Оцінка нематеріальних активів

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Оцінка нематеріальних активів

Глава 1.

ЦІЛІ І ЗАВДАННЯ ОЦІНКИ ВАРТОСТІ НЕМАТЕРІАЛЬНИХ АКТИВІВ.

Проблема комерційного використання результатів діяльності об'єктів нематеріальних активів в сучасній практиці - комплексна, багатогранна проблема, що включає в себе правові, технологічні, економічні, виробничі, соціальні і психологічні питання. Проблема як теоретична, так і прикладна: нематеріальні активи можуть і повинні продаватися, а значить повинні мати вартісну оцінку. Іншими словами, найбільш істотні розбіжності викликає наступне питання: чи є нематеріальні (невідчутні) засоби активами і чи можуть вони взагалі включатися в баланс підприємства. Слід зазначити, що єдиної думки у вчених-економістів в даний час немає.

Доводи на користь того, що невловимі кошти є активами полягають в тому, що ці кошти є майбутні економічні вигоди, за які була виплачена компенсація. Однак противники включення цих коштів у бухгалтерську звітність як активи мотивують свою позицію тим, що майбутні економічні вигоди, пов'язані з нематеріальними активами, за винятком окремих випадків, неможливо визначити з достатньою мірою достовірності, і, крім того, ці об'єкти не відповідають, як правило , умовою отчуждаемості (наприклад, ділова репутація фірми не може бути реалізована окремо від фірми, торгові знаки невіддільні від ділової репутації фірми).

Однак слід зазначити, що це не зовсім так. Деякі нематеріальні активи цілком отчуждаеми. Це відноситься до товарних марок особливо об'єктом придбання (хоча виникають проблеми за їхньою оцінкою) і іншим аналогічним активам: витрат на НДДКР у тих випадках, коли ці дослідження повинні привести до створення таких активів як товарні марки, торгові знаки, патенти та інші активи, які є віддільними від компанії в цілому; витрат на програмне забезпечення в тих випадках, коли виявлені його технічна здійсненність і комерційна ефективність, і коли воно розроблено самою компанією.

Тому, визнаючи нематеріальні активи - активами, виникає нелегке завдання - дати по можливості найбільш узагальнюючі рекомендації за вартісною оцінкою нематеріальних активів, які самі по собі вельми значно відрізняються один від одного. Звичайно можна виділити найбільш загальні чинники, загальні критерії ефективності і деякі інші найбільш характерні моменти. У такому плані і розроблялися раніше окремі методики по галузях, які використовувалися в практиці тієї чи іншої галузі.

Зрозуміло, не можна визнавати скільки-небудь серйозної методикою ту, де виділені, позначені і перемножити один на одного коефіцієнти, хоча б і відображають реальні фактори. Просте твір умовних значень різнохарактерних чинників дає в результаті дуже недостовірну вартість нематеріальних активів, яку обов'язково потрібно буде "підганяти" під зручний результат. Не можна серйозно приймати і методики, де розрахунки ведуться по дуже складних математичних формулах, що включає логарифми, інтеграли і диференціали. Серед діючих самодіяльних оцінювачів сьогодні використовуються численні помилкові варіанти методики оцінки вартості нематеріальних активів та інших не завжди коректних методик.

Відзначимо найбільш характерні випадки, коли виникає потреба в оцінці нематеріальних активів підприємства, а також всього майна підприємства: Купівля-продаж акцій підприємства на ринку цінних паперів. Покупка підприємства, що знаходиться в акціонерній власності, є покупка всіх акцій, емітованих даним підприємством. Щоб тримати підприємство під контролем, можна не скуповувати всі його акції, а купити тільки контрольний пакет акцій. Але незалежно від того, купується чи контрольний або неконтрольний (міноритарний) пакет акцій, інвестор тоді впевнений у своєму рішенні, коли знає вартість підприємства і частку цієї вартості, що припадає на контрольний пакет акцій.

Купівля-продаж частки (внеску) у статутному капіталі товариства або товариства з обмеженою відповідальністю. На відміну від попереднього випадку частка оцінюється не числом акцій, а в грошових одиницях.

Продаж підприємства повністю на аукціоні або за конкурсом, здійснювана при процедурі банкрутства або при приватизації державного підприємства.

Передача всього підприємства в оренду. Оцінка вартості важлива для призначення орендної плати та здійснення подальшого викупу орендарем (якщо це передбачено договором оренди).

Реорганізація (злиття, поділ, поглинання і т.п.) і ліквідація підприємства, що проводяться як за рішенням власників підприємства, так і при рішенні арбітражного суду при банкрутстві підприємства.

Здійснення інвестиційного проекту розвитку підприємства, коли для його обгрунтування необхідно знати вихідну вартість майна. Зокрема, така проблема виникає перед інвестором при проведенні санації неспроможного підприємства.

Отримання кредиту під заставу всього майна підприємства (іпотека).

Оцінка вартості фірмового товарного знака або інших засобів індивідуалізації підприємства і його продукції (послуг) здійснюється: при їх перекупки, придбанні іншою фірмою; при наданні франшизи новим компаньйонам, коли розширюється ринок збуту і збільшується обсяг продажів, при визначенні збитку, нанесеного діловій репутації підприємства незаконними діями з боку інших підприємств; при використанні їх як внеску в статутний капітал створюваного товариства або товариства; при визначенні вартості нематеріальних активів, "гудвілу", для загальної оцінки вартості підприємства.

Таким чином, обгрунтованість і достовірність оцінки вартості нематеріальних активів в чому залежить від того, наскільки правильно визначена область використання оцінки: купівля-продаж, отримання кредиту, страхування, оподаткування і т.д.

Особливу увагу слід звернути на спосіб оцінки надходять безоплатно на баланс нематеріальних активів.

До опублікування тексту [5] оцінка надходять на підприємство безоплатно нематеріальних активів повинна була здійснюватися експертним шляхом згідно з поясненнями до рахунку 04 [4]. В даний час згідно статті 11 [5] оцінка майна, отриманого безоплатно, здійснюється за ринковою вартістю на дату оприбуткування. Оцінка нематеріальних активів за ринковою вартістю в даний час утруднена, хоча в Росії і складається інститут оцінки інтелектуальної власності.

Нагадаємо, що згідно п. 2.7. [1] суми коштів, отримані безоплатно від інших підприємств, включаються до складу позареалізаційних доходів, тобто підлягають обкладенню податком на прибуток. Таке формулювання в тексті [1] призводить до того, що ряд бухгалтерів відображає безоплатно отримується майно не за кредитом рахунків 87 або 88, як пропонується [4], а за кредитом рахунка 80 "Прибутки і збитки", оскільки саме на кредиті рахунку 80 враховуються позареалізаційні доходи згідно з нормативними актами Мінфіну РФ з бухгалтерського обліку.

Дійсно, формально проблема правильності відображення в обліку цих угод існує. Однак гострота протиріччя значно спала зі звітного періоду за 1995 рік, який вважається роком початку поділу бухгалтерського обліку та обліку з метою оподаткування. В даний час досить гостро стоїть проблема термінології, використовуваної в податковому законодавстві та запозичення окремих понять з інших видів законодавства і галузей права.

Одержуване безоплатно майно не повинно враховуватися на кредиті рахунку 80 "Прибутки і збитки", а підлягає відображенню на рахунках 87 або 88 по приналежності. Для цілей оподаткування прибуток збільшується на вартість безоплатно отриманих коштів розрахунково без відображення на рахунках бухгалтерського обліку.

В даний час позиція з безоплатного отриманого організацією від інших підприємств майну для збільшення фінансового результату для цілей оподаткування прямо обумовлена ​​в п. 4.5 Довідки про порядок визначення даних, що відображаються по рядку 1 "Розрахунок податку фактичної прибутку" [2].

Згідно з п. 9 [3] при безоплатній передачі товарів (робіт, послуг) платником ПДВ є сторона, яка їх передає. При цьому сума ПДВ, сплачена передавальної стороною, у бухгалтерському обліку приймаючої сторони не відбивається і в залік не приймається.

Глава 2 МЕТОДИ ОЦІНКИ НЕМАТЕРІАЛЬНИХ АКТИВІВ.

Оцінка вартості об'єктів інтелектуальної власності проводиться за допомогою методів, що спираються на дохідний або витратний підхід. Застосування порівняльного підходу тут вельми складно, оскільки ці об'єкти є оригінальними і часто не мають аналогів.

Розглянемо ці підходи.

Прибутковий підхід. На прибутковий підхід спираються два найбільш поширених методу: метод дисконтованих доходів і метод прямої капіталізації. Це найбільш універсальні методи, застосовні до будь-яких видів майнових комплексів.

Метод дисконтованих доходів передбачає перетворення за певними правилами майбутніх доходів, очікуваних інвестором, в поточну вартість оцінюваних нематеріальних активів. Майбутні доходи включають: періодичний грошовий потік доходів від експлуатації нематеріальних активів протягом строку володіння; це чистий дохід інвестора, одержуваний їм від володіння власністю (за вирахуванням прибуткового податку) у вигляді дивідендів, орендної плати тощо ; Грошові надходження від продажу нематеріальних активів наприкінці терміну володіння, тобто майбутня виручка від перепродажу нематеріальних активів (за вирахуванням витрат по оформленню угоди).

Щоб зрозуміти сутність методу дисконтованих доходів, торкнемося таких понять, як складний відсоток, накопичення, дисконтування і ануїтет.

Вкладений капітал як би самовозрастною за правилом складних відсотків. При цьому можна вказати деяку норму (ставку) доходу, яка вказує на приріст одиниці капіталу після закінчення певного періоду (року, кварталу, місяця). У методі дисконтованих доходів норму доходу називають ставкою дисконту.

Метод прямої капіталізації досить простий і в цьому його головна і єдина перевага. Однак він статичний, будучи прив'язаним до даних одного найбільш характерного року, і тому потрібна особлива увага до правильного вибору показників чистого доходу і коефіцієнтів капіталізації. Розрахунок поточної вартості нематеріальних активів даним методом виконується в три послідовних етапи: Розрахунок щорічного чистого доходу.

Вибір коефіцієнта капіталізації. Коефіцієнт капіталізації повинен бути пов'язаний з раніше обраним показником капіталізується доходу.

Розрахунок поточної вартості нематеріальних активів.

Порівняльний підхід. Порівняльний підхід використовується при оцінці ринкової вартості нематеріальних активів виходячи з даних про недавно здійснені угоди з аналогічними нематеріальними активами. Метод базується на принципі заміщення, згідно з яким раціональний інвестор не заплатить за даний об'єкт більше, ніж вартість доступного до покупки аналогічного об'єкта, що володіє такою ж корисністю, що і цей об'єкт. Тому ціни продажу аналогічних об'єктів служать вихідною інформацією для розрахунку вартості даного об'єкта.

Розрахунки методами, які використовують порівняльний підхід здійснюються за такими етапами.

Етап 1. Вивчення відповідного ринку і збір інформації про недавні угоди з аналогічними об'єктами на даному ринку. Точність розрахунків значною мірою залежить від кількості та якості зібраної інформації. Коли інформації достатньо, необхідно переконатися, що продані об'єкти дійсно можна порівняти з оцінюваними нематеріальними активами за своїми функціями і параметрами.

Етап 2. Перевірка інформації. Необхідно переконатися, перш за все в тому, що ціни не спотворені якими-небудь надзвичайними обставинами, супроводжували відбувся операціях. Перевіряється також достовірність інформації про дату угоди, фізичних та інших характеристик аналогічних об'єктів.

Етап 3. Порівняння оцінюваного об'єкта з кожним з аналогічних об'єктів і виявлення відмінності за дату продажу, споживчим характеристикам, місцем розташування, виконання, наявності додаткових елементів і т.д. Усі відмінності повинні бути зафіксовані і враховані.

Етап 4. Розрахунок вартості даних нематеріальних активів шляхом коригування цін на аналогічні нематеріальні активи. У тій мірі, в якій оцінюваний об'єкт відрізняється від аналогічного, в ціну останнього вносять поправки з тим, щоб визначити, за якою ціною міг бути проданий об'єкт, якби мав ті ж характеристики, що й оцінюваний об'єкт. При аналізі цін аналогічних об'єктів можуть застосовуватися такі розрахункові процедури:

1) визначення вартості додаткових елементів шляхом парних порівнянь;

2) визначення коригувальних коефіцієнтів, що враховують відмінності між об'єктами по окремим параметрам;

3) розрахунок вартості за питомими вартісним показниками, єдиним для визначення групи аналогічних об'єктів;

4) розрахунок вартості за допомогою мультиплікатора доходу;

5) розрахунок вартості за допомогою кореляційних моделей.

Визначення вартості додаткових елементів здійснюється шляхом порівняння цін у двох груп об'єктів: мають і не мають ці елементи. Наприклад, таким чином можна визначити вартість допоміжних пристроїв до верстатів, допоміжних споруд до будівель і т.п.

Визначення коригувальних коефіцієнтів використовується тоді, коли порівнювані нематеріальні активи розрізняються за окремими технічними та розмірним параметрам. Якість та рівень функціонування, комфортності, зручності обслуговування - всі ці характеристики можна врахувати у вартості введення відповідних підвищують або понижуючих коефіцієнтів.

Розрахунок вартості за питомими показниками - спосіб, який застосовується в тих випадках, коли порівнювані об'єкти функціонально однорідні, але істотно різняться за розміром та потужності. При цьому виводяться питомі ціни на обрану одиницю. Наприклад, для розрахунку вартості земельної ділянки визначають попередньо ринкову вартість 1 м2, для розрахунку вартості будівлі - ціну 1 м3 будівлі, для розрахунку вартості обладнання - ціну 1 кг маси конструкцій і т.д.

Спосіб розрахунку вартості за допомогою мультиплікатора доходу, що представляє собою відношення ціни аналогічного об'єкта до щорічного доходу його власника; застосуємо до тих нематеріальних активів, функціонування яких приносить дохід. Якщо оцінюють нематеріальні активи підприємства в цілому, то застосовують мультиплікатор Р / Е (ціна до доходу на акцію), якщо оцінюють нематеріальні активи, що включають тільки нерухомість підприємства, то розрахунок ведуть за допомогою мультиплікатора валового рентного доходу GRM, який являє собою відношення ціни аналогічного об'єкта до валової ренті його власника. Порядок розрахунку такий. Для кожного аналогічного об'єкта розраховують мультиплікатор доходу, потім виводять усереднене значення мультиплікатора для всієї групи об'єктів. Вартість даного об'єкта отримують множенням усередненого мультиплікатора на прогнозовану величину доходу від даного об'єкта.

Розрахунок вартості нематеріальних активів за допомогою кореляційної моделі можливий у тому випадку, коли є досить велика кількість аналогічних об'єктів і можна шляхом статистичної обробки інформації побудувати кореляційну модель, що описує залежність ймовірної ціни об'єкта від 2-2 його основних параметрів.

Витратний підхід. На основі витратного підходу визначають вартість відтворення Хоча при витратному підході оцінена вартість може значно відрізнятися від ринкової вартості, оскільки між витратами і корисністю немає прямого зв'язку, проте зустрічається чимало випадків, коли виправданий саме витратний підхід (наприклад: для обчислення податку на майно , для цілей страхування окремих складових майна, при судовому розділі майна між власниками, при розпродажі майна на відкритих торгах, для бухгалтерського обліку основних фондів; при переоцінці основних фондів.) В умовах Росії, де фондовий ринок тільки формується і ринкова інформація майже відсутня, витратний підхід часто виявляється єдино можливим.

Головна ознака витратного підходу - це поелементно оцінка, тобто оцінювані нематеріальні активи розчленовуються на складові частини, робиться оцінка кожної частини, а потім вартість всіх нематеріальних активів отримують підсумовуванням вартостей його частин. При цьому виходять з того, що у інвестора в принципі є можливість не тільки придбати дані нематеріальні активи, а й створити їх з окремо купуються елементів.

Залежно від характеру оцінюваних нематеріальних активів застосовують різні методи витратного підходу. Тому тут мова йде про загальну послідовності розрахунків з даного підходу, які виконуються в кілька етапів.

Етап 1. Аналіз структури нематеріальних активів і виділення їх складових частин (компонентів), оцінка вартості яких буде проводитися диференційовано різними методами. Якщо потрібно оцінити підприємство в цілому, а не тільки його нематеріальні активи, то в ньому виділяють такі компоненти як: основні фонди (земля, будівлі, споруди, машини та обладнання), оборотні матеріальні засоби, грошові кошти.

Етап 2. Вибір найбільш походять методу оцінки вартості для кожного компонента нематеріальних активів та виконання розрахунків. Для визначення вартості земельної ділянки застосовують спеціальні методи, відомі з теорії оцінки нерухомості, або розрахунки ведуть за цінами за 1 м2, застосовуваним при обчисленні земельного податку.

Етап 3. Оцінка реальної ступеня зносу компонентів нематеріальних активів. Термін "знос" в теорії оцінки розуміється як втрата корисності об'єкта, а отже і його вартості з різних причин, тобто не тільки внаслідок фактора часу. Цей термін в іншому сенсі вживається в бухгалтерському обліку, де під зносом або амортизацією розуміється механізм перенесення витрат на собівартість продукції протягом нормативного терміну служби об'єкта.

У практиці оцінки розрізняють два види зносу: фізичний знос і моральний знос.

Фізичний знос означає втрату фізичних можливостей об'єкта в процесі його експлуатації. Реальний фізичний знос оцінюється наступними методами: по ефективному віком; за індексами зниження споживчих властивостей; щодо зниження чистого доходу (прибутку) у процесі експлуатації.

Моральний знос характеризує втрату конкурентоспроможності і відповідно вартості, у зв'язку з появою на ринку нових більш досконалих аналогів. Моральний знос прийнято поділяти на: технологічний, функціональний, зовнішній.

Технологічний знос є наслідком впливу на вартість досягнень науково-технічного прогресу в області конструкції, технології, матеріалів.

Функціональний знос є наслідком зменшення функціональних можливостей оцінюваного об'єкта в порівнянні з новим аналогом.

Зовнішній знос виявляється в тому, що об'єкт в якийсь момент перестає відповідати новим вимогам і обмеженням, наприклад, з екологічних причин, безпеки і т.д.

Основним методом визначення морального зносу є метод порівняння з новим, більш досконалим об'єктом.

Етап 4. Розрахунок залишкової вартості компонентів нематеріальних активів і сумарна оцінка залишкової вартості всіх нематеріальних активів. Залишкова вартість на дату оцінки виходить вирахуванням з вартості розміру накопиченого зносу.

Стосовно до таких об'єктів, як ноу-хау і винаходи, ануїтетом служать платежі роялті, тобто щорічно виплачуються підприємством-ліцензіатом суми власникові ноу-хау або патенту (ліцензіар), згідно з укладеним між ними договором.

Фактично роялті - винагорода продавцеві, визначене за фіксованою ставкою, відсотку від доходу, прибутку або вартості в залежності від домовленості суб'єктів угоди. Зазвичай роялті береться в розмірі від п'яти до двадцяти відсотків додаткового прибутку, отриманого підприємством, що купили і що використав нематеріальні активи. Але це справедливо лише для великомасштабних виробництв і для випадків, коли крім даних нематеріальних активів в технології виробництва нового або оновленого продукту задіяні також кілька інших. Коли ж нематеріальні активи в даній технології є єдиним і головним елементом новизни, оригінальності або економічності, що випускається, то ці відсотки істотно занижують фактичну вартість нематеріальних активів.

Роялті, виконуючи функцію визначника не вартості нематеріальних активів, а розміру винагороди, як фіксований відсоток від прибутку поширюється на весь життєвий цикл даних нематеріальних активів.

Роялті як елемент розрахунку розміру винагороди має глибокий економічний сенс, стимулюючи власника нематеріальних активів підтримувати його реалізацію у виробництві, постійно його адаптувати до змінних умов виробництва і ринкової кон'юнктури.

Ставка роялті така, що виплати по ній зазвичай не є для виробника відчутною втратою, а власнику нематеріальних активів періодично нараховується відносно висока сума. Тому ставки роялті визначені, з точки зору автора, як стихійно склався і прийнятий в міжнародній практиці компроміс між інтересами виробника і винахідника, власника і покупця. Причому цей компроміс історично склався за часів повного диктату виробника і відносної слабкості правових і ринкових позицій винахідників і власників нематеріальних активів. За старих часів організація впровадження нововведень представляла велику проблему. І якщо на даному виробництві власнику патенту відмовляли у впровадженні, то шансів впровадити нематеріальні активи в іншому місці, як правило, було вкрай мало.

Зараз становище у світі істотно змінюється на користь власників нематеріальних активів: різні компанії і фірми організують системи пошуку, генерації і фільтрації корисних ідей; створюється безліч венчурних фірм; нематеріальні активи закладаються в численні інвестиційні проекти; інформаційні системи і видання рекламують нові високоефективні ідеї.

Далекоглядні бізнесмени продають цінні патенти лише при гострій необхідності і в останню чергу. Хороші ідеї стали "ситно" годувати своїх власників, перетворилися на дорогий товар.

Методологія оцінки нематеріальних активів з використанням роялті передбачає знання всього життєвого циклу об'єкта, реально передбачити який буває майже неможливо. Тим більше не вдається зазвичай достовірно розрахувати масу прибутку по всіх життєвому циклу нематеріальних активів з огляду на те, що, як правило, не вдається обгрунтувати очікуване моральне старіння нематеріальних активів. Тому використання роялті для розрахунків вартості нематеріальних активів представляється неефективним.

Більш правильним представляється розрахунок вартості нематеріальних активів з використанням маси прибутку за певний осяжний період (лише кілька років). Але прибуток, отриманий від реалізації даних нематеріальних активів, було б розумніше ділити порівну між продавцем і покупцем нематеріальних активів протягом певного терміну, власником нематеріальних активів та виробником продукції, його містить.

Методика оцінки вартості нематеріальних активів, вживана автором, відрізняється від більшості відомих тим, що базується на принципі обопільної і рівної вигоди для обох суб'єктів угоди - продавця і покупця, а також на принципі рівної вигоди, одержуваної фактичним власником і тим, хто реально буде отримувати дохід від використання нематеріальних активів, але не буде володіти ним. Це говорить про те, що вартість нематеріальних активів автором визначається з розрахунку половини маси чистого прибутку, одержуваної від їх практичної реалізації. Тому всі складнощі розрахунків у автора зводяться до визначення маси чистого прибутку, одержуваної від практичної реалізації даних нематеріальних активів, до визначення питомої ваги нематеріальних активів у масі інших активів, що впливають на прибуток, і визначення розрахункового періоду. При цьому застосовується широкий арсенал методів і методик, розроблених іншими авторами, у тому числі - при необхідності - і витратні методи.

Проблема визначення платежів за використання ноу-хау, винаходи чи іншого об'єкта інтелектуальної власності полягає в тому, що для їх впровадження у виробництво потрібні інвестиції. Чистий дохід від використання ноу-хау або винаходу є частиною чистого доходу від реалізації певного інвестиційного проекту. Тому спочатку розробляється інвестиційний проект, складається бізнес-план, в якому розраховують очікуваний щорічний чистий доход. Потім виділяють ту частину чистого доходу, яку можна віднести до використовуваного об'єкта інтелектуальної власності. Застосовуваний при цьому часткової коефіцієнт розраховується з урахуванням фактора отримання економії. Так, застосування ноу-хау або винаходу дає приріст чистого доходу підприємства за рахунок таких факторів, як зниження собівартості продукції, збільшення обсягу продажів, збільшення ціни за продукцію за рахунок зростання якості. Потрібно також мати на увазі, що застосування деяких ноу-хау дозволяє знизити величину податку на прибуток. Далі треба вирішити, яка частина розрахованого доходу піде в оплату володарю (автору) ноу-хау або винаходу. Ось ця величина і буде використана у формулі (+) як чистий дохід Е.

Завдання спрощується, якщо інвестиції не потрібні. Наприклад, що при оцінці вартості товарного знака, що придбавається підприємством в іншої авторитетної фірми, достатньо розрахувати приріст чистого доходу підприємства внаслідок збільшення ціни та розширення ринку збуту, але при цьому потрібно відняти додаткові витрати на задоволення вимог володаря товарного знака. До речі, вартість товарного знака може вимірюватися значною сумою. Так, американська компанія "Додж" заплатила компанії "Крайслер" 74 млрд. Доларів за придбання її товарного знаку. Вартість товарного знака горілки "Столична" оцінена експертами у 400 млн. доларів, що дорівнює десятирічному обсягом продажів горілки, реалізованої нашими виробниками за кордоном.

Особливу увагу слід звернути на вибір ставки дисконту. Як вже зазначалося, ставка дисконту складається з безризикової ставки rбр і премії за ризик rp, тобто r - rбр + rp.

Коли оцінюються об'єкти інтелектуальної власності, премія за ризик вибирається підвищеною, так як вкладення в ці об'єкти відрізняються великою ризикованістю.

Строк корисного застосування об'єкту інтелектуальної власності n оцінюється підприємством самостійно і залежить від термінів старіння переданих знань (досвіду) і можливого розкриття їх конфіденційності. Цей період відповідати двадцятирічному періоду дії патенту РФ на винахід або сімнадцятирічному терміну дії патенту США. При визначенні терміну дії договір на передачу ноу-хау в міжнародній практиці прийнятим вважається строк, що дорівнює п'яти рокам, а за окремими договорами він змінюється в межах від двох до десяти років.

Вартість ділової репутації підприємства або гудвілу визначається методом надмірної рентабельності, який можна розглядати як окремий випадок методу капіталізації. Оцінку гудвілу виконують як складову процедуру оцінки вартості підприємства в цілому. Виходять з того положення, що гудвіл - це ті нематеріальні активи, завдяки яким рентабельність власного капіталу підприємства перевищує середньогалузеву рентабельність. Розрахунки виконують у такій послідовності:

1. Аналізують дані про результати діяльності підприємств галузі, до якої належить дане підприємство, і обчислюють середнє по галузі значення показника рентабельності власного капіталу (відношення чистого прибутку до власного капіталу підприємства).

2. Визначають чистий прибуток підприємства при середньогалузевого рівня рентабельності, для чого середньогалузевої показник рентабельності множать на власні кошти підприємства.

3. Визначають надлишкову прибуток, при цьому з фактичної чистого прибутку віднімається чистий прибуток при середньогалузевої рентабельності.

4. Методом капіталізації, тобто поділом надлишковий прибуток на коефіцієнт капіталізації визначають вартість гудвілу.

Є цілий ряд нематеріальних активів, вартість яких може бути оцінена тільки на основі витратного підходу. Методом розрахунку кошторисних витрат визначається і враховується вартість таких нематеріальних активів, як цільові організаційні витрати, вартість результатів НДДКР, вартість промислових зразків, вартість ліцензій на право займатися певними видами діяльності тощо Вартість визначається як підсумок витрат за схемою витрат плюс прибуток.

Список літератури, рекомендованої для більш докладного і всебічного вивчення оцінки нематеріальних активів.

1. Інструкція № 37 Державної податкової служби від 10 серпня 1995 року "Про порядок обчислення і сплати до бюджету податку на прибуток підприємств і організацій" (з урахуванням змін і доповнень № 3 від 18 березня 1997 року).

2. Додаток 11 до Інструкції ГНС РФ від 10 серпня 1995 року (введено змінами та доповненнями ДПС РФ № 3 від 18 березня 1997 року).

3. Інструкція Державної податкової служби РФ № 39 від 11 жовтня 1995 року "Про порядок обчислення і сплати податку на додану вартість" (в ред. Змін і доповнень № 3 від 22 серпня 1996 року).

4. План рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльності підприємств та інструкція по його застосуванню (затверджені наказом Мінфіну СРСР № 56 від 01 листопада 1991 року і рекомендовані для застосування на території РФ листом Мінекономіки та фінансів Росії № 18-5 від 19 грудня 1991 року.

5. Федеральний закон "Про бухгалтерський облік" № 129-ФЗ від 21 листопада 1996 року.

6. Положення про бухгалтерський облік та звітності в Російській Федерації (затверджено наказом Мінфіну Росії № 10 від 20 березня 1992 року з доповненнями та змінами, внесеними до нього листом Мінфіну Росії № 68 від 04 червня 1992 року).

7. Положення про склад витрат по виробництву і реалізації продукції (робіт, послуг), що включаються до собівартості продукції (робіт, послуг), та про порядок формування фінансових результатів, врахованих при оподаткування прибутку (затверджено постановою Уряду РФ № 661 від 01 липня 1995 року.

8. Зміни до Плану рахунків бухгалтерського обліку, внесені додатком до наказу Мінфіну Росії № 173 від 28 грудня 1994 року "Про застосування Плану рахунків бухгалтерського обліку. Фінансово-господарську діяльність підприємств і інструкції по його застосуванню "

9. Лист МФ РФ "Про відображення в бухгалтерському обліку та звітності операцій, пов'язаних з приватизацією підприємства" № 117 від 23 грудня 1992 року.

10. Патентний закон РФ № 3517-1 від 23 вересня 1992 року.

11. Закон ЗС РФ "Про товарні знаки, знаках обслуговування і найменуваннях місць походження товарів РФ", № 3520-1 від 1992 рік.

12. Закон РФ "Про охорону програм електронних обчислювальних машин і баз даних РФ" № 3523-1 від 23 вересня 1992 року.

13. Закон РФ "Про охорону топологій інтегральних мікросхем РФ" № 3526-1 від 23 вересня 1992 року.

14. Закон РФ "Про авторське право та суміжні права РФ" № 5351-1 від 09 липня 1992 року.

15. Основи цивільного законодавства Союзу РСР і республік.

16. Цивільний кодекс РФ.

17. Закон РФ "Про право громадян РФ на отримання у приватну власність і на продаж ділянок для ведення особистого підсобного і дачного господарства, садівництва та індивідуального житлового будівництва № 4196-1 від 21 грудня 1992

18. Закон РФ "Про надра" № 2395-1 від 21 лютого 1992 року (зі змінами та доповненнями)

19. Положення про склад витрат по виробництву і реалізації продукції (робіт, послуг), що включаються до собівартості продукції (робіт, послуг), та про порядок формування фінансових результатів, врахованих при оподаткування прибутку (затверджено постановою Уряду РФ № 552 від 05 серпня 1992 року.

20. Інструкція про порядок заповнення форм річного бухгалтерського звіту підприємства (із змінами та доповненнями) (додаток до листа Мінфіну Росії від № 48 від 24 червня 1992 року з урахуванням змін і доповнень додатку № 2 до листа Мінфіну Росії № 114 від 13 жовтня 1993 року і змін і доповнень додатку № 2 до листа Мінфіну Росії № 91 від 11 липня 1994 року.

21. Лист Мінфіну Росії "Щодо відображення в бухгалтерському обліку та звітності операцій, пов'язаних з приватизацією підприємств" № 160 від 23 грудня 1993 року.

22. Лист Мінфіну Росії "Щодо відображення в бухгалтерському обліку окремих операцій в житлово-комунальному господарстві" № 118 від 29 жовтня 1993 року.

23. Лист Мінфіну Росії "Положення з бухгалтерського обліку довгострокових інвестицій" № 160 від 30 грудня 1993 року.

24. Лист Мінфіну Росії та Роскомімущества "Про порядок оцінки чистих активів, особливості складу витрат, формування фінансових результатів та бухгалтерському обліку в інвестиційних фондах". № ДВ-2/3498/62 від 25 травня 1993 року).

25. Лист Мінфіну Росії "Щодо відображення в бухгалтерському обліку та звітності операцій, пов'язаних із здійсненням спільної діяльності" № 7 від 24 січня 1994 року.

26. Лист Мінфіну Росії "Про обсяг і форм квартальної бухгалтерської звітності підприємств в 1994 році і порядку її заповнення." № 34 від 23 березня 1994 року.

27. Наказ Мінфіну РФ "Інструкція про порядок заповнення типових форм річної бухгалтерської звітності за 1995 рік" № 115 від 19 жовтня 1995 року.

28. Наказ Мінфіну РФ "Інструкція про порядок заповнення типових форм річної бухгалтерської звітності за 1996 рік" № 97 від 12 листопада 1996 року.

29. Миколаєва С. А., Бакшінскас В. Ю., Скапенкер М. Ю. Нематеріальні активи. Правове регулювання, облік, оподаткування. Москва. "Аналітика-Пресс", 1998 рік

30. Постанова Вищого Арбітражного Суду РФ № К4-Н/918 від 17 травня 1995 року.

31. Інструкція Державної податкової служби РФ "Про порядок обчислення і сплати до бюджету податку на майно підприємств" № 33 від 08 червня 1995 року.

32. Указ Президента РФ № 2270 від 22 грудня 1993

33. Інструкція Державної податкової служби РФ "Про порядок обчислення і сплати податку на додану вартість". № 1 від 9 грудня 1991

34. Федеральний закон "Про внесення змін і доповнень до закону Російської Федерації" Про податок на додану вартість "№ 25-Ф3 від 01 квітня 1996 року.

35. Телеграма Державної податкової служби РФ, Мінфіну РФ № В3-6-03/260 ,04-03-02 від 18 квітня 1996 року.

36. Лист Госналогинспекции по м. Москві № 11-13/7828 від 19 квітня 1996 року.

37. Роз'яснення Державної податкової служби РФ № 03-4-09/35 від 28 лютого 1996 року.

38. Лист Державної податкової служби РФ № 05-4-09/21 від 20 листопада 1995 року.

39. Лист Державної податкової служби РФ № 03-4-09/35 від 15 березня 1996 року.

40. А. П. Ковальов. Як оцінити майно підприємства. Москва. "Финстатинформ", 1996 р.

41. Журнал "Бухгалтерський облік" № 7 від 1992 року Крилова Т. Б., "Що таке НА" (ст.).

42. Л. З. Шнейдман. Облік нових видів майна і операцій. Москва. "Бухгалтерський облік", 1993 р.

43. О. В. Соловйова Закордонні стандарти обліку і звітності. Москва. "Аналітика-Пресс", 1998 р.

44. А. С. Бакаєв, А. Н. Кашаев, О. М. Островський, Т. А. Шнайдерман. План і кореспонденція рахунків бухгалтерського обліку. Типові проводки. Москва. "ФБК-Прес", 1997

Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Астрономія | Реферат
81.8кб. | скачати


Схожі роботи:
Суть нематеріальних активів їх класифікація та оцінка
Ринкова оцінка матеріальної власності і нематеріальних активів
Оцінка і аналіз ефективності використання нематеріальних активів
Оцінка нематеріальних активів проблеми та основні шляхи їх вирішення
Облік нематеріальних активів 2 Поняття нематеріальних
Облік нематеріальних активів 2 Роль нематеріальних
Облік нематеріальних активів 2 Поняття нематеріальних
Облік нематеріальних активів 2 Поняття нематеріальних
Уч т нематеріальних активів
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru