Кредитна система держави 2

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.


Нажми чтобы узнать.
скачати

Зміст

Введення

1. Поняття, склад та основні функції кредитної системи держави

1.1 Поняття, склад і механізми функціонування кредитної системи сучасної держави

1.2 Функції кредитної системи

2. Характеристика кредитних систем зарубіжних держав і в Російській Федерації

2.1 Еволюція і сучасна ситуація банківських систем

2.2 Функціонування спеціалізованих небанківських кредитних інститутів в зарубіжних державах

2.3 Особливості розвитку банківської системи і небанківських кредитних інститутів в Російській Федерації

3. Сучасні тенденції в розвитку кредитної системи Російської Федерації і зарубіжних держав

Висновок

Список літератури

Додаток 1

Введення

Кредитна система - сукупність кредитних відносин, що існують в країні, форм і методів кредитування, банків або інших кредитних установ, які організовують і здійснюють такого роду відносини.

Кредитна система функціонує через кредитний механізм, що являє собою систему зв'язків: між кредитними інститутами і різними секторами економіки щодо акумулювання грошового капіталу та інвестування; між самими кредитними інститутами з перерозподілу грошового капіталу в рамках дії ринку капіталу. Шляхом мобілізації грошового капіталу і концентрації інвестиції в ключових галузях економіки кредитна система сприяє зростанню виробництва, науково-технічному прогресу, забезпечення збалансованості економічного розвитку.

У ринковій економіці час від часу складається ситуація, коли в одних суб'єктів виникають тимчасово вільні грошові кошти, в той час як в інших виникає тимчасова потреба в додаткових коштах. Кредитна система дозволяє взаємовигідно вирішити дане протиріччя. Тому дана тема актуальна в сучасному світі, так як багато хто бере кредити на самі різні потреби.

Метою нашої роботи є вивчення кредитної системи держави. Ми поставили такі завдання: описати склад, механізми функціонування та основні функції кредитної системи держави; розглянути еволюцію і сучасну ситуацію банківських систем, функціонування спеціалізованих небанківських кредитних інститутів в зарубіжних державах; виділити особливості розвитку банківських систем і небанківських кредитних інститутів у Росії, а також вивчити сучасні тенденції в розвитку кредитної системи Російської Федерації і зарубіжних держав. Всі дослідження проведені в рамках 2007-2009 роки. У ході роботи ми користувалися методами аналізу, індукції, дедукції, а також абстрактно-логічний, графічний і табличний методи. У процесі написання курсової роботи використовувалися праці вчених економістів, таких, як Є.Ф. Жуков, В.Д. Фетісов, О.І. Лаврушин, періодичні видання, а також ресурси мережі Інтернет.

1. Поняття, склад та основні функції кредитної системи держави

1.1 Поняття, склад і механізми функціонування кредитної системи сучасної держави

Кредитна система - сукупність кредитних відносин, що існують в країні, форм і методів кредитування, банків або інших кредитних установ, які організовують і здійснюють такого роду відносини.

Кредитна система функціонує через кредитний механізм, що являє собою систему зв'язків: між кредитними інститутами і різними секторами економіки щодо акумулювання грошового капіталу та інвестування; між самими кредитними інститутами з перерозподілу грошового капіталу в рамках дії ринку капіталу. Шляхом мобілізації грошового капіталу і концентрації інвестиції в ключових галузях економіки кредитна система сприяє зростанню виробництва, науково-технічному прогресу, забезпечення збалансованості економічного розвитку.

Основну роль у фінансовому посередництві грають різного роду фінансово-кредитні інститути, які за допомогою різноманітних інструментів залучають тимчасово вільні грошові кошти економічних агентів, а потім надають їх на різних умовах у користування іншим економічним суб'єктам. У сучасних умовах існує безліч різноманітних фінансово-кредитних інститутів, що здійснюють фінансове посередництво, причому в кожній країні його організація має свої національні особливості. Розглянемо найбільш характерні види фінансово-кредитних організацій, сукупність яких утворює кредитну систему країни.

Кредитна система держави - ​​це сукупність кредитно-фінансових установ, що створюють, акумулюють і надають грошові кошти на умовах терміновості, платності і зворотності.

Сучасна національна кредитна система складається з трьох основних ланок:

  1. банківської системи;

  2. спеціалізованих небанківських кредитно-фінансових установ;

  3. кредитних об'єднань.

Основу кредитної системи становить банківська система. Залежно від співпідпорядкованості входять до неї установ розрізняють однорівневу і дворівневу банківські системи.

Однорівнева банківська система будується на горизонтальних зв'язках між сукупністю банків, універсалізації проведених ними операцій. У рамках однорівневої системи всі вхідні в неї інститути, включаючи і центральний банк, виконують однакові функції з кредитно-розрахункового обслуговування клієнтури.

Дворівнева банківська система складається з центрального банку як вищого керівного органу та недержавних банків - низових ланок. Її функціонування побудовано на принципах вертикальних і горизонтальних зв'язків.

Низова ланка банківської системи утворюють самостійні банківські установи, серед яких основне місце належить комерційним банкам універсального типу, що виконує всі види кредитних, розрахункових і фінансових операцій.

Особливе місце у кредитній системі займає група небанківських установ, до якої належать поштово-ощадні організації, ломбарди, кредитні спілки та інші освіти.

Поштово-ощадні кредитні організації відносяться до типу ощадних установ. Їх відмінна риса - об'єднання банку з поштовою системою. Поштово-ощадні організації тісно пов'язані з державою, яка виступає гарантом їхніх зобов'язань. Вони акумулюють внески населення через поштові відділення, що створює значні зручності для клієнтів. В активних операціях поштово-ощадних організацій переважають вкладення в державні цінні папери, але вони можуть також займатися кредитуванням економічних суб'єктів, проводити оплату чеків, здійснювати перекази та інші операції [4].

Кредитні спілки представляють собою ощадні організації, створювані на кооперативній основі профспілками або групою осіб, об'єднаних однією сферою діяльності. Ресурси спілок формуються з пайових внесків їх членів. В даний час кредитні спілки розширюють свою діяльність за рахунок випуску кредитних карт, надання брокерських послуг, відкриття пенсійних рахунків, використання банківських автоматів.

Більшість установ, які утворюють кредитну систему країни, здійснюють свою діяльність на комерційній основі, тобто з метою отримання прибутку.

Поряд з окремими організаціями законодавством передбачено створення різних об'єднань кредитних установ на комерційній та некомерційній основах. З метою отримання більшого прибутку кредитні організації можуть укладати між собою договори з проведення спільних операцій. При цьому вони включаються до групи (холдинги, пули), в яких одна або декілька кредитних організацій, володіючи більшою часткою в статутному капіталі, мають можливість диктувати спільні рішення. З іншого боку, кредитні організації можуть створювати союзи та асоціації для захисту та представлення інтересів своїх членів, координації діяльності, розвитку міжрегіональних і міжнародних зв'язків, здійснення наукових досліджень та вирішення інших питань.

Кредитна система функціонує через кредитний механізм. Він являє собою, по-перше, систему зв'язків по акумуляції і мобілізації грошового капіталу між кредитними інститутами і різними секторами економіки, по-друге, відносини, пов'язані з перерозподілом грошового капіталу між самими кредитними інститутами в рамках діючого ринку капіталу, по-третє, відносини між кредитними інститутами та іноземними клієнтами. Кредитний механізм включає також всі аспекти позичкової, інвестиційної, засновницької, посередницької, консультативної, акумуляційної, перераспределительной діяльності кредитної системи в особі її інститутів.

1.2 Функції кредитної системи

Сучасна кредитна система - це сукупність різних кредитно-фінансових інститутів, діючих на ринку позикових капіталів і що здійснюють акумуляцію і мобілізацію грошового капіталу.

Розвиток функцій грошей як засобу накопичення і можливості не тільки заощадження грошових коштів, але й перерозподілу їх серед економічних суб'єктів зазнають в них потребу.

Для задоволення численних потреб суспільства в позикових коштах, використовується позиковий капітал. Рух цього капіталу і називається кредитом.

Кредит - це економічна категорія, проявляються в тому, що різні господарюючі організації чи окремі особи передають один одному грошові кошти, на умовах повернення, терміновості, платності.

Найважливішим джерелом позичкового капіталу служать вільні грошові кошти кредитно-фінансових установ; грошові накопичення населення.

Комерційний кредит надається підприємством у вигляді продажу товарів з відстрочкою платежу.

Банківський кредит надається власником грошових коштів позичальникам у вигляді грошових позик.

У залежності від сфери застосування, розрізняють власне кредитні кошти на придбання оборотного капіталу і позики - кредит на придбання основного капіталу. По термінах надання кредити поділяються на:

  • короткострокові,

  • середньострокові,

  • довгострокові.

Кредит виконує ряд функцій:

  • розподільну;

  • емісійну (на основі кредиту і в зв'язку з кредитом відбувається випуск грошових знаків, безготівкових платіжних засобів, цінних паперів);

  • контрольну (в процесі здійснення кредитних операцій здійснюється контроль економічної діяльності підприємств і їх фінансовий стан);

  • регулюючу (за допомогою різних заходів, таких як зміна процентних ставок, надання гарантій, держава може впливати на господарські процеси в економіці) [1].

Кредитна система складається з банківської системи і сукупності небанківських кредитно-фінансових інститутів, здатних акумулювати тимчасово вільні кошти і розміщувати їх за допомогою кредиту. До небанківських кредитно-фінансовим інститутам належать інвестиційні, фінансові та страхові компанії, пенсійні фонди, різного роду ощадні каси, каси, ломбарди і пр.

До основних функцій центрального банку відносяться наступні:

1. Емісійна функція, що зберігає своє значення, оскільки готівка як і раніше необхідна для значної частини платежів і забезпечення ліквідності кредитної системи, яка повинна мати кошти остаточного погашення боргових зобов'язань.

2. Функція акумулювання і зберігання касових резервів для комерційних банків, тобто кожен банк - член національної кредитної системи зобов'язаний зберігати на резервному рахунку в Центральному банку суму в певній пропорції до розміру його внесків. Одночасно Центральний банк по традиції є охоронцем офіційних золотовалютних резервів країни (офіційні валютні резерви Росії в 1993 р. склали 4 млрд. дол і близько 300 т золота).

3. Функція кредитування комерційних банків, характерна для соціалістичної економіки при державній монополії на кредитну діяльність, а також для перехідного періоду, що супроводиться недостачею коштів в руках приватних фінансових інститутів. Менш виявляється вона в розвиненій ринковій економіці, де подібне кредитування існує переважно в періоди фінансових труднощів.

4. Надання кредитів і виконання розрахункових операцій для урядових органів, оскільки в бюджетах різного рівня акумулюється до половини і більше за ВВП країн. Дані кошти нагромаджуються на рахунках в центральних банках і витрачаються з них. При цьому, центральні банки ведуть рахунки урядових установ і організацій. Крім того, вони здійснюють операції з державними цінними паперами, надають державі кредит в формі прямих короткострокових і довгострокових позик або купівлі державних облігацій. Центральні банки також проводять за дорученням урядових органів операції із золотом і іноземною валютою.

5. Клірингова функція або функція проведення безготівкових розрахунків. Так, у ряді країн центральний банк веде операції по загальнонаціональному клірингу, виступаючи посередником між комерційними банками, розташованими в різних районах країни. Прикладом загальнонаціональної розрахункової палати може служити Федеральна резервна система Сполучених Штатів.

Комерційні банки являють собою приватні і державні банки, що здійснюють універсальні операції з кредитування промислових, торговельних та інших підприємств, головним чином за рахунок тих грошових капіталів, які вони отримують у вигляді внесків.

Виділяють декілька їх функцій:

1. Акумулювання безстрокових депозитів, або ведення поточних рахунків, і оплата чеків, виписаних на ці банки.

2. Надання кредитів підприємцям. Особлива заслуга комерційних банків також полягає в здійсненні розрахунків в масштабах усього національного господарства. На базі їх операцій виникають кредитні гроші (чеки, банківські векселі). Спеціалізовані кредитно-фінансові інститути включають банківські і небанківські організації, що спеціалізуються на певних видах кредитування. Так, зовнішньоторговельні банки спеціалізуються на кредитуванні експорту та імпорту товарів, а іпотечні банки і компанії - на наданні довгострокових позик під заставу нерухомості (землі і будов).

2. Характеристика кредитних систем зарубіжних держав і в Російській Федерації

2.1 Еволюція і сучасна ситуація банківських систем

Банківська система пройшла в своєму розвитку і становленні досить довгий шлях. Ми розглянемо її еволюцію на прикладі різних країн.

Початком першого етапу у розвитку банківської системи в Росії стало створення в 1733г. державного позичкового банку, який більшою мірою грав роль казенного ломбарду. Розвиток економіки вимагало збільшення можливостей кредитування. Тому вже в 1754 р. було створено два банки - Державний позиковий банк для дворянства, покликаний здійснювати короткострокове кредитування під заставу нерухомості дворян, і Банк для поправлення при Санкт-Петербурзькому порту комерції та купецтва для надання купецтву короткострокових кредитів під заставу товарів, дорогоцінних металів, а також гарантії міських магістратів. Поряд з банками в 1772 р. з'являються спеціалізовані кредитні установи, що приймають вклади до запитання і видають позики або під заставу іпотеки (сохранное каси), або під заставу дорогоцінних металів (позичкові каси). У 1817 р. був створений Державний комерційний банк, який не тільки приймав вклади, а й здійснював жирорасчетов (безкоштовні переклади - трансферти). До 1872 банківська система Росії складалася з:

  • Державного банку;

  • громадських міських та земельних банків;

приватних банків.

Широкий розвиток банківської системи було перервано Першою світовою війною. Але вже до 1914 р. в Росії налічувалося 600 кредитних установ і 1800 відділень банків, які ділилися на державні, громадські та приватні. До державних ставилися: державний банк, Комісія погашення державних боргів, державні ощадні каси (1834 р.), Державний дворянський земельний банк (1885 р.) і Селянський поземельний банк (1881 р.) [4].

Кредитна реформа 1930-1932 рр.. поклала початок новому етапу в розвитку банківської системи. Її суттю була заміна комерційного і непрямого банківського кредитування прямим банківським кредитуванням. Був виділений загальнодержавний банк короткострокового кредиту і створена система спеціалізованих банків для обслуговування капітальних вкладень.

До 1994 р. банківську систему можна було вважати цілком сформованою. В ній налічувалося 2019 комерційних і кооперативних банку з 4539 філіями і 414 кредитних установ. Прикладами є Нефтехімбанк, Промбудбанк, Россельхозбанк, Агропромбанк. Особливістю 1994 стало створення перших іпотечних банків, що займаються наданням довгострокового кредиту під заставу нерухомості. Серед них можна назвати Московський іпотечний акціонерний банк, іпотечний Стандартбанк, Санкт-Петербурзький іпотечний банк.

Новий етап реформування банківського сектору розпочався в 2001 р. На цьому етапі, можна сказати, завершився період виведення з ринку кредитних організацій, що мали ознаки неспроможності.

Все це не могло не позначитися на розвитку банківської системи Росії. Стан банківського сектору в останні роки свідчить про закріплення і розвитку тенденції до відновлення банківської діяльності.

Однак поки не можна говорити, що банківська система повністю відновлена. Сукупні активи російського банківського сектора все ще не перевищують 35% ВВП.

Сучасна банківська система Росії є ринковою і складається з двох блоків - Центрального банку РФ і комерційних банків.

Центральний банк РФ (Банк Росії) є центральним банком країни. Він підзвітний Державній Думі Російської Федерації, яка призначає його Голови, за поданням Президента Росії, і незалежний від виконавчих і розпорядчих органів державної влади.

У структурі джерел фінансування капіталовкладень російських підприємств частка банківських кредитів залишається в порівнянні з розвиненими країнами незначною - всього 8-10% (США - 40%, ЄС в середньому - 42-45%, Японія - 65%). Велика частина населення не включена в систему банківського обслуговування. За даними статистики, в Росії банківські рахунки мають тільки 25% росіян, у той час як у західноєвропейських країнах - все доросле населення. Менше 10% населення користуються пластиковими картами, коли в розвинених країнах на кожного жителя припадає 1-2 карти.

До кінця XX ст. в Росії склалася кредитна система за структурою близька до кредитної системі країн з ринковою економікою, ведеться робота з удосконалення функціонування інститутів, які вже діють на ринку кредитно-фінансових послуг, а також з метою створення структур, які поки що не набули широкого розвитку в Росії (кредитних спілок, позиково-ощадних асоціацій, факторингових фірм, ломбардів) [15].

Розглянемо ситуацію з банківською системою в США. Ядром кредитної системи США є Федеральна резервна система (ФРС), яка складається з 12 федеральних резервних банків і великої кількості банків-членів.

У серпні 1935 р. був прийнятий закон, що вніс деякі організаційні зміни у ФРС.

Права центральних органів ФРС були значно розширені: на чолі ФРС був поставлений Рада керуючих, якому дано право визначати облікові ставки федеральних резервних банків, встановлювати норми кредитування під цінні папери, стверджувати вибрані резервними банками ради директорів. Був створений також особливий Комітет з операцій на відкритому ринку, причому всі федеральні резервні банки повинні виконувати його вказівки при проведенні своїх операцій на відкритому ринку.

З найбільших комерційних банків виділилася жменька банків-гігантів - «Бенк оф Америка», «Ферст Нейшнл сіті бенк оф Нью-Йорк», «Чейз Манхеттен бенк», «Менюфекчурерс Гановер траст К °», «Морган Гаранта траст К0».

Ще в середині XIX ст. в банківській системі США виник особливий ланка у вигляді інвестиційних банків, які спеціалізувалися на розміщення і купівлю-продаж цінних паперів.

До числа найбільших інвестиційних банків відносяться: «Ферст Бостон корпорейшн», «Леман бразерс», «Мерріл Лінч», «Пірс», «Фіннер енд Сміт» та ін За формою організації одні інвестиційні банки є корпораціями (акціонерними компаніями), інші - неакціонерні фірмами або товариствами, що включають обмежене число партнерів (наприклад «Леман бразерс» має 17 партнерів).

Явне вираження концентрації банків у США - злиття банків. Число цих злиттів сильно збільшилася після Першої світової війни: у 1910-1920 рр.. відбулися 1523 злиття, що охопили 2968 банків, а в 1921-1931 рр.. - 5094 злиття, що охопили 9538 банків. Після Другої світової війни загальне число банківських злиттів зменшилася (з 1953 по 1970 р. воно склало 2754), але ряд злиттів великих банків (наприклад «Чейз бенк» з «Манхеттен бенк») значно посилив концентраційний процес у банківській справі США.

Формою прихованої концентрації банків є так звана система переплітаються директоратів, яка полягає у взаємному участю директорів одних банків в управлінні інших.

Інша форма прихованої концентрації банків у США - це система ланцюгової зв'язку. У даному випадку ціла «ланцюг» банків об'єднується угодою тимчасового характеру про спільне проведення яких-небудь великих фінансових операцій або постійними угодами про взаємну підтримку і взаємний обмін акціями і т.д [4 ].

Важлива форма прихованої концентрації банків - система банківських груп. Вона полягає в поєднанні багатьох банків під контролем однієї акціонерної компанії, що набуває їх акції і іменується зазвичай «суспільством для тримання акцій» (холдинг-компані).

У США, як і в інших розвинених країнах, спостерігається посилення державного втручання в банківську сферу.

Сьогодні банківська система США складається з:

  • Федеральної резервної системи, що виконує функції центрального банку країни;

  • Комерційних банків;

  • Інвестиційних банків

  • Ощадних банків;

  • Ощадно-позичкових асоціацій.

Банківська діяльність в США більш різноманітна, ніж у більшості країн Заходу. Незважаючи на триваючий процес консолідації, існують запекла конкуренція усередині цього великого банківського співтовариства, утвореного холдинговими компаніями, що працюють в масштабі країни, домінуючими регіональними банками і меншими за розмірами незалежними банками. На ринок США продовжують проникати і розширюватися на ньому великі іноземні банки [1 3].

У Франції ж спочатку Банк країни управлявся регентським радою у складі 15 регентів (директорів), які обиралися загальними зборами з числа найбільших акціонерів.

Після Другої світової війни за законом від 2 грудня 1945 Банк Франції був націоналізований, причому його колишні власники отримали велику компенсацію

Керуючий банком і два його заступники призначаються радою міністрів. Генеральна рада банку складається з керуючого, його заступників і 12 членів (радників), з яких сім призначаються міністром фінансів, чотири директорських поста займають генеральні директори чи президенти державних кредитних інститутів.

Основними ланками банківської системи Франції є:

  1. Банк Франції;

  2. депозитні банки;

  3. інвестиційні банки, іменовані «діловими банками»;

  4. банки середньострокового і довгострокового кредиту.

Роль центрального емісійного банку країни грає Банк Франції ("Банк де Франс»). Він був заснований в 1800 р. як приватної акціонерної компанії з капіталом в 30 млн франків, в 1803 р. отримав монопольне право банкнотної емісії в Парижі, а в 1848 р. - в усій Франції, поглинувши і перетворивши на свої дев'ять провінційних емісійних банків [4].

Нове і специфічне явище в банківській системі Франції (в інших країнах цього не існує) - запровадження з квітня 1971 норм обов'язкових резервів для комерційних банків і фінансових товариств, які вони повинні тримати в Банку Франції проти наданих ними кредитів.

Згідно з постановою Національної ради з кредитом від 16 жовтня 1972 керуючому Банком Франції надано право підвищити з 15 до 50% норму обов'язкових резервів для суми кредитів, виданих комерційними банками та фінансовими товариствами після 15 квітня 1972

Після Другої світової війни в умовах тиску профспілок і лівих сил уряд Франції був вимушений в грудні 1945 р. піддати націоналізації чотири найбільші депозитних банку - «Ліонський кредит», «Генеральне суспільство», Національний банк для торгівлі і промисловості і Національну облікову контору (в 1966 р. останні два банки були об'єднані)

Серед приватних депозитних банків найбільшими є 11аріжско-Нідерландський банк, «Комерційний кредит Франції», «Промисловий і комерційний кредит», «Банк Паризького Союзу».

У Франції діють 25 ділових банків. Згідно з законом від 2 грудня 1945 найменування «ділові» присвоєно банків, що займаються засновницькою діяльністю і довгостроковим кредитуванням підприємств, в яких вони беруть участь.

Так, до ділових банків належать «Банк Вормса», «Банк Луї Дрейфуса», «Банк братів Лазар і К» та ін

У 1966 р. була проведена банківська реформа, що сприяла подальшій універсалізації банків.

Особливість банківської системи Франції полягає в тому, що в ній тривалий час існували так звані колоніальні банки. Вони стали виникати у Франції ще в XIX ст., Але отримали значний розвиток на початку XX ст. У 1904 р. нараховувалося 20 колоніальних банків з 136 відділеннями, а в 1950 р. - вже близько 40 з 708 відділеннями [4].

В даний час вся банківська система Франції перебуває під контролем держави. Банки Франції не тільки не мають право приховувати від відповідних державних служб розміри і форми рахунків і рух капіталів, але, і зобов'язані самі інформувати їх про значні операціях, особливо з зарубіжними країнами. Всі операції по кредитних картках контролюються загальнонаціональним центром у Франції (і в США), що забезпечує оперативну інформацію про місцезнаходження і діяльності власника. Французькі банки виплачують дуже низькі відсотки по звичайних внесках від 2.5%. У той же час вкладник має можливість вкласти гроші в різні інвестиційні проекти, що приносять прибуток від 7-8% до 15-20%, залежно від терміну і ступеня ризику. Дана частина банківської системи Франції досить розвинена.

Таким чином, система державного регулювання кредитної системи в промислово розвинених країнах є складною, ефективний і досить суперечливий механізм. Однак він складався тривалий час, пройшовши етапи пристосування і структурних змін.

2.2 Функціонування спеціалізованих небанківських кредитних інститутів в зарубіжних державах

Кредитні організації небанківського типу в самому загальному вигляді можна визначити як спеціалізовані, які надають фінансові послуги, в основі яких лежить рух вартості на умовах повернення.

По суті послуги спеціалізованих кредитних організацій є альтернативою банківському кредиту.

У ряді випадків вони створювалися для того, щоб уникнути деяких обмежень, введених для банків національними органами банківського регулювання, але частіше це було викликано прагненням проникнути в глиб ринку, запропонувати нові послуги, що відповідають зрослим потребам клієнтів. Пропоновані цими організаціями послуги носять комплексний характер, поряд із власне кредитуванням вони надають послуги з обслуговування, консультаційного супроводу, оформлення документації і т.п.

До числа найбільш поширених кредитних організацій небанківського типу відносяться факторингові, їх розміщення, лізингові, фінансові компанії.

Факторингові компанії здійснюють кредитування своїх клієнтів шляхом викупу короткострокової дебіторської заборгованості (як правило, до 180 днів).

Після оплати продукції споживачем факторингова компанія доплачує залишок суми своєму клієнтові, утримуючи відсоток з нього за наданий кредит та комісійні платежі за надані послуги. До додаткових послуг, які виявляються фактор-фірмою, відносять, зокрема, ведення рахунків дебіторів, арбітражних спорів при виникненні розбіжностей з боржниками, надання консультацій.

Форфейтингові компанії виконують аналогічні функції з викупу платіжних вимог, які, як правило, оформляються комерційними векселями на тривалі терміни. На відміну від факторингових форфейтингові компанії Надають кредит на всю суму товару, що поставляється. Крім того, вони беруть на себе комерційний ризик неплатежу з боку споживача, тобто відмовляються від регресу вимог до постачальника.

Лізингові компанії фінансують придбання лізингоодержувачами основних засобів у промислових компаній. Якщо роль лізингової компанії обмежується фінансовою функцією і після закінчення терміну договору лізингу придбане майно викуповується лізингоодержувачем, то це - фінансовий лізинг. Лізингова компанія тільки фінансує угоду. Ризик випадкової загибелі і псування майна переходить до лізингоотримувача після підписання акту приймання-передачі майна в експлуатацію.

Класичний лізинг характеризується тристороннім характером відносин і відшкодуванням повної вартості майна. При зворотному лізингу (sale-and leaseback) в схемі беруть участь тільки дві сторони. У багатьох країнах широкого розвитку набули складні схеми лізингу, звані роздільним, або леверидж-лізингом

У схемі беруть участь багато організацій. Основна лізингова компанія при цьому здійснює за рахунок своїх власних коштів лише часткове фінансування купованого майна, а решта проводиться за рахунок банків та інших кредитних організацій, які надають засоби основної лізингової компанії в позику. Крім того, у схемі роздільного лізингу беруть участь і інші організації, наприклад брокерські компанії, які підшукують учасників лізингу, організовують схему взаємовідносини учасників.

При сублизинге (sub-lease) є основною лізингодавець, який через посередника, як правило, також лізингову компанію, здає майно в оренду лізингоодержувачу.

Є й лізингові компанії, які здійснюють оперативний лізинг. У цьому випадку вони багаторазово здають в лізинг одне і те ж майно. При оперативному лізингу лізингова компанія сама набуває майно, часто не знаючи заздалегідь його майбутніх користувачів.

Фінансовими компаніями називають широке коло організацій, які здійснюють коротко-і середньострокове кредитування підприємств і окремих осіб. У США та інших західних країнах широко поширені торгові фінансові компанії, які надають кошти для продажу продукції своїх батьківських фірм. Факторингові та лізингові компанії також іноді відносять до різновидів фінансових. [1]

Специфічні функції по кредитуванню населення виконують організації, звані ломбардами

Етимологічно слово «ломбард» означає заклад цінних паперів або товарів під надаються кредитними організаціями позики.

Поряд з кредитними організаціями небанківського типу до складу фінансово-кредитної системи входять спеціалізовані фінансово-кредитні організації, у яких кредитна функція відіграє слабку роль. До них належать інвестиційні фонди, страхові компаній, пенсійні фонди.

Інвестиційні фонди акумулюють кошти інвесторів і спеціалізуються в основному на довгострокових інвестиціях.

Фонди поділяються по основних об'єктах вкладень капіталу (типу активів). До найбільш великих груп тут можна віднести фонди з управління цінними паперами та нерухомістю, причому вони характерні як для спеціальних, так і публічних фондів. У групі публічних фондів виділяють фонди участі та особливі форми. Перші забезпечують вкладення капіталу в підприємства, створювані на пайовій основі. Другі - це ф'ючерсні та опціонні фонди, назва яких говорить про те, що вони мають справу з ф'ючерсними і опціонними угодами з валютою і цінними паперами.

У США істотний розвиток отримали пайові інвестиційні фонди, або трасти. Вони використовуються для інвестицій в активи, які продаються і купуються на ринку згідно з трастовому договором, у якому обмовляється певний набір умов

На початку 1970-х рр.. в США з'явилися взаємні фонди грошового ринку.

У цих фондах ставка відсотка не регулювалася державними органами.

Взаємні фонди інвестують кошти, як правило, в короткострокові активи (у межах 120 днів), не піддаються значним коливанням ставок відсотка.

Страхові компанії і пенсійні фонди відносять до ощадних установ, що діють на договірній основі. Ці фінансові інститути характеризуються стійким припливом коштів від власників страхових полісів і власників рахунків у пенсійних фондах

Основним джерелом надходжень коштів у страхові компанії є регулярні внески (премії) полисодержателей. У взаємних страхових компаній довгострокові схеми внесення платежів залежать від суми доходів (збитків), одержуваних компаніями від активних операцій і, насамперед, від операцій з цінними паперами.

Пенсійні фонди бувають державні та недержавні. Останні поділяють на відкриті, учасником яких може стати будь-який громадянин, і закриті. Найбільш розвинена недержавна пенсійна система в США.

Для приватних підприємців існують пенсійні фонди, що працюють за індивідуальними схемами. У США в колективні договори між роботодавцями та працівниками в обов'язковому порядку включаються плани пенсійного забезпечення.

За характером фінансування приватні пенсійні плани діляться на два види:

  1. плани з фіксованими виплатами;

  2. плани з фіксованими внесками

У першому випадку компанія обіцяє виплачувати через фонд довічну пенсію встановленого розміру.

При програмах з фіксованими внесками компанія сама визначає, скільки коштів вона повинна щорічно відраховувати до пенсійного фонду, але будь-яких обіцянок щодо розмірів пенсії компанія не дає.

2.3 Особливості розвитку банківської системи і небанківських кредитних інститутів в Російській Федерації

Кредитна система України складається з 2 елементів: банківська та парабанковская (небанківська) системи. (Додаток А)

Банківська система України складається з 2-х рівнів: Центрального банку РФ і кредитних організацій (комерційних банків і небанківських кредитних організацій).

Центральний банк Російської Федерації (ЦБ РФ) є юридичною особою, здійснює свої витрати за рахунок власних доходів і не реєструється у податкових органах. Статутний капітал та інше майно ЦБ РФ є федеральною власністю. Отримання прибутку не є метою діяльності Банку Росії. Основними цілями діяльності ЦБ РФ є:

1. Захист і забезпечення стійкості рубля, в тому числі його купівельної спроможності і курсу по відношенню до іноземних валют.

2. Розвиток і зміцнення банківської системи РФ.

3. Забезпечення ефективного та безперебійного функціонування системи розрахунків.

Банк Росії (БР) виконує наступні функції:

у взаємодії з Урядом РФ розробляє і проводить єдину державну грошово-кредитну політику, спрямовану на захист і забезпечення стійкості рубля;

монопольно здійснює емісію готівки і організовує їх обіг;

є кредитором останньої інстанції для кредитних організацій, організує систему рефінансування;

встановлює правила здійснення розрахунків в РФ;

встановлює правила проведення банківських операцій, бухгалтерського звіту та звітності для банківської системи;

здійснює державну реєстрацію кредитних організацій, видає і відкликає ліцензії кредитних організацій і організацій, що займаються їх аудитом;

здійснює нагляд за діяльністю кредитних організацій;

реєструє емісію цінних паперів кредитних організацій відповідно до федеральних законів;

здійснює самостійно або за дорученням Уряду РФ всі види банківських операцій, необхідних для виконання основних завдань БР;

ЦБ РФ створює за рахунок свого прибутку резерви і фонди різного призначення в розмірах, необхідних для здійснення ним своїх функцій, а також незалежно від прибутку і збитків фонд переоцінки за операціями з валютними цінностями, порядок утворення та використання резервів і фондів визначається Радою директорів Банку Росії.
ЦБ РФ підзвітний Державній Думі Федеральних зборів РФ [1 1].

Банк Росії має право здійснювати наступні операції з російськими та іноземними кредитними організаціями та Урядом РФ:

1) надавати кредит на термін не більше 1 року під забезпечення цінних паперів та інших активів;

2) купувати і продавати чеки, прості і перекладні векселі, що мають, як правило, товарне походження, з термінами погашення не більше 6 місяців;

3) купувати і продавати державні цінні папери на «відкритому ринку»;

4) купувати і продавати облігації, депозитні сертифікати та інші цінні папери з термінами погашення не більше 1 року;

5) купувати і продавати іноземну валюту, а також платіжні документи та зобов'язання в іноземній валюті, виставлені російськими та іноземними кредитними організаціями;

6) купувати, зберігати, продавати дорогоцінні метали та інші валютні цінності;

7) проводити розрахунки, касові та депозитні операції, приймати на зберігання та в управління цінні папери й інші цінності;

8) видавати гарантії та поручительства, здійснювати операції з фінансовими інструментами, які використовуються для управління фінансовими ризиками;

9) відкривати рахунки в російських та іноземних кредитних організаціях на території РФ і іноземних держав;

10) виставляти чеки і векселі в будь-якій валюті;

11) здійснювати будь-які банківські операції від свого імені, якщо це не заборонено законом.

Банк Росії має право здійснювати операції на комісійній основі.

Комерційні банки являють другий рівень банківської системи. Головним їх відмінністю від центральних є відсутність права емісії грошей. Разом з тим, відмінності між ними різноманітні й глибокі за формами власності, організаційно-правовій формі, характером діяльності.

За характером діяльності банки можна розділити на:

універсальні (що мають право і здійснюють всі або майже всі види банківських операцій). Універсальні банки складають основу банківської системи і здатні надати своїм клієнтам до 200 видів послуг;

спеціалізовані, діяльність яких орієнтована на надання вузького спектру фінансових послуг своїм клієнтам [1 1].

Спеціалізовані банки в свою чергу діляться на інвестиційні, судо-ощадні та іпотечні банки.

Інвестиційні банки - спеціальні кредитні інститути мобілізують довгостроковий позичковий капітал і представляють його позичальникам (підприємцям і державі) за допомогою випуску і розміщення облігацій та інших видів позикових зобов'язань.

Ощадні установи (ощадні банки і каси) - кредитні установи, основна функція яких полягає в залученні заощаджень і тимчасово вільних грошових коштів населення. Вклади населення залучаються на поточні інвестиційні та інші рахунки. Для підвищення своєї конкурентоспроможності ощадні банки і каси прагнуть урізноманітнити пасивні та активні операції, проникаючи в сферу діяльності комерційних банків. Ощадні банки випускають кредитні картки.

Іпотечні банки - кредитні установи, що спеціалізуються на видачі довгострокових позик під заставу нерухомого майна - землі та будівель. Ресурсами іпотечних банків є власні іпотечні облігації. Позички використовуються для будівництва житлових будинків та інших споруд, розширення виробничих потужностей підприємств. За надану позику стягується відсоток. У разі несплати заборгованості у термін нерухомість переходить або до іншого власника, або у власність банку.

Парабанковскіе установи орієнтуються або на обслуговування певних типів клієнтури, або на здійснення в основному одного-двох видів послуг. Їх діяльність концентрується в більшості своїй на обслуговуванні невеликого сегмента ринку і, як правило, надання послуг специфічної клієнтури. Не банківська система включає в себе поштово-ощадні установи та спеціалізовані не банківські кредитно-фінансові інститути.

Поштово-ощадні установи є одним з найважливіших і найстаріших елементів кредитної системи. Через поштові відділення вони акумулюють внески населення, здійснюють кредитно-розрахункове обслуговування населення.

До спеціалізованих не банківським кредитно-фінансовим інститутам ставляться ломбарди, кредитні спілки, товариства взаємного кредитування, пенсійні фонди і т.д.

Кредитні спілки можуть бути двох видів:

1) створюються групою фізичних осіб з метою надання короткострокового споживчого кредиту;

2) створюються декількома самостійними кредитними товариствами.

Ресурси кредитних спілок формуються за рахунок:

1) оплати паїв;

2) членських внесків;

3) випуску позик.

Основні виконувані операції: надання позичок своїм членам, випуск позик, облік векселів, торгово-посередницькі та комісійні операції.

Товариства взаємного кредиту (спрощений варіант - каси взаємної допомоги). Учасниками таких товариств є фізичні та юридичні особи.

При вступі в дане товариство кожен член вносить певний відсоток (10% - 30%) від наданого кредиту в якості оплати свого пайового внеску.

Ломбарди представляють собою кредитні установи, що видають позики під заставу рухомого майна, включаючи дорогоцінні метали і камені. Позики є короткостроковими (до 3 місяців), видаються у розмірі 50-80% вартості майна, що закладається. Практикуються також операції зі зберігання цінностей клієнтів, а також продаж заставленого майна на комісійних засадах.

Страхова компанія (страховик) - це історично визначена суспільна форма функціонування страхового фонду, представляє собою відокремлену структуру, що здійснює укладання договорів страхування і їх обслуговування. Страховою компанією є фізична або юридична особа, яка бере на себе за договором страхування за певну винагороду - страхову премію - зобов'язання відшкодувати застрахованій особі збитки, що виникли в результаті настання страхових випадків, які обумовлені в страховому договорі.

Інвестиційні компанії - форма кредитно-фінансових інститутів. Вони працюють за одним принципом - випускаючи власні цінні папери (акції) залучають грошові кошти інвесторів. Зібрані фінанси інвестиційні компанії потім вкладають в цінні папери сторонніх промислових, наукових, транспортних та інших корпорацій. Іншими словами інвестиційні компанії фактично здійснюють фінансування різних сфер реальної економіки.

Недержавні пенсійні фонди (НПФ) представляють собою форму некомерційної організації соціального забезпечення. Основні види їх діяльності - здійснення добровільного додаткового пенсійного забезпечення, обов'язкового пенсійного та професійного пенсійного страхування населення.

Фінансові компанії - юридичні особи, фірми, що здійснюють фінансові операції у вигляді надання різних видів кредиту, насамперед споживчого та інвестиційного, залучаючи з цією метою фінансові кошти фізичних та юридичних осіб. Фінансові компанії, здійснюючи ряд функцій банків, відносяться до категорії менш надійних, ніж банки, фінансових організацій, але здатних приносити більш високі відсотки за вкладами. Основні функції фінансових компаній: надання споживчого, інвестиційного, комерційного кредиту, позичок індивідуальним позичальникам.

Лізингова компанія - компанія, що спеціалізується на наданні послуг лізингу. Зазвичай це або незалежні фінансові компанії, або «дочірні» підрозділи банків, або «спеціальні фірми, засновані найбільшими світовими виробниками автомобілів.

Лізингові компанії бувають універсальними (займаються всіма видами лізингу) або спеціалізованими (наприклад, займаються виключно лізингом транспорту або лізингом персоналу).

3. Сучасні тенденції в розвитку кредитної системи Російської Федерації і зарубіжних держав

У сфері банківських послуг промислово розвинених країн в останні два десятиліття відбулися значні зміни. Приблизно з початку 70 х років банки стали надавати ключове значення всій системі своїх взаємин з клієнтурою - як торгово-промислових, так і приватної. По суті це був початок нового етапу розвитку банківських послуг. У плані взаємодії з клієнтами він включив в себе два основних напрями діяльності банків.

Перший напрямок було пов'язано з якісним вдосконаленням вже існуючих видів послуг. Так, у сфері кредитування, багато банків ввели нові форми, в тому числі і для приватних клієнтів, такі, як: Bridging loan (позика фізичній особі на купівлю нового будинку до моменту продажу позичальникові його старого будинку); Housing loan (позичка на покупку будинку фізичним особам, які не володіють на момент видачі позики будь-якої нерухомістю); Home impravement loan (позика на поліпшення (ремонт) будинку) та інші.

Для клієнтів юридичних осіб стали застосовуватися: Business start loan і business development plan; Acquisition (позичка на покупку активів іншої фірми).

Другий напрямок розвитку банківських послуг полягало в пошуку та розвитку банками принципово нових, раніше не проводилися операцій для клієнтів.

Характерним прикладом може служити функціональна еволюція секрету-ощадного банку у Великобританії. Основним завданням цього банку було акумуляція заощаджень громадян в так звані "пули" і розміщення зібраних сум до внесків в акціонерних комерційних банках під певних відсоток. Починаючи з 1976 року з виходом закону "Про довірче-ощадні банки" банк став набагато активніше розвивати послуги, що надаються їм своїм клієнтам: з 1977 року - позики приватним особам, з 1978 року - кредитні картки ("Trastcard"), з 1979 року - іпотечний кредит. Далі банк розпочав випуск та розміщення власних акцій на фондовій біржі. Але саме довірчі операції отримали максимальний розвиток в його діяльності. Цей досвід секрету-ощадного банку став поширюватися на комерційні банки інших промислово розвинених країн.

Багато комерційних банків в сучасних умовах пропонують своїм клієнтам до 300 різноманітних видів послуг. У деяких країнах були створені дослідницькі установи, що спеціалізуються на вивчення програм реклами та маркетингу (наприклад, Інститут маркетингу у Великобританії).

Для залучення нових клієнтів в умовах конкуренції, що посилюється банки приступають до надання нетрадиційних послуг, у тому числі тих, які були раніше прерогативою спеціалізованих інститутів: страховий бізнес, інвестиційні операції, брокерські угоди. Важливим джерелом прибутку банків став "гонорарний бізнес": лізинг, факторинг, різного роду консультації та інформаційний сервіс, кредитування комплексного будівництва промислових об'єктів "під ключ" з подальшою участю в прибутках. Наприклад, 45% фінансування лізингу і 2 / 3 об'єму факторингу обслуговують великі комерційні банки (дані по США).

У боротьбі за клієнта багато комерційних банків роблять упор на розвиток наступальної ринкової стратегії і розробку нових форм послуг.

У деяких країнах були створені так звані небанківські банки і банки з обмеженими послугами (LIMITED-SERVICE BANKS). Створення таких банківських структур мало на меті обійти законодавчі обмеження, пов'язані з володінням банком небанківськими діловими структурами.

Все більше банків прагнути до безпосереднього контакту з клієнтами шляхом особистого спілкування працівника з клієнтом чи з допомогою різних засобів зв'язку: поштовою кореспонденцією, факсимільних та телексних комунікацій та інших.

Ці процеси, очевидно, знайдуть свій подальший розвиток у найближчі роки.

В даний час в Росії з урахуванням спостережуваного ситуації є достатньо підстав стверджувати, що стан банківської системи і поведінку комерційних банків в найближчій перспективі зміняться мало. У всякому разі, збережуться такі специфічні риси кредитно-банківської діяльності в Росії, як абсолютне переважання короткострокових кредитів, відволікання кредитних ресурсів на фінансування бюджетного дефіциту, відсутність інтересу до довгострокового кредитування інвестицій, невпорядкованість безготівкових розрахунків при явному перевагу готівковим платежах. В умовах інфляції, що знижується і уповільнення темпів падіння валютного курсу рубля з'являється можливість активізувати роботу по залученню депозитів від населення. Певного прогресу в цій справі можна очікувати, якщо зусилля комерційних банків будуть цілеспрямовано сконцентровані на вирішенні двох головних завдань.

По-перше, постаратися розширити асортимент депозитних і супутніх їм послуг, принаймні, до рівня та якості Ощадбанку, хоча за масштабами філіальної мережі і масовості вкладників цей банк ще довгий час буде залишатися поза конкуренцією. Подальші кроки мають полягати в залученні коштів середніх і дрібних вкладників, тим більше що потенційна база для цього існує. В Ощадбанку будь-який вкладник може зберігати будь-яку суму грошей. Цей же принцип повинен лежати в основі депозитної діяльності і комерційних банків.

По-друге, для розширення бази депозитних операцій комерційних банків необхідно створити економічні умови, що роблять невигідним обмін рублів на іноземну валюту. Розвиток депозитних операцій з населенням обов'язково підсилить конкуренцію за залучення вкладників. Що стосується інвестиційного процесу, то комерційні банки в цілому будуть продовжувати утримуватися від довгострокових інвестиційних вкладень. У той же час деякі з них, розуміючи необхідність відновлення інвестиційного процесу, можуть більш активно підключатися до фінансування окремих проектів, що відповідно дещо збільшить частку довгострокового кредитування в загальному обсязі банківських операцій. При цьому участь комерційних банків у довгостроковому інвестуванні, швидше за все, буде характеризуватися наступними особливостями:

1. Першочерговим увагою все-таки будуть користуватися вкладення у невиробничу сферу - службові приміщення, магазини, земельні ділянки, інші об'єкти нерухомості;

2. Що стосується виробничої сфери, то пріоритетними об'єктами інвестицій, мабуть будуть два види виробництв, орієнтованих на експорт, в першу чергу, в паливних і деяких сировинних галузях, і швидко окупаються об'єкти, пов'язані з життєзабезпеченням населення, наприклад, з переробки сільськогосподарської продукції, виробництва будівельних матеріалів;

3. Через різке подорожчання капітального будівництва навіть великі банки зможуть самостійно і самостійно фінансувати лише порівняно невеликі об'єкти, переважно місцевого значення. Якщо ж мова йде про більш значних інвестиційних програмах, то в цьому випадку банки будуть брати участь в інвестиціях, швидше за все, через фінансово - промислові групи, які почали формуватися, об'єднуючи під одним дахом кредитно-фінансові, виробничі і торгово-комерційні структури.

Висновок

Кредитна система функціонує через кредитний механізм. Він включає всі аспекти позичкової, інвестиційної, засновницької, посередницької, консультативної, акумуляційної, перераспределительной діяльності кредитної системи в особі її інститутів

В останні роки російська банківська система інтенсивно розвивається, і в цьому розвитку намітилися позитивні тенденції. Кредитні організації стали прагнути до найбільшої прозорості, відкритості перед клієнтами. Впроваджуються передові бізнес-моделі, нові банківські технології (клієнт-банк, системи грошових переказів, дебетові та кредитні картки, тощо), різні види кредитування (споживче, іпотечне та ін.)

До кінця XX ст. в Росії склалася кредитна система за структурою близька до кредитної системі країн з ринковою економікою, ведеться робота з удосконалення функціонування інститутів, які вже діють на ринку кредитно-фінансових послуг, а також з метою створення структур, які поки що не набули широкого розвитку в Росії (кредитних спілок, позиково-ощадних асоціацій, факторингових фірм, ломбардів).

Тим не менш, за всіма показниками банківська система Росії значно відстає від розвинених країн. Незважаючи на високий зріст, об'єм видаваних кредитів вона не відповідає завданням економічного зростання, що стоять перед країною.

У промислово розвинених країнах система державного регулювання кредитної системи являє собою складний, ефективний і досить суперечливий механізм. Однак він складався тривалий час, пройшовши етапи пристосування і структурних змін.

Список літератури

  1. Абрамова М. А. Фінанси і кредит. - М: Юриспруденція, 200 6.

  2. Бєлоглазова Г.М. Гроші, кредит, банки. - М.: Юрайт, 2004.

  3. Дробозіна Л.А. Фінанси, грошовий обіг, кредит. - М, Юніті, 2004

  4. Жуков Є.Ф. Гроші, кредит, банки. - 3 вид. - М.: Юніті, 2008.

  5. Лаврушин О.І. Гроші, кредит, банки: підручник. - М.: КНОРУС, 2007

  6. Фетісов В.Д., Фетісова Т.В. Фінанси і кредит. - 3 вид. - М.: Юніті, 2008

  7. Бірюкова О.О. Грошово-кредитна політика Банку Росії в умовах фінансової кризи / / Банківські послуги. - 2010 - № 1 - с.15-19

  8. Муфтахетдінова Г.С. Роль держави у підтримці функціонування банківської системи в умовах кризи - 2010. - № 1 - с.10-14.

  9. Чіненков А.В. Банківські кредити і способи забезпечення кредитних зобов'язань / / Бухгалтерія і банки. - 2006. - № 4.-с.17-18

  10. Читаючи Г.О Кредит у трансформується системі сучасних грошей і його роль в активізації інвестиційних процесів / / Гроші і кредит. - 2006 .- № 7.-с.51-53

  11. http://delovik.pp.ru/bankovskaya-sistema-rf/bankovskaya-sistema--regionalnaya-bankovskaya-sistema.php - Регіональна банківська система

1 2. Http://www.prostobankir.com.ua/spravochniki/bankovskie_sistemy/evropa/bankovskaya_sitema_frantsii - Банківська система Франції

1 3. Http://www.prostobankir.com.ua/spravochniki/bankovskie_sistemy/severnaya iyuzhnaya_amerika / bankovskaya_sistema_ssha - Банківська система США

1 4. Http://www.zanimaem.ru/articles/14/77 - Банківська система Росії. Центробанк і комерційні банки

Додаток А




Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Банк | Курсова
154.2кб. | скачати


Схожі роботи:
Кредитна система держави
Банки і кредитна система держави
Кредитна політика держави 2
Грошово-кредитна політика держави
Грошово кредитна політика держави
Грошово кредитна політика держави 2
Грошово кредитна політика держави
Монетарна або грошово кредитна політика держави
Кредитна політика держави та механізм її реалізації в умовах ринку
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru