Платіжний баланс 3

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.


Нажми чтобы узнать.
скачати

ЗМІСТ
ВСТУП
1.Теоретические основи ПЛАТІЖНОГО БАЛАНСУ
1.1.Поняття платіжного балансу
1.2. Структура платіжного балансу
1.3.Фактори, що впливають на платіжний баланс
2.МЕТОДИ РЕГУЛЮВАННЯ ПЛАТІЖНОГО БАЛАНСУ
2.1. Методи регулювання дефіцитного платіжного балансу
2.2. Методи регулювання профіцитного (активного) платіжного балансу
2.3.Методи балансування платіжних балансів
3.Принцип СКЛАДАННЯ ПЛАТІЖНОГО БАЛАНСУ І ЙОГО ОЦІНКА НА ПРИКЛАДІ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ
ВИСНОВОК
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
ДОДАТКИ

ВСТУП
Як відомо, в макроекономіці досліджуються результати і наслідки спільної економічної діяльності всіх учасників народного господарства одночасно. При цьому в центрі уваги опиняються багато показників функціонування економіки. Одним з найважливіших макроекономічних показників є стан державного бюджету і платіжного балансу країни.
Багатогранні відносини між країнами - економічні, політичні, військові, культурні - породжують грошові платежі і надходження. Вся сукупність міжнародних відносин країни знаходить відображення у балансовому рахунку її міжнародних операцій, який традиційно називається платіжним балансом.
Дана тема є актуальною, оскільки платіжний баланс являє собою дзеркальне відображення економічного стану країни. У сучасних умовах важко прогнозувати або брати активну участь у міжнародній валютно-фінансовій системі, якщо чітко і реально не збалансований платіжний баланс. Об'єктивно зумовлені тенденції до зростання взаємозв'язків і взаємовпливів економіки розвинених країн вимагає ретельного підходу до розробки платіжного балансу країни.
В даний час платіжний баланс всебічно вивчається фахівцями в галузі міжнародних економічних відносин як джерело важливої ​​інформації, що розкриває особливості участі країни в міжнародному обміні товарами, послугами та капіталами.
Платіжний баланс є дуже складним макроекономічним показником, що вимагає високого рівня теоретичної підготовки в області макроекономічного аналізу і всю статистичну інформацію економіки країни за певний період.
Метою цієї курсової роботи є систематизація та узагальнення основних знань з теми «платіжний баланс».
У зв'язку з поставленою метою можна висунути такі завдання: 1) подивитися як платіжний баланс визначається в різних джерелах навчальної літератури, 2) розглянути структуру платіжного балансу; 3) виявити фактори на нього впливають; 4) розглянути основні методи регулювання платіжного балансу; 5) виявити практичні аспекти складання платіжного балансу; і 6) дати його оцінку на прикладі Російської Федерації.
У відповідності з поставленою метою і висунутими завданнями була визначена і структура роботи, яка складається з трьох розділів. Перша глава присвячена теоретичним основам платіжного балансу. У другому розділі розглянуті методи регулювання платіжного балансу. В основу третього розділу покладено аналіз застосування Російської Федерації нововведень в методиці складання ПБ і оцінка платіжного балансу Російської Федерації за 2008 рік і за перший квартал 2009 року.

1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ПЛАТІЖНОГО БАЛАНСУ
1.1 Поняття платіжного балансу
Усі країни є учасницями сучасного світового господарства. Активність цієї участі, ступінь інтеграції окремих країн у світове господарство різні, але немає такої країни, яка в тій чи іншій мірі не була б пов'язана нитками економічної взаємодії з навколишнім світом.
Крім економічних існують політичні, військові, культурні та інші відносини між країнами, що породжують грошові платежі і надходження. Комплекс міжнародних відносин країни знаходить відображення в її платіжному балансі.
Платіжний баланс - балансовий рахунок міжнародних операцій - це вартісне вираження всього комплексу світогосподарських зв'язків країни у формі співвідношення показників ввезення та вивезення товарів, послуг, капіталів. Балансовий рахунок міжнародних операцій являє собою кількісне і якісне вартісне вираження масштабів, структури і характеру зовнішньоекономічних операцій країни, її участі в світовому господарстві. На практиці прийнято користуватися терміном «платіжний баланс», а показники валютних потоків по всіх операціях позначати як платежі і надходження. [8, с. 109 - 110]
У зв'язку з цим, Г. Б. Поляк дає наступне визначення платіжного балансу:
Платіжний баланс - співвідношення платежів, здійснених країною за кордоном, і надходжень, отриманих нею з-за кордону, за певний період часу (місяць, квартал, рік). [13, с. 482]
Звернімося до визначення платіжного балансу в зарубіжній економічній літературі. У фундаментальній роботі американських економістів Вассермана і Уейра з проблем платіжного балансу дається таке визначення: «Платіжний баланс можна визначити як статистичне уявлення економічних операцій, які мали місце протягом даного періоду між резидентами даної країни і представниками решти світу, тобто іншої країни, групи країн і міжнародних організацій ». [8, с. 116]
У методичних вказівках МВФ говориться: «Платіжний баланс являє собою таблицю статистичних показників за даний період, що показує: а) операції з товарами, послугами і доходами між даною країною та рештою світу, б) зміну власності та інші зміни в належать цій країні монетарному золоті, спеціальних прав запозичення (СДР), а також фінансових вимогах і зобов'язаннях по відношенню до решти світу і в) односторонні перекази і компенсуючі записи, які необхідні для балансування в бухгалтерському сенсі тих операцій і змін, які взаємно не покриваються ». [8, с. 116]
Опубліковані платіжні баланси охоплюють не тільки платежі та надходження, які фактично вироблені або підлягають негайному виконанню на певну дату, але й показники за міжнародними вимогами і зобов'язаннями. Така практика пояснюється тим, що переважна частина угод, включаючи торгові операції, відбувається в наш час на кредитній основі. Деякі аналітики прагнуть знайти спосіб відділення фактично виконаних платежів від величини кредитних зобов'язань. Однак це неможливо за нинішнього стану системи обліку та технічних засобів. І в цьому немає необхідності. Сучасні таблиці платіжних балансів містять достатньо відомостей про рух всіх видів цінностей між країнами. При цьому та частина зобов'язань, яка не виплачується у поточному періоді, а переноситься на майбутнє, заноситься до статей платіжного балансу, що відображають рух капіталів і кредитів. [8, с. 110]
На додаток до платіжного балансу, який містить відомості про рух потоків цінностей між країнами, складається баланс міжнародних активів і пасивів країни, що відображає її міжнародний фінансовий стан у категоріях запасу. Він показує, на якому ступені інтеграції у світове господарство перебуває країна. У ньому відбивається співвідношення на даний момент вартості отриманих та наданих країною кредитів, інвестицій, інших фінансових активів. В одних країн отримані ресурси переважають, а закордонні активи невеликі. В інших країн великі й різноманітні і ті, і інші показники. Особливе місце займають США як нетто-імпортер іноземних фінансових ресурсів. Показники міжнародної фінансової позиції і платіжного балансу взаємопов'язані. [8, с. 110]
Від платіжного балансу слід відрізняти розрахунковий баланс, який представляє вимоги і зобов'язання країни по відношенню до зарубіжних країн. У ці вимоги і зобов'язання включаються державні (золотовалютні та інші) та приватні активи, прямі інвестиції, отримані та надані кредити, зобов'язання фінансових і нефінансових корпорацій. На відміну від платіжного балансу в розрахунковий баланс входять всі вимоги і зобов'язання по відношенню до інших країн, за якими не проведені платежі. [13, с. 483]
За економічним змістом різняться платіжний баланс на певну дату і за певний період. Платіжний баланс на певну дату неможливо зафіксувати у формі статистичних показників, він існує у вигляді мінливого день у день співвідношення платежів і надходжень. Стан платіжного балансу визначає попит і пропозицію національної та іноземної валюти в даний момент, вона є одним із чинників формування валютного курсу.
Платіжний баланс за певний період (місяць, квартал, рік) складається на основі статистичних показників про здійснені за цей період зовнішньоекономічні операції і дозволяє аналізувати зміни в міжнародних економічних відносинах країни, масштабах і характері її участі у світовому господарстві. Показники платіжного балансу за період пов'язані з агрегатними показниками економічного розвитку (валовим внутрішнім продуктом, національним доходом і т.п.) і є об'єктом державного регулювання. Стан платіжного балансу за період тісно пов'язане зі станом національної валюти в довгостроковому аспекті, ступенем її стабільності або характером змін валютного курсу. [8, с. 111]
З бухгалтерської точки зору платіжний баланс завжди знаходиться в рівновазі. Але за її основними розділами або має місце активне сальдо, якщо надходження перевищують платежі, або пасивне - якщо платежі перевищують надходження. Тому методи складання платіжного балансу і виміру сальдо відіграють велику роль у правильному аналізі показників, що характеризують зовнішньоекономічні операції країни. В економічній літературі показники платіжного балансу часто наводяться без пояснення їх економічного змісту, хоча дефіцити платіжного балансу в окремі роки (наприклад, в США в 1958, 1965, 1976 рр.. І в наступні роки) принципово відрізняються за економічним змістом і їх некоректно порівнювати за величиною . Теорія і практика складання платіжного балансу розвиваються і удосконалюються відповідно до змінами у світовій економіці. Термін «баланс» застосовується у міжнародних платіжних відносинах для вираження ряду понять, включаючи балансовий рахунок, сальдо чи залишок рахунку, стан рахунку, рівновагу та ін Тому платіжний баланс - це не тільки рахунок міжнародних операцій країни, дві сторони якого урівноважують один одного, але і певний стан цих операцій, що включає якісні і структурні характеристики основних його елементів. [8, с. 111]

1.2 Структура платіжного балансу
За методикою МВФ статті платіжного балансу діляться на два розділи: рахунок поточних операцій і рахунок руху капіталу і фінансів. Історично найбільша увага приділялася рахунку поточних операцій, а точніше, його сальдо. [7, с. 246]
Платіжний баланс за поточними операціями включає торговий баланс і «невидимі» операції. Деякі методики складання платіжного балансу виділяють односторонні державні перекази в окрему статтю і не включають її в сальдо поточних операцій. Поточними ці операції стали називати для того, щоб відокремити світову торгівлю товарами та послугами від міжнародного руху фінансових ресурсів у формі капіталів і кредитів. [8, с. 114]
Торговий баланс. Історично зовнішня торгівля виступає вихідною формою міжнародних економічних відносин, що зв'язує національні господарства у світове господарство. Завдяки зовнішній торгівлі складається міжнародний поділ праці, що поглиблюється і вдосконалюється з розвитком зовнішньої торгівлі та інших міжнародних економічних операцій.
Показники зовнішньої торгівлі традиційно займають важливе місце в платіжному балансі. Співвідношення вартості експорту та імпорту товарів утворює торговий баланс. Оскільки значна частина зовнішньої торгівлі здійснюється в кредит, існують відмінності між показниками торгівлі, платежів і надходжень, фактично зроблених за відповідний період. Завдяки цьому розходженню в свій час виникло поняття платіжного балансу як співвідношення здійснених грошових платежів і фактичних надходжень на відміну від загального торговельного балансу, що породжує відповідні вимоги і зобов'язання з різними термінами погашення. Однак органи, що збирають відомості про зовнішньоекономічні операції, ніколи не мали можливості відокремити реально зроблені платежі і надходження від загальних торгових показників. Вони користуються даними митниці про зовнішньоторговельних операціях, які і входять у торговий баланс. З точки зору державної економічної політики саме ці дані представляють головний інтерес. Відмінності між ними і реальними платежами відображені в кредитних операціях платіжного балансу.
Економічне значення активу або дефіциту торговельного балансу стосовно конкретної країни залежить від її положення в світовому господарстві, характеру її зв'язків з партнерами і загальної економічної політики. Для країн, які відстають від лідерів за рівнем економічного розвитку, активний торговельний баланс необхідний як джерело валютних коштів для оплати імпорту ліцензій, доходів від іноземних інвестицій та інших міжнародних зобов'язань. Для ряду промислово розвинених країн (Японія, ФРН і ін) активне сальдо торговельного балансу використовується для експорту капіталу, створення другої економіки за кордоном.
Пасивний торговий баланс вважається небажаним і звичайно оцінюється як ознака слабкості світогосподарських позицій країни. Це правильно для країн, що розвиваються, зазнають нестачу валютних надходжень. Для промислово розвинених країн це може мати інше значення. Наприклад, дефіцит торгового балансу США (з 1971 р.) пояснюється активним просуванням на їхній ринок міжнародних конкурентів (Західної Європи, Японії, Тайваню, Південної Кореї та інших країн) по виробництву товарів все більшої складності. У результаті складається міжнародного поділу праці більш ефективно використовуються ресурси у США і в світових масштабах. Дзеркальним відображенням дефіциту зовнішньої торгівлі США служить активне сальдо по цих операціях у згаданих партнерів, які використовують валютні надходження для закордонних капіталовкладень, у тому числі в США.
Баланс послуг включає платежі й надходження з транспортних перевезень, страхування, електронної, телекосміческой, телеграфної, телефонного, поштового та іншим видам зв'язку, міжнародному туризму, обміну науково-технічним і виробничим досвідом, експертним послугам, змісту дипломатичних, торговельних та інших представництв за кордоном, передачі інформації, культурним і науковим обмінам, різним комісійним зборам, рекламі, ярмаркам і т.д. Послуги представляють собою динамічно розвивається сектор світових економічних зв'язків, його роль і вплив на обсяг і структуру платежів і надходжень постійно зростають. Традиційні послуги (транспорт, страхування) переживають процес великої перебудови у зв'язку із зростанням обсягу та різноманіття торгових поставок, підвищенням в них питомої ваги напівфабрикатів, вузлів і деталей завдяки розвитку міжнародної кооперації та спеціалізації. Із зростанням рівня добробуту в розвинених країнах різко збільшилися масштаби міжнародного туризму, у складі якого значну частину складають ділові поїздки у зв'язку з інтернаціоналізацією сучасного виробництва.
Розвиток міжнародного виробництва, науково-технічна революція і інші чинники інтернаціоналізації господарського життя стимулювали торгівлю ліцензіями, ноу-хау, іншими видами науково-технічного і виробничого досвіду, лізингові операції (оренда устаткування), ділові консультації і інші послуги виробничого і персонального характеру. За прийнятими у світовій статистиці правилами в розділ «послуги» входять виплати та надходження доходів з інвестицій та відсотків за міжнародними кредитами, хоча за економічним змістом вони ближчі до руху капіталів. У платіжному балансі виділяються статті: надання військової допомоги іноземним державам, військові витрати за кордоном. Вони як би примикають до операцій послуг.
За методикою МВФ прийнято також показувати особливою позицією в платіжному балансі односторонні переклади. У їх числі: 1) державні операції - субсидії іншим країнам по лінії економічної допомоги, державні пенсії, внески в міжнародні організації, 2) приватні операції - переклади іноземних робочих, фахівців, родичів на батьківщину. Цей вид операцій має велике економічне значення. Італія, Туреччина, Іспанія, Греція, Португалія, Пакистан, Єгипет та інші країни приділяють велику увагу регулюванню виїзду за кордон своїх громадян на заробітки, оскільки використовують це джерело значних валютних надходжень для розвитку економіки. Для ФРН, Франції, Великобританії, Швейцарії, США, ПАР та інших країн, тимчасово залучають іноземних робітників і фахівців, навпаки, такі перекази коштів служать джерелом дефіциту цієї статті платіжного балансу.
Перераховані операції послуг, руху доходів від інвестицій, операції військового характеру і односторонні переклади називають «невидимими» операціями, маючи на увазі, що вони не відносяться до експорту та імпорту товарів, тобто відчутних цінностей. У їх складі виділяються три основні групи угод: послуги, доходи від інвестицій, односторонні перекази. Застосовується і термін «послуги і некомерційні платежі». Цей термін - данина традиції з тих часів, коли головним змістом економічних зв'язків між країнами була торгівля товарами. [8, с. 112 - 114]
Баланс руху капіталів і кредитів виражає співвідношення вивозу і ввозу державних і приватних капіталів, наданих і отриманих міжнародних кредитів. За економічним змістом ці операції поділяються на дві категорії: міжнародний рух підприємницького і позикового капіталу.
Підприємницький капітал включає прямі закордонні інвестиції (придбання і будівництво підприємств за кордоном) і портфельні інвестиції (купівля цінних паперів закордонних компаній). Прямі інвестиції є найважливішою формою вивозу довгострокового капіталу і роблять великий вплив на платіжний баланс. Вони не створюють боргових зобов'язань, оскільки означають покупку власності. У результаті цих інвестицій розвивається міжнародне виробництво, яке інтегрує національні економіки в світове господарство на більш високому рівні і міцніше, ніж торгівля. У 1997 р. накопичена вартість прямих закордонних інвестицій всіх країн, підрахована методом підсумовування щорічних вкладень наростаючим підсумком, склала понад 3 трлн дол Вивіз підприємницького капіталу відбувається інтенсивніше, ніж зростання виробництва і зовнішньої торгівлі, що свідчить про його провідну роль в інтернаціоналізації і глобалізації господарської життя. Більше двох третин вартості прямих закордонних інвестицій становлять взаємні капіталовкладення розвинутих країн. Це означає, що господарські зв'язки між ними зміцнюються більшою мірою, ніж з рештою світу.
Міжнародний рух позичкового капіталу класифікується за ознакою терміновості.
1. Довгострокові і середньострокові операції включають державні і приватні позики і кредити, надані на термін більше одного року. Одержувачами державних позик і кредитів виступають переважно відстають від лідерів країни, в той час як передові розвинені держави є головними кредиторами. По-іншому виглядає картина з приватними довгостроковими позиками і кредитами. Тут також розвиваються країни вдаються до запозичення у приватних кредитно-фінансових інститутів розвинутих країн. Але і в розвинених країнах корпорації активно використовують залучення ресурсів зі світового ринку у формі випуску довгострокових цінних паперів або банківського кредиту.
2. Короткострокові операції включають міжнародні кредити терміном до року, поточні рахунки національних банків в іноземних банках (авуари), переміщення грошового капіталу між банками. В останні два десятиліття міжбанківські короткострокові операції на світовому грошовому ринку придбали великий розмах. Якщо в 60-70-ті роки переважало стихійне переміщення «гарячих» грошей, що посилювало інфляцію і кризу Бреттонвудської валютної системи, то в 80-90-ті роки основні потоки короткострокових грошових капіталів здійснюються через ринок євровалют.
Незважаючи на вдосконалення методики збору та обробки статистичних показників платіжного балансу, похибки залишаються значними. Тому виділена стаття «Помилки і пропуски», в яку включаються дані статистичної похибки і неврахованих операцій. Фахівці відзначають, що найбільш важко піддається обліку рух короткострокового грошового капіталу, особливо в періоди кризових потрясінь. Тому стаття «Помилки і пропуски» примикає до розділу платіжного балансу, що відбиває рух капіталів і кредитів, і її показники різко зростають при кризових ситуаціях.
Заключні статті платіжного балансу відображають операції з ліквідними валютними активами, в яких беруть участь державні валютні органи, в результаті чого відбувається зміна величини і складу централізованих офіційних золотовалютних резервів. [8, с. 114-115]
Баланс руху золотовалютних резервів показує операції, пов'язані зі зміною "офіційних", золотовалютних резервів, розташовуваних країною, зміна зобов'язань країни перед іноземними банками. У золотовалютні резерви країни входять золото, іноземна валюта, головним чином американські долари, міжнародні розрахункові засоби (спеціальні права запозичення, екю). Ці резерви використовуються країною для того, щоб впливати на обмінний курс своєї валюти, а отже, на зовнішньоекономічні відносини з іншими державами.
Різниця між закордонними доходами і витратами становить, як відомо, сальдо платіжного балансу. Воно може бути активним, коли доходи країни за всіма зовнішніми операціями перевищують витрати. В іншому випадку, при перевищенні витрат над доходами країна стикається з пасивним сальдо, або дефіцитом.
Сальдо платіжного балансу регулюється за допомогою офіційних золотовалютних резервів продажем або купівлею золота, іноземної валюти, міжнародних валютних коштів.
У статті «Зміна офіційних валютних резервів», таким чином, відображаються методи та джерела врегулювання платіжного балансу офіційних розрахунків. Дефіцит платіжного балансу в точності дорівнює чистих продажів іноземної валюти Центральним банком. І навпаки, позитивне сальдо платіжного балансу буде в точності так само чистим покупок іноземної валюти Центральним банком. Цілком очевидно, що країна не може протягом тривалого часу зводити з дефіцитом платіжний баланс, оскільки це призведе до виснаження офіційних валютних резервів і може стати причиною кризи платіжного балансу. Криза платіжного балансу означає, що країна не в змозі погасити зовнішню заборгованість, а можливості отримання нових позик вичерпані. Єдиним виходом із наявної ситуації є макроекономічне врегулювання платіжного балансу, що здійснюється з допомогою коригування обмінного курсу національної валюти. [10, с. 180]
1.3 Фактори, що впливають на платіжний баланс
Платіжний баланс має прямий і зворотний зв'язок з відтворенням. З одного боку, він складається під впливом процесів, що відбуваються у відтворенні, а з іншого - впливає на нього, тому що впливає на курс валют, золотовалютні резерви, валютне положення, зовнішню заборгованість, напрям економічної, у тому числі валютної та зовнішньої кредитної політики, стан світової валютної системи. Платіжний баланс дає уявлення про участь країни в світовому господарстві, масштабах, структурі і характері її зовнішньоекономічних зв'язків.
На стан платіжного балансу впливає ряд чинників.
1. Процес глобалізації і лібералізації економіки. У результаті поетапного підвищення рівня відкритості національної економіки, переговорів у ГАТТ / СОТ імпортні мита розвинених країн знизилися з 1990-х рр.. в 10 разів до 3-4% на початку 2000-х рр.. це сприяло збільшенню світового товарного експорту в 22 рази, продукції обробної промисловості - в 42 рази, сільського господарства в 6 разів, мінеральної сировини - 8 разів за останні півстоліття. На основі об'єктивно необхідної лібералізації руху товарів і капіталу посилювалося розвиток виробництва і структурної перебудови економіки.
2. Нерівномірність економічного і політичного розвитку країн, міжнародна конкуренція. Еволюція основних статей платіжного балансу відбиває зміни співвідношення сил центрів суперництва у світовій економіці. Після другої світової війни склався активний платіжний баланс США при крупному дефіциті платіжних балансів країн Західної Європи і Японії через відставання їх економічного потенціалу. У цьому проявилася характерна до кінця 50-х років моноцентрична система панування на чолі з США.
На відміну від більшості країн Західної Європи і Японії торговий баланс США в ті ж роки зводився з величезним активним сальдо (у 1947 р. - 10 млрд дол) завдяки зміцненню позицій американських монополій на світовому ринку, стійкості долара. Перетворення США на міжнародного інвестора і кредитора зумовило приплив величезних дивідендів і відсотків з-за кордону.
Падіння частки США в світовому промисловому виробництві, експорті товарів, експорт капіталів при збільшенні військових витрат, в тому числі за кордоном, призвело майже хронічного дефіциту поточних операцій їх платіжного балансу 70 - 80-х рр.. Десятирічний економічний підйом в США в 90-х рр.. сприяв відновленню їх лідируючих позицій у світовій економіці та міжнародних фінансах. Однак економічний спад на початку 2000-х рр.. супроводжувався збільшенням дефіциту рахунку поточних операцій їх платіжного балансу (з 74 млрд дол У 1990 р. до 541 800 000 000 дол У 2003 р.) у зв'язку з величезною незбалансованістю торгового балансу (111,0 млрд дол І 549 900 000 000 дол відповідно).
Суперечності між США, Західною Європою, Японією відбиваються на стані їх платіжних балансів.
3. Циклічні коливання економіки. У платіжних балансах знаходять вираз коливання, підйоми і спади господарської активності в країні, оскільки від стану внутрішньої економіки залежать її зовнішньоекономічні операції. Коливання платіжного балансу, обумовлені механізмом промислових циклів, сприяють перенесенню внутрішньоекономічних циклічних процесів з однієї країни в інші. Зростання виробництва викликає збільшення імпорту палива, сировини, устаткування, а при уповільненні темпів економічного зростання ввезення товарів скорочується. Експорт товарів, капіталів, послуг більшою мірою реагує на зміни умов світового ринку. При млявому господарському розвитку вивіз капіталу зазвичай збільшується. При прискореному розвитку економіки, коли зростають прибутки, посилюється кредитна експансія в країні, підвищується процентна ставка, темп вивозу капіталу падає. У силу асинхронності сучасного економічного циклу його коливання впливають на платіжний баланс найчастіше непрямо. Світові економічні кризи призводять до великомасштабних дефіцитів платіжних балансів то одних, то інших країн.
4. Зростання закордонних державних витрат. Важким тягарем для платіжного балансу є зовнішні урядові витрати, які переслідують різноманітні економічні та політичні цілі.
Основна маса державних витрат США за кордоном, що відбиваються в платіжному балансі, призначена на військові цілі (в їх числі зміст і оснащення військових баз за кордоном, військова допомога, локальні війни). Непряме вплив військових витрат на платіжний баланс визначається їх впливом на умови виробництва, темпи економічного зростання.
5. Фінансова глобалізація. У сучасних умовах рух фінансових потоків стало важливою формою міжнародних економічних відносин. Це зумовлено збільшенням масштабів вивезення капіталів, розвитком світових фінансових ринків, лібералізацією умов угод. Погіршення економічної та політичної ситуації в країні провокує раптову переорієнтацію інвесторів на користь вкладення в іноземні активи або валюти. Причому власники капіталу часто несуть короткострокові втрати з метою його захисту у довгостроковій перспективі.
Двоїсте вплив вивозу капіталу на платіжний баланс країни-експортера полягає в тому, що він спочатку збільшує його пасив, але служить базою для припливу в країну відсотків і дивідендів через певний період. Однак приплив відсотків і дивідендів зменшується при реінвестиції частини прибутків в країні додатка капіталу.
У підсумку фінансова глобалізація обганяє глобалізацію в інших сферах економіки. Щорічний темп зростання міжнародної міграції капіталу (17%) обганяє темп збільшення товарного експорту (7%) і світового ВВП (2,3%) в останнє десятиліття.
Надмірний вивіз капіталу відволікає кошти, які могли б бути використані для модернізації національної економіки. На платіжний баланс негативно впливає «втеча» капіталу (англ. flight of capital) - 1) у вузькому сенсі - прискорене і раптове переміщення короткострокових капіталів з ​​країни за кордон, 2) в широкому сенсі - масовий відтік капіталу з однієї країни в інші в різних формах і на різні терміни в пошуках більш прибуткових і надійних сфер його застосування. Основна причина «втечі» капіталу - економічна та політична нестабільність в країні, інфляція, недовіра до національної валюти, неефективна економічна політика, кризові потрясіння, підвищення ризиків, високі податки. «Втеча» капіталу, обумовлене глобалізацією світової економіки, сприяє її посиленню.
Приплив іноземних капіталів двояко впливає і на платіжний баланс країни-імпортера: спочатку збільшуються надходження, але з настанням строків платежів країни-боржники змушені сплачувати суму боргу, а також відсотки і дивіденди. Іноземні капітали надають позитивний вплив на платіжний баланс країни-боржника за умови їх самоокупності, якщо використання капіталів приносить доходи, частина яких спрямовується на погашення зовнішньої заборгованості. Вони можуть сприяти зменшенню імпорту товарів країною-боржником. Наприклад, багато видів продукції, які країни Західної Європи раніше ввозили з США (автомобілі, сільськогосподарське устаткування, нафтопродукти, електротовари), нині виробляються на американських підприємствах в цих країнах.
Негативний вплив прямих інвестицій на платіжний баланс країни - імпортера капіталу проявляється, коли сума вивезених прибутків перевищує приплив нових капіталовкладень країни - інвестора капіталу. Після закінчення терміну окупності іноземних підприємств початкові інвестиції перетворюються в нагромаджений капітал. Зменшується частка зовнішніх джерел фінансування іноземних підприємств. Одночасно зростають іноземні інвестиції за рахунок використання місцевих капіталів у формі кредитів, розміщення акцій і облігацій. ТНК в цих цілях широко використовують світовий фінансовий ринок. У міру покриття капіталовкладень іноземних інвесторів за рахунок місцевих і міжнародних джерел скорочуються приплив капіталу з батьківських компаній, реінвестування їх прибутків і відповідно зростає вивіз прибутку.
Негативні наслідки портфельних інвестицій для платіжного балансу країни додатка капіталу пов'язані з їх репатріацією (від лат. Repatriaire - повернення на батьківщину) в період поліпшення умов інвестування в своїй країні. Крім того, відплив прибутків з портфельних інвестицій нерідко перевищує новий приплив іноземного капіталу.
Негативний вплив іноземних капіталів на платіжний баланс може бути пов'язане з встановленням контролю великих іноземних монополій над економікою ввозить їх країни, включаючи структуру і географічний напрямок експорту товарів. Наприклад, іноземні фірми заохочують імпорт товарів і послуг з країни - експортера капіталу по лінії постачань батьківських компаній своїм філіям. Причому ТНК вдаються до махінацій з допомогою трансфертних цін по внутріфірмових поставок, які складають приблизно половину експорту та імпорту США. Особливість сучасного міжнародного руху капіталу полягає в концентрації в промислово розвинених країнах приблизно 2 / 3 іноземних інвестицій у світі. В умовах глобалізації світової економіки наростає взаємопроникнення капіталів США, Японії, країн Західної Європи, що посилює партнерство і суперництво між ними.
6. Зміни в міжнародній торгівлі. НТР, зростання інтенсифікації господарства, перехід на нову енергетичну базу викликають структурні зрушення в міжнародних економічних відносинах. Більш інтенсивної стала торгівля готовими виробами, у тому числі наукомісткими товарами, а також нафтою, енергоресурсами. На початку 2000-х рр.. частка високотехнічної продукції зросла до 20% світового експорту. Питома вага промислового сировини, навпаки скоротився до 13%, а продукції сільського господарства - до 9% світового експорту. Розвивається електронна торгівля з використанням Інтернету. У географії товарних потоків відбувається зсув у бік розширення обміну між розвиненими країнами при скороченні питомої ваги країн, що розвиваються в їх зовнішній торгівлі. Взаємна торгівля розвинених країн поглинає 80% їх експорту (країн ЄС - 62%), а торгівля між країнами, що розвиваються становить лише 1 / 4 їх експорту. Це загострює конкуренцію на світовому ринку. ТНК нарощують внутрішньофірмовий товарообмін, що включається статистикою в загальний підсумок світової торгівлі. Це накладає відбиток на рівень цін, структуру світових господарських відносин, розподіл вигод від участі в МРТ. На стан платіжного балансу впливають явні і приховані міжнародні операції ТНК. Підвищилась вплив на платіжний баланс конкуренції: цінової у торгівлі продукцією добувної промисловості і нецінової на ринку готових виробів.
7. Вплив валютно-фінансових чинників на платіжний баланс. Девальвація зазвичай заохочує експорт, а ревальвація стимулює імпорт за інших рівних умовах. Нестабільність світової валютної системи погіршує умови міжнародної торгівлі і розрахунків. В очікуванні зниження курсу національної валюти відбувається зсув термінів платежів по експорту і імпорту: імпортери прагнуть прискорити платежі, а експортери, навпаки, затримують отримання вирученої іноземної валюти (політика «Лідз енд легз»). Достатній невеликий розрив у термінах міжнародних розрахунків, щоб викликати значний відплив капіталів з країни. З введенням плаваючих курсів зріс ризик валютних втрат.
8. Негативний вплив інфляції на платіжний баланс. Це відбувається в тому випадку, якщо підвищення цін знижує конкурентоспроможність національних товарів, утрудняючи їх експорт, заохочує імпорт товарів і сприяє «втечі» капіталів за кордон.
9. Надзвичайні обставини - неврожай, стихійні лиха, катастрофи і т.д. негативно впливають на платіжний баланс.
Платіжні баланси реагують на торгово-політичну дискримінацію певних країн, що створюють штучні бар'єри і перешкоджають розвитку взаємовигідних відносин. На платіжні баланси впливає співвідношення лібералізму і протекціонізму в економічній політиці країн. [8, с. 133 - 138]

2. МЕТОДИ РЕГУЛЮВАННЯ ПЛАТІЖНОГО БАЛАНСУ
Платіжний баланс здавна є одним з об'єктів державного регулювання, яке коригує ринкове регулювання. Це обумовлено наступними причинами.
По-перше, платіжним балансам властива неврівноваженість, що виявляється в тривалому й великому дефіциті в одних країн і надмірному активному сальдо в інших. Нестабільність балансу міжнародних розрахунків впливає на динаміку валютного курсу, міграцію капіталів, стан економіки. Наприклад, покриваючи дефіцит поточних операцій платіжного балансу національною валютою, США сприяють експорту інфляції в інші країни, створенню надлишку доларів в міжнародному обороті, що підірвало Бреттонвудскую систему в середині 70-х років і негативно впливає на сучасну світову валютну систему.
По-друге, після скасування золотого стандарту в 1930-х рр.. стихійний механізм вирівнювання платіжного балансу шляхом цінового регулювання діє вкрай слабо. Тому вирівнювання платіжного балансу вимагає цілеспрямованих державних заходів.
По-третє, в умовах глобалізації господарських зв'язків підвищилося значення платіжного балансу в системі державного регулювання економіки. Завдання його зрівноважування входить у коло основних завдань економічної політики держави поряд із забезпеченням темпів економічного росту, стримуванням інфляції та безробіття. [8, с. 139]
Матеріальною основою регулювання платіжного балансу служать: 1) офіційні золотовалютні резерви; 2) державний бюджет, 3) особиста участь держави в міжнародних економічних відносинах як експортера капіталів, кредитора, гаранта, позичальника; 4) регламентація зовнішньоекономічних операцій за допомогою нормативних актів і органів державного контролю .
Проблема вирівнювання платіжного балансу найбільш гостро постає перед країнами, що мають тривалий і великий дефіцит. Країни з активним балансом міжнародних розрахунків закликають їх навести порядок: обмежити інфляцію, проводити дефляційну політику, стимулювати експорт, стримувати імпорт товарів і т. д. Такі вимоги після другої світової війни США пред'являли країнам Західної Європи, які мали хронічний дефіцит платіжного балансу. У 1960-х, 1980-х і початку 2000-х рр.. становище змінилося: країни Західної Європи виступали з аналогічними закликами до США. Країни з дефіцитом платіжного балансу зазвичай наполягають, щоб їх партнери з активним балансом послабили обмеження імпорту, розширили вивіз капіталу. [8, с. 139]
Державне регулювання платіжного балансу - це сукупність економічних, у тому числі валютних, фінансових, грошово-кредитних заходів держави, спрямованих на формування основних статей платіжного балансу, а також покриття сформованого сальдо. Залежно від стану платіжного балансу та політики країни використовується різноманітний арсенал методів його регулювання. [8, с.140]
2.1 Методи регулювання дефіцитного платіжного балансу
Країнами з дефіцитним платіжним балансом зазвичай робляться наступні заходи з метою стимулювання експорту, стримування імпорту товарів, залучення іноземних капіталів, обмеження вивозу капіталів. [8, с. 140]
1. Дефляційна політика. Така політика, спрямована на скорочення внутрішнього попиту, включає обмеження бюджетних витрат переважно на цивільні цілі, заморожування цін і заробітної плати. В аспекті регулювання платіжного балансу дефляційна політика спрямована на зниження цін і підвищення конкурентоспроможності товарів і послуг.
Її інструментами служать фінансові і грошово кредитні заходи: зменшення бюджетного дефіциту, зміни облікової ставки центрального банку (дисконтна політика), кредитні обмеження, встановлення меж зростання грошової маси та інфляції (таргетування). В умовах економічного спаду, при наявності великої армії безробітних і резервів невикористаних виробничих потужностей політика дефляції веде до подальшого падіння виробництва та зайнятості. Вона пов'язана з настанням на життєвий рівень трудящих і загостренням соціальних конфліктів.
2. Девальвація. Роль девальвації в регулюванні платіжного балансу залежить від конкретних умов її проведення й супутньої загальноекономічної і фінансової політики. Девальвація стимулює експорт товарів лише при наявності експортного потенціалу конкурентноздатних товарів і послуг і сприятливої ​​ситуації на світовому ринку. Що стосується стримуючого впливу девальвації на імпорт, то в умовах інтернаціоналізації процесу відтворення і розвитку міжнародної спеціалізації країна часто не може різко скоротити ввезення товарів. До того ж не всі країни проводять успішну політику імпортозаміщення.
Подорожуючи імпорт, девальвація може привести до росту витрат виробництва вітчизняних товарів, підвищенню цін у країні й наступній втраті отриманих з її допомогою конкурентних переваг на зовнішніх ринках. Тому, хоча вона може дати країні тимчасові переваги, але в багатьох випадках не усуває причини дефіциту платіжного балансу. Для отримання бажаного ефекту девальвація повинна бути достатньою за розміром. Інакше вона лише посилює спекуляцію на валютних ринках, оскільки зберігається можливість повторного перегляду валютного курсу. Наприклад, девальвація фунта стерлінгів у листопаді 1967 р. на 14,3% і долара в грудні 1971 р. на 7,89% не усунула спекулятивний тиск на ці валюти. У той же час надмірний розмір девальвації викликає ланцюгову реакцію зниження курсу інших валют, і тоді країна, девальвувала свою валюту, позбавляється конкурентних переваг, на які вона розраховувала. Деякі країни періодично практикують множинність валютного курсу, іноді у формі подвійного валютного ринку, як приховану девальвацію. Введення режиму плаваючих курсів не сприяло вирівнюванню платіжних балансів. Припинення стрибкоподібних девальвацій певною мірою зняло тиск спекулятивних капіталів на платіжний баланс, однак в умовах плаваючих валютних курсів вплив їх ринкового зниження на співвідношення цін імпортованих та експортованих товарів легко зводиться нанівець. Тому для забезпечення ефективності девальвації багато країн, особливо що розвиваються, вводять диференційовані мита та субсидії на експорт та імпорт.
3. Протекціоністські заходи. Валютні обмеження - блокування інвалютного виторгу експортерів, ліцензування продажу іноземної валюти імпортерам, зосередження валютних операцій в уповноважених банках - спрямовані на зменшення дефіциту платіжного балансу шляхом обмеження експорту капіталу і стимулювання його припливу, стримування імпорту товарів. Незважаючи на лібералізацію поточних операцій платіжного балансу, приблизно 90% країн з конвертованою валютою застосовували обмеження з міжнародного руху капіталів (Японія до 1980 р., країни ЄС до 1992 р.). розвиваються, продовжують частково використовувати валютні обмеження.
4. Фінансова та грошово-кредитна політика. Для зменшення дефіциту платіжного балансу використовуються бюджетні субсидії експортерам, протекціоністське підвищення імпортних мит, скасування податку з відсотків, виплачуваних іноземним власникам цінних паперів з метою припливу капіталу в країну, грошово-кредитна політика, особливо облікова політика і таргетування грошової маси та інфляції.
5. Спеціальні заходи державного впливу на платіжний баланс у ході формування його основних статей - торговельного балансу, «невидимих» операцій, руху капіталу. Важливим об'єктом регулювання є торговельний баланс.
Державне регулювання охоплює не тільки сферу обігу, але й виробництва експортних товарів. Стимулювання експорту на стадії реалізації товарів здійснюється шляхом впливу на ціни (надання експортерам податкових, кредитних пільг, зміна валютного курсу й т.д.). Для створення зацікавленості експортерів у освоєнні зовнішніх ринків держава надає кредити, страхує їх від економічних і політичних ризиків, уводить пільговий режим амортизації основного капіталу, надає їм інші фінансово-кредитні пільги в обмін на зобов'язання виконувати певну експортну програму.
З метою регулювання платежів і надходжень по «невидимим» операціях платіжного балансу приймаються наступні заходи:
• участь держави у створенні туристичної інфраструктури з метою залучення іноземних туристів;
• сприяння будівництву морських суден за рахунок бюджетних коштів для зменшення витрат за статтею «Транспорт»;
• розширення державних витрат на науково-дослідні роботи з метою збільшення надходжень від торгівлі патентами, ліцензіями, науково-технічними знаннями й т.д.;
• регулювання міграції робочої сили. Зокрема, обмеження в'їзду іммігрантів для скорочення перекладів іноземних робітників.
Регулювання руху капіталів спрямовано, з одного боку, на заохочення зовнішньоекономічної експансії національних монополій, а з іншого - на зрівноважування платіжного балансу шляхом стимулювання припливу іноземних і репатріації національних капіталів. Цій меті підпорядкована діяльність держави як експортера капіталів, що створює сприятливі умови для приватних закордонних інвестицій і вивозу товарів. Урядові гарантії по інвестиціях забезпечують страхування комерційного й політичного ризику. [8, с.140 - 143]
2.2 Методи регулювання профіцитного (активного) платіжного балансу
При активному платіжному балансі державне регулювання спрямоване на усунення небажаного надмірного активного сальдо. З цією метою розглянуті вище методи - фінансові, кредитні, валютні та інші, а також ревальвація валют використаються для розширення імпорту й стримування експорту товарів, збільшення експорту капіталів і обмеження їх імпорту.
Звичайно застосовується компенсаційне регулювання платіжного балансу, засноване на поєднанні двох протилежних комплексів заходів: рестрикційних (кредитні обмеження, у тому числі підвищення процентних ставок, стримування росту грошової маси, імпорту товарів, «втечі» капіталу тощо) і експансіоністських (стимулювання експорту товарів, послуг , руху капіталів, девальвація й т.д.). Держава здійснює регулювання не тільки окремих статей, але й сальдо платіжного балансу. [8, с. 143-144]
2.3 Методи балансування платіжних балансів
Формально платіжний баланс, як усякий баланс, урівноважений, так як підсумкові показники основних і балансуючих статей погашають один одного. Якщо платежі перевищують надходження по поточних статтях, то виникає проблема погашення дефіциту за рахунок балансуючих статей, які характеризують джерела і методи врегулювання сальдо платіжного балансу. Традиційно для цього використовуються іноземні позики і ввезення капіталу. Мова йде про тимчасові методи балансування платіжного балансу, так як країни-боржники зобов'язані виплачувати відсотки і дивіденди, а також суму позик. Для покриття дефіциту платіжного балансу МВФ надає резервні (безумовні) кредити. Їх обсяг невеликий і розподіляється нерівномірно по країнах в межах 25% їх квот (внесків). Кредити понад цю резервної позиції обумовлені жорсткими вимогами проведення стабілізаційних програм МВФ.
Для покриття пасивного сальдо балансу використовуються короткострокові кредити за угодами «своп», взаємно надаються центральними банками в національній валюті.
До тимчасових методів покриття дефіциту платіжного балансу ставляться також пільгові кредити, отримані країною по лінії іноземної допомоги.
Остаточним методом балансування платіжного балансу служить використання офіційних валютних резервів.
Після скасування золотого стандарту застосування золота для покриття дефіциту платіжного балансу скоротилося. В умовах офіційної демонетизації золото як загальний платіжний засіб використовується: по-перше, в обмежених розмірах і лише в останню чергу, коли вичерпані всі інші можливості, по-друге, в опосередкованій формою шляхом його попередньої реалізації на світових ринках золота в обмін на необхідну валюту .
Головним засобом остаточного балансування платіжного балансу служать резерви вільно конвертованої іноземної валюти. Після другої світової війни США і Великобританія погашали дефіцити своїх платіжних балансів національною валютою, так як Бреттонвудська угоду додало долара і фунта стерлінгів статус резервної валюти.
З 70-х років для придбання іноземної валюти, необхідної для покриття дефіциту платіжного балансу, стали застосовуватися СДР шляхом перекладу їх з рахунку однієї країни на рахунок інший в МВФ. Проте емісія СДР незначна, їх частка в міжнародних ліквідних резервах невелика. Вони нерівномірно розподіляються між країнами - членами МВФ у залежності від їх внесків у його капітал. Всупереч первісним задумом лише 20% випущених СДР використовуються для погашення пасивного сальдо платіжного балансу. У 1979 - 1998 рр.. країни - члени ЄВС для покриття дефіциту платіжного балансу застосовували також екю, які замінені євро з 1999 р. Допоміжним засобом балансування платіжного балансу є продаж іноземних і національних цінних паперів на іноземну валюту. Наприклад, США частково покривають пасивне сальдо свого платіжного балансу, розміщуючи облігації казначейства в центральних банках інших країн.
Остаточним засобом погашення дефіциту платіжного балансу служить також іноземна допомога у формі субсидій і дарів.
Активне сальдо платіжного балансу використовується державою для погашення (у тому числі дострокового) зовнішньої заборгованості країни, надання кредитів іноземним державам, збільшення офіційних золотовалютних резервів, вивозу капіталу.
Новим явищем стало міждержавне регулювання платіжного балансу з середини 70-х рр.. Воно виникло як наслідок глобалізації світового господарства і недостатньої ефективності національного регулювання. Із зростанням інтерпретації відтворення тривалий нерівновагу платіжного балансу підсилює диспропорції в економіці окремих країн і в світовому господарстві. Тому провідні країни розробляють методи колективного регулювання платіжного балансу. До міждержавних засобів регулювання платіжних балансів відносяться: уніфікація правил основних форм міжнародних розрахунків, узгодження умов державного кредитування експорту, двосторонні урядові кредити, кредити міжнародних фінансових інститутів.
Світовий досвід регулювання платіжного балансу свідчить про труднощі одночасного досягнення зовнішнього і внутрішнього рівноваги національної економіки. Це підсилює дві тенденції - партнерство і розбіжності - у взаєминах країн з активним і пасивним платіжним балансом. Виникають гострі конфлікти з питань лібералізації ринків фінансових послуг і телекомунікацій, регулювання авторських і патентних прав, санітарних вимог, сертифікації продукції, технічних стандартів між розвиненими державами, а також між ними і країнами, що розвиваються. [8, с. 144-147]

3. ПРИНЦИПИ СКЛАДАННЯ ПЛАТІЖНОГО БАЛАНСУ І ЙОГО ОЦІНКА НА ПРИКЛАДІ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ
Органам державної влади, що визначає зовнішньоекономічну, фінансову і грошово-кредитна політики, необхідна інформація про взаємини держави як суб'єкта міжнародних економічних відносин з економічними агентами для прийняття рішень щодо майбутніх дій на фінансових, валютних і грошових ринках, у сфері інвестиційної та цінової політики.
Особлива важливість і актуальність такої інформації обумовлена ​​фінансовими злетами і падіннями останніх років, у зв'язку з якими необхідний постійний моніторинг стану активів і зобов'язань країни. Такі макроекономічні звіти держави, як платіжний баланс та міжнародна інвестиційна позиція, містять у собі всю необхідну інформацію для оцінки економічних відносин країни з рештою світу і визначення її зовнішньої позиції в економічному світі. [12, с. 24]
Складання платіжного балансу як відображення міжнародних розрахунків країни призначено для виконання як облікових, так і аналітичних завдань, тісно пов'язаних між собою. Коло учасників міжнародних операцій різноманітний: окремі країни та їх угруповання, національні, іноземні та транснаціональні корпорації, банки, національні та міжнародні організації та установи, приватні особи. Це призводить до необхідності обліку, обробки великої кількості даних, що надходять не тільки з національних, а й з іноземних джерел. Звідси основною вимогою стає єдність змісту та методів обчислення однорідних показників. На досягнення такої єдності, що додає універсальний характер застосовуваним показниками, і можливість проводити їх зіставлення, направлено рекомендації, що містяться в Посібнику Міжнародного валютного фонду щодо складання платіжного балансу.
Ці рекомендації покладені в основу складання платіжних балансів країн - членів МВФ. У той же час окремі країни вносять в правила складання платіжних балансів свої елементи, зумовлені особливостями економік, зовнішньоекономічного становища, прийнятої системи національного рахівництва. Тому зіставлення показників платіжних балансів окремих країн завжди містить певну частку умовності і неточності, уникнути яких неможливо з цієї причини випливають з подібних зіставлень висновки вказують в першу чергу на масштаби аналізованих явищ, основні напрями процесів та їх наслідки, але не можуть претендувати на абсолютну повноту і точність оцінок. [8, 115 - 116]
У платіжному балансі відображаються економічні відносини цієї країни з іншими країнами. Дуже важливо, щоб форма вироблених в ньому записів мала відносно високу ступінь уніфікації і давала можливість виробляти зіставлення. Тому при складанні платіжного балансу за основу приймаються методичні рекомендації Міжнародного валютного фонду. Згідно п. 13 ч. II рекомендацій МВФ, «платіжний баланс являє собою статистичну зведення, системно підсумовуючого економічні угоди країни з рештою світу за певний період». Це найпростіше і саме лаконічне визначення терміна «платіжний баланс». Далі в цьому ж параграфі методичних рекомендацій дається розширене трактування платіжного балансу, в якій зазначається, що він показує «операції між резидентами і нерезидентам, що стосуються товарів, послуг і доходів, фінансових зобов'язань і вимог даної країни до решти світу, а також дари, що класифікуються як трансферти ... ».
При складанні платіжного балансу всі учасники міжнародних відносин діляться на дві категорії - резидентів і нерезидентів. З позиції конкретної країни все решта її партнери з міжнародних економічних операціях є нерезидентами і, відповідно, резидентами своїх країн. Поняття «резидент» і «нерезидент» відображені у відповідних законодавствах кожної країни. У Російській Федерації відповідно до Закону «Про валютне регулювання та валютний контроль» від 9 жовтня 1992 резидентами є:
а) фізичні особи, які мають постійне місце проживання в Росії, в тому числі тимчасово перебувають за кордоном;
б) юридичні особи, створені відповідно до законодавства РФ, з місцезнаходженням в Російській Федерації;
в) підприємства та організації, які не є юридичними особами, створені відповідно до законодавства РФ, з місцезнаходженням в Російській Федерації;
г) дипломатичні та інші офіційні представництва РФ, що знаходяться за її межами;
д) знаходяться за межами Російської Федерації філії і представництва резидентів, зазначених у підпунктах «б» і «в».
Таким чином, до категорії резидентів відносяться, перш за все, російські громадяни, які мають постійне місце проживання на території Росії. Їх приналежність до російського громадянства визначається російським паспортом. Місце знаходження юридичної особи визначається, як правило, місцем його державної реєстрації.
До нерезидентів згідно з російським законодавством належать фізичні особи, які мають постійне місце проживання за кордоном, в тому числі і тимчасово перебувають в Росії; юридичні особи, створені відповідно до законодавства іноземних держав, з місцезнаходженням за межами Російської Федерації; підприємства та організації з місцезнаходженням за кордоном , які не є юридичними особами, створені відповідно до законодавства іноземних держав, а також іноземні дипломатичні місії та інші офіційні представництва країн, міжнародних організацій, їх філії та представництва.
Тепер важливо визначити, що означає поняття «економічна угода». Історично в основі цього поняття лежала купівля-продаж товарів і послуг на міжнародному ринку. Цей вид угоди і сьогодні є найважливішим. У більшості випадків така угода виглядає у вигляді поставки (обміну) товарів проти фінансових активів (грошей, боргових зобов'язань), або у вигляді бартеру (поставки товару однієї країни проти товару іншої країни). З настанням епохи вивезення капіталу поняття «економічна угода» стало поширюватися на обмін фінансових активів однієї країни на фінансові активи іншої країни у вигляді купівлі-продажу акцій іноземних підприємств, державних боргових зобов'язань та інших іноземних цінних паперів. До такого роду операцій відносяться також поставки за кордон товарів, послуг і фінансових активів без відшкодування, які зазвичай іменують трансфертами.
Необхідно звернути увагу на те, що, як видно з визначень платіжного балансу, економічна угода передбачає зміну власника товару, послуги, фінансового активу. Зазвичай так і відбувається. Однак розширення діяльності транснаціональних корпорацій (ТНК) порушило однозначність такого підходу. Товари переміщуються з однієї країни в іншу, залишаючись у власності одного і того ж юридичної особи. Наприклад, вузли автомобіля, зібрані на заводі «Форд» у США, перевозяться в Мексику для збірки там автомобіля на його дочірньому підприємстві. Щоб уникнути такої колізії при створенні подібних дочірніх підприємств необхідно, щоб вони або створювалися на основі місцевого законодавства і були зареєстровані на території країни перебування, що надає їм статус резидента даної країни, або мали чіткий статус нерезидента. У більшості випадків закордонні філії та дочірні підприємства компаній розвинених країн вважаються для цих країн нерезидентами.
Оскільки платіжний баланс відноситься до такого роду документа, який представляє собою різновид бухгалтерського балансового тотожності, принципом його складання є класичний принцип складання бухгалтерського балансу - принцип подвійного запису, або подвійний проводки. Один запис оформляється під рубрикою «кредит» і сума операції записується зі знаком (+), інша - під рубрикою «дебет» і сума операції записується зі знаком (-). На кредит записуються всі платежі, які надходять в країну, а на дебет - платежі, які має країна здійснювати за кордон. Таким чином, за кредитом записуються операції з експорту товарів і послуг, односторонні перекази в дану країну і потоки фінансових ресурсів у країну, які збільшують її міжнародні зобов'язання або зменшують її міжнародні активи. За дебетом, відповідно, записуються операції з імпорту товарів і послуг, односторонні перекази за кордон і потоки фінансових ресурсів з країни, які зменшують її міжнародні зобов'язання або збільшують її міжнародні активи. [7, 240 - 243]
МВФ розробив методику уніфікації схеми платіжного балансу, результати якої знаходять відображення в періодично перевидавало керівництво по платіжному балансу. В даний час публікації платіжних балансів країн - членів МВФ здійснюються на основі правил, що містяться у виданні Посібника 1993 Запропонована МВФ схема в загальних рисах повторює прийняту систему побудови статей платіжних балансів провідних країн, але з деякими модифікаціями, які роблять цю схему універсальною і дають змогу порівнювати і аналізувати платіжні баланси не тільки розвинутих, але і держав, що розвиваються, а також держав, що здійснюють перехід до ринкової економіки.
Класифікація статей платіжного балансу за методикою МВФ
А. Поточні операції
Товари
Послуги
Доходи від інвестицій
Інші послуги і доходи
Приватні односторонні перекази
Офіційні односторонні перекази
Підсумок: А. Баланс поточних операцій
В. Прямі інвестиції та інший довгостроковий капітал
Прямі інвестиції
Портфельні інвестиції
Інший довгостроковий капітал
Підсумок: А + В (відповідає концепції базисного балансу в США)
С. Короткостроковий капітал
D. Помилки і пропуски
Підсумок: А + В + С + D (відповідає концепції ліквідності в США)
Є. Компенсуючі статті
Переоцінка золотовалютних резервів, розподіл і використання СДР
F. Надзвичайна фінансування
G. Зобов'язання, що утворюють валютні резерви іноземних офіційних органів
Підсумок: A + B + C + D + E + F + G (відповідає концепції офіційних розрахунків в США)
Н. Підсумкове зміна резервів
СДР
Резервна позиція в МВФ
Іноземна валюта
Інші вимоги
Кредити МВФ
Прийнята МВФ система класифікації статей платіжного балансу використовується як основа національних методів класифікації країнами - членами Фонду, включаючи Росію, яка після вступу до МВФ також регулярно публікує свій платіжний баланс. При цьому характер міжнародних розрахунків окремих країн диктує і особливості складання ними платіжних балансів. Платіжні баланси розвинених і країн, що розвиваються істотно різняться за змістом. Є й особливості в розрахунках окремих країн, які знаходять відображення в платіжних балансах. Для країн, що входять в Організацію економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР), характерна система складання платіжних балансів на основі методів, прийнятих в США та інших провідних країнах, які відрізняються від схеми, рекомендованої МВФ, деякими деталями.
Схеми платіжного балансу, прийняті в даний час МВФ і ОЕСР, враховують спільні риси, властиві розвиненим країнам, і надають кожній з них можливість вносити свої особливості з урахуванням специфічних фінансових операцій. Як правило, такі особливості пов'язані з методами виміру сальдо платіжного балансу і його покриття. [8, с. 123 - 124]
У грудні 2008 р. випущений оновлений проект шостого видання «Керівництва з платіжного балансу та міжнародної інвестиційної позиції», який встановлює оновлені правила складання і подання даних макроекономічних звітів та їх взаємозв'язок з суміжними розділами економічної статистики.
Світова фінансова криза показала, що швидкий глобальне зростання фінансового ринку, «роздування» обсягу спекулятивних операцій на ринку і відрив ринкової вартості активів від їх реальної вартості, створюють необхідність перегляду і деталізації системи класифікації та обліку таких важливих угруповань макроекономічної статистики, як міжнародна інвестиційна позиція, зовнішній борг, прямі і портфельні інвестиції, фінансові деривативи та резервні активи.
Всі ці тенденції визначають умови функціонування світового фінансового ринку, проте, складності з розмежування фінансових потоків між національними економіками, часто не дозволяють об'єктивно і швидко представляти макроекономічні дані. Саме тому також виникла необхідність універсалізації схеми платіжного балансу і введення її в контекст системи національного рахівництва (СНР). У СНР крім рахунків, що описують взаємозв'язки і результати функціонування національної економіки, передбачаються рахунку сектору «Інший світ», який об'єднує всіх нерезидентів, які здійснюють будь-які операції або мають інші економічні зв'язки з резидентами даної країни.
Рахунок «Інший світ» узагальнює всі потоки і галузі зовнішньої торгівлі, доходів та кредиту, що мали місце між внутрішніми господарюючими одиницями-резидентами та резидентами іншої країни. Сектор представлений з точки зору країн решти світ, для економіки України є видом використання. На боці «Ресурси» показуються отримані нерезидентами вартості (товарів, послуг, доходів, трансфертів і т. д.) від резидентів даної країни, а на боці «Використання» - передача вартості від нерезидентів резидентам.
Між платіжним балансів і рахунками «Решти світу» СНС є відмінності у схемі відображення операцій, а також у класифікації та рівні їх деталізації. Вони зумовлені відсутністю застосування в СНС єдиної системи класифікації для всіх секторів економіки і відмінностями в аналітичних потребах, для яких розробляються ці дві системи.
Незважаючи на всі відмінності, компоненти платіжного балансу і рахунку решти світу СНС взаємопов'язані між собою. Операції, що відображаються в рахунку товарів і послуг і в рахунку первинних доходів і поточних трансфертів, містяться в платіжному балансі у рахунку поточних операцій, а операції з капіталом і фінансовими активами - в рахунку операцій з капіталом і фінансовими інструментами платіжного балансу. [12, с. 24]
У 2008 році платіжний баланс Російської Федерації формувався в умовах мінливої ​​під впливом світової фінансової кризи зовнішньоекономічної кон'юнктури. За підсумками року профіцит рахунку поточних операцій, незважаючи на його стрімке скорочення в IV кварталі, досяг максимуму. Змінився напрямок руху зовнішніх фінансових потоків: чистий вивіз капіталу приватним сектором перевищив його приплив за 2006-2007 роки. У результаті вперше з 1999 року спостерігалося скорочення міжнародних резервів Російської Федерації. [4]
Платіжний баланс в I кварталі 2009 року формувався в умовах стиснення зовнішнього і внутрішнього попиту. По більшості компонентів рахунку поточних операцій спостерігалося зниження вартості. Вжиті у січні-березні 2009 року заходи щодо курсової стабілізації сприяли створенню передумов для скорочення відтоку приватного капіталу, в тому числі у формі заощаджень населення в готівковій іноземній валюті. [5]
У 2008 році позитивне сальдо рахунку поточних операцій досягло 102,3 млрд. доларів США, збільшившись у порівнянні з 2007 роком на 32,9%. Зовнішньоторговельний оборот зріс на 32,1% до рекордної величини: 763,5 млрд. доларів США. На відміну від 2007 року спостерігалося збільшення профіциту торгового балансу (на 37,3%) - до 179,7 млрд. доларів США. [4]
У I кварталі 2009 року позитивне сальдо рахунку поточних операцій зменшилося в 4,2 рази до рівня порівнянного періоду 2008 року і склало 9,1 млрд. доларів США. Умови зовнішньої торгівлі значно погіршилися: на тлі невеликого зростання імпортних цін експортні впали на 39,4%. У результаті профіцит торгового балансу скоротився з 49,9 до 19,1 млрд. доларів США. Зовнішньоторговельний оборот зменшився зі 170,3 млрд. доларів США в I кварталі 2008 року до 95,8 млрд. доларів США у звітному періоді. [5]
У 2008 році експорт товарів зріс до 471,6 млрд. доларів США - на 33,1%. Його приріст обумовлювався динамічним нарощуванням вивезення товарів у перші дев'ять місяців 2008 року. Скорочення експорту товарів у IV кварталі до 98,0 млрд. доларів США не зробило істотного впливу на підсумковий показник.
Істотне зростання середньорічних цін на сиру нафту, нафтопродукти і природний газ при збільшенні фізичного обсягу вивезення двох останніх категорій товарів зумовив нарощування вартості експорту вуглеводневої сировини на 41,9% - до 310,1 млрд. доларів США. Незважаючи на погіршення кон'юнктури світового ринку енергоносіїв і скорочення обсягів поставок сирої нафти в другій половині 2008 року, за підсумками звітного періоду частка енергетичних товарів перевищила дві третини сукупного вивозу.
Експорт металів і виробів з них виріс з 49,1 до 54,7 млрд. доларів США. Однак всередині групи динаміка була різноспрямованою. Збільшення вивозу чорних металів і виробів з них перевищила 35,4%, в той же час постачання на міжнародний ринок вітчизняних кольорових металів, включаючи вироби з них, зменшилися на 14,2%. У результаті частка продукції металургії в загальному обсязі експорту знизилася на 2,3 процентного пункту - до 11,7%.
Більш ніж дворазове зростання цін на окремі види продукції хімічної промисловості сприяв збільшенню експорту всієї групи до 30,3 млрд. доларів США, а її питомої ваги в сумарному вивезення - до 6,5%. [4]
У I кварталі 2009 року експортовано товарів на суму 57,4 млрд. доларів США, що в 1,9 рази менше аналогічного показника відповідного періоду попереднього року. Зниження вартісних обсягів вивезення по більшості укрупнених позицій товарної номенклатури обумовлено насамперед ціновим фактором.
Експорт трьох основних паливно-енергетичних товарів - нафти, нафтопродуктів і природного газу - скоротився з 74,2 до 34,8 млрд. доларів США. Разом з тим негативна динаміка експорту кожної з зазначених товарів пояснювалася різними причинами. Зменшення вартості поставляються за рубіж нафти і нафтопродуктів було викликано більш ніж дворазовим зниженням середніх контрактних цін, природного газу, незважаючи на збереження невеликого приросту цін, - масштабним скороченням фізичного обсягу вивезення. У підсумку частка мінеральних продуктів зменшилася з 70,8 до 65,8% експорту.
Питома вага другий за значимістю в російському експорті групи товарів - металургійної продукції, - навпаки, збільшився до 13,1%. При цьому вартість її поставок зменшилася з 13,0 млрд. доларів США в I кварталі 2008 року до 7,5 млрд. доларів США. Вивезення кольорових металів і виробів з них скоротився вдвічі, чорних - більш ніж на третину.
Експорт хімічної продукції зменшився з 6,3 до 3,9 млрд. доларів США. Більш ніж дві третини зниження обумовлене скороченням вивезення продуктів органічної і неорганічної хімії, а також добрив. Питома вага всієї групи в загальній вартості поставляються на міжнародний ринок товарів склав 6,9%.
Експорт продовольчих товарів і сировини для їх виробництва, на відміну від загальної спрямованості, демонстрував зростання на 29,2% і досяг 2,1 млрд. доларів США. Вартість товарів даної групи склала 3,7% загального вивозу. [5]
Імпорт товарів у 2008 році склав 291,9 млрд. доларів США. Щодо 2007 року він виріс на 68,4 млрд. доларів США (або на 30,6%), у тому числі на 43,7 млрд. доларів США за рахунок цінового фактора і на 24,7 млрд. доларів США внаслідок нарощування фізичних обсягів . В умовах стиснення внутрішнього попиту, що спостерігався в кінці 2008 року, збільшення імпорту істотно сповільнився: якщо в січні-вересні квартальні темпи приросту по відношенню до порівнянним періодам 2007 року перевищували 40%, то в IV кварталі вони склали лише 5,3%.
Темпи приросту імпорту найбільш великої групи товарів - машин, обладнання та транспортних засобів - були нижчими, ніж у 2007 році. Разом з тим вартість їх ввезення зросла в 1,4 рази - до 140,8 млрд. доларів США. Близько третини імпортованої продукції машинобудування становили кошти наземного транспорту.
Продовольчих товарів і сировини для їх виробництва завезено на 35,2 млрд. доларів США, що становить 13,2% товарного імпорту.
Ввезення продукції хімічної та пов'язаних з нею галузей збільшився з 27,5 млрд. доларів США в 2007 році до 35,1 млрд. доларів США в 2008 році. Її питома вага в загальному обсязі поставок з-за кордону склав 13,1%. У структурі імпортованих товарів даної групи, як і роком раніше, переважали фармацевтична продукція та полімерні матеріали.
Активне розширення торговельних зв'язків з країнами АТЕС в 2008 році призвело до збільшення їх питомої ваги в географічній структурі імпорту до 33,3%. Частка країн ЄС не змінилася і склала 43,7%. Питома вага країн СНД зменшився на 1,2 процентного пункту - до 13,7%. Найбільшими країнами-партнерами були Китай (13,0%), Німеччина (12,8%) і Японія (7,0%). [4]
Імпорт товарів в I кварталі 2009 року, що склав 38,4 млрд. доларів США, відносно I кварталу 2008 року зменшився на 36,3%. Стиснення внутрішнього попиту російської економіки виразилося в зниженні фізичного обсягу ввезення (на 38,6%) за укрупненими товарними групами, в першу чергу інвестиційного та проміжного призначення.
Імпорт продукції машинобудування склав близько половини величини базисного рівня - 14,5 млрд. доларів США. Найбільш швидкими темпами знижувався ввезення наземних транспортних засобів (на 64,8%), у результаті чого їхня частка в структурі групи зазначених товарів зменшилася з 37,7 до 26,3%.
Ввезення продукції хімічної та пов'язаних з нею галузей зменшився на 30,1% - до 5,2 млрд. доларів США, у тому числі на 0,8 млрд. доларів США за рахунок зниження вартості поставляються до Росії пластмас і виробів з них.
Вартість ввезених споживчих товарів також істотно знизилася: продовольчих товарів, включаючи сировину для їх виробництва, - на 18,5%, текстильної продукції і взуття - на 10,0%, фармацевтичних товарів - на 7,1%.
Географічна структура імпорту практично не змінилася. Частка країн ЄС незначно перевищила відповідний показник базисного періоду - 44,3%. Питома вага країн СНД зменшився на 2,1 відсоткового пункту - до 12,1%. Найбільшими країнами-партнерами в I кварталі 2009 року були Китай (13,9%), Німеччина (12,8%) і Сполучені Штати (5,4%). Внаслідок півтораразового зниження вартості поставляються з Японії засобів наземного транспорту, переважно автомобілів, частка цієї країни в структурі зменшилася з 6,2% в I кварталі 2008 року до 5,2% у звітному. [5]
Оборот міжнародних послуг у 2008 році становив 127,7 млрд. доларів США, перевищивши показник базисного періоду на 29,6%. Основна частина приросту отримана за рахунок торгівлі послугами з країнами далекого зарубіжжя.
Дефіцит балансу послуг у 2008 році склав 25,0 млрд. доларів США, що на 27,5% вище аналогічного показника 2007 року. Імпорт перевищував експорт по більшості категорій послуг. [4]
Дефіцит балансу послуг в січні-березні 2009 року склав 4,1 млрд. доларів США, що на 10,9% нижче зіставного показника. При цьому тільки за транспортним послугам традиційно спостерігався профіцит. Оборот міжнародних послуг щодо I кварталу 2008 року знизився на 17,3% - до 20,8 млрд. доларів США. На зовнішню торгівлю з країнами далекого зарубіжжя припадало близько 80% експорту послуг і понад 90% імпорту. [5]
Експорт послуг в 2008 році виріс з 39,4 до 51,3 млрд. доларів США. У його складі на 3,4 млрд. доларів США збільшилася вартість наданих нерезидентам ділових, професійних і технічних послуг; на 3,2 млрд. доларів США - транспортних послуг та на 2,3 млрд. доларів США - послуг за статтею "поїздки". Їхній внесок у приріст експорту склав 29,0; 26,9 і 19,7% відповідно.
Вартість ділових, професійних і технічних послуг відносно 2007 року збільшилася на 38,2% - до 12,5 млрд. доларів США. Близько половини цієї суми припадало на інженерно-архітектурні та маркетингові послуги.
Експорт транспортних послуг перевищив 15,0 млрд. доларів США. У їх числі 6,7 млрд. доларів США склали вантажні перевезення, включаючи трубопровідний транспорт, 4,0 млрд. доларів США - пасажирські перевезення. Допоміжних та додаткових транспортних послуг надано на 4,4 млрд. доларів США.
Вартість послуг, наданих нерезидентам під час їх перебування в Російській Федерації, збільшилася з 9,6 до 11,9 млрд. доларів США.
Серед інших категорій високими темпами нарощувався експорт послуг, що надаються органами державного управління (в 2,1 рази), а також комп'ютерних та інформаційних послуг (в 1,5 рази). [4]
Експорт послуг до початку 2009 року знизився з 10,3 до 8,4 млрд. доларів США. Його негативна динаміка значною мірою визначалася зменшенням вартості наданих нерезидентам послуг транспорту, обслуговування, пов'язаного з перебуванням іноземних громадян на території Російської Федерації, а також ділових, професійних і технічних послуг. Сумарно на частку зазначених категорій доводилося 77,2% загального експорту послуг.
Вартість транспортних послуг скоротилася на 21,3% - до 2,5 млрд. доларів США. Найбільш суттєво зменшилися переважаючі в їх структурі вантажні перевезення (до 1,1 млрд. доларів США). Вартість пасажирських перевезень знизилася до 0,5 млрд. доларів США. Допоміжних та додаткових транспортних послуг надано на 0,9 млрд. доларів США.
Експорт ділових, професійних і технічних послуг в порівнянні з січнем-березнем 2008 року зменшився на 9,1% і склав 2,3 млрд. доларів США. Більше половини цієї суми припадало на інженерно-архітектурні та маркетингові послуги.
Експорт послуг за статтею "поїздки" скоротився на 23,7% - до 1,7 млрд. доларів США. У тому числі на 26,8% менше послуг надано громадянам, які прибули в Російську Федерацію з країн далекого зарубіжжя, на 20,6% - з СНД.
Позитивну динаміку демонстрував експорт страхових послуг (приріст на 6,8%), а також роялті та ліцензійні платежі на користь резидентів (на 29,5%). [5]
У 2008 році імпорт послуг дорівнював 76,3 млрд. доларів США (у 2007 році - 59,1 млрд. доларів США). У його структурі найбільшу питому вагу займали послуги, пов'язані з поїздками російських громадян за кордон (32,6%), ділові, професійні та технічні послуги (18,9%), а також транспортні послуги (17,0%).
Імпорт послуг, пов'язаний з поїздками російських громадян за кордон, зріс з 22,1 до 24,9 млрд. доларів США. Вартість наданих послуг у зв'язку з особистими 1 поїздками збільшилася на 14,3%. Відповідний показник по діловим поїздкам, навпаки, знизився на 2,3%. Як наслідок - частка останніх у структурі послуг за статтею "поїздки" зменшилася до 9,7%.
Ділових, професійних і технічних послуг нерезидентами надано на 14,4 млрд. доларів США. Імпорт транспортних послуг зріс з 9,4 до 13,0 млрд. доларів США. Інтенсивно нарощувалися як вантажні, так і пасажирські перевезення (їх питома вага в структурі транспортних послуг склав 53,3 і 25,0% відповідно). Серед інших категорій наданих послуг найбільш високими темпами зростання (в 1,6 рази) характеризувалися роялті та ліцензійні платежі на користь нерезидентів.
Імпорт послуг на початку 2009 року був менше 12,5 млрд. доларів США (у I кварталі 2008 року - 14,9 млрд. доларів США). Його скорочення спостерігалося практично по всіх категоріях послуг. Найбільш суттєво на зміні загального показника позначилося зниження послуг, пов'язаних з поїздками російських громадян за кордон, транспортних послуг, а також ділових, професійних і технічних послуг.
Імпорт за статтею "поїздки" зменшився з 4,8 до 3,9 млрд. доларів США. Це відбувалося головним чином за рахунок зниження вартості особистих 1 поїздок резидентів, на які припадало 89,6% даного виду послуг.
Ділових, професійних і технічних послуг нерезидентами надано на 2,7 млрд. доларів США, що на 11,1% нижче базисного рівня. Більше половини їх вартості, як і в I кварталі 2008 року, припадало на інженерні послуги і в галузі архітектури (29,2%), консультаційні послуги з питань управління (18,1%), а також рекламу і маркетинг (10,6% ).
Скорочення фізичних обсягів товарних операцій та поїздок стало причиною падіння імпорту транспортних послуг з 2,5 до 1,9 млрд. доларів США.
Позитивна динаміка імпорту збереглася за державними (в 1,8 рази), комп'ютерних і інформаційних (у 1,4 рази), а також по страхових послуг.
Негативне сальдо платежів, пов'язаних з оплатою праці, в I кварталі 2009 року зменшилося на 36,0% - до 1,8 млрд. доларів США. Виплати тимчасово працюють у Росії нерезидентам скоротилися з 3,6 до 2,6 млрд. доларів США, у тому числі на користь громадян з країн далекого зарубіжжя - на 0,1 млрд. доларів США, з країн СНД - на 0,9 млрд. доларів США. Доходи працевлаштованих за кордоном резидентів змінилися незначно і склали 0,8 млрд. доларів США. [5]
Негативне сальдо балансу оплати праці у 2008 році зросла в 1,9 рази - до 14,2 млрд. доларів США, при цьому заробітна плата, виплачена іноземним працівникам, досягла 18,0 млрд. доларів США, а відповідні доходи резидентів - 3,8 млрд. доларів США. На динаміку показника вплинули активне залучення іноземних працівників в економіку країни (багаторазово перевищувала кількість резидентів, які виїхали за кордон для тимчасового працевлаштування), а також істотне зростання їх номінальної заробітної плати. [4]
Дефіцит балансу інвестиційних доходів збільшився з 23,4 млрд. доларів США в 2007 році до 35,1 млрд. доларів США в 2008 році. Доходи, нараховані до виплати, склали 88,7 млрд. доларів США, до отримання - 53,6 млрд. доларів США.
Сальдо інвестиційних доходів органів державного управління та органів грошово-кредитного регулювання, як і роком раніше, було позитивним і збільшилося до 17,4 млрд. доларів США. Основним джерелом доходів залишалося розміщення резервних активів за кордоном.
Витрати приватного сектору по обслуговуванню зобов'язань у розмірі 86,6 млрд. доларів США в 2,5 рази перевищували відповідні доходи від розміщення зарубіжних активів.
Витрати банків, пов'язані з обслуговуванням іноземних зобов'язань (14,4 млрд. доларів США), були істотно вищими за доходи від інвестицій за кордон (7,5 млрд. доларів США). Найбільш серйозний розрив між витратами і надходженнями сектора сформувався за рахунок кредитних операцій: доходи до виплати досягли 9,4 млрд. доларів США, до отримання - 5,5 млрд. доларів США. Сальдо нарахованих до виплати і до отримання доходів по прямих інвестиціях склало 3,7 млрд. доларів США.
Дефіцит балансу інвестиційних доходів інших секторів відносно 2007 року збільшився на 32,6% - до 45,6 млрд. доларів США. Доходи, нараховані до одержання, оцінюються в 26,6 млрд. доларів США, до виплати - в 72,2 млрд. доларів США. У структурі надходжень і виплат переважали доходи від прямих інвестицій: 24,2 млрд. доларів США і 53,7 млрд. доларів США відповідно.
Негативне сальдо балансу поточних трансфертів зменшилася з 3,5 млрд. доларів США в 2007 році до 3,1 млрд. доларів США в 2008 році. Отримані трансферти оцінювалися в 11,0 млрд. доларів США. Їх основними джерелами були податки, сплачені нерезидентами. Виплати (14,1 млрд. доларів США) головним чином пов'язані з грошовими переказами населення за кордон. [4]
Дефіцит балансу доходів від інвестицій зафіксований на рівні I кварталу 2008 року в розмірі 3,7 млрд. доларів США. Інвестиційні доходи, нараховані до одержання, зменшилися до 8,4 млрд. доларів США, для виплати нерезидентам - до 12,1 млрд. доларів США.
Позитивне сальдо інвестиційних доходів органів державного управління та органів грошово-кредитного регулювання знизилося майже вдвічі - до 2,7 млрд. доларів США. Позначилося скорочення доходів, нарахованих до отримання органами грошово-кредитного регулювання за іншим інвестиціям.
У результаті істотного зниження витрат по обслуговуванню іноземних зобов'язань іншими секторами, незважаючи на зменшення їх доходів від розміщення активів за кордоном, відповідний негативний баланс приватного сектору у розмірі 6,4 млрд. доларів США був менше, ніж у I кварталі 2008 року.
Обсяг виплачених поточних трансфертів перевищив отримані на 0,4 млрд. доларів США (у I кварталі 2008 року - на 0,8 млрд. доларів США). [5]
Сальдо рахунку операцій з капіталом у 2008 році склалося позитивним у розмірі 0,5 млрд. доларів США. У 2007 році у зв'язку з частковим прощенням державного зовнішнього боргу його дефіцит склав 10,2 млрд. доларів США.
Обсяг отриманих капітальних трансфертів був більше виплачених на 0,7 млрд. доларів США, у тому числі органами державного управління - на 0,2 млрд. доларів США, іншими секторами - на 0,5 млрд. доларів США. Величина останнього показника визначалася перевищенням вартості майна і фінансових активів, ввезених іммігрантами (1,4 млрд. доларів США), перш за все з країн СНД, над вивезеними за кордон активами (0,9 млрд. доларів США).
Вартість придбаних за кордоном невироблених нефінансових активів (У формі патентів і торгових марок) склала 0,2 млрд. доларів США.
Сальдо фінансового рахунку (без урахування резервних активів) у 2008 році склалося від'ємним - 139,3 млрд. доларів США (в зіставному періоді позитивний баланс становив 95,9 млрд. доларів США).
Іноземні зобов'язання резидентів у звітному періоді збільшувалися повільніше, ніж у базисному: на 95,2 млрд. доларів США порівняно з 208,8 млрд. доларів США. Темпи зростання показника знизилися в результаті часткового погашення заборгованості приватним сектором в IV кварталі.
Фактичні платежі з державного зовнішнього боргу з урахуванням відсотків у 2008 році склали 6,8 млрд. доларів США (у 2007 році - 8,9 млрд. доларів США). Коефіцієнти, що характеризують ступінь боргового навантаження на економіку, знизилися: відношення суми платежів до експорту товарів і послуг - з 2,3 до 1,3%, до доходів консолідованого бюджету - з 1,7 до 1,1%.
Зовнішні зобов'язання федеральних органів управління знизилися на 8,1 млрд. доларів США (у 2007 році - на 7,5 млрд. доларів США). Зобов'язання за державними борговими цінними паперами зменшилися на 6,5 млрд. доларів США (з них на 3,6 млрд. доларів США - за рахунок викупу у нерезидентів облігацій на вторинному ринку), з позик і позик - на 1,7 млрд. доларів США. Зовнішні зобов'язання суб'єктів Російської Федерації незначно знизилися внаслідок часткового продажу нерезидентами на внутрішньому ринку облігацій, випущених регіонами. [4]
У січні-березні 2009 році сальдо рахунку операцій з капіталом склалося позитивним у розмірі 0,2 млрд. доларів США. У січні-березні 2008 року його дефіцит становив 0,1 млрд. доларів США.
Баланс капітальних трансфертів зведений з профіцитом, незначно перевищує величину I кварталу 2008 року, - 0,2 млрд. доларів США. Основну частину цієї суми як і раніше становила чиста вартість майна і фінансових активів мігрантів, переважно з країн СНД
Негативне сальдо фінансового рахунку, за винятком резервних активів, збільшилася з 25,6 млрд. доларів США в січні-березні 2008 року до 32,0 млрд. доларів США у звітному періоді.
Зростання іноземних зобов'язань російської економіки в ряду порівнянних даних в 2002-2008 роках змінилося їх зниженням у I кварталі 2009 року (на 17,6 млрд. доларів США).
Зовнішні зобов'язання федеральних органів управління скоротилися на 2,1 млрд. доларів США (у I кварталі 2008 року - на 1,4 млрд. доларів США). При цьому портфельні інвестиції зменшилися на 1,7 млрд. доларів США, у тому числі за рахунок викупу у нерезидентів облігацій на вторинному ринку - на 1,0 млрд. доларів США. По позиках і позиками зниження склало 0,3 млрд. доларів США. Зростання зобов'язань суб'єктів Російської Федерації перед нерезидентами був близьким до нуля.
Фактичні платежі з державного зовнішнього боргу, включаючи сплачені відсотки, в I кварталі 2009 року склали 1,4 млрд. доларів США (в зіставному періоді 2008 року - 1,7 млрд. доларів США). В умовах зниження експорту і плавної девальвації російського рубля коефіцієнти, що характеризують ступінь боргового навантаження на економіку, збільшилися: відношення суми платежів до експорту товарів і послуг - з 1,4 до 2,1%, до доходів консолідованого бюджету - з 1,2 до 1 , 6%. [5]
Резервні активи за рахунок операцій, що відображаються у платіжному балансі, в 2008 році скоротилися на 45,3 млрд. доларів США. Їх загальний обсяг (з урахуванням інших змін і курсової переоцінки) станом на 1 січня 2009 року знизився до 427,1 млрд. доларів США. У структурі резервів частка активів в іноземній валюті зменшилася з 97,5 до 96,6%, питома вага монетарного золота збільшився з 2,5 до 3,4%.
У 2008 році Російська Федерація активно брала участь в операціях МВФ як країни-кредитора: за рахунок коштів Резервного фонду в листопаді 2008 року була розширена резервна позиція в МВФ, що враховується в складі міжнародних резервів. У доларовому еквіваленті вона збільшилася за рік з 0,4 млрд. доларів США до 1,1 млрд. доларів США.
Обсяг міжнародних резервів Російської Федерації залишався високим, за підсумками звітного року його вистачило б для фінансування імпорту товарів і послуг протягом 14 місяців. [4]
Міжнародні резерви Російської Федерації на 1 квітня 2009 року склали 383,9 млрд. доларів США (на 1 січня 2009 року - 427,1 млрд. доларів США). Зниження показника, що спостерігалося з початку року, відбувалося за рахунок операцій, врахованих у платіжному балансі (на 31,1 млрд. доларів США), а також в результаті змін валютного курсу та ринкових цін на окремі види резервних активів (на 13,0 млрд. доларів США). Позитивна величина інших змін була незначною (0,9 млрд. доларів США).
Незважаючи на зазначене зменшення міжнародних резервів Російської Федерації, їх рівень залишався високим: в умовах I кварталу 2009 року його вистачило б для фінансування імпорту товарів і послуг протягом 23 місяців (у січні-березні 2008 року аналогічний показник дорівнював 20 місяців).
Приріст монетарного золота за рахунок його придбання на внутрішньому ринку (на 0,3 млрд. доларів) і позитивної курсової переоцінки (на 0,9 млрд. доларів) зумовив збільшення його частки в структурі резервних активів до 4,1%. Питома вага валютної складової відповідно зменшився до 95,9%. [5]

ВИСНОВОК
Таким чином, платіжний баланс є найважливішим макроекономічним звітом держави. У ньому відображена інформація про взаємини держави як суб'єкта міжнародних економічних відносин з економічними агентами зовнішнього світу. Платіжний баланс служить інформацією, необхідної як органам державної влади для визначення зовнішньоекономічної, фінансової та грошово-кредитної політики, так і самим економічним агентам для прийняття рішень щодо майбутніх дій на фінансових, валютних і грошових ринках, у сфері інвестиційної та цінової політики. Такий макроекономічний звіт держави, як платіжний баланс, містить у собі всю необхідну інформацію для оцінки економічних відносин країни з рештою світу і визначення її зовнішньої позиції в економічному світі.
У виконану курсовій роботі розглянуті поняття платіжного балансу, його структура та фактори, на нього впливають. Традиційно до основних складових платіжного балансу ставляться рахунок поточних операцій і рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами. У роботі розглянута детально кожна частина рахунку поточних операцій, перш за все торговий баланс, баланс послуг та інших операцій, які у навчальній літературі називають «невидимі операції». Також розглянуто питання операцій з капіталом і фінансовими інструментами. Саме ці операції для багатьох країн є найбільш проблемними, що приводять до виникнення великих зовнішніх боргів, обслуговування яких може розтягуватися на десятиліття.
Наступне питання, яке було розглянуто в даній курсовій роботі, є регулювання платіжного балансу як дефіцитного так і профіцитного платіжного балансу. І, нарешті, у третьому розділі розглянуті практичні аспекти складання платіжного балансу і дана дуже докладна його оцінка на прикладі Російської Федерації за 2008 та за I квартал 2009 років.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
1. Алексашенко С. Обвальне падіння закінчилося, криза продовжується / / Питання економіки. 2009. - № 5. - С. 4 - 20.
2. Буглай В. Б., Литвинцев М. М. Міжнародні економічні відносини: Учеб. посібник / За ред. Литвинцева М.М. - 2-е вид. - М.: Фінанси і статистика, 2003. - 160 с.
3. Вісник Банку Росії. 2008. - № 66. С. 4 - 32.
4. Вісник Банку Росії. 2009. - № 29 - 30.
5. Вісник Банку Росії. 2009. - № 48 - 49.
6. Журавльов С. Зупинка без вимоги / / Експерт. 2009. - № 2. - С. 28 - 33.
7. Колесов В. П., Кулаков М. В. Міжнародна економіка: Підручник. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 474 с.
8. Красавіна Л. Н. Міжнародні валютно-кредитні та фінансові відносини: Підручник - М.: Фінанси і статистика, 2008. - 606 с.
9. Міжнародні економічні відносини: Підручник для вузів / Під ред. Жукова Е. Ф. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 485 с.
10. Міхайлушкін А. І., Шимко П. Д. Міжнародна економіка: Підручник - М.: Вища школа, 2002. - 277 с.
11. Панфілов В. С. Необхідні заходи для досягнення макроекономічної стабільності / / Біржова огляд. - 2008. - № 10 - 11. - С. 14 - 16.
12. Петрикова Є. М. Макроекономічний аналіз зовнішніх і внутрішніх показників країни / / Фінанси. - 2009. - № 6. - С. 24 -26.
13. Фінанси. Грошовий обіг. Кредит: Підручник для вузів / Під ред. проф. Г. Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е вид. 2002. - 512 с.
14. Швандар К. В. Світова криза крізь призму платіжного балансу і конкурентоспроможності / / Банківська справа. - 2009. - № 5. - С. 54 - 60.

Додаток 1
Співвідношення основних компонентів рахунку поточних операцій платіжного балансу Російської Федерації в 2004-2008 роках (млрд. доларів США)

* Джерело: [4]
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Курсова
180.6кб. | скачати


Схожі роботи:
Платіжний баланс
Платіжний баланс 2
Платіжний баланс 2
Платіжний баланс 4
Платіжний баланс 2 Сутність і
Платіжний баланс України
Валютні відносини та платіжний баланс
Платіжний баланс Республіки Білорусь 2
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru