - це стабільність фінансового становища підприємства, що забезпечується достатньою часткою власного капіталу в складі джерел фінансування. Достатня частка власного капіталу означає, що позикові джерела фінансування використовуються підприємством лише в тих межах, в яких вона може забезпечити їх повне й своєчасне повернення. З цієї точки зору короткострокові зобов'язання за сумою не повинні перевищувати вартості ліквідних активів. У даному випадку ліквідні активи - не всі оборотні активи, які можна швидко перетворити в гроші без відчутних втрат вартості в порівнянні з балансової, а тільки їх частину. У складі ліквідних активів - запаси і незавершене виробництво. Їх перетворення на гроші можливо, але його порушить безперебійну діяльність підприємства. Мова йде лише про тих ліквідних активах, перетворення яких в гроші є природною стадією їх руху. Крім самих грошових коштів і фінансових вкладень сюди відносяться дебіторська заборгованість і запаси готової продукції, призначеної до продажу. [9, 10, c.306]
Також фінансова стійкість підприємства пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства та ступенем його залежності від кредиторів і дебіторів. Наприклад, підприємство, яке фінансується в основному за рахунок грошових коштів, взятих у борг, в ситуації, коли кілька кредиторів одночасно вимагатимуть свої кредити назад, може збанкрутувати. У даному випадку структура підприємства «власний капітал - позиковий капітал» має значну перевагу в бік останнього. Таким чином, можна зробити висновок про те, що фінансова стійкість підприємства в довгостроковому плані характеризується співвідношенням його власних і позикових коштів. Забезпеченість запасів і витрат джерелами формування є основою фінансової стійкості. [3, c.39]
Таким чином, фінансова стійкість - це гарантована платоспроможність і кредитоспроможність підприємства в результаті його діяльності на основі ефективного формування, розподілу і використання фінансових ресурсів. У той же час - це забезпеченість запасів власними джерелами їх формування, а також співвідношення власних і позикових коштів - джерел покриття активів підприємства.
На стійкість організацій впливають різні фактори [10, с.372]:
• Положення організацій на товарному ринку.
Виробництво дешевого і користується попитом.
• Можливий потенціал підприємства в діловій співпраці.
• Ступінь залежності від зовнішніх кредиторів та інвесторів.
• Наявність платоспроможних дебіторів.
• Ефективність господарських і фінансових операцій і т. д.
У залежності від впливу різних факторів можна виділити наступні види стійкості [10, с.372]:
Внутрішня стійкість - це такий загальний фінансовий стан організацій, при якому забезпечується стабільно високий результат її функціонування. В основі її досягнення лежить принцип активного реагування на зміну внутрішніх і зовнішніх факторів.
Загальна стійкість організацій - це такий рух грошових потоків, що забезпечує постійне перевищення надходження коштів (доходів) над витрачанням (витратами).
Фінансова стійкість - визначається перевищенням доходів над витратами, яке забезпечує вільне маневрування грошовими коштами організацій і безперебійний процес виробництва та реалізації продукції. Фінансова стійкість формується в процесі всієї виробничо-господарської діяльності і є головним компонентом загальної стійкості організацій.
Фінансова стійкість організацій - це такий стан її фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, яке забезпечує розвиток організацій на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності в умовах припустимого рівня ризику.
Аналіз фінансової стійкості включає наступні етапи:
Оцінку і аналіз абсолютних і відносних показників фінансової стійкості.
Ранжування факторів за значимістю, якісна і кількісна оцінка їх впливу на фінансову стійкість організацій.
Прийняття управлінського рішення з метою підвищення фінансової стійкості та платоспроможності організацій. [11, c. 311]
Таким чином, фінансова стійкість є відображенням стабільного перевищення доходів над витратами, забезпечує вільне маневрування грошовими коштами підприємства і шляхом ефективного їх використання сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації продукції. Іншими словами, фінансова стійкість фірми - це стан її фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, які забезпечують розвиток фірми на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності в умовах припустимого рівня ризику. Тому фінансова стійкість формується в процесі всієї виробничо-господарської діяльності і є головним компонентом загальної стійкості підприємства.
1.2 Характеристика показників фінансової стійкості
У міжнародній практиці і в даний час в практиці прогресивних російських фірм проводять відносну оцінку фінансової стійкості організації за допомогою фінансових коефіцієнтів.
Фінансова стійкість за цією методикою характеризується:
Співвідношенням власних і позикових коштів.
Темпами накопичення власних джерел.
Співвідношенням довгострокових і короткострокових зобов'язань.
Забезпеченням матеріальних оборотних засобів власними джерелами.
При оцінки фінансової стійкості застосовується аналітичний підхід, тобто розраховані фактичні показники фінансової стійкості порівнюються з екстремальними (що випливають з практики західних розвинених країн та Росії). [1, с.16]
Для оцінки фінансової стійкості підприємства застосовується набір або система коефіцієнтів. Таких коефіцієнтів дуже багато, вони відображають різні сторони стану активів і пасивів підприємства. У зв'язку з цим виникають складності в загальній оцінці фінансової стійкості. Крім того, майже не існує якихось єдиних нормативних критеріїв для розглянутих показників. Їх нормативний рівень залежить від багатьох чинників: галузевої приналежності підприємства, умов кредитування. Сформованої структури джерел коштів, оборотності оборотних активів, репутації підприємства і т.д. Тому прийнятність значень коефіцієнтів, оцінка їхньої динаміки і напрямків зміни можуть бути встановлені тільки для конкретного підприємства, з урахуванням умов його діяльності. Можливі деякі зіставлення по підприємствах однаковою спеціалізації, але вони дуже обмежені. Необхідно враховувати також, що деякі коефіцієнти, що містяться в переліку, дають повторну інформацію про фінансову стійкість, а інші функціонально пов'язані між собою.
Видно, що велика кількість коефіцієнтів служить для оцінки з різних сторін структури капіталу підприємства. Для оцінки цієї групи коефіцієнтів є один критерій, універсальний по відношенню до всіх підприємствам: власники підприємства вважають за краще розумний зростання частки позикових коштів; навпаки, кредитори віддають перевагу підприємствам, де велика частка власного капіталу, тобто вище рівень фінансової автономії. [4, с.85-86]
Проаналізувавши досить великий набір наявних коефіцієнтів фінансової стійкості, можна обмежитися наступними семи показниками:
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів.
Коефіцієнт боргу.
Коефіцієнт автономії.
Коефіцієнт фінансової стійкості.
Коефіцієнт маневреності власних коштів.
Коефіцієнт стійкості структури мобільних засобів.
Коефіцієнт забезпеченості оборотного капіталу власними джерелами фінансування. [1, с.16]
Є така точка зору, що число коефіцієнтів не повинен перевищувати семи, тому що якщо число об'єктів спостереження перевищує сім, то людський контроль над ними легко губиться. [1, с.31]
З названих семи коефіцієнтів тільки три мають універсальне застосування незалежно від характеру діяльності і структури активів і пасивів підприємства: коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів, коефіцієнт маневреності власних коштів і коефіцієнт забезпеченості оборотного капіталу власними джерелами фінансування. [4, с.90]
При аналізі фінансового стану застосовують комплекс наступних показників фінансової стійкості підприємства:
1) Коефіцієнт фінансового ризику (коефіцієнт заборгованості, співвідношення позикових і власних коштів, важеля) - це відношення позикових коштів до власних коштів. Він показує, скільки позикових коштів підприємство залучило на рубль власних.
КФР = ЗС / СС
де К фр - коефіцієнт фінансового ризику; ЗС - позикові кошти; СС - власні кошти.
Оптимальне значення цього показника, вироблене західною практикою - 0,5. Вважається, що якщо значення його перевищує одиницю, то фінансова автономність і стійкість оцінюваного підприємства сягає критичної точки, проте все залежить від характеру діяльності та специфіки галузі, до якої належить підприємство. [4, с.16]
Зростання показника свідчить про збільшення залежності підприємства від зовнішніх фінансових джерел, тобто, в певному сенсі, про зниження фінансової стійкості і нерідко утрудняє можливість одержання кредиту. [4, с.63]
Однак аналітик повинен будувати свої висновки на основі даних аналітичного (внутрішнього) обліку, які розкривають напрями вкладення коштів. Тому при розрахунку нормального рівня коефіцієнта співвідношення позикових і власних коштів потрібно брати до уваги якісну структуру та швидкість оборотності матеріальних оборотних коштів і дебіторської заборгованості. Якщо дебіторська заборгованість обертається швидше матеріальних оборотних коштів, це означає досить високу інтенсивність надходження грошових коштів на рахунки підприємства, а в підсумку - збільшення власних коштів; при високій оборотності матеріальних оборотних коштів і ще більш високої оборотності дебіторської заборгованості коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів може перевищувати одиницю. [12, с.64]
Встановлено нормативне значення даного коефіцієнта - співвідношення має бути менше 0,7. Перевищення зазначеної границі означає залежність підприємства від зовнішніх джерел коштів, втрату фінансової стійкості. [13, с.43]
2) Коефіцієнт боргу (індекс фінансової напруженості) - це відношення позикових коштів до валюти балансу:
Кд = ЗС / Вб
де ЗС - позикові кошти; Вб - валюта балансу.
Міжнародний стандарт (європейський) до 50%. Тенденцію нормальної фінансової стійкості підтверджує і коефіцієнт боргу: якщо частка позикових коштів у валюті балансу знижується, то в наявності тенденція зміцнення фінансової стійкості підприємства, що робить його більш привабливим для ділових партнерів. [17, с.17]
Нормативне значення коефіцієнта залученого капіталу має бути менше або дорівнює 0,4.
3) Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) - це відношення власних коштів до валюти балансу підприємства:
Ка = СС / Вб
де СС - власні кошти.
За цим показником судять, наскільки підприємство незалежно від позикового капіталу. Коефіцієнт автономії є найбільш загальним показником фінансової стійкості підприємства. [4, с.378]
Оптимальне значення даного коефіцієнта - 50%, тобто бажано, щоб сума власних коштів була більше половини всіх коштів, які має підприємство. У цьому разі кредитори почувають себе спокійно, усвідомлюючи, що весь позиковий капітал може бути компенсований власністю підприємства. Зростання цього коефіцієнта говорить про посилення фінансової стійкості підприємства. [4, с.17]
У підприємство з високою часткою власного капіталу кредитори більш охоче вкладають кошти, представляють більш вигідні умови кредитування. Але стандартної (нормальної, нормативної) частки власного капіталу, єдиної для всіх підприємств, галузей, країн вказати не можна. [18, с.72]
4) Коефіцієнт фінансової стійкості - частка чистих активів у сукупних активах компанії. Коефіцієнт фінансової стійкості показує частку активів компанії фінансуються за рахунок власного капіталу. Він дорівнює відношенню суми джерел власних коштів і довгострокових кредитів і позик до підсумку активу балансу:
КФУ = ПК / Вб
Довгострокові позикові кошти (включаючи довгострокові кредити) цілком правомірно приєднати до власних коштів підприємства, оскільки за режимом їх використання вони наближаються до власних джерел. Тому крім розрахунку коефіцієнтів фінансової стійкості і незалежності підприємства аналізують структуру його позикових коштів: велику питому вагу в ній довгострокових кредитів є ознакою сталого фінансового стану підприємства. [10, с.378]
Оптимальне значення цього показника становить 0,8-0,9.
5) Коефіцієнт маневреності власних джерел - це відношення його власних оборотних коштів до суми джерел власних коштів:
Км = (СС - ВА - У) / СС
де ВА - необоротні активи.
Коефіцієнт маневреності власних джерел, показує величину власних оборотних коштів, що припадають на 1 руб. власного капіталу. [18, с.73]
Коефіцієнт повинен бути достатньо високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних коштів. Різке зростання даного коефіцієнта не може свідчити про нормальну діяльність підприємства, тому що збільшення цього показника можливе або при зростанні власного оборотного капіталу, або при зменшенні власних джерел фінансування.
Встановлено нормативне значення даного коефіцієнта: 0,2 - 0,5. Чим ближче значення показника до верхньої межі, тим більше можливостей фінансового маневру в підприємства.
6) Коефіцієнт стійкості структури мобільних засобів - це відношення чистого оборотного капіталу до всього оборотного капіталу:
До уст.мс. = (ОБ - КП) / ПРО
де ПРО - величина оборотних активів; КП - короткострокові пасиви.
Чистий оборотний капітал - це поточні активи, якими володіє компанія після погашення поточних зобов'язань. Стандарту з даного коефіцієнту немає.
7) Коефіцієнт забезпеченості оборотного капіталу власними джерелами - це відношення власних оборотних коштів до оборотних активів. Він показує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних джерел і не потребують залучення позикових:
До ВОК = (СС - ВА - У) / ПРО
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними представляє собою відношення різниці між обсягами джерел власних коштів (підсумок розділу I пасиву балансу) і фактичною вартістю основних засобів та інших необоротних активів (підсумок розділу I активу балансу) до фактичної вартості знаходяться в наявності у підприємства оборотних коштів у вигляді виробничих засобів , дебіторської заборгованості та інших оборотних активів (сума підсумків II і III розділів активу балансу).
Встановлено нормативне значення даного коефіцієнта: нижня межа - 0,1.
При показнику нижче значення 0,1 структура балансу визнається незадовільною, а організація неплатоспроможною. Більш висока величина показника (до 0,5) свідчить про хороше фінансовий стан організації, про її можливості проводити незалежну фінансову політику. [14, с.35]
Рівень показника забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними засобами оцінюється, перш за все, в залежності від стану матеріальних запасів. Якщо їх величина значно вище обгрунтованої потреби, то власні оборотні кошти можуть покрити лише частину матеріальних запасів, тобто показник буде менше одиниці. Навпаки, при недостатності у підприємства матеріальних запасів для безперебійного здійснення діяльності, показник може бути вище одиниці, але це не буде ознакою доброго фінансового стану підприємства. [2, с.51]
У додатку 1 наведена таблиця, яка дає стислу і наочну характеристику показників фінансової стійкості підприємства.

2. Оцінка фінансової стійкості ТОВ «Світлана» за 2006 - 2008р
2.1 Економічна характеристика підприємства
Товариство з обмеженою відповідальністю "Світлана" - це комерційне підприємство, яке займається оптовою торгівлею одягу.
Основні економічні показники та їх динаміка, що характеризують діяльність ТОВ «Світлана» за аналізований період представлені в таблиці 1.
Таблиця 1.
Основні економічні показники діяльності ТОВ «Світлана» за 2006-2008 роки (тис. крб.).
Найменування показників
Рік
Темп росту,%
2006
2007
2008
2007 до 2006 р.
2008 р. до 2007
Всього
1. Виручка від продажу товарів (продукції, робіт, послуг)
125 737
278 426
373 301
221,44
134,08
296,89
2.Прібиль від продажів
6 156
19 114
25 996
310,49
136,00
422,29
4. Чистий прибуток
2 187
6 825
11 243
312,07
164,73
514,08
5. Середньорічна вартість активів
18295,5
24487,5
40139,5
133,84
163,92
219,4
6. Середньорічна величина оборотних активів
5 678
11554,5
22764
203,50
197,01
400,91
7. Середньорічна величина власного капіталу
16 408
20674,5
28 382
126,00
137,28
172,98
8. Рентабельність продажів
4,90
6,87
6,96
140,22
101,44
142,04
9. Рентабельність активів
11,95
27,87
25,52
233,16
91,56
213,48
10. Рентабельність власного капіталу
13,33
33,01
36,09
247,67
109,32
270,76
За даними розрахунками, поданими в таблиці 1 видно, що обсяг продажів за 2007 рік порівняно з 2006 збільшився в 2,2 рази, в 2008 порівняно з 2007 роком - ще на 34%, а в цілому продажі збільшилися майже в 3 рази. Чистий прибуток, отриманий в 2008 році в 5,14 рази більше, ніж у 2006 році. Рентабельність продажів збільшилася з 4,90% в 2006 році до 6,96% в 2008. Середньорічна вартість активів організації зросла в 2,19 рази. Середньорічна вартість оборотних активів збільшилася в цілому в 4 рази.
Рентабельність активів збільшилася з 11,95% до 25,52%.
Також збільшилася величина власного капіталу організації на 72,98%. Рентабельність власного капіталу зросла з 13,3 до 36,1%.
Оптимальне співвідношення темпів зростання активів, доходів та прибутку виражається наступним нерівністю: Т П> Т В> Т А> 100%
За результатами діяльності організації за аналізований період це співвідношення дотримується повністю: Т П (514,08%)> Т У (296,89%)> Т А (219,4%). Таким чином, за результатами діяльності організації за 2006-2008 роки можна сказати про намітилися позитивні тенденції, а саме - зростання прибутку, і, як наслідок, підвищення рентабельності продажів, рентабельності активів і власного капіталу.
2.2 Аналіз фінансової стійкості ТОВ «Світлана»
Проведемо аналіз динаміки і структури активів і пасивів балансу на основі порівняльного балансу ТОВ «Світлана» (таблиці 2-4).
Таблиця 2.
Порівняльний аналітичний баланс ТОВ «Світлана» за 2006р.
Показники
Сума, тис. руб.
Темп росту,%
Питома вага,%
На початок 2006 р.
На початок 2007 р.
Зміна (+,-)
На початок 2006 р.
На початок 2007 р.
Зміна (+,-)
АКТИВ
1. Необоротні активи
12 186
13 049
863
107,08
74,90
64,21
-10,69
2. Оборотні активи
4 083
7 273
3 190
178,13
25,10
35,79
10,69
2.1. Запаси
3 171
5428
2257
171,18
19,49
26,71
7,22
2.2. Дебіторська заборгованість
839
1 768
929
210,73
5,16
8,70
3,54
2.3. Грошові кошти
73
77
4
105,48
0,45
0,38
-0,07
Разом активи
16 269
20 322
4 053
124,91
100,00
100,00
ПАСИВ
1. Власний капітал
15 191
17 625
2 434
116,02
93,37
86,73
-6,65
2. Позикові фінансові ресурси
1 078
2697
1619
250,19
6,63
13,27
6,65
2.1. Довгострокові зобов'язання
0
1260
1260
6,2
6,2
2.2. Короткострокові кредити і позики
187
122
-65
65,24
1,15
0,60
-0,55
2.3. Кредиторська заборгованість
891
1 315
424
147,59
5,48
6,47
0,99
Разом пасиви
16 269
20 322
4 053
124,91
100,00
100,00
Дані таблиці 2 показують, що майно ТОВ «Світлана» за 2006 рік збільшилася на 4 053 тис. руб. або на 24,91%. При цьому підвищення вартості активів спостерігається по всіх групах. Найбільшою мірою збільшилися оборотні активи організації (на 3 190 тис. руб. Або на 78,13%), що вплинуло на збільшення їх питомої ваги в сумі всіх активів організації з 25,1% на початок року до 35,79% на початок 2007 року. Найбільш високі темпи росту спостерігаються за дебіторською заборгованістю - 210,73% (або на 929 тис. руб.) Та її величина на початок 2007 року склала 1 768 тис. руб.
Також зміни відбулися в структурі джерел формування майна: незважаючи на збільшення абсолютної величини власного капіталу на 2 434 тис. руб. або 16,02%, їх частка знизилася (на 6,65%) і склала на початок 2007 року 86,73%. Одночасно відбулося збільшення частки кредиторської заборгованості з 5,48% до 6,47%, її величина зросла на 424 тис. руб. або на 47,59%.

Таблиця 3.
Порівняльний аналітичний баланс ТОВ «Світлана» за 2007 р.
Показники
Сума, тис. руб.
Темп росту,%
Питома вага,%
На початок 2007 р.
На початок 2008 р.
Зміна, (+,-)
На початок 2007 р.
На початок 2008р.
Зміна, (+,-)
АКТИВ
1. Необоротні активи
13 049
12 817
-232
98,22
64,21
44,73
-19,48
2. Оборотні активи
7 273
15 836
8 563
217,74
35,79
55,27
19,48
2.1. Запаси
5 428
10 758
5 330
198,19
26,71
37,55
10,84
2.2. Дебіторська заборгованість
1768
3343
1575
189,08
8,70
11,67
2,97
2.3. Грошові кошти
77
1735
1658
в 22,5 р
0,38
6,06
5,68
Разом активи
20 322
28 653
8 331
140,99
100,00
100,00
ПАСИВ
1. Власний капітал
17625
23724
6099
134,60
86,73
82,80
-3,93
2. Позикові фінансові ресурси
2 697
4 929
2 232
182,76
13,27
17,20
3,93
2.1. Довгострокові зобов'язання
1 260
370
-890
29,37
6,20
1,29
-4,91
2.2. Короткострокові кредити і позики
122
18
-104
14,75
0,60
0,06
-0,54
2.3. Кредиторська заборгованість
1 315
4541
3226
345,32
6,47
15,85
9,38
Разом пасиви
20 322
28 653
8 331
140,99
100,00
100,00
У 2007 році темп зростання майна ТОВ «Світлана» вище аналогічного показника 2006 року (140,99% проти 124,91%). Майно організації збільшилася на 8 331 тис. руб. і його вартість склала 28 653 тис. руб. У складі активів найбільш високими темпами зросла сума грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень (в 22,5 рази), що звичайно може позитивно позначитися на платоспроможності організації. Крім того значно виросли й інші елементи оборотних активів - запаси в 1,98 рази, дебіторська заборгованість у 1,89 разів. Таким чином, частка оборотних активів організації за 2007 рік збільшилася з 35,79% до 55,27%, що характеризує підвищення мобільності активів організації. У структурі пасивів як і в 2006 році відбулося зменшення частки власного капіталу (до 82,8%) і зростання частки кредиторської заборгованості (до 15,85%). Величина кредиторської заборгованості збільшилася майже в 3,5 рази і склала на кінець 2007 року 4 541 тис. руб.
Таблиця 4.
Порівняльний аналітичний баланс ТОВ «Світлана» за 2008 р.
Показники
Сума, тис. руб.
Темп росту,%
Питома вага,%
На початок 2008 р.
На початок 2009 р.
Зміна, (+,-)
На початок 2008 р.
На початок 2009 р.
Зміна, (+,-)
АКТИВ
1. Необоротні активи
12 817
21 934
9 117
171,13
44,73
42,49
-2,25
2. Оборотні активи
15 836
29 692
13 856
187,50
55,27
57,51
2,25
2.1. Запаси
10 758
11 752
994
109,24
37,55
22,76
-14,78
2.2. Дебіторська заборгованість
3 343
17 220
13 877
515,11
11,67
33,36
21,69
2.3. Грошові кошти
1 735
720
-1015
41,50
6,06
1,39
-4,66
Разом активи
28 653
51 626
22 973
180,18
100,00
100,00
ПАСИВ
1. Власний капітал
23 724
33 040
9 316
139,27
82,80
64,00
-18,80
2. Позикові фінансові ресурси
4 929
18 586
13 657
377,07
17,20
36,00
18,80
2.1. Довгострокові зобов'язання
370
0
-370
1,29
-1,29
2.2. Короткострокові кредити і позики
18
775
757
в 43 р
0,06
1,50
1,44
2.3. Кредиторська заборгованість
4541
17811
13270
392,23
15,85
34,50
18,65
Разом пасиви
28 653
51 626
22 973
180,18
100,00
100,00
За даними аналітичного балансу ТОВ «Світлана» за 2008 рік, тенденції, що намітилися раніше, мали продовження: майно організації збільшилася ще більш високими темпами (180,18%) і його вартість на кінець аналізованого періоду склала 51 626 тис. руб.
У складі майна оборотні активи зростали вищими темпами, ніж необоротні (187,5% і 171,13% відповідно), внаслідок чого частка оборотних активів збільшилася з 55,27 до 57,51%.
Частка власного капіталу знизилася з 82,8 до 64%, незважаючи на збільшення його абсолютної величини на 9 316 тис. руб. або на 39,27%. До кінця аналізованого періоду значно збільшилась сума короткострокових кредитів і позик (у 43 рази) та кредиторської заборгованості (у 3,92 рази), їх частка в загальній величині пасивів збільшилася до 36%.
Таким чином, проведений аналіз показує, що в 2006-2008 роках ТОВ «Світлана» динамічно розвивалося.
Вартість майна за три роки зросла більш ніж у 3 рази. Спостерігається збільшення по всіх групах активів. Структура активів стала більш мобільною - частка оборотних активів зросла з 25 до 57,5%.
У складі джерел фінансування майна також спостерігаються значні зміни: величина власного капіталу зросла в 2 рази, що зумовлено отриманням організацією прибутки, проте його частка знизилася з 93 до 64%. Зміна структури пасивів може негативно відбитися на фінансовій стійкості організації. У зв'язку з цим, необхідно провести оцінку фінансової стійкості, використовуючи аналіз абсолютних і відносних показників.
Метод оцінки фінансової стійкості підприємства за допомогою використання абсолютних показників досить зручний, проте, він не об'єктивний і дозволяє виявити лише тільки зовні боку чинників, що впливають на фінансову стійкість. Аналіз за допомогою відносних показників дає базу і для досліджень, і для аналітичних висновків, тому що при цьому методі використовується більш широкий набір показників.
Для визначення типу фінансової стійкості ТОВ «Світлана» в аналізованому періоді використовуємо таблицю 5. Дана таблиця і являє собою 1 метод.
Таблиця 5.
Абсолютні показники фінансової стійкості ТОВ «Світлана» за 2006-2008 рр..
Показники
На початок 2006р.
На початок 2007р.
На початок 2008р.
На початок 2009р.
Зміна (+, -)
за 2006р.
за 2007р.
за 2008р.
всього
Запаси
3 171
5 428
10 758
11 752
2 257
5 330
994
8 581
Власний капітал
14 708
17 439
23 649
32 918
2 731
6 210
9 269
18 210
Необоротні активи
12 186
13 049
12 817
21 934
863
-232
9 117
9 748
Власний оборотний капітал
2 522
4 390
10 832
10 984
1 868
6 442
152
8 462
Довгострокові зобов'язання
0
1 260
370
0
1 260
-890
-370
0
Власні та довгострокові джерела формування запасів
2 522
5 650
11 202
10 984
3 128
5 552
-218
8 462
Короткострокові кредити і позики
187
122
18
775
-65
-104
757
588
Загальна величина основних джерел формування запасів
2 709
5 772
11 220
11 759
3 063
5 448
539
9 050
Надлишок (+) або нестача (-) власного оборотного капіталу (ВОК - З)
-649
-1 038
74
-768
-389
1112
-842
-119
Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових джерел формування запасів (СДІЗ - З)
-649
222
444
-768
871
222
-1212
-119
Надлишок (+) або нестача (-) основних джерел формування запасів (ВІ - З)
-462
344
462
7
806
118
-455
469
Фінансовий стан ТОВ «Світлана» характеризується як:
На початок 2006 року - кризовий фінансовий стан, при якому підприємницька фірма перебуває на грані банкрутства, так як грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть її кредиторської заборгованості і прострочених позик: З> ВОК + ЗС.
На початок 2007 року - нормальна стійкість фінансового стану підприємства, що гарантує його платоспроможність, відповідає наступній умові: З = ВОК + ЗС. Наведене співвідношення відповідає положенню, коли підприємство для покриття запасів і витрат успішно використовує і комбінує різні джерела коштів, як власні, так і залучені.
На початок 2008 року - абсолютна стійкість фінансового стану, задається умовою: З <ВОК. Дане співвідношення показує, що всі запаси повністю, покриваються власними оборотними коштами, тобто підприємство абсолютно не залежить від зовнішніх кредиторів.
На початок 2009 року - нестійкий фінансовий стан, що характеризується порушенням платоспроможності, при якому зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів і збільшення ВОК: З = ВОК + ЗС + ІВ, де ІО - джерела, що послабляють фінансову напруженість (тимчасово вільні власні кошти , залучені кошти, кредити банків на тимчасове поповнення оборотних коштів та інші позикові кошти).
Фінансова нестійкість вважається нормальною (припустимою), якщо величина залучених для формування запасів і витрат короткострокових кредитів і позикових коштів не перевищує сумарної вартості виробничих запасів і готової продукції.
У випадках нестійкого і кризового фінансового стану стійкість може бути відновлена ​​оптимізацією структури пасивів, а також шляхом обгрунтованого зниження рівня запасів і витрат.
Таким чином, на кінець аналізованого період фінансовий стан організації є нестійким. Це пов'язано з нестачею власних оборотних коштів у розмірі 768 тис. руб. Погіршення фінансового стану зумовлено тим, що темпи зростання необоротних активів вище темпів росту власного капіталу, а довгострокові джерела фінансування в організації відсутні.
Розрахуємо значення коефіцієнта фінансового ризику, який знаходиться за формулою До ФР = ЗС / СС:
На початок 2006 р. До ФР 06 = 1078: 15 191 QUOTE = 0,071.
На початок 2007 р. До ФР 07 = 0,153.
На початок 2008 р. До ФР 2008 = 0,208.
На початок 2009 р. До ФР 09 = 0,563.
Коефіцієнт фінансового ризику виріс з 0,071 до 0,563, тобто на кожен рубль власних коштів організації припадає 56 копійок позикових.
Для ТОВ «Світлана» цей коефіцієнт боргу К Д = ЗС / Вб має наступні значення:
На початок 2006 р. До Д 06 = тисячу сімдесят вісім: 16 269 QUOTE = 0,066.
На початок 2007 р. До Д 07 = 0,133.
На початок 2008 р. До Д 08 = 0,172.
На початок 2009 р. До Д 2009 = 0,36.
Даний коефіцієнт дозволяє оцінити становище підприємства на ринку. Якщо цей показник нижче 50%, то перед нами розвивається виробництво, вище 50% - згортається стратегія в бізнесі. Таким чином, можна зробити висновок, що ТОВ «Світлана» - динамічно розвивається
Для ТОВ «Світлана» цей коефіцієнт автономії К А = СС / Вб має наступні значення:
На початок 2006 р. До А 06 = 15 191: 16 269 = 0,934.
На початок 2007 р. До А 07 = 0,867.
На початок 2008 р. До А 08 = 0,828.
На початок 2009 р. До А 09 = 0,64.
Коефіцієнт автономії знизився з 0,934 до 0,64, тобто 64% всіх джерел фінансування діяльності організації становить власний капітал. Рекомендований критерій даного коефіцієнта складає 50%, на початок 2009 року значення даного коефіцієнта вище, це говорить про те, що підприємство фінансово стійке, стабільно і більше незалежно від зовнішніх кредиторів.
Для ТОВ «Світлана» цей коефіцієнт фінансової стійкості До ФУ = ПК / Вб має наступні значення:
На початок 2006 р. До ФУ 06 = (15 191 +0): 16269 = 0,934.
На початок 2007 р. До ФУ 07 = (17 625 + 1 260): 20322 = 0,93.
На початок 2008 р. До ФУ 2008 = 0,841.
На початок 2009 р. До ФУ 09 = 0,64.
Тобто до 2009 року 64% активів компанії фінансуються за рахунок власного капіталу, в 2006 році даний показник був максимальним, тобто 93,4% активів компанії фінансуються за рахунок власного капіталу.
У досліджуваному періоді коефіцієнт маневреності К М = (СС-ВА-У) / СС має наступні значення:
На початок 2006 р. До М 06 = (15 191 - 12 186): 15 191 = 0,198.
На початок 2007 р. До М 07 = 0,259.
На початок 2008 р. До М 08 = 0,459.
На початок 2009 р. До М 09 = 0,336.
Аналіз показує, що власний капіталу ТОВ «Світлана» має достатній ступінь маневреності, значення коефіцієнта нижче рекомендованого тільки на початок 2006 р.
Для ТОВ «Світлана» коефіцієнт стійкості структури мобільних засобів До УСТ.МС .= (ОБ - КП) / ОС має такі значення:
На початок 2006 р. До УСТ.МС. 06 = (4 083 - (187 + 891)): 4083 = 0,736.
На початок 2007 р. До УСТ.МС. 07 = 0,802.
На початок 2008 р. До УСТ.МС. 08 = 0,712.
На початок 2009 р. До УСТ.МС. 09 = 0,374.
За результатами проведених розрахунків можна зробити висновок, що у ТОВ «Світлана» на формування необоротних активів спрямовується понад 70% власного капіталу організації, тобто ця частина власного капіталу знаходиться в іммобілізованим стані. Але до 2009р. У зв'язку з значним збільшення кредиторської заборгованості (17 811) на формування необоротних активів буде направлятися 37,4% власного капіталу організації.
Розрахуємо значення коефіцієнта забезпеченості власними оборотними коштами і, який розраховується за формулою К ВОК = (СС-ВА-У) / ОС:
На початок 2006 р. До СОС 06 = (15 191 - 12 186): 4083 = 0,736.
На початок 2007 р. До СОС 07 = 0,629.
На початок 2008 р. До СОС серпня = 0,689.
На початок 2009 р. До СОС 09 = 0,374.
Розрахунки показують, що понад 60% запасів фінансувалися за рахунок власних оборотних коштів, однак, на початок 2009 року 37,4% запасів профінансовані за рахунок власних оборотних коштів.
Вцілому за результатами розрахунків фінансовий стан ТОВ «Світлана» можна охарактеризувати як задовільний. Однак слід зазначити, що в 2007 році намітилися негативні тенденції. Зниження ступеня фінансової стійкості обумовлено зменшенням величини власного оборотного капіталу, що пов'язано з випереджаючим темпом зростання необоротних активів над темпами росту власного капіталу. Таким чином, головним завданням з метою підвищення фінансової стійкості є збільшення суми власного оборотного капіталу.
Таким чином, аналіз фінансової стійкості ТОВ «Світлана» у 2006-2008 рр.. показує, що на початок 2009 року фінансова стійкість організації знизилася, про що свідчить негативна динаміка більшості розрахованих показників. Так, при визначенні типу фінансової стійкості за показниками забезпеченості джерелами фінансування засобів виробництва, було виявлено, що фінансовий стан організації характеризується як нестійке.
Також відбулося зниження значень багатьох фінансових коефіцієнтів. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами знизився з 0,736 до 0,374, тобто 37,4% оборотних активів організації сформовано за рахунок власних оборотних коштів.
Коефіцієнт стійкості структури мобільних засобів знизився з 0,736 до 0,374, тобто 37,4% власного капіталу спрямовано на формування необоротних активів.
Коефіцієнт автономії знизився з 0,934 до 0,64, тобто 64% всіх джерел фінансування діяльності організації становить власний капітал. Однак, перевищення рекомендованого критерію даного коефіцієнта говорить про зміцнення фінансової незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу підвищився з 0,198 до 0,336, тобто 33,6% власного капіталу знаходиться в обороті.
Коефіцієнт фінансової активності зріс з 0,071 до 0,563 - на кожен рубль власних коштів організації припадає 56 копійок позикових.
Дані зміни також свідчать про зниження фінансової стійкості організації, однак значення показників перебувають у межах рекомендованих значень.
У цілому можна сказати, що на початок 2009 року фінансовий стан організації задовільно, але при збереженні в 2009 році тенденцій попереднього року воно може значно погіршитися.

3. Прогнозування фінансової стійкості ТОВ «Світлана».
Оцінка фінансової стійкості ТОВ «Світлана» показала, що фінансовий стан організації на початок 2009 року характеризується як нестійке, спостерігається негативна динаміка основних фінансових коефіцієнтів.
Основна причина погіршення фінансового стану організації у 2008 році полягає у зниженні величини власних оборотних коштів. Для збільшення їх суми необхідні або достатній зростання власного капіталу за рахунок прибутку, отриманого від господарської діяльності, або зниження величини необоротних активів. Однак скорочення необоротних активів небажано, тому що веде до зменшення майна організації, а також може негативно вплинути на обсяги господарської діяльності.
Зростання прибутку можливе при здійсненні активної господарської діяльності. В аналізованому періоді спостерігається позитивна динаміка обсягів продажів і чистого прибутку, отриманого організації. Проведемо прогнозування фінансової стійкості виходячи з припущення, що темпи зростання обсягів продажів і рентабельності діяльності організації у 2008 році залишаться на рівні 2007 року.
Для прогнозування фінансової стійкості ТОВ «Світлана» на кінець 2008 року необхідно скласти прогнозну звітність: баланс і прогноз прибутків і збитків, відповідно до описаної вище методики.
Темп зростання виручки в 2007 році склав 134%, необоротні активні і величина статутного і додаткового капіталу залишаться без змін.

Таблиця 6.
Прогноз доходів і витрат ТОВ «Світлана» на 2009 рік.
Показники
2009 рік (прогноз)
2008
Темп росту,%
Виручка від реалізації
500 223
373 301
134
Собівартість продукції
(428 241)
(319 583)
134
Інші доходи і витрати
(56 618)
(43 475)
130
Чистий прибуток
15 364
10 243
150
Використовуючи баланс за звітний 2008 рік та прогноз доходів і витрат на 2009 рік складемо прогнозний баланс.
Таблиця 7.
Попередній прогнозний баланс ТОВ «Світлана» на 2009 рік.
Показники
На початок 2009 р.
На початок 2010 р.
Зміна
Необоротні активи
21 934
21 934
0
Оборотні активи, в т.ч.
29 692
39 787
10 095
Запаси
11 752
15 748
3 996
Дебіторська заборгованість
17 220
23 075
58 55
Грошові кошти
720
965
245
Баланс
51 626
61 721
10 095
Власний капітал
13 224
13 224
0
Нерозподілений прибуток
19 694
35 058
15 364
Довгострокові зобов'язання
0
0
0
Короткострокові кредити і позики
897
897
0
Кредиторська заборгованість
17 811
23 867
6 056
Баланс
51 626
73 046
21 420
Дані прогнозні розрахунки показують, що, за умови спрямування всієї отриманої в 2009 році прибутку на розвиток діяльності організації, утворюється надлишок джерел фінансування для формування активів у розмірі 11 324 тис. руб. (73046 - 61 721). Отже, ТОВ «Світлана» можна погасити короткостроковий кредит (платні фінансові ресурси) і частина кредиторської заборгованості. На основі цих посилок складемо уточнений прогнозний баланс.

Таблиця 8.
Уточнений прогнозний баланс ТОВ «Світлана» на 2009 рік.
Показники
На початок 2009 р.
На початок 2010 р.
Зміна
Необоротні активи
21 934
21 934
0
Оборотні активи, в т.ч.
29 692
39 787
10 095
Запаси
11 752
15 748
3 996
Дебіторська заборгованість
17 220
23 075
5 855
Грошові кошти
720
965
245
Баланс
51 626
61 721
10 095
Власний капітал
13 224
13 224
0
Нерозподілений прибуток
19 694
35 058
15 364
Довгострокові зобов'язання
0
0
0
Короткострокові кредити і позики
897
0
- 897
Кредиторська заборгованість
17 811
13 439
-4 372
Баланс
51 626
61 721
10 095
На основі наведеного прогнозного балансу розрахуємо прогнозні показники фінансової стійкості ТОВ «Світлана» на 2009 рік.
Таблиця 9.
Прогноз абсолютних показників фінансової стійкості ТОВ «Світлана» на 2009 р.
Показники
На початок 2009 р.
На початок 2010 р.
Запаси
11 752
15 748
Власний капітал
32 918
48 282
Необоротні активи
21 934
21 934
Власний оборотний капітал
10 984
26 348
Довгострокові зобов'язання
0
0
Власні та довгострокові джерела формування запасів
10 984
26 348
Короткострокові кредити і позики
775
0
Загальна величина основних джерел формування запасів
11 759
26 348
Надлишок (+) або нестача (-) власного оборотного капіталу
-768
10 600

Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових джерел формування запасів
-768
10 600
Надлишок (+) або нестача (-) основних джерел формування запасів
7
10 600

Таким чином, прогнозні розрахунки показують, що за даних умов організація може досягти абсолютної фінансової стійкості. Проведемо розрахунок відносних коефіцієнтів фінансової стійкості.
Таблиця 10.
Прогноз відносних показників фінансової стійкості ТОВ «Світлана» на 2009 р.
Показники
На початок 2009 р.
На початок 2010 р.
Коефіцієнт автономії
0,64
0,782
Коефіцієнт фінансової стійкості
0,64
0,454
Коефіцієнт маневреності власних джерел
0,336
0,546
Коефіцієнт стійкості структури мобільних засобів
0,374
1
Коефіцієнт забезпеченості оборотного капіталу власними джерелами
0,374
0,662
Проведені розрахунки показують, що відносні показники фінансової стійкості за прогнозом також мають позитивну динаміку. Оборотні активи на 66,2%, а запаси повністю сформовані за рахунок власних оборотних коштів. У мобільній формі знаходиться 54,6% власного капіталу. У складі всіх джерел фінансування діяльності організації 78,2% складає власний капітал організації.
Отже, прогноз показників фінансової стійкості ТОВ «Світлана» на 2009 рік показує, що організація може значно поліпшити свій фінансовий стан за умов: збереження динаміки результатів господарської діяльності на рівні 2008 року, капіталізації всієї отриманої за рік прибутку і збереженні величини необоротних активів на рівні 2008 року.
Також надається необхідне дати деякі рекомендації щодо поліпшення фінансового стану та підвищення ефективності діяльності підприємства ТОВ «Світлана»:
Поповнювати власний оборотний капітал за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел.
Обгрунтовано знижувати рівень запасів і витрат до нормативу.
Прискорити оборотність капіталу в поточних активах, в результаті чого відбудеться його відносне скорочення на карбованець обороту.
Стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості. Значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості підприємства і робить необхідним залучення додаткових джерел фінансування.
По можливості орієнтуватися на збільшення кількості замовників з метою зменшення масштабу ризику несплати, який значний за наявності монопольного замовника.

Висновок
У курсовій роботі була розглянута роль і значення аналізу фінансової стійкості у фінансовому аналізі підприємства, сутність фінансової стійкості, яка визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів. Було з'ясовано, що фінансова стійкість - це характеристика, що свідчить про стабільне перевищення доходів над витратами, вільному маневруванні грошовими коштами підприємства і ефективному їх використанні, безперебійному процесі виробництва і реалізації продукції, робіт і послуг.
Фінансова стійкість формується в процесі всієї виробничо-господарської діяльності і є головним компонентом загальної стійкості підприємства.
Загальна оцінка фінансової стійкості підприємства грунтується на цілій системі показників, що характеризують структуру джерел формування капіталами його розміщення, рівновагу між активами підприємства та джерелами їх формування, ефективність і інтенсивність використання капіталу, платоспроможність і кредитоспроможність підприємства, його інвестиційну привабливість. З цією метою вивчається динаміка кожного показника, проводяться зіставлення з середніми і нормативними значеннями по галузі.
Також було розглянуто методи і показники аналізу фінансової стійкості, фактори, що впливають на неї.
Аналіз фінансової стійкості передує загальна оцінка балансу організації за аналізований період. Проведена оцінка показує, що в 2006-2008 роках ТОВ «Світлана» динамічно розвивалося.
Вартість майна за три роки зросла більш ніж у 3 рази. Спостерігається збільшення по всіх групах активів. Структура активів стала більш мобільною - частка оборотних активів зросла з 25 до 57,5%.
У складі джерел фінансування майна також спостерігаються значні зміни: величина власного капіталу зросла в 2 рази, що зумовлено отриманням організацією прибутки, проте його частка знизилася з 93 до 64%.
Зміна структури пасивів може негативно відбитися на фінансовій стійкості організації.
Була проведена оцінка фінансової стійкості ТОВ «Світлана» за 2006-2008 рр.., Яка дозволила на підставі документів бухгалтерської звітності оцінити фінансову стійкість підприємства в аспекті фінансової незалежності його від зовнішніх джерел.
Аналіз фінансової стійкості ТОВ «Світлана» у 2006-2008 рр.. показує, що на початок 2009 року фінансова стійкість організації знизилася, про що свідчить негативна динаміка більшості розрахованих показників. Так, при визначенні типу фінансової стійкості за показниками забезпеченості джерелами фінансування засобів виробництва, було виявлено, що фінансовий стан організації характеризується як нестійке.
Також відбулося зниження значень багатьох фінансових коефіцієнтів. З'ясувалося, що на початок періоду 73,6% оборотних активів організації було сформовано за рахунок власних оборотних коштів, на кінець періоду - 37,4%.
73,6% власного капіталу на початку періоду було спрямовано на формування необоротних активів, а на кінець - лише 37,4%. 64% всіх джерел фінансування діяльності організації становить власний капітал, тобто зміцнилася фінансова незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування.
Зате на початок періоду 19,8% власного капіталу знаходиться в обороті, а на кінець - 33,6%. Також встановлено, що на кожен карбованець власних коштів організації припадає 56 копійок позикових.
Дані зміни також свідчать про зниження фінансової стійкості організації, однак значення показників перебувають у межах рекомендованих значень.
Вцілому можна сказати, що на початок 2009 року фінансовий стан організації задовільно, але при збереженні в 2009 році тенденцій попереднього року воно може значно погіршитися.
Результати фінансового аналізу дозволили виявити вразливі місця, що потребують особливої ​​уваги та розробити заходи щодо їх ліквідації, а саме був складений прогнозний звіт про прибутки та збитки на 2009 р., де було заплановано збільшити виручку від продажу з метою збільшення власного капіталу. Потім був складений прогнозний баланс. І в ув'язненні проведена оцінка прогнозної фінансової стійкості за допомогою розрахунку абсолютних і відносних показників.
Прогнозні розрахунки показують, що організація може досягти абсолютної фінансової стійкості, відносні показники фінансової стійкості за прогнозом також мають позитивну динаміку. Оборотні активи на 66,2%, а запаси повністю сформовані за рахунок власних оборотних коштів. У мобільній формі знаходиться 54,6% власного капіталу. У складі всіх джерел фінансування діяльності організації 78,2% складає власний капітал організації.
Прогноз показників фінансової стійкості ТОВ «Світлана» на 2009 рік показує, що організація може значно поліпшити свій фінансовий стан за умов: збереження динаміки результатів господарської діяльності на рівні 2008 року, капіталізації всієї отриманої за рік прибутку і збереженні величини необоротних активів на рівні 2008 року.

Список літератури
1. Абрютина М.С., Грачов А.В. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. - М.: Дело и Сервис, 2001. 180 с.
2. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту. - М.: Фінанси і статистика, 2002. 384 с.
3. Бланк І.А. Фінансовий менеджмент: Навчальний курс. - Київ: Ніка-Центр, 2004.
4. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Аналіз фінансової звітності підприємства. - К.: СІФБД, 2006. 50 с.
5. Глазунов В.М. Фінансовий аналіз в управлінні доходом підприємства: методологія і механізми реалізації. / / Фінанси, 2005, № 3.
6. Гончаров А.І. Відновлення платоспроможності підприємства: модель оздоровлення фінансів. / / Фінанси, 2004, № 8.
7. Гончаров А.І. Фінансове оздоровлення підприємства: методологія і механізми реалізації. / / Фінанси, 2004, № 11.
8. Ілясов Г.Г. Як покращити фінансовий стан підприємства. / / Фінанси, 2004, № 10.
9. Ілясов Г.Г. Оцінка фінансового стану підприємства. / / Економіст, 2004, № 6.
10. Іонова А.Ф., Селезньова М.М. Фінансовий аналіз: підручник. - М.: ТК Велбі, изд-во Проспект, 2008. 624 с.
11. Ковальов В.В. Введення у фінансовий менеджмент. М.: Фінанси і статистика, 2000. 514 с.
12. Ковальов В.В. Практикум з аналізу та фінансового менеджменту: Конспект лекцій із завданнями. - М.: Фінанси і статистика, 2006. 448с.
13. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз. Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. - М.: Фінанси і статистика, 2008. 512 с.
14. Кодраков Н.П. Основи фінансового аналізу. - М.: Главбух, 2005. 114 с.
15. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: учеб. / Л.Т. Гілляровская.-М.: ТК Велбі, Видавництво Проспек, 2008. 360 с.
16. Новодворський В.Д., Пономарьова Л.В., Єфімова О.В. Бухгалтерська звітність: складання та аналіз. - М.: Бухгалтерський облік, 2003. 80 с.
17. Управління підприємством і аналіз його діяльності / За ред. В.Н. Тітаева. - М.: Фінанси і статистика, 2005. 420 с.
18. Фінансове управління фірмою / Под ред. В.І. Терьохіна. - М.: Економіка, 2002. 98 з.
19. Шеремет А.Д., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу: Навчально-практичний посібник. - М.: ИНФРА М, 2002.

Додаток 1
Показники фінансової стійкості підприємства.
Показник
Характеристика показника
Формула
Рекомендований критерій
Коефіцієнт фінансового ризику
Показує, скільки позикових коштів компанія залучила на рубль власних
КФР = ЗС / СС
<0,7
Коефіцієнт боргу
Відношення позикових коштів до валюти балансу
Кд = ЗС / Вб
<0,4
Коефіцієнт автономії
Показує, наскільки підприємство незалежно від позикового капіталу
Ка = СС / Вб
> 0,5
Коефіцієнт фінансової стійкості
Показує частку чистих активів в сукупних активах компанії
КФУ = ПК / Вб
0,8-0,9
Коефіцієнт маневреності власних джерел
Показує величину власних оборотних коштів, що припадають на 1 руб. власного капіталу.
Км = (СС-ВА-У) / СС
0,5
Коефіцієнт стійкості структури мобільних засобів
Показує частку власного капіталу, спрямованого на формування необоротних активів
До уст.мс. = (ОБ - КП) / ПРО
-
Коефіцієнт забезпеченості оборотного капіталу власними джерелами
Показує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних джерел і не потребують залучення позикових
До ВОК = (СС-ВА-У) / ПРО
> 0,1
Джерело: [4, 13, 17]
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Курсова
310.8кб. | скачати


Схожі роботи:
Аналіз фінансової стійкості підприємства та шляхи її зміцнення
Оцінка фінансової стійкості підприємства
Оцінка фінансової стійкості підприємства 2
Оцінка платоспроможності та фінансової стійкості підприємства
Розрахунок й оцінка фінансової стійкості підприємства
Аналіз та оцінка фінансової стійкості підприємства
Оцінка фінансової стійкості підприємства 2 Розгляд сутності
Оцінка фінансової стійкості підприємства на прикладі УОП Нафтохім
Аналіз та оцінка фінансової стійкості підприємства на прикладі СібАвтоТорг
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru