Кредитно-грошова політика

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.


Нажми чтобы узнать.
скачати

Кредит: природа, функції і принципи кредитування

Природа. У ринковій економіці широко використовуються кредитні відносини, тому знання теоретичних основ кредиту є необхідною умовою для раціонального використання позик як інструмент, що дозволяє забезпечити задоволення потреб у фінансових ресурсах з метою отримання доходу.

Кредит походить від латинського «кредітум» (позика, борг). У той же час перекладається як «вірую», «довіряють». У широкому сенсі слова - і з юридичної, і з економічної точки зору - кредит - це угода, договір між юридичними або фізичними особами про позику або позикою. Один з партнерів (позичкодавець, кредитор) надає іншому (ссудополучателю, позичальникові) гроші (іноді майно) на певний термін з умовою повернення еквівалентної вартості, як правило, з оплатою цієї послуги у вигляді відсотків.

У сучасних ринкових умовах всі позики оформляються у вигляді грошового кредиту, і кредитні відносини є частиною всіх грошових відносин. Головне, що відрізняє позику від всіх інших форм грошових відносин - це поворотний рух вартості.

Під кредитом мають на увазі всі грошові відносини, пов'язані з наданням та поверненням позик, організацією грошових розрахунків, емісією готівкових грошових знаків, кредитуванням інвестицій, використанням державного кредиту, вчинення страхових операцій і т.д., гроші виступають як засіб платежу всюди, де присутня кредит.

Отже, кредит - особлива форма руху грошей. Ця категорія ринкової економіки. Ринок повинен обслуговуватися особливим фондом грошових коштів - позичковим фондом, який може надаватися економічним суб'єктом на умовах повернення.

В економічній теорії позичковий фонд традиційно розглядається як сукупність грошових коштів, на поворотній основі переданих у тимчасове користування за плату у вигляді відсотка. Позичковий фонд це:

- Грошові резерви підприємств, що вивільняються в процесі кругообігу капіталу;

- Грошові резерви, які виступають у вигляді спеціальних фондів, а також фонд амортизаційних відрахувань, що використовується для капіталовкладень;

- Державний грошовий резерв, що складається із сум поточних грошових ресурсів бюджету;

- Фонд грошових коштів, спеціально виділених для розвитку кредитних відносин;

- Грошові накопичення населення, що акумулюються банками;

- Емісія грошових знаків, що здійснюється відповідно до потреб зростання обороту готівкових грошей.

Формою руху позичкового фонду і є кредит.

Кредитні відносини обумовлені безперервним кругообігом коштів у господарстві і дозволяють ефективно використовувати всі фонди грошових коштів для потреб виробництва, торгівлі і споживання. Кредит є засобом міжгалузевого та міжрегіонального перерозподілу грошового капіталала.

Функції кредиту. Сутність кредиту виступає в трьох функціях:

1. Розподіл грошових коштів на поворотній основі. Ця функція чітко виявляється в процесі надання на час коштів підприємствам і організаціям для задоволення їх потреб у грошових ресурсах. Таким чином, господарства забезпечуються оборотним капіталом і ресурси для інвестицій.

2. Створення кредитних засобів обігу та заміщення готівкових грошей. Ця емісійна функція проявляється в тому, що в процесі кредитування створюються платіжні засоби, тобто обігу надаються гроші як у готівковій, так і у безготівковій формах. Ця функція кредиту виявляється і тоді, коли на основі заміщення готівкових грошей відбуваються безготівкові розрахунки.

Кредитна система може створювати умови, що дозволяють повніше використовувати кредит для досягнення поставлених цілей, банкам і позичальникам рекомендується використовувати різні види позичок. Вибираючи конкретний вид кредиту, позичальники враховують економічну доцільність, з'ясовують, чи дозволяє дана форма кредиту найбільш повно використовувати позичку для підвищення їхньої діяльності.

3. Контроль рублем. На базі кредитних відносин будується спостереження за діяльністю позичальників і кредиторів, оцінюються кредитоспроможність і платоспроможність суб'єктів господарювання, контролюється дотримання принципів кредитування. Це дає підставу говорити про властивий кредиту контрольної функції. Будь-який кредитор через позику контролює стан позичальника, прагнучи запобігти несвоєчасне повернення боргу.

Кредит може бути наданий не тільки у вигляді прямої позики, обумовленої укладеним договором, але також у формах авансу, відстрочення та розстрочення оплати товарів, якщо це випливає з договору купівлі-продажу і не заборонено законодавчими актами.

Принципи кредитування. Принципами кредитування є:

- Зворотність;

- Терміновість;

- Забезпеченість;

- Цільове призначення;

- Платність.

Коли говорять про правила кредитування, мають на увазі головні правила, яких слід дотримуватися при його здійсненні. Ці положення і правила визначаються природою, роллю, функціями кредиту і тими суспільними умовами, де вони проявляються. Принципи можуть змінюватися залежно від конкретних умов використання кредиту.

Повернення означає, що кошти повинні бути повернені, а економічною основою повернення служать безперервність кругообігу коштів і їх наявність до терміну повернення позики. Кредит як певна система економічних відносин відрізняється від інших грошових відносин тим, що тут рух грошей відбувається на умовах повернення. Отже, в даному принципі укладена сутність кредитних відносин: позика поворотній і важливо забезпечити повернення коштів у встановлений термін. І в цьому сенсі терміновість, яка повинна забезпечуватися відповідно до встановлених договірними рамками, виступає як найважливіший принцип, основна умова повернення кредиту.

Забезпеченість позик як принцип кредитної угоди показує, що наявні у позичальника майно, цінності, нерухомість або солідний гарант дозволяють кредитору мати впевненість у тому, що повернення позичених коштів буде забезпечений в строк. Даний принцип передбачає реальне забезпечення наданих позичальникові позик різними видами майна або зобов'язаннями сторін. В якості забезпечення своєчасного повернення позики кредитори за договором приймають у заставу поручительство і зобов'язання в інших формах, прийнятих практикою.

Кредитор, даючи позику під заставу, перевіряє чи забезпечено ліквідність заставного майна, тобто здатність активів до перетворення в гроші. Перевіряються також здатність цінностей до тривалого зберігання, стабільність цін на заставлене майно, витрати по зберіганню і реалізації застави. У залежності від того, наскільки заставлене майно відповідає даним вимогам, визначається обсяг позики, що видається.

Для ринкової економіки проблема повернення кредиту та його забезпечення стає особливо актуальною. У зв'язку з цим практика застосування різних способів забезпечення кредитів повинна розширюватися і вдосконалюватися.

Також контролюється і цільове спрямування позички, що обмежує біржові спекуляції позичальників і знижує ризик банкрутства.

Форми кредиту

При кредитуванні використовуються різні форми кредиту.

Банківський кредит. Відмінною рисою банківського кредиту є його строго цільовий і строковий характер. В якості суб'єктів банківського кредиту виступає, з одного боку, банк-кредитор, а з іншого - підприємства, організації і населення - позичальники. В умовах командної економіки всі функції, пов'язані з обслуговуванням кредиту, виконувалися централізовано. Прямий банківський кредит давав можливість державі адміністративно - командними методами розподіляти позичковий фонд, визначати напрямки позик і порядок їх повернення. Таким чином, даний кредит був найважливішим засобом управління господарством. Такий адміністративний розподіл позикових коштів не відповідає вимогам і умовам ринкових відносин.

За термінами використання банківський кредит поділяється на:

- Короткостроковий;

- Середньостроковий;

- Довгостроковий.

Короткостроковий кредит надається на період до одного року і є однією з форм освіти і руху оборотного капіталу підприємств. Він сприяє формуванню їх оборотних фондів, своєчасному здійсненню розрахунків, підвищує платоспроможність і зміцнює фінансовий стан господарств. Завдяки своїй здатності реагувати на мінливі потреби позичальників короткостроковий кредит представляється ідеальним джерелом формування тієї частини оборотного капіталу, яка піддається найбільш частим коливанням.

Велике значення для забезпечення потреб інвестицій мають середньостроковий і довгостроковий кредити. Ці кошти обслуговують переважно капітальні вкладення і використовуються на будівництво нових виробництв, впровадження нових технологій та здійснення витрат, відшкодовувати впродовж трьох-п'яти років.

Комерційний кредит. Сутність комерційного кредиту полягає в тому, що він здійснює універсальні операції з кредитування промислових, торговельних та інших підприємств, обслуговує відносини між продавцями і покупцями конкретної продукції. Комерційний кредит надається продавцями покупцям як по відкритому рахунку, тобто не забезпечені борговими зобов'язаннями, так і під боргові зобов'язання - векселі. Інакше кажучи, постачальник надає відстрочку платежу покупцю за відвантажені на адресу останнього товари чи надані послуги.

У створюваної ринкової економіки Росії використання комерційного кредиту має важливе значення. Однак у більшості випадків комерційний кредит переплітається з банківським.

Державний кредит. Суб'єктами при державному кредиті виступають юридичні, фізичні особи та держава. Держава розміщує свої облігації і інші цінні папери серед державних, кооперативних і приватних підприємств, організацій, установ, а також населення.

Споживчий кредит. Він виступає у вигляді позикових коштів, наданих банками, підприємствами або державою населенню.

Основні види споживчого кредиту: продаж товарів з розстрочкою платежу, позички на кооперативне житло, індивідуальне будівництво, на господарське обзаведення, розвиток фермерства, на операції ломбардів і т.д.

Ця форма кредиту в умовах ринкових відносин по, чит подальший розвиток.

Міжбанківський кредит - це таке надання кредиту банками один одного, коли в одних виникають вільні ресурси, а в інших їх бракує.

Міжгосподарський кредит - це відносно нова форма кредиту, тут суб'єктами кредитних відносин виступають різні підприємства та організації, що дають кошти в борг один одному. Міжгосподарський кредит має схожість з комерційним кредитом, однак на відміну від останнього, що носить головним чином товарний характер, коли продаються товари з розстрочкою платежу, міжгосподарський кредит має на увазі надання грошових коштів в борг. Такі позики підприємства можуть отримувати під час тимчасових фінансові труднощі, для виконання спільних програм під час наданні фінансовій допомоги корпораціями своїм підприємствам і т.д.

Міжнародний кредит - це кредит у зовнішньоекономічному обороті держави і виступає зазвичай у формах комерційного, банківського та міждержавного кредиту.

Кредитно-банківська система

Кредитно-банківська система як сукупність кредитно-фінансових інститутів акумулює вільні грошові капітали, доходи і заощадження різних верств населення і надає їх в позику фірмам, уряду і приватним особам.

Кредитно-банківські інститути підрозділяються на:

1) Центральний банк;

2) комерційні банки;

3) спеціалізовані кредитно-фінансові інститути.

Центральний банк (ЦБ) - це банк для уряду і банкірів. Він здійснює одну основну функцію - контроль за грошовою масою і кредитом в економіці. Він займає в кредитно-банківській системі особливе місце і є, як правило, державною установою.

До основних функцій Центрального банку відносяться:

1. Емісійна функція (випуск грошей), що зберігає своє значення, оскільки готівка як і раніше необхідна для значної частини платежів і забезпечення ліквідності кредитної системи, яка повинна мати кошти остаточного погашення боргових зобов'язань.

2. Функція акумулювання і зберігання касових резервів для комерційних банків, тобто кожен банк - член національної кредитної системи зобов'язаний зберігати на резервному рахунку в Центральному банку суму в певній пропорції до розміру його внесків. Одночасно Центральний банк по традиції є охоронцем офіційних золотовалютних резервів країни.

3. Функція кредитування комерційних банків. Найменше виявляється в періоди фінансових катастроф.

4. Надання кредитів і виконання розрахункових операцій для урядових органів, оскільки в бюджетах різного рівня акумулюється до половини і більше ВНП. Дані кошти нагромаджуються на рахунках ЦБ і витрачаються з них. При цьому, центральні банки ведуть рахунки урядових установ і організацій. Крім того, вони здійснюють операції з державними цінними паперами, надають державі кредит в формі прямих короткострокових і довгострокових позик або купівлі державних облігацій. Центральні банки також проводять за дорученням урядових органів операції із золотом і іноземною валютою.

5. Клірингова функція, чи функція проведення безготівкових розрахунків. Так, у ряді країн Центральний банк веде операції по загальнонаціональному клірингу, виступаючи посередником між комерційними банками, розташованими в різних районах країни.

Таким чином, ЦБ має численної владою за контролем грошової маси і кредиту. Тільки він може запустити "паперовий верстат", тільки він може його припинити. Всі ці дії залежать від економічної ситуації в країні. У цьому суть центральної банківської системи.

Як політика ЦБ впливає на економіку.

ЦБ може вжити заходів до скорочення банківських ресурсів. Кожен долар скорочення банківських ресурсів при грошовому мультиплікаторі рівному 5 викликає п'ятикратне скорочення сукупних банківських грошей, тобто сукупних безстрокових депозитів банку. Зменшення грошової маси (М) викликає зростання норми відсотка і відповідно де--гавкає кредит менш доступним для населення. При любому кредиті сповільнюється процес інвестування, як приватного, так і державного. Скорочення інвестицій викликає зменшення доходу, тобто різке скорочення споживчих витрат. Така ланцюжок взаємодій 'між ЦБ і економічною активністю вимагає прорахунку можливих наслідків.

Розумна політика ЦБ - це найголовніше умова добробуту населення.

Комерційні банки являють собою приватні і державні банки, що здійснюють універсальні операції з кредитування промислових, торговельних та інших підприємств головним чином за рахунок тих грошових капіталів, які вони отримують у вигляді внесків.

Функції комерційних банків:

1. Акумулювання безстрокових депозитів, або ведення поточних рахунків, і оплата чеків, виписаних на ці банки.

2. Надання кредитів підприємцям.

Особлива заслуга комерційних банків також полягає в здійсненні розрахунків в масштабах усього національного господарства. На базі їх операцій виникають кредитні гроші (чеки, банківські векселі).

Спеціалізовані кредитно-фінансові інститути включають банківські і небанківські організації, що спеціалізуються на певних видах кредитування. Так, зовнішньоторговельні банки спеціалізуються на кредитуванні експорту та імпорту товарів, а іпотечні банки і компанії - на наданні довгострокових позик під заставу нерухомості (землі і будов).

До системи кредитно-фінансових інститутів відносяться:

1. Інвестиційні банки, що займаються емісійно-засновницькою діяльністю, тобто провідні операції по випуску і розміщенню на фондовому ринку цінних паперів, отримуючи від цього прибуток. Вони не мають право приймати депозити і залучають капітали, як правило, шляхом продажу власних акцій або за рахунок кредиту комерційних банків. Свій капітал вони використовують для довгострокового кредитування різних галузей господарства. На сьогоднішній день в Росії вони нечисленні.

2. Ощадні установи, що займають важливе місце в кредитній системі завдяки залученню дрібних заощаджень і прибутків, які інакше не зможуть функціонувати як капітал.

Існують різні типи ощадних установ:

- Ощадні банки і каси;

- Взаємно-ощадні банки (різновид кооперативних банківських установ у США);

- Довірче-ощадні банки (у Великобританії);

- Позиково-ощадні асоціації (США);

- Кредитні кооперативи (союзи, асоціації) і інші.

У Російській Федерації серед ощадних установ домінує Ощадбанк РФ (має 42 тисячі відділень).

3. Страхові компанії, для яких характерна специфічна форма залучення коштів - продаж страхових полісів. Отримані прибутки вони вкладають передусім в облігації і акції інших компаній, державні цінні папери.

4. Пенсійні фонди, які розрізнюються по організації, управлінню і структурі активів. Так, є застраховані пенсійні фонди (керовані страховими компаніями) і незастраховані (керовані підприємствами або по їх дорученням - банками), фундовані (їх кошти інвестовані в цінні папери) і нефундировані (пенсії виплачуються з поточних надходжень і прибутків) і багато інших.

5. Інвестиційні компанії, що розміщують серед дрібних держателів свої зобов'язання (акції) і використовуючі вилучені кошти для купівлі цінних паперів народного господарства. Дрібні інвестори охоче купують зобов'язання інвестиційних компаній, так як через значну диверсифікацію (вкладення коштів у різні підприємства) досягається відоме розосередження активів, знижується небезпека втрати заощаджень через банкрутство фірми, у чиї акції вкладений капітал. Так, інвестиційні чекові фонди в Росії є, по суті, теж інвестиційними компаніями.

Кредитна система складається, по-перше, з банківської системи, що має звичайно два рівні:

1) Центральний банк;

2) комерційні банки.

Але іноді банківська система буває і трирівневої (наприклад, в США):

1) Казначейство;

2) 12 окружних федеральних резервних банків;

3) 500 банків-членів, і, по-друге, з кредитно-фінансових інститутів, що займають третій і четвертий її поверхи.

Багаторівневість і складність взаємозв'язків всередині даної структури створює можливості для її широкого використання, дозволяє своєчасно вводити в дію великий набір різних кредитно-грошових важелів регулювання, впливати на економічний механізм як на систему, з чого випливає комплексний характер кредитної політики.

Як Центральний банк може впливати на резерви банків?

Інструменти кредитно-грошової політики, здійснюваної Центральним банком

1. Операції на відкритому ринку - найбільш важливий засіб контролю грошової пропозиції.

Термін «операції на відкритому ринку» відноситься до купівлі і продажу державних облігацій федеральними резервними банками на відкритому ринку - тобто до купівлі та продажу облігацій комерційним банкам і населенню в цілому.

2. Зниження резервної норми переводить обов'язкові резерви в надлишкові і тим самим збільшує можливість банків створювати нові гроші шляхом кредитування.

Зміна резервної норми впливає на здатність банківської системи до створення грошей двома шляхами:

1) впливає на розмір надлишкових резервів;

2) змінює розмір грошового мультиплікатора.

Так, наприклад, у разі підвищення встановленої законом резервної норми з 10 до 20% надлишкові резерви знижуються з 3 тис. до 1000 дол, і в той же час мультиплікатор поточних рахунків знижується з 10 до 5. Отже, здатність банківської системи до створення грошей падає з 30 тис. (3 тис. дол • 10) до 5 тис. дол (1000 дол • 5).

Хоча зміна резервної норми - це прийом, що володіє потужним потенціалом, але на ділі він використовується не часто.

3. Зміна облікової ставки.

Однією з традиційних функцій Центрального банку є роль «позикодавця в крайньому випадку», тобто Центральний банк надає позики комерційним банкам, які мають твердим фінансовим становищем, але несподівано стикаються з необхідністю термінового отримання додаткових коштів. Так, кожен Федеральний резервний банк надає короткострокові позики комерційним банкам свого округу.

Зрозуміло, важливо, що комерційний банк, що бере у федеральних резервних банках позички, збільшує резерви комерційних, розширюючи тим самим можливість надання кредиту населенню.

Дешеві і дорогі гроші

Розглянемо дві ситуації. Перша: економіка зіткнулася з безробіттям і зниженням цін. Рада керуючих повинен подбати про збільшення пропозиції грошей для стимулювання сукупних витрат. Ключ до вирішення цієї проблеми - у зростанні надлишкових резервів комерційних банків. Як це робиться?

1. Рада керуючих повинен дати команду федеральним резервним банкам купувати цінні папери на відкритому ринку. Ця покупка облігацій буде оплачена збільшенням резервів комерційних банків.

2. Повинна бути знижена резервна норма, що автоматично переводить необхідні резерви в надлишкові й збільшує розмір грошового мультиплікатора.

3. Облікова ставка повинна бути зменшена, з тим щоб спонукати комерційні банки до збільшення своїх резервів за допомогою запозичення у федеральних банків.

Такий підхід став називатися політикою дешевих грошей. Її завдання - зробити кредит дешевим і доступним, з тим щоб збільшити обсяг сукупних витрат і зайнятість.

Друга: зайві витрати штовхають економіку до інфляційної спіралі. Рада керуючих повинен спробувати знизити загальні витрати шляхом обмеження або скорочення пропозиції грошей. Ключ до вирішення цієї проблеми - зниження резервів комерційних банків. Як це робиться?

1. Федеральні резервні банки повинні продавати державні облігації на відкритому ринку для того, щоб урізати резерви комерційних банків.

2. Збільшення резервної норми автоматично звільняє комерційні банки від надлишкових резервів і зменшує розмір грошового мультиплікатора.

3. Підйом облікової ставки знижує інтерес комерційних банків збільшувати свої резерви за допомогою запозичення у федеральних резервних банків.

Такий підхід отримав назву політика дорогих грошей. Її мета - обмежити пропозицію грошей для того, щоб знизити витрати і стримати інфляційний тиск.

Ефективність кредитно-грошової політики

Більшість економістів розглядають кредитно-грошову політику в якості невід'ємної частини національної стабілізаційної політики. Дійсно, на користь кредитно-грошової політики можна навести кілька конкретних доказів.

1. Швидкість і гнучкість.

У порівнянні з фіскальною політикою кредитно-грошова політика може швидко змінюватися. Застосування відповідної фіскальної політики може бути надовго відстрочене через обговорень у парламенті. Інакше йде справа з кредитно-грошовою політикою: буквально щодня приймаються рішення про покупку і продаж цінних паперів, що швидко впливає на грошову пропозицію і процентну ставку.

2. Ізоляція від політичного тиску.

За своєю природою кредитно-грошова політика м'якше і консервативним в політичному відношенні, ніж фіскальна політика. Зміни в державних витратах безпосередньо впливають на розподіл ресурсів, а податкові зміни, без сумніву, можуть мати далекосяжні політичні наслідки. Кредитно-грошова політика, навпаки, діє м'якше і тому видається більш прийнятною в політичному відношенні.

3. Монетаризм.

Хоча більшість економістів вважають як фіскальну, так і кредитно-грошову політику дієвими інструментами стабілізації, гак звані монетаристи вважають, що зміна грошової пропозиції - ключовий фактор визначення рівня економічної активності, а фіскальна політика щодо неефективна.

Однак необхідно визнати, що кредитно-грошова політика в реальній дійсності стикається з низкою труднощів.

Мінуси кредитно-грошової політики: надлишкові резерви, що з'являються в результаті політики дешевих грошей, можуть використовуватися банками для розширення пропозиції грошей; викликане кредитно-грошовою політикою зміна грошової пропозиції може бути частково компенсоване зміною швидкості обігу грошей; вплив кредитно-грошової політики послабиться, якщо крива попиту на гроші полога, а крива попиту на інвестиції крута; до того ж крива попиту на інвестиції може зміститися, нейтралізувавши кредитно-грошову політику.

Кредитно-грошові установи стикаються з дилемою - вони можуть стабілізувати процентні ставки або пропозицію грошей, але не те й інше одночасно. У період після другої світової війни напрям кредитно-грошової політики було перенесено зі стабілізації відсоткових ставок на контроль за грошовою пропозицією, а потім кредитно-грошова політика стала більш прагматичною.

Вплив політики дешевих грошей на ЧНП посилюється супутнім розширенням чистого експорту, яке, у свою чергу, прискорюється зниженням відсоткової ставки в країні. Аналогічним чином політика дорогих грошей посилюється звуженням чистого експорту. За певних умов може виникнути альтернатива - використовувати кредитно-грошову політику для впливу на вартість долара і тим самим для знищення дисбалансу торгівлі або ж використовувати кредитно-грошову політику з метою економічної стабілізації всередині країни.

Список літератури

Для підготовки даної роботи були використані матеріали з сайту http://matfak.ru/


Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Реферат
53.7кб. | скачати


Схожі роботи:
Кредитно-грошова політика 2
Кредитно грошова політика
Кредитно-грошова політика держави
Кредитно грошова політика держави
Кредитно-грошова політика в Узбекистані
Кредитно грошова політика держави 2
Кредитно-грошова політика Центрального Банку
Кредитно грошова політика цілі та інструменти
Кредитно-грошова політика 2 Пропозиція грошей
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru