додати матеріал


Мікроекономіка межчасовий вибір

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Введення

Часто при розгляді завдань ми припускали, що економічні дії та їх наслідки відносяться до одного і того ж моменту часу. Як би не були корисні для розуміння економічних проблем моделі, в яких відсутній час, реальний світ такий, що події і процеси в ньому прив'язані до часу. Кілограм яблук, наявний у розпорядженні споживача сьогодні, - це не теж саме, що кілограм таких же яблук, який достовірно буде у нього в наступному місяці. Економічні блага різняться не тільки своїми фізичними властивостями, як наприклад яблука, пиріжки з м'ясом і джинси, але і приналежністю до певного моменту часу (періоду). Ця обставина має важливі наслідки для споживчого вибору та економіки в цілому.

Бюджетне обмеження

Для наочної ілюстрації, спростимо ситуацію, ввівши модель. Розіб'ємо весь часовий проміжок на два - сьогодення і майбутнє. Роблячи свій вибір, сім'я повинна розрахувати наперед дохід, який вона передбачає отримати в майбутньому, а також оцінити споживання товарів і послуг, яке вона зможе собі дозволити при свої доходи.

Уявімо собі споживача, який вирішує, скільки даного товару спожити в кожному з двох тимчасових періодів. Будемо вважати такий товар композитним яким конкретним товаром. Позначимо величину споживання в кожному періоді через (з1, c2) і припустимо, що ціни споживання в кожному періоді постійні і дорівнюють 1. Суму грошей, наявну у споживача в кожному періоді, позначимо через (m1, m2) -

Спочатку припустимо, що єдиний спосіб, яким споживач може перевести гроші з періоду 1 під час 2, - це збереження грошей без одержання відсотка. Більш того, поки припустимо, що у нього немає можливості позичати гроші, так що максимальна сума, яку він може витратити у періоді 1, є m1. Тоді його бюджетне обмеження буде мати наступний вигляд:

Це бюджетне обмеження для випадку, коли ставка відсотка дорівнює нулю і брати гроші у позику не дозволяється. Чим менше споживе даний індивід у період 1, тим більше він може спожити в період 2.Ми бачимо, що у споживача є вибір двоякого роду. Він може віддати перевагу споживати в точці (m1, m2), що означає просто споживання свого доходу в кожному періоді, або ж може віддати перевагу спожити в періоді 1 не весь свій дохід. У цьому останньому випадку споживач відкладає частину споживання першого періоду на більш пізній час.

Тепер дозволимо споживачеві брати і давати у борг із якоїсь ставкою відсотка r. Зберігаючи для зручності ціни споживання в кожному періоді на рівні I, виведемо рівняння бюджетного обмеження. Спочатку припустимо, що споживач вирішує робити заощадження, так що величина його споживання в першому періоді q менше доходу першого періоду т1. У цьому випадку він запрацює відсоток на берег ним суму m1-c1 виходячи із ставки відсотка r. Сума, яку він може витратити на споживання в наступному періоді, задана виразом

с2 = m2 + (m1-С1) + r (m1 - c2)

= M2 + (1 + r) (m1-c1).

У періоді 2 споживач може витратити на споживання суму, рівну його доходу плюс сума заощаджень, зроблених у період 1, плюс відсоток, зароблений на ці заощадження.

Припустимо тепер, що споживач є позичальником, так що його споживання в першому періоді перевищує його дохід першого періоду. Споживач виступає позичальником, якщо с2> m1, і відсоток, який йому доведеться платити у другому періоді, складе r (m1 - c1). Зрозуміло, йому доведеться також повернути і взяту в борг суму, c1-m1. Це означає, що його бюджетне обмеження задано рівнянням

с2 = m2-r (с1 - m1) - (c1 - m1) = m2 + (1 + r) (m1-c1),

що в точності збігається з рівнянням, записаним вище. Якщо величина m1 - c1 позитивна, то споживач заробляє відсоток на ці заощадження, коли ж ця величина негативна, споживач платить відсоток на взяту в борг суму.

Якщо з1 = m1 то з необхідністю с2> m2 споживач не є ні позичальником, ні кредитором.

Можна перетворити рівняння бюджетного обмеження для даного споживача, отримавши два корисних альтернативних виду цього рівняння:

(1 + r) c1 + с2 = (1 + r) m1 + m2 (ціна майбутнього споживання дорівнює 1)

і

c1 + c2 / 1 + r = m1 + m2 / 1 + r (ціна поточного споживання дорівнює 1)

У першому рівнянні бюджетного обмеження ціна споживання першого періоду виміряна щодо ціни споживання другого періоду, а в другому рівнянні - навпаки.

Обидва рівняння мають форму

p1x1 + p2x2 = p1m1 + p2m2

Геометрична інтерпретація поточної та майбутньої вартостей дана на рис. 10.2. Поточна вартість початкового запасу грошей у двох періодах є сума грошей у періоді 1, яка породила б те ж саме бюджетне безліч, що і початковий запас грошей. Ця сума, показана просто точкою перетину бюджетної лінії з горизонтальною віссю, дає максимально можливу в першому періоді величину споживання. Як показує бюджетне обмеження, ця сума є з1 = m1 + m2 (1 + r), що складає поточну вартість початкового запасу.

Переваги щодо споживання

Аналогічно точка перетину бюджетної лінії з вертикальною віссю показує максимальну суму, що витрачається на споживання в другому періоді, яка відповідає c1 = 0. І знову з рівняння бюджетного обмеження ми можемо знайти цю величину с2-(1 + r) m1 + m2, представляє собою майбутню вартість початкового запасу.

Поточна та майбутня вартість. Точка перетину бюджетної лінії з вертикальною віссю показує майбутню вартість, а точка її перетину з горизонтальною віссю - поточну вартість.

Вираз міжчасового бюджетного обмеження через поточну вартість має більше значення, оскільки з його допомогою вимірюється поточна вартість майбутнього доходу.

Оптимізація

Тепер перейдемо до розгляду переваг споживача. Розумніше за все буде розгляд проміжного випадку стандартних переваг. Споживач готовий замістити деяку кількість завтрашнього споживання сьогоднішнім, і те, скільки саме споживання він готовий замістити, залежить від конкретної структури його споживання. Іншими словами, споживач віддав перевагу б скоріше мати "середній" рівень споживання в кожному періоді, ніж споживати дуже багато сьогодні і нічого завтра, і навпаки.

Споживач зацікавлений у кінцевому підсумку отримати найкраще з можливих поєднань споживання в цих періодах, що на графіку відповідало б найвищої кривої байдужості. Проте бюджетне обмеження вимагає, щоб споживач у результаті опинився на або нижче лінії бюджетного обмеження, оскільки ця лінія показує всі засоби, якими він володіє.

На малюнку нижче показано, що лінію бюджетного обмеження перетинають кілька кривих байдужості. Найвища крива байдужості, якої може досягти споживач, не виходячи за рамки бюджетного обмеження, тобто крива, яка лише стосується лінії обмеження. Точка, в якій ця крива стикається з лінією бюджетного обмеження - точка О (для позначення оптимуму) - і є найкраще поєднання споживання в першому і в другому періоді, доступне при даному бюджетному обмеженні.

Оптимум споживача.

Споживач досягає найвищого рівня добробуту, коли він вибирає крапку на лінії бюджетного обмеження, в якій її стосується найвища крива байдужості. При оптимумі крива байдужості є дотичною до лінії бюджетного обмеження.

Відзначимо, що в точці оптимуму нахил кривої байдужості збігається з нахилом лінії бюджетного обмеження. Ми говоримо, що крива байдужості є дотичною до лінії бюджетного обмеження. Нахил кривої байдужості висловлює граничну норму заміщення, нахил лінії бюджетного обмеження дорівнює одиниці плюс значення реальної процентної ставки. Е отримуємо, що в точці О

MRS = 1 + r.

Споживач розподіляє споживання між двома періодами таким чином, щоб гранична норма заміщення дорівнювала одиниці плюс реальна ставка відсотка.

Як зміни доходу впливають на споживання.

Тепер, коли стало ясно, як споживачі приймають рішення про споживання, давайте розглянемо, як вони реагують на збільшення доходу. Зростання або Ylt або Y2 зрушує лінію бюджетного обмеження вправо, як показано на малюнку нижче. Більш висока лінія бюджетного обмеження дозволяє споживачеві вибрати найкраще поєднання споживання в перший і другий I періоди, тобто споживач може досягти більш високої кривої байдужості.

Відзначимо, що на малюнку споживач в обидва періоди обирає більший обсяг споживання. Хоча ця ситуація не є єдино можливою, вона, тим не менш, зустрічається найчастіше. Якщо споживач бажає отримувати більше будь-якого блага в міру зростання свого доходу, економісти називають таке благо нормальним. Криві байдужості на даному малюнку побудовані виходячи з того, що споживання і в першому., І в другому періодах є нормальним благом.

Збільшення доходу.

Збільшення доходу або а першому, або в другому періодах зрушує лінію бюджетного обмеження вправо. Якщо споживання в перший період і споживання в другий період є нормальними благами, то зростання доходу збільшує споживання в обох періодах.

Завдяки даній ілюстрації стає очевидним, що незалежно від того, в який період спостерігається зростання доходу - в перший або в другий, - споживач розподіляє це прирощення між обома періодами. Оскільки споживач може позичати кошти і давати їх у борг протягом обох періодів, час надходження доходів не має відношення до того, скільки споживається в кожен даний момент часу (за винятком того, зрозуміло, що майбутній дохід дисконтується за реальною ставкою відсотка). Отже, споживання залежить від поточної вартості доходу в даному періоді і дисконтованої вартості майбутнього доходу, тобто поточна вартість доходу = Y1 + [Y2 / (l + r)].

Порівняльна статика

Якщо задані бюджетне обмеження споживача і його переваги щодо споживання в кожному з двох періодів, то можна дослідити оптимальний споживчий вибір (c1, c2). Якщо споживач вибирає точку, в якій С1 <m1, ми говорім, що він є кредітором, а якщо він вибирає точку, в якій С1> m1, то ми говоримо, що він є позичальником. Розглянемо графічне зображення даних ситуацій

Тепер розглянемо, як споживач буде реагувати на зміну процентної ставки. З наведеного вище рівняння ми чітко бачимо, що зростання ставки відсотка має робити бюджетну лінію крутіше: при даному скорочення з1 ваше споживання в другому періоді буде більше, якщо процентна ставка буде вище. Зрозуміло, споживання у розмірі початкового запасу завжди залишається доступним, так що збільшення нахилу бюджетної лінії в дійсності є її поворот навколо точки початкового запасу.

Якщо індивід є кредитором і відсоткова ставка зростає, він залишиться кредитором. Якщо індивід - позичальник і процентна Ставцев убуває, він залишиться позичальником. Однак, якщо індивід - кредитор і відсоткова ставка знижується, він цілком може прийняти рішення стати позичальником; подібним же чином зростання процентної ставки може спонукати позичальника перетворитися в кредитора.

Виявлені переваги можуть бути використані для винесення суджень про зміну добробуту споживача зі зміною процентної ставки. Якщо спочатку споживач виступає позичальником і відсоткова ставка підвищується, але він вирішує залишитися позичальником, то при новій процентної ставки його добробут має знизитися.

Рівняння Слуцького та межчасовий вибір

Рівняння Слуцького можна використовувати для розкладання зміни попиту, викликаного зміною процентної ставки, на ефекти доходу і ефект заміщення. Припустимо, що процентна ставка зростає. Як це вплине на споживання в кожному періоді?

Даний випадок легше проаналізувати, використовуючи бюджетне обмеження, виражене не через поточну, а через майбутню вартість. З позицій бюджетного обмеження, вираженого через майбутню вартість підвищення процентної ставки - те ж саме, що підвищення ціни сьогоднішнього споживання в порівнянні з ціною завтрашнього споживання. Виписавши рівняння Слуцького, отримуємо

Дія ефекту заміщення, як завжди, спрямоване у бік, протилежний зміни ціни. У даному випадку ціна споживання в період 1 росте, отже, ефект заміщення говорить про те, що в першому періоді споживач повинен споживати менше. У цьому полягає сенс знака "мінус", що стоїть під ефектом заміщення.

Припустимо, що споживання в поточному періоді є нормальний товар, так що самий останній член - зміна споживання зі зміною доходу - буде величиною позитивною. Записуємо під останнім членом знак "плюс". Тепер знак всього виразу буде залежати від знаку (m1 - з1). Якщо розглядається особа - позичальник, цей член буде величиною від'ємною, і тому вираження в цілому безсумнівно буде негативним - для позичальника зростання процентної ставки повинен зменшувати сьогоднішнє споживання.

Добробут позичальника з зростанням процентної ставки знижується. Коли процентна ставка для позичальника підвищується і даний споживач вирішує залишитися позичальником, його добробут, безумовно, знижується.

Чому це відбувається? У разі підвищення процентної ставки завжди діє ефект заміщення, що викликає зменшення сьогоднішнього споживання. Для позичальника підвищення процентної ставки означає, що завтра йому доведеться платити більш високий відсоток. Це спонукає його менше займати і тим самим менше споживатиме в першому періоді.

Для кредитора розглянутий ефект неоднозначний. Загальний ефект є сума негативного ефекту заміщення і позитивного ефекту доходу.

З точки зору кредитора, зростання процентної ставки може принести йому такий великий додатковий дохід, що він захоче навіть збільшити своє споживання в першому періоді.

Інфляція

Отже, ми вже провели аналіз з позицій якогось спільного товару, так званої "споживанням". Відмова від Δс одиниць споживання сьогодні дозволяє вам купити (1 + r) Δс одиниць споживання завтра. У цьому аналізі мовчазно закладена передумова про те, що "ціна" споживання не змінюється - інфляція або дефляція відсутня.

Однак не важко змінити даний аналіз, зробивши його придатним для розгляду випадку інфляції. Припустимо, що тепер ціна товару "споживання" у кожному періоді різна. Зручно прийняти сьогоднішню ціну споживання за 1 і позначити завтрашню ціну споживання через р2. Зручно також вважати, що початковий запас теж вимірюється в одиницях споживання товарів, так що виражена в грошах вартість початкового запасу в періоді 2 дорівнює р2m2. Тоді сума грошей, яку споживач може витратити у другому періоді, задана виразом

р2с2 = р2m2 + (1 + r) (m1-c1),

а величина споживання, доступна споживачеві в періоді 2, є

с2 = m2 + (1 + r/p2) (m1-c1)

Це рівняння дуже схоже на рівняння, наведене раніше, ми тільки використовуємо не 1 + r, а (1 + r) / р2-

Висловимо це бюджетне обмеження через темп розвитку інфляції. Темп розвитку інфляції - це не що інше, як темп зростання цін. Згадавши, що р1 = 1, ми отримуємо

Рг = 1 + π, що дає нам c2 = m2 + (1 + r / 1 + π) (m1-c1)

Введемо в рівняння реальну ставку відсотка і визначимо її як

1 + p = 1 + r / 1 + π

так що бюджетне обмеження набуває вигляду

с2 = m + (1 + p) (m1-c1)

Одиниця плюс реальна ставка відсотка показують, скільки додаткового споживання ви можете придбати в період 2, якщо відмовитеся від якоїсь частини споживання в період 1. Саме тому мова йде про реальну ставку відсотка: вона говорить про те, скільки можна отримати додаткового споживання, а не додаткових грошових коштів.

Ставка відсотка на грошові кошти називається номінальною ставкою відсотка. Очевидно, що взаємозв'язок між двома зазначеними ставками відсотка дана формулою

1 + р = 1 + r / 1 + π

Щоб отримати точний вираз для р, запишемо це рівняння як

P = 1 + r / 1 + π - 1 = 1 + r / 1 + π - 1 + π / 1 + π = r-π / 1 + π

Це точний вираз для реальної ставки відсотка, але зазвичай прийнято використовувати його наближений варіант. Якщо темп інфляції не занадто великий, то знаменник даної дробу буде лише трохи більше 1. Тому реальна ставка відсотка буде наближено задана формулою

p = r-π

говорить про те, що реальна ставка відсотка - це просто номінальна ставка відсотка мінус темп інфляції.

Це абсолютно розумно: припустимо, ставка дорівнює 18%, але ціни зростають з темпом в 10%, отже, реальна ставка відсотка - то додаткове споживання, яке можна придбати в наступному періоді, якщо відмовитеся від якоїсь кількості споживання зараз, - складе приблизно 8%.

Звичайно, складаючи плани споживання, ми завжди дивимося в майбутнє. Як правило, ми знаємо номінальну ставку відсотка для наступного періоду, але темп інфляції для нього невідомий. Реальну ставку відсотка звичайно приймають рівною поточною відсотковою ставкою за вирахуванням очікуваного темпу інфляції. У тій мірі, в якій розрізняються оцінки людей відносно очікуваного в наступному році темпу інфляції, розрізняються і їх оцінки стосовно реальної ставки відсотка.

Вибір ставки відсотка

Вище йшла мова про "ставкою відсотка". У реальному житті існує багато ставок відсотка: номінальні, реальні, ставки до виплати податків, ставки після виплати податків, короткострокові, довгострокові ставки і т.д. Яку ж "правильну" ставку слід використовувати, проводячи аналіз поточної вартості?

Щоб відповісти на це питання, треба подумати про основи даного аналізу. Ідея поточної дисконтованої вартості виникла тому, що ми хотіли мати можливість перетворювати гроші в один момент часу в еквівалентну суму в інший момент. "Ставка відсотка" є дохід на інвестиції, що дозволяє нам здійснювати подібне перетворення фондів.

Якщо ми хочемо використовувати цей аналіз в ситуації існування множинних ставок відсотка, слід запитати себе, властивості який з цих ставок в найбільшій мірі відповідають потоку платежів, який ми намагаємося оцінити. Якщо цей потік платежів не обкладається податком, слід використовувати ставку відсотка після виплати податків. Якщо потік платежів триває протягом 30 років, слід використовувати довгострокову ставку відсотка. Якщо потік платежів має ризиковий характер, слід використовувати ставку відсотка на вкладення з подібними характеристиками ризику.

Ставка відсотка показує альтернативну вартість фондів - вартість альтернативного використання грошей. Тому кожен потік платежів повинен порівнюватися з найкращою альтернативою для окремого конкретного споживача, що має подібні характеристики з точки зору податкового режиму, ризику і ліквідності.

«Високий рівень заощаджень в Японії»

Рівень заощаджень у Японії - один з найвищих у світі, і багато економістів вважають, що саме це є причиною економічних успіхів країни. За останні 20 років норма чистих національних заощаджень у Японії в середньому майже вдвічі перевищувала аналогічний показник у США. У довгостроковому періоді розмір заощаджень є основним фактором, що визначає рівень доходу в країні. Оскільки заощадження настільки важливі для довгострокового економічного розвитку, економісти уважно вивчають відмінності в рівні заощаджень між країнами на придбання будинку. У США можна купити будинок, заплативши перший внесок у розмірі 10% від його вартості. В Японії можна зайняти набагато менше: звичайний розмір початкового внеску - 40%. Більш того, будинку в Японії дуже дорогі, перш за все із-за високої ціни на землю. Тому японської сім'ї потрібні значні заощадження, якщо вона збирається придбати власний будинок.

Хоча обмеження із запозичення є частковим поясненням високого рівня заощаджень у Японії, є чимало інших відмінностей між цією країною і США, які зумовлюють різні рівні заощаджень. Податкова система Японії заохочує заощадження, передбачаючи невисокі ставки податку на доходи від капіталу. Крім того, культурні відмінності можуть вести до різних перевагам споживачів відносно сьогоднішнього і майбутнього споживання. Один відомий японський економіст писав: "Японці просто інші. Вони менше люблять ризикувати і більш терплячі. Якщо це правда, то в довгостроковій перспективі це означає, що Японія поглине всі багатства світу".

Багато економістів вважають, що низький рівень заощаджень в США є однією з основних економічних проблем країни. Часто офіційно заявляється, що метою економічної політики є стимулювання рівня заощаджень. Проте слід мати на увазі, що ця політика має свої витрати. Наприклад, люди, охочі придбати будинки в США, навряд чи будуть щасливі, якщо зіткнуться з такими ж обмеженнями із запозичення, які є в Японії.

Висновок

Не можна зменшувати роль міжчасового вибору в економіці. Він ніби-то наріжний камінь, в тому сенсі, що він є одному з вирішальних чинників у питанні попиту на товари і споживання благ. Відкладаючи наперед грошові кошти, людина таким чином скорочує ту суму, яка у вигляді готівкових грошей може бути витрачена на даний момент.

Як було наочно показано, на цей фактор так само впливають багато речей. При зміні вихідних параметрів (як наприклад, реальної ставки відсотка на споживання) стають більш виразні два ефекти: ефект доходу і ефект заміщення.

Покупці починають змінювати суму грошей, яка буде витрачена безпосередньо на справжній період.

У даній роботі я розглянув економічні погляди Ірвінга Фішера. На відміну від функції споживання Кейнса, модель Фішера стверджує, що споживання залежить не тільки від поточного доходу. Споживання визначається тим, скільки споживач очікує одержувати доходів протягом всього свого життя.

Список літератури

1.Н.Грегорі Менк'ю «Макроекономіка», видавництво Московського університету, 1994 р.

2.Хел Р. Веріан «Мікроекономіка: проміжний рівень». - Москва, 1997 р.

3. «50 лекцій з мікроекономіки», том 1. - Санкт-Петербург, 2000р.

4.М.В. Сафрончук «Мікроекономіка». - Москва, 2006 р.

5.Корпоратівний журнал ВТБ «Енергія успіху», березень 2007, № 1

Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Реферат
41.7кб. | скачати


Схожі роботи:
Мікроекономіка
Мікроекономіка 2
Мікроекономіка 2
Мікроекономіка 7
Мікроекономіка 6
Мікроекономіка
Мікроекономіка перехідного суспільства
Твори Вибір теми
Акцентуації і вибір професії
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru