додати матеріал


Конвертованість Е типи

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Курсова робота
з дисципліни «Гроші, кредит, банки»
Тема: «Конвертованість, її типи»

Введення
Розвиток зовнішньої торгівлі, міграція капіталів і робочої сили виводять економічні зв'язки за межі країни. Очевидно, за кордоном втрачають силу закони цієї країни. Важливо відзначити одне конкретне обставина - за кордоном втрачає свої функції національна грошова одиниця даної країни. При організації системи грошового обігу кожна держава оголошує національну грошову одиницю законним платіжним засобом на своїй території. Використовуючи апарат державного примусу, воно забезпечує безумовний і безперешкодний прийом своєї валюти у всіх без винятку платежі по всіх ланках господарського обороту. Однак, беручи участь у міжнародних операціях, зокрема, у зовнішній торгівлі, багато країн повинні оплачувати операції з імпорту у валюті іншої країни. Відповідно, експортери товарів мають розрахуватися зі своїми постачальниками, з робітниками, заплатити податки вже у своїй національній валюті. Виникає протиріччя, яке дозволяється через механізм оборотності (конвертованості) валют. Таким чином, проблема оборотності валют виникає тоді, коли здійснюються міжнародні розрахунки і платежі. А у зв'язку із зростанням їх частки на сучасному етапі, дана тематика набуває значної актуальності.
Режим або порядок оборотності національної валюти дуже важливий. Він визначає умови включення національної економіки у світову, можливості використання переваг міжнародного поділу праці, переміщення капіталів в країну і з країни.
Основною метою даної роботи є вивчення змістової характеристики конвертованості валюти і її значення, розгляд основних її типів і механізмів.
Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:
· Розглянути поняття та елементи національної і міжнародної валютної системи з метою вивчення необхідних категорій для розуміння даної теми;
· Розглянути валютні обмеження за поточними валютними операціями та операціями, пов'язаними з рухом капіталу;
· Розкрити поняття та охарактеризувати види конвертованості валюти;
· Визначити роль конвертованості валюти в економіці країни.
Об'єктом дослідження є система валютних операцій з обміну валюти.
Предметом дослідження виступає механізм конвертованості валюти.

1. Міжнародна і національна валютні системи, їх елементи
Валютна система являє собою правову форму організації валютних відносин, яка історично склалася на основі інтернаціоналізації господарських зв'язків. Економічні, політичні, культурні та інші зв'язки між окремими країнами породжують валютні відносини з приводу оплати отримуваних товарів, послуг, надання позик, кредитів, руху капіталів та ін
Міжнародні валютні відносини - сукупність суспільних відносин, що складаються при функціонуванні валюти у зовнішньоекономічному обороті. Валютна система тут виступає потужним ланкою, яка значною мірою впливає на розширення або, навпаки, обмеження інтенсивності міжнародних економічних відносин. За допомогою валютної системи здійснюється перелив економічних ресурсів з однієї країни в іншу (або цей процес блокується), створюються сприятливі умови для розвитку виробництва та міжнародного поділу праці. Розвиток міжнародних економічних відносин значною мірою зумовлено особливостями валютної системи і дієвістю функціонування її інститутів. Характерною рисою валютної системи є те, що вона постійно змінюється, розвивається. Найбільш загальна причина цих змін - поглиблення розвитку світових господарських зв'язків, поступові зміни в їх механізмах, різноспрямовані процеси у сфері державного втручання в економіку з метою чинення тиску на формування видів валютних відносин та ін
Існує три види валютних систем: світова, регіональна та національна.
На основі інтернаціоналізації господарських зв'язків спочатку виникає національна валютна система. Під національною валютною системою розуміється певний порядок організації міжнародних валютних відносин держави з іншими країнами. Вона складається історично, в залежності від ступеня розвитку економіки та зовнішньоекономічних зв'язків держави. Національна валютна система держави охоплює грошово-кредитні відносини, які забезпечують функціонування валюти для обслуговування зовнішньоекономічних зв'язків країни. Юридично національна валютна система закріплена в державних правових актах, які враховують норми міжнародного права. Національна валютна система виникла раніше світової, вона є складовою частиною грошової системи країни. Її особливості визначаються ступенем розвитку економіки та зовнішньоекономічних зв'язків країни.
Регіональна валютна система - валютна система, яка регулює застосування валют в певному економічному регіоні. Регіональна валютна система грунтується на власних механізмах регулювання валютних відносин, обмеження впливу і ролі ключових валют і міжнародних рахункових одиниць. Як приклад можна назвати Європейську валютну систему.
Завдання та умови функціонування і впливу національних та регіональних валютних систем спрямовані на розвиток економіки окремих країн, на поєднання інтересів різних держав і їх угруповань.
Світова валютна система - форма організації міжнародних валютних відносин, яка виникла в результаті еволюції світового господарства і юридично закріплена міждержавними угодами. Світова валютна система пов'язана з національними валютними системами через національні банки, що обслуговують зовнішньоекономічну діяльність, і виявляється у міждержавному валютне регулювання і координації валютної політики провідних країн. Зв'язок та відмінності національної і світової валютних систем виявляються і в елементах, які характеризують ці системи.
Таблиця 1. Основні елементи національної і світової валютних систем
Національна валютна система
Світова валютна система
1
Національна валюта
Функціональні форми світових грошей (золото, резервні валюти, міжнародні рахункові валютні одиниці СДР, євро)
2
Умови оборотності національної валюти
Умови взаємної оборотності валют
3
Режим валютного паритету національної валюти - співвідношення між двома валютами
Уніфікований режим валютних паритетів
4
Режим курсу національної валюти
Регламентація режимів курсів валют
5
Національне регулювання міжнародної валютної ліквідності країни
Міждержавне регулювання міжнародної валютної ліквідності
6
Регламентація використання міжнародних кредитних засобів обігу
Уніфікація правил використання кредитних засобів обігу (векселів, чеків тощо)
7
Регламентація основних форм міжнародних розрахунків
Уніфікація основних форм міжнародних розрахунків
8
Режим національного валютного ринку і ринку золота
Режим світових валютних ринків та ринків золота
9
Національні органи, що обслуговують і регулюють валютні відносини країни (ЦБ, міністерство фінансів, спеціальні органи)
Міжнародні організації, що здійснюють міждержавне валютне регулювання
10
Наявність або відсутність валютних обмежень
Міждержавне регулювання валютних обмежень
Характеристика основних елементів валютної системи
1) Валюта.
Валюта - грошова одиниця окремої країни або групи країн, що виконує функції масштабу цін, засобу обігу і платежу у зовнішньоекономічних зв'язках.
Існує три види валют:
· Національна валюта - це грошові знаки у вигляді банкнот і монети Банку Росії, що знаходяться в обігу як законний засіб готівкового платежу на території Російської Федерації, а також вилучені або вилучені з обігу, але підлягають обміну на грошові знаки, а так само кошти на банківських рахунках і в банківських вкладах. [1] Наприклад, валюта Росії - це рубль, валюта США - долар, валюта Бразилії - крузейро.
Резервна валюта - особливий статус національної валюти провідної країни, а саме валюта, що виконує функції міжнародного платіжного і резервного засобу і що є базою визначення валютного паритету і валютного курсу для національних валют інших країн, валюта за допомогою, якої утворюють золотовалютні резерви країн. [2]
Об'єктивними передумовами надання статусу резервної валюти є:
- Панівні позиції країни у світовому виробництві, експорті товарів і капіталів, у золоті - валютних резервах;
- Розвинена мережа кредитно-банківських установ, у тому числі за кордоном;
- Організований і ємний ринок позичкових капіталів, лібералізація валютних операцій, вільна оборотність валюти, що забезпечує попит на неї інших країн.
Суб'єктивним чинником висунення національної валюти на роль резервної служить активна зовнішня політика, в тому числі валютна і кредитна. В інституціональному аспекті необхідною умовою визнання національної валюти в якості резервної є впровадження її в міжнародний обіг через банки та міжнародні валютно-кредитні та фінансові організації.
· Міжнародна (регіональна) грошова розрахункова одиниця - платіжний засіб, який використовується як в межах певної інтеграційної угруповання, так і повсюдно в світовому фінансовому обороті. У 12 країнах ЄС з 1999 р. (в Греції з 2001 р.) функціонує грошова одиниця - євро, яка одночасно виконує функції національної і єдиної європейської валюти.
· Іноземна валюта - це грошові знаки у вигляді банкнот, казначейських квитків, монети, що знаходяться в обігу і є законним платіжним засобом на території відповідної іноземної держави (групи іноземних держав), а також вилучені або вилучені з обігу, але підлягають обміну на грошові знаки (банкноти, монети, казначейські білети), а також кошти на банківських рахунках і в банківських вкладах у грошових одиницях іноземних держав і міжнародних грошових або розрахункових одиницях. [3] У міжнародному обороті зазвичай використовуються іноземні валюти. Це обумовлено тим, що в світовому господарстві поки ще відсутні загальновизнані світові кредитні гроші, обов'язкові для всіх країн. У їхній якості функціонують вільно конвертовані валюти, перш за все долар США, євро, а також ієна (в азіатському регіоні).

2) Умови оборотності валют.

Історично умови необхідні для забезпечення конвертованості змінювалися з розвитком світової системи торгівлі, платежів і норм макроекономічної політики. Критичні періоди двох світових воєн і найсильнішого в історії світової економічної криза кінця 20-х - початку 30-х рр.. загострили і стимулювали процес переходу від золотих до нерозмінних паперових грошей. Міжнародний валютний фонд, створений для регулювання повоєнної валютної інфраструктури, проголосив як світового валютного еталона національну грошову одиницю США - долар, єдину валюту, поки ще сохранявшую деяку зв'язок із золотом, але все більше її втрачала і на початку 70-х рр.. такою, що втратила зовсім. Відповідно видозмінилися істота і зміст проблеми оборотності: про який або розмінність валют на золото вже не було й мови, тоді як ключовим завданням стало досягнення конвертованості валют у долари. Знадобилося більш ніж двох десятиліть після закінчення війни, щоб валюти більшості промислово розвинених країн стали оборотними в долари. Для деяких країн цей процес продовжується до цих пір.

Найбільш часто зустрічається визначення конвертованості - це валютно-фінансовий режим, що дозволяє в ході зовнішньоекономічних операцій здійснювати більш-менш вільний взаємний обмін національних грошових одиниць на іноземні валюти. Ступінь конвертованості валюти визначається станом та типом економіки країни. У широкому сенсі конвертованість національної валюти представляє механізм прямого зв'язку внутрішнього ринку зі світовим, передбачає багатосторонній характер торгівлі і достатню відкритості економіки для зовнішніх конкурентів. Вільному обміну валют можуть перешкоджати валютні обмеження. Валютні обмеження - це обмеження державою прав розпорядження валютою громадянами та організаціями.

3,4) Регламентація валютного курсу та режим валютного паритету.

Важливим елементом міжнародних валютних відносин є валютний курс як вимірювач вартісного змісту валют. Він являє собою співвідношення між грошовими одиницями різних країн, певне їх купівельною спроможністю і рядом інших факторів. Купівля та продаж іноземної валюти здійснюється за поточним валютним курсом. В даний час валютний курс встановлюється на основі валютного паритету - співвідношення між двома валютами, встановленого в законодавчому порядку. Валютний курс - ціна (котирування) грошової одиниці однієї країни, виражена в грошовій одиниці іншої країни, дорогоцінних металах, цінних паперах. Як правило, валюти більшості країн прив'язані до однієї з провідних валют або кошику валют.

Вартісний основою курсових співвідношень валют є їхня купівельна спроможність, яка виражає середні національні рівні цін на товари, послуги, інвестиції.
Необхідність встановлення валютного курсу визначається наступними обставинами:
· Взаємообмін валютами при торгівлі товарами, послугами, при русі капіталів і кредитів: експортер обмінює виручену валюту на національну в зв'язку з тим, що валюти інших країн не можуть звертатися в якості законного купівельного і платіжного засобу на території даної держави; в той же час імпортер обмінює національну валюту на іноземну, щоб сплатити за товари, придбані за кордоном; боржник обмінює національну валюту на іноземну для погашення кредиту та виплати відсотків за зовнішніми позиками
· Порівняння цін світових та національних ринків, а також вартість показників різних країн, виражених в національній або іноземній валютах
· Періодична оцінка рахунків в іноземній валюті фірм та банків (коефіцієнт перерахунку однієї валюти в іншу визначає співвідношення попиту і пропозиції на валютному ринку)
До факторів, що впливає на валютний курс, відносяться:
· Стан економіки
· Темп інфляції
· Стан платіжного балансу
· Рівень процентних ставок
· Ступінь використання національної валюти в міжнародних розрахунках
· Діяльність валютних ринків
· Прискорення чи затримка міжнародних розрахунків
· Валютна спекуляція
· Валютна політика
· Політична обстановка в країні
· Ступінь довіри до валюти на національному та світовому ринках
Перераховані фактори визначають попит і пропозицію валюти. Наприклад, чим вище темп інфляції в країні в порівнянні з іншими державами, тим нижче курс її валюти, якщо не протидіють інші фактори. Інфляційне знецінення грошей в країні викликає зниження їхньої купівельної спроможності і тенденцію до падіння їх валютного курсу. При активному платіжному балансі країни зростає попит на її валюту з боку іноземних боржників, і курс її може підвищиться. Якщо в даній країні більш високі процентні ставки, ніж в інших країнах, це може сприяти притоку іноземних капіталів і підвищення попиту на валюту даної країни і її курсу. Так, в першій половині 80-х рр.. політика підвищених процентних ставок у США стимулювала (поряд з іншими факторами) приплив інвестицій у розмірі понад 500 млрд. дол із Західної Європи і Японії. У результаті курс долара підвищився, а курс валют країн-інвесторів під впливом цього чинника знизився.

Розрізняють два режими валютного курсу:

- Фіксовані валютні курси (коливні у встановлених вузьких межах)

- Плаваючі валютні курси

При режимі фіксованого валютного курсу центральний банк встановлює курс національної валюти на певному рівні по відношенню до валюти будь-якої країни, до якої «прив'язана» валюта даної країни, до «валютного кошика» («валютний кошик» - метод вимірювання середньозваженого курсу однієї валюти по відношенню до певного набору («кошику») інших валют. Зазвичай до неї входять валюти основних торговельно-економічних партнерів) або до міжнародної грошової одиниці. Особливість фіксованого курсу полягає в тому, що він залишається незмінним протягом більш-менш тривалого часу (декількох років або декількох місяців), тобто не залежить від зміни попиту та пропозиції на валюту. Зміна фіксованого курсу відбувається в результаті його офіційного перегляду (девальвації - зниження або ревальвації - підвищення).
При фіксованому курсі центральний банк нерідко встановлює різні курси по окремих операціях - режим множинності валютних курсів. Наприклад, такий режим діяв в Росії з листопада 1989 по липень 1992 р. Режим фіксованого валютного курсу зазвичай встановлюється в країнах з жорсткими валютними обмеженнями та неконвертованій валютою. На сучасному етапі його застосовують в основному країни, що розвиваються.
Для країн, де валютні обмеження відсутні або незначні, характерним є режим "плаваючих", або тих, хто вагається, курсів. При такому режимі валютний курс відносно вільно змінюється під впливом попиту та пропозиції на валюту. Режим «плаваючого» курсу не виключає проведення центральним банком тих чи інших заходів, спрямованих на регулювання валютного курсу.
До проміжних між фіксованим і «плаваючим» варіантами режиму валютного курсу можна віднести:
- Режим «ковзної фіксації» - центральний банк щодня встановлює валютний курс виходячи з певних показників: рівня інфляції, стану платіжного балансу, зміни величини офіційних золотовалютних резервів і ін;
- Режим «валютного коридору» - центральний банк встановлює верхню і нижню межі коливання валютного курсу. Режим «валютного коридору» називають як режимом «м'якої фіксації» (якщо встановлені вузькі межі коливання), так і режимом «керованого плавання» (якщо коридор досить широкий). Чим ширше «коридор», тим більшою мірою рух валютного курсу відповідає реальному співвідношенню ринкового попиту та пропозиції на валюту;
- Режим «спільного», або «колективного плавання», валют - курси валют країн - членів валютної угруповання підтримуються по відношенню один до одного в межах «валютного коридору» і «спільно плавають» навколо валют не входять в угрупування.
До початку першої світової війни курси валют коливалися в межах золотих точок + / -1% валютного паритету, який визначався на основі золотого змісту валют. Надалі аж до середини 70-х рр.. валютні курси були переважно фіксованими. Золотий паритет, заснований на золотому змісті грошових одиниць, було скасовано (на Заході - з середини 70-х рр.., В Росії - з 1992 р.) і курси валют стали в основному плаваючими. З середини 70-х років паритети валют можуть встановлюватися в СДР. Спеціальні права запозичення - штучне резервний і платіжний засіб, що емітується Міжнародним валютним фондом (МВФ). Основою визначення курсу цієї валюти відбувається шляхом порівняння середньозваженого курсу однієї грошової одиниці з певним набором інших валют. Валютний кошик СДР складається з вільно використовуваних валют. Наприклад, сучасна валютна корзина СДР складається з чотирьох провідних валют, причому на 2006-2010 роки були встановлені питомі ваги долара - 44%, євро 34%, ієни - 11%, фунта стерлінгів - 11%. Вага валют у кошику переглядається кожні п'ять років.
http://slovari.yandex.ru/dict/economic/article/ses1/ses-1627.htmВ Російської Федерації з другої половини 1995 р. і до кризи 17 серпня 1998 коливання валютного курсу було обмежене рамками валютного коридору. У даний момент курс російського рубля - плаваючий, але центральний банк і уряд встановлює орієнтири на рік величини курсу рубля, і прагнути підтримувати його стабільність за допомогою різних інструментів. У Центрального Банку Росії в кризових умовах є також право обмежувати відносну різницю між ціною купівлі та продажу валют - 15%.

Для визначення валютного курсу використовуються різні методи котирування валют. В даний час використовують два основні методи котирування валют:

· Пряме котирування - одиниця іноземної валюти виражається в певній кількості одиниць національної валюти (пряме котирування застосовують у більшості країн, в тому числі і в Росії)
· Зворотній (непряма) котирування - одиниця національної валюти прирівнюється до певної кількості одиниць іноземної валюти (зворотне котирування застосовують Великобританія і деякі інші країни).
Всі країни світу здійснюють котирування своїх валют по відношенню до долара, тому що долар є базовою валютою котирування. Знаючи курси двох валют по відношенню до долара, можна визначити їх співвідношення один з одним. Таке співвідношення, отримане шляхом ділення курсів двох валют до долара, називається крос-курсом.
5) Регулювання міжнародної валютної ліквідності.
Міжнародна валютна ліквідність - це здатність країн або регіонів своєчасно відповідати за своїми зобов'язаннями. Міжнародна валютна ліквідність включає в себе чотири компоненти:
- Офіційні золоті резерви
- Офіційні валютні резерви країн
- Резервну позицію в МВФ (право країни-члена автоматично отримувати безумовний кредит в іноземній валюті в межах 25% від її квоти в МВФ)
- Рахунки в СДР та євро

Валютні резерви є власністю країни утворюють абсолютну ліквідність. Валютні кошти і золото, отримані країною в кредит утворюють умовну ліквідність (кредити МВФ).

Міжнародна валютна ліквідність виконує такі функції:

1) утворення ліквідних активів;

2) джерело для виплати зовнішнього боргу;

3) засіб для проведення валютних інтервенцій (втручання держави в операції на валютному ринку за допомогою купівлі-продажу іноземної валюти або золота з метою зниження (підвищення) курсу національної або іноземної валюти);

4) засіб вирівнювання платіжного балансу (Платіжний баланс - це статистичний звіт, де у систематизованому вигляді наводяться сумарні дані про зовнішньоекономічні операції цієї країни з іншими країнами світу за певний період часу).

Показником міжнародної валютної ліквідності країни є ставлення золотовалютних резервів країни до її зовнішнім боргом, ставлення золотовалютних резервів країни до суми річного товарного імпорту та ін

6,7) Уніфікація правил використання кредитних засобів обігу та уніфікація основних форм міжнародних розрахунків.

Для упорядкування міжнародної торгівлі та інвестицій між країнами та досягнення однаковості в тлумаченні порядку здійснення міжнародних платежів, було досягнуто низку міжнародних домовленостей. Однією з них є Женевська конференція 1930-1931 рр.., В результаті, якої були розроблені «Уніфіковані правила по документарному акредитиву», «Уніфіковані правила по документарному інкасо», «Однаковий закон про чеки», «Однаковий вексельний закон», «Закон про банківські гарантії »та ін

8) Режим національного валютного ринку і ринку золота, режим світових валютних ринків та ринків золота.

Гроші виникли в якості посередника в обміні товару, еквівалента і з плином самі перетворилися на товар. Грошова одиниця однієї країни стала обмінюватися на валюту іншої країни.

Валютний ринок можна розглядати з двох точок зору - функціональної та інституціональної:

З функціональної точки зору - це сукупність національних і регіональних валютних ринків, що утворюють світової, на яких здійснюються конверсійні (операції, пов'язані з конверсією цінних паперів, заміною одних цінних паперів на інші) і депозитно-кредитні операції.

З інституційної точки зору валютний ринок опосередковує валютні відносини між учасниками валютного ринку. Учасниками валютного ринку є комерційні і центральні банки, компанії здійснюють закордонні вкладення, урядові організації, експортери та імпортери, фінансові інститути, брокерські контори і приватні інвестори.

Основна частина валютних операцій припадає на великі транснаціональні банки такі, як Дойче банк, Барклайз банк, Union Bank of Switzerland, Bank of NewYork, City Bank та ін У банках знаходяться валютні рахунки інших учасників ринку. Банки здійснюють конверсійні і депозитно-кредние операції за дорученням своїх клієнтів і проводять їх від свого імені і за свій рахунок. Валютний ринок в кінцевому підсумку і являє собою ринок міжбанківських угод.

9) Національні органи та міжнародні органи, що обслуговують і регулюють валютні відносини країни.

На рівні національних валютних систем валютні відносини обслуговують і регулюють такі національні органи як парламенти, центральні банки, казначейства, міністерства фінансів, митні органи та уповноважені банки. У деяких країнах є державні органи діяльність яких спрямована головним чином на обслуговування валютних відносин, так в Італії це валютне бюро.

Основними цілями діяльності національних органів регулюючих валютні відносини є:

1) підтримання стабільності національної грошової одиниці і забезпечення неінфляційного економічного зростання;

2) забезпечення системи взаєморозрахунків з іншими країнами;

3) забезпечення переливу капіталів між галузями і між країнами;

4) створення умов для збалансованості платіжного балансу;

5) формування золотовалютних резервів країни.

Першочергова мета цих органів (для країн з перехідною економікою і ринками, що розвиваються, включаючи і Росію) при здійсненні валютного регулювання, укладена у фінансовій та економічній стабілізації.

Основним органом, що здійснює міжнародне регулювання валютних відносин, є МВФ.

Основними цілями діяльності МВФ є:

1) стимулювати міжнародне співробітництво у валютній сфері шляхом створення організації, що функціонує на постійній основі і забезпечує механізм консультацій і взаємодії для вирішення міжнародних валютних проблем

2) Сприяти розширенню і збалансованому зростанню світової торгівлі і тим самим робити внесок у досягнення і підтримку високого рівня зайнятості і реальних доходів, а також у розвиток виробничих ресурсів держав-членів, що є пріоритетними завданнями їх економічної політики

3) Стимулювати валютну стабільність, забезпечувати належне функціонування механізму валютного регулювання у відносинах між державами-членами і уникати конкуруючого знецінення валют по відношенню один до одного

4) Сприяти встановленню системи багатосторонніх платежів з поточних операцій між державами-членами та скасування валютних обмежень, що перешкоджають росту світової торгівлі

5) Надавати довіру державам-членам шляхом надання їм у тимчасове користування і під відповідні гарантії коштів із загальних ресурсів Фонду, щоб тим самим стимулювати їх зусилля по усуненню диспропорцій у їхніх платіжних балансах без звернення до заходів, які мають негативні наслідки на національному або міжнародному рівні

6) У відповідності з умовами, зазначеними в попередніх статтях, скорочувати тривалість взаємних міжнародних розрахунків між державами-членами, а також скорочувати тривалість і зменшувати ступінь диспропорції міжнародних платіжних балансів держав-членів

2. Поняття і види валютних обмежень
Валютні обмеження являють собою систему нормативних правил, які встановлюються в законодавчому та адміністративному порядку та спрямовані на обмеження операцій з іноземною та національної валютами, золотом та іншими валютними цінностями.
Введення валютних обмежень пов'язане з виснаженням валютних і золотих резервів, пасивністю платіжних балансів і є одним з характерних проявів валютної політики. Валютні обмеження - це форма прямого втручання держави у валютну сферу.
Для валютних обмежень характерні такі риси:
1) урядовий контроль над операціями із золотом і валютою;
2) здійснення цих операцій через уповноважені (девізні) банки;
3) обмеження переказів за кордон;
4) заборона або обмеження вивозу, а іноді і ввезення капіталу;
5) блокування валютної виручки.
6) Цілі валютних обмежень:
- Вирівнювання платіжного балансу;
- Підтримку валютного курсу;
- Концентрація валютних цінностей у руках держави.
При введенні валютних обмежень національні експортери позбавляються права вільно продавати виручену іноземну валюту на ринку і зобов'язані здавати її казначейству або центральному банку в обмін на національну валюту за офіційним курсом. Іноземні громадяни повинні здавати виручену валюту в даній країні на блоковані рахунки. Також при встановленні валютних обмежень експортери зобов'язані представляти валютним органам декларацію про продані товари, вводиться обмеження з продажу та купівлі іноземної валюти і золота, з вивезення цінних паперів, а також за операціями, пов'язаними з експортом та залученням капіталів.
Валютні обмеження - характеристики умов і меж, здійснення операцій, пов'язаних із захистом національної валюти і включають можливості розпорядження і використання валюти.
Класифікація валютних обмежень
Валютні обмеження (ознаки)
По напрямку руху капіталу
По області застосування
За сфер докладання
- Контроль за припливом капіталу з країни
- Операції резидентів
- Поточні операції платіжного балансу (торгові та неторгові угоди)
- Контроль за відтоком капіталу з країни
- Операції нерезидентів
- Фінансові операції:
а) конвертованість національної валюти
(На використання виручки та придбання іноземної валюти)
б) прямі та портфельні інвестиції на ввезення, вивезення капіталу та репотріація прибутку
в) звернення готівкової, національної та іноземної валюти (ввезення, вивезення, переказ і пересилання)
г) отримання кредиту від нерезидентів і видача кредитів нерезидентам
д) проведення операцій із золотом і дорогоцінними металами
У залежності від валютно-економічного становища країни та її валютної політики, особливо в умовах валютної кризи, періодично вводяться ті чи інші форми валютних обмежень.
У цілому валютні обмеження негативно впливають на розвиток міжнародної торгівлі, хоча вони дозволяють мобілізувати додаткові валютні ресурси в інтересах панівних монополій та їхньої держави. Валютні обмеження використовуються не лише імперіалістичними, але і країнами, що розвиваються. Молоді держави вводять валютні обмеження для захисту національної економіки від експансії іноземного капіталу.
3. Валютні обмеження по поточних операціях і операціях, пов'язаних з рухом капіталу
Валютні операції (лат. operato - дія) представляють собою, дії з організації та управління грошовими відносинами, що виникають при русі валюти і цінних паперів у валюті.
Відповідно до чинного Закону (ч. 1 ст. 1 п. 9) до валютних операцій відносяться:
· Операції, пов'язані з переходом права власності та інших прав на валютні цінності (іноземна валюта і зовнішні цінні папери), в тому числі операції, пов'язані з використанням як засобу платежу іноземної валюти і платіжних документів в іноземній валюті;
· Ввезення та пересилання у Російську Федерацію, а також вивезення та пересилання з РФ валютних цінностей;
· Здійснення міжнародних грошових переказів.
Валютні операції здійснюють банки, що мають статус уповноваженого банку.
Уповноважений банк - це банк, що отримав від Центрального банку Російської Федерації ліцензію на право проведення операцій з іноземною валютою. Юридичні та фізичні особи, які здійснюють операції з іноземною валютою, і є суб'єктами валютних операцій на валютному ринку Росії поділяються на резидентів і нерезидентів.
До резидентів належать (ч. 1 ст. 1 п. 6):
а) фізичні особи, які є громадянами Російської Федерації, за винятком громадян Російської Федерації, визнаних постійно проживають в іноземній державі відповідно до законодавства цієї держави;
б) постійно проживають в Російській Федерації на підставі виду на проживання, передбаченого законодавством Російської Федерації, іноземні громадяни та особи без громадянства;
в) юридичні особи, створені відповідно до законодавства Російської Федерації;
г) що знаходяться за межами території Російської Федерації філії, представництва та інші підрозділи резидентів, зазначених у підпункті «в»;
д) дипломатичні представництва, консульські установи Російської Федерації та інші офіційні представництва Російської Федерації, що знаходяться за межами території Російської Федерації, а також постійні представництва Російської Федерації при міждержавних чи міжурядових організаціях;
е) Російська Федерація, суб'єкти Російської Федерації, муніципальні освіти, які виступають у відносинах, які регулюються цим Законом та прийнятими відповідно до нього іншими федеральними законами та іншими нормативними правовими актами.
До нерезидентів відносяться (ч. 1 ст. 1 п. 7):
а) фізичні особи, які не є резидентами відповідно до підпунктів «а» і «б» пункту 6;
б) юридичні особи, створені відповідно до законодавства іноземних держав та мають місцезнаходження за межами території Російської Федерації;
в) організації, які не є юридичними особами, створені відповідно до законодавства іноземних держав та мають місцезнаходження за межами території Російської Федерації;
г) акредитовані в Російській Федерації дипломатичні представництва, консульські установи іноземних держав і постійні представництва зазначених держав при міждержавних чи міжурядових організаціях;
д) міждержавні та міжурядові організації, їх філії та постійні представництва в Російській Федерації;
е) знаходяться на території Російської Федерації філії, постійні представництва та інші відокремлені або самостійні структурні підрозділи нерезидентів, зазначених у підпунктах «б» і «в» цього пункту;
ж) інші особи, не зазначені в пункті 6; [4]
Валютні операції можуть бути пов'язані як з грошовими платежами (розрахунки, трансферт і т.п.), так і з рухом капіталу (лізинг, кредит та ін.) Капітал - це гроші, пущені в оборот і приносять дохід від цього обороту. Рух валютного капіталу означає вкладення інвестором валюти в об'єкти підприємницької діяльності з метою одержання прибутку.
Операції з іноземною валютою і цінними паперами в іноземній валюті можна поділити на дві групи, згідно зі ст. 8 Угоди МВФ:
1. Поточні валютні операції
2. Валютні операції, пов'язані з рухом капіталу
До «поточними валютними операціями» відносяться:
А) перекази в Російську Федерацію і з Російської Федерації іноземної валюти для здійснення розрахунків без відстрочки платежу по експорту та імпорту товарів, робіт і послуг, а також для здійснення розрахунків, пов'язаних з кредитуванням експортно-імпортних операцій на термін не більше 90 днів;
Б) отримання і надання фінансових кредитів на термін не більше 180 днів;
В) переклади в Російську Федерацію і з Російської Федерації відсотків, дивідендів та інших доходів за вкладами, інвестиціям, кредитах та інших операціях, пов'язаних з рухом капіталу;
Г) перекази неторгового характеру в Російську Федерацію і Російської Федерації, включаючи перекази сум заробітної плати, пенсії, аліментів, спадщини, а також інші аналогічні операції.
Поточні валютні операції здійснюються резидентами, як правило, без будь-яких обмежень.
Банк Росії регулює поточні операції двома способами:
1. Шляхом обмеження застосування таких форм розрахунків, як чеки, векселі, а також вимогою надання гарантій у формі авансу чи передоплати.
2. Жорстким контролем за дотриманням періоду часу по операціях в 180 днів. При простроченні за поточними операціями терміну у 180 днів застосовуються штрафні санкції.
До «валютними операціями, пов'язаними з рухом капіталу», відносяться:
А) прямі інвестиції, тобто вкладення в статутний капітал підприємства з метою отримання доходу та отримання прав на долі в управлінні підприємством;
Б) портфельні інвестиції, тобто придбання цінних паперів;
В) переклади в оплату права власності на будівлі, споруди та інше майно, включаючи землю та її надра, віднесених за законодавством країни його місцезнаходження до нерухомого майна, а також інших прав на нерухомість;
Г) надання та отримання відстрочення платежу на строк більше 90 днів з експорту та імпорту товарів, робіт і послуг;
Д) надання і отримання фінансових кредитів на термін понад 180 днів;
Е) всі інші валютні операції, які не є поточними валютними операціями
Іншими словами, якщо валютна операція не може бути віднесена до поточної валютної операції, то для цілей застосування Закону «Про валютне регулювання та валютний контроль» вона буде розглядатися як валютна операція, пов'язана з рухом капіталу. Валютні операції, пов'язані з рухом капіталу, підлягають валютному контролю і валютного регулювання і здійснюються відповідно до інструкцій, листами та іншими нормативними актами та оперативними документами Банку Росії. Цього вимагає валютна політика держави - ​​система заходів в області валютних відносин, здійснювана державою відповідно до вироблених політичними та економічними орієнтирами.
Розрізняють:
- Довготривалу валютну політику, яка націлена на модифікацію валютної системи, валютного ринку
- Поточну валютну політику, яка націлена на визначення валютного курсу, валютних операцій, регулювання діяльності валютного ринку і ринку золота.
Валютні обмеження сприяють тимчасовому вирівнюванню платіжних балансів окремих країн, але в кінцевому рахунку ускладнюють проблему їх балансування, так як виникає необхідність регулювання міжнародних розрахунків з кожною країною окремо. Обмеження оборотності валют фактично анулює принцип найбільшого сприяння, посилює дискримінацію торгових партнерів шляхом застосування множинності валютних курсів.
Об'єктивна необхідність зняття валютних бар'єрів у міжнародних економічних відносинах породжує тенденцію до міждержавного регулювання валютних обмежень. Проте цьому чиннику протистоїть національний протекціонізм як засіб конкуренції, спрямованої проти торгових партнерів.
Валютні обмеження в РФ
Відповідно до пропозицій Президента РФ прискорити процес придбання національною валютою статусу вільно конвертованої були внесені істотні зміни до ФЗ «Про валютне регулювання та валютний контроль» [5] рішеннями Державної Думи. Відповідно до внесених змін були скасовані статті, що містять ті чи інші валютні обмеження, що стосуються проведення валютних операцій резидентами і нерезидентами на території Росії і за її межами. Скасування валютних обмежень означає, що валюта РФ в даний час формально відповідає всім вимогам МВФ, пред'явленим до вільно конвертованих валют.
Резиденти зобов'язані повідомляти податкові органи за місцем свого обліку про відкриття (закриття) рахунків (вкладів) та про зміну реквізитів рахунків (вкладів) не пізніше одного місяця з дня відповідно відкриття (закриття) або зміни реквізитів таких рахунків (вкладів) у банках, розташованих за межами території Російської Федерації, за формою, затвердженою центральним органом виконавчої влади, уповноваженим з контролю та нагляду у сфері податків і зборів ». [6]
Внесені зміни означають для резидентів РФ перехід до повідомного порядку відкриття (закриття) банківських рахунків за межами Росії, що відповідає практиці, прийнятої в розвинутих країнах. Чинне законодавство не містить обмежень на здійснення нерезидентами валютних операцій.
На думку ініціаторів лібералізації валютного законодавства, зняття обмежень з фінансових операцій може привести до підвищення інвестиційної привабливості держави. Так Банк Росії зняв останні обмеження на рух капіталу через кордон Російської Федерації, скасувавши вимоги про резервування при проведенні окремих видів валютних операцій, а також про обов'язкове використання спеціальних рахунків при здійсненні окремих видів валютних операцій. Крім того, скасовано обов'язковий продаж експортерами частини валютної виручки. Зняття обмежень на рух капіталу через кордон, скасування вимог про резервування при проведенні окремих видів валютних операцій, а також про обов'язкове використання спеціальних рахунків при здійсненні валютних операцій - всі ці заходи, на думку експертів, призведуть до підвищення інвестиційної привабливості Росії.
Звичайно, на сьогоднішній день дані заходи не зможуть забезпечити повну конвертованість рубля, тому що для повної конвертованості необхідний ряд умов, наприклад, таких, як здійснення нафтових розрахунків у рублях. Проте фахівці сподіваються, що при подальшому введення подібних заходів російська валюта може зайняти такий статус.
Для інвестиційної привабливості велике значення має можливість для інвестора не тільки вкласти кошти в економіку країни, але і можливість швидко відкликати ці кошти. Тому зняття обмежень щодо руху капіталу, безумовно, підвищить інвестиційну привабливість Росії. Є також думка, що в сформованих макроекономічних умовах валютна лібералізація не зробить серйозного впливу на курс національної валюти. Насправді її проведення лише створює передумови для того, щоб протягом найближчих 3-5 років національна валюта почала завойовувати позиції на міжнародних фінансових ринках.
5. Поняття конвертованості та її типи. «Вільно використовувана валюта» в статуті МВФ
Грошове пристрій, заснований на повноцінному золотому обігу всередині країн і в масштабах світу, містило в собі механізм оборотності, не вимагав якихось особливих засобів та прийомів обміну одних валют на інші. Вільна і необмежена конвертованість малася на увазі сама собою.
Положення кардинальним чином змінилося з початком демонетизації золота, припиненням вільного обміну банкнот на золото, введенням грошових систем, заснованих на паперових і кредитних грошах. Світовий досвід переходу до конвертованості національних валют досить різноманітний.
Він передбачає створення певних економічних передумов:
- Розвиток експортно-імпортних операцій;
- Формування офіційних золотовалютних резервів;
- Стримування інфляції;
- Скорочення дефіциту державного бюджету;
- Зменшення платіжного балансу;
- Врегулювання зовнішньої заборгованості країни;
- Нормалізацію соціально-політичної обстановки в країні.
Поступовий перехід до конвертованості у міру створення необхідних передумов - кращий варіант. Однак існує волюнтаристський (шоковий) варіант, який неминуче супроводжується падінням курсу національної валюти, виснаженням офіційних валютних резервів, подорожчанням імпорту, посиленням інфляції, збільшенням валютних втрат при погашенні зовнішнього боргу.
Введення конвертованості пов'язане з проблемами вибору:
- Ступеня конвертованості;
- Того, для кого вона призначена (резидентів або нерезидентів);
- Типу операцій;
- Ступеня необхідності валютних обмежень.
Ступінь конвертованості обернено пропорційна обсягу та жорсткості практикуються в країні валютних обмежень, безпосередньо ведуть до звуження можливостей у здійсненні валютного обміну і платежів за міжнародними угодами.
Валютна конвертованість - це валютно-фінансовий режим, що дозволяє у зовнішньоекономічних операціях більш-менш вільно обмінювати національні грошові одиниці на іноземні. В економічній літературі існують різні визначення валютної оборотності, але всі вони так чи інакше зводяться до поєднання свобод і обмежень учасників валютних операцій. Наприклад, валюта вважається повністю оборотною, коли будь-який власник будь-якої національної валюти має в своєму розпорядженні свободою обміняти її на будь-яку іншу валюту по переважному валютним курсом - постійному або змінюється. Згідно з іншим визначенням, валюта є конвертованою, якщо громадяни цієї країни, охочі купити закордонні товари або послуги, не схильні особливим обмеженням, можуть вільно продати місцеву валюту в обмін на іноземну на уніфікованому ринку. А іноземці (нерезиденти), які мають кошти в місцевій валюті, отриманої від поточних операцій, можуть продати їх або вільно придбати місцеві товари по переважним цінами в цій валюті.
Необхідно підкреслити що встановлення режиму валютної оборотності - виняткова монополія державної влади, реалізована через політику фінансових органів і Центрального банку. Досягнення статусу конвертованої валюти передбачає насамперед скасування обмежень на операції, пов'язані із зовнішньою торгівлею.
Відповідно до статті 8 Статуту Міжнародного валютного фонду статус конвертованої визнається лише за валютами тих країн-учасниць, які беруть на себе особливе зобов'язання не встановлювати обмеження на платежі та перекази за поточними міжнародними угодами, які не мають за мету переклад капіталів.
В даний час в різних країнах встановлюються різні валютні режими з різним ступенем свободи валютного обміну. Внаслідок цього валюти користуються більшим чи меншим попитом на валютних ринках. Більшість країн, приєднавшись до статті 8 Статуту МВФ, встановили режим часткової оборотності, поширивши її лише на поточні міжнародні угоди. Лише незначна кількість найбільш багатих і стабільних держав скасували валютні обмеження і на рух капіталів. Формально таких країн наприкінці 80-х років було 17: США, Канада, Великобританія, ФРН, Швейцарія, Голландія, Нова Зеландія, Гонконг, Японія, Сінгапур, Малайзія, Саудівська Аравія, Кувейт, Оман, Катар, Бахрейн, Об'єднані Арабські Емірати. Але, на думку деяких фахівців, враховуючи моменти втручання офіційної влади деяких країн у валютні операції, більшість країн з 17-ти ще не досягли режиму повної конвертованості.
У залежності від допустимої свободи вибору і дій для учасників зовнішньоекономічного обороту існує безліч різновидів та варіантів режиму оборотності. У науковій літературі і міжнародній практиці склалася досить чітка класифікація цих форм, яка графічно може бути проілюстрована наступною схемою:

Таким чином, в даний час валюта реально може мати 3 статусу:
1) вільно конвертована;
2) частково конвертована;
3) замкнута.
За відсутності будь-яких законодавчих обмежень на здійснення валютних операцій з будь-яких видів операцій (торговим, неторговими, руху капіталу) як для резидентів, так і для нерезидентів валюта належить до вільно конвертованої (ВКВ). В даний час повністю скасували обмеження США, країни ЄЕС, Японія, Канада, Австралія, Нова Зеландія, Сінгапур, Малайзія, Росія і деякі арабські країни. З 1 липня 2006 року Центробанк Росії добровільно зняв всі обмеження з валютних операцій. Але поки, у разі форс-мажорних обставин, за ним залишається право повернутися до колишнього режиму, що обмежує рух капіталів. [7]
Експертна оцінка близькості національної валюти до визнання вільно конвертованій включає 4 показника:
1. Стан валютного курсу всередині країни, яке визначається:
· Близькістю офіційного і неофіційного курсів валют
· Близькістю рівноважного курсу та валютного ринкового курсу
· Спредом валют, тобто різницею курсів купівлі та продажу
2. Макроекономічна відкритість в економіці, вимірюється:
· Ставленням експорту товарів, капіталу до національного доходу
· Ставленням імпорту товарів, капіталу до національного доходу
· Ставленням платежів з обслуговування боргу до експорту
· Ставленням валютних резервів до обсягу імпорту
· Ставленням зовнішньоекономічного сальдо до національного доходу
3. Лібералізація зовнішньоекономічних відносин в країні, яка вимірюється:
· Ступенем свободи імпорту та експорту
· Часткою державного сектора в економіці
· Часток грошового обігу, зайнятого іншими валютами
· Часткою сектора економіки з регульованими цінами
· Часток дотацій з бюджету
4. Стабільність внутрішньої економіки, яка вимірюється:
· Рівнем інфляції
· Ставленням бюджетного дефіциту до обсягу доходів бюджету
· Сумою інтервенцій центрального банку до валютних резервів
У Статуті Міжнародного валютного фонду (МВФ) з 1978 р. введено також поняття «вільно використовувана валюта». До неї віднесені американський долар, німецька марка, японська єна, французький франк, англійський фунт стерлінгів. Під вільно використовуваної валютою розуміється валюта держави - члена, щодо якої Фонд встановлює, що вона дійсно широко використовується для платежів за міжнародними операціями та що вона є предметом активної торгівлі на основних валютних ринках. Даним визначенням МВФ зафіксував важлива відмінність між формальною вільної конвертованістю, зумовленої формальним зняттям будь-яких обмежень на здійснення обмінних операцій з даною валютою, і реальною конвертованістю, пов'язаної з можливістю реально купити або продати цю валюту без істотних додаткових витрат. Іншими словами, МВФ виділяє в якості одного головних умов вільної (повної) конвертованості наявність розвиненого міжнародного ринку даної валюти.
Передумовами введення реальної повної конвертованості валюти є створення сприятливих загальноекономічних умов функціонування національної економіки і її широке залучення до системи міжнародного поділу праці.
До основних таких передумов відносяться:
· Загальна стабільність темпів розвитку економіки;
· Нормалізація соціально-політичної обстановки;
· Зменшення дефіциту за рахунками поточних операцій;
· Врегулювання зовнішньої заборгованості країни;
· Накопичення офіційних золотовалютних резервів;
· Висока ступінь довіри до національної грошової одиниці всередині країни і за кордоном.
· Висока ступінь інтегрованості країни у світову економіку.
У міру створення цих передумов в державі формується свого роду «валютний тил», що забезпечує твердість валюти всім комплексом перерахованих факторів, а сама країна отримує можливість переходу до більш вільній формі конвертованості своєї валюти за рахунок зростання попиту на неї в міжнародному платіжному обороті, а також за рахунок зберігання і заощадження її в міжнародних валютних резервах і національних резервах центральних банків. Це дозволяє збільшувати емісію національної грошової одиниці не тільки для внутрішніх потреб національної економіки, але і для обслуговування міжнародного обороту і, таким чином, дає країні можливість отримувати додатковий емісійний дохід.
Тут, правда, важливо зрозуміти, що валюта з подібними властивостями доступна тільки для дуже обмеженого числа країн, здатних створити вищевказані умови в гострій конкурентній боротьбі, тобто умови для захоплення міжнародного валютного поля за рахунок країн-конкурентів. Решта країн, не здатні створити такі передумови, змушені обмежувати можливості обміну своїх валют, вводячи часткову їх конвертованість.
Головна перевага вільно конвертованої валюти - можливість для резидентів країни-емітента використовувати національну валюту з метою проведення міжнародних розрахунків без додаткових трансакційних витрат. Це підвищує конкурентоспроможність її експортерів.
Крім поняття «вільно використовувана валюта» в статутних документах МВФ в даний час використовуються терміни «конвертованість по поточних операціях» і «конвертованість по капітальних операціях». Ступінь конвертованості національної валюти регламентується виконанням державою умов статті 8 Статуту МВФ, яка передбачає відміну обмежень по поточних операціях платіжного балансу (навіть при збереженні обмежень на конвертованість за операціями руху капіталу), скасування множинності валютних курсів і практики проведення дискримінаційних валютних заходів.
Частково конвертованими є валюти тих країн, де існують кількісні обмеження або спеціальні дозвільні процедури на обмін валюти за окремими видами операцій або для різних суб'єктів валютних операцій. Таким чином, часткова конвертованість валют зберігається і при валютних обмеженнях. Це проявляється в наявності валютних рахунків з різним режимом для резидентів і нерезидентів. Відповідно різняться диференційовані категорії банківських рахунків:
· Внутрішні (у національній валюті з використанням у межах країни);
· За двосторонніми урядовим угодами;
· Блоковані;
· Конвертовані (повністю або частково).
Для введення часткової конвертованості необхідна наявність внутрішнього ринку товарів (робіт, послуг), капіталу, валюти, збалансованого і певною мірою відкритого для нерезидентів.
Неконвертованими, або замкнутими валютами є національні грошові одиниці тих країн, законодавство яких передбачає обмеження практично за всіма видами операцій. Радянський і навіть російський рубль фактично до середини 1992 р. був класичним зразком такої валюти.
Експертна оцінка передумов майбутньої конвертованості базується на розгляді можливостей країни і передбачає визначення трьох показників:
· Ресурсообеспеченность країни і його значущість у світовій економіці: територія, родовища нафти, руди, золота, алмазів, трудові ресурси
· Технологічний рівень розвитку економіки країни по відношенню до світової: технологічний рівень промислового виробництва, сільського господарства, продуктивність праці, розвиток інфраструктури, фондовіддача, рівень освіти населення
· Національні резерви (частка до валового річного національного продукту): золотий запас, валютні резерви центрального банку, обсяг основних капіталів на людину, можливість отримання міжнародних субсидій
Відзначимо також, що формальне приєднання країни до 8 статті Статуту МВФ не завжди означає дійсне встановлення оборотності валюти. Справа в тому, що за умовами статті 8 країни-учасниці можуть встановлювати обмеження навіть за поточними операціями, але з дозволу і схвалення МВФ. Сьогодні більше двох десятків країн використовують подібну процедуру. Тому їх валюту можна вважати конвертованій лише умовно. Це в основному країни Центральної та Латинської Америки. Разом з тим можна спостерігати зворотне явище. Деякі країни скасовують валютні обмеження на поточні операції. Таким чином, їхня валюта в принципі стає частково конвертованою. Але з тих чи інших причин ці країни не заявляють офіційно про приєднання до 8 статті Статуту МВФ, і тому залишаються у складі країн із замкнутими валютами.
З точки зору приналежності тій чи іншій країні оборотність валюти може бути зовнішньою і внутрішньою.
В умовах зовнішньої оборотності повна свобода обміну зароблених в даній країні грошей для розрахунків із закордоном надається тільки іноземним юридичним і фізичним особам (у загальноприйнятій термінології - нерезидентам). А громадяни та юридичні особи даної країни такої свободи не мають.
Внутрішня оборотність валюти означає, що резиденти даної країни без обмежень можуть використовувати свої накопичення місцевої валюти для купівлі іноземної валюти, її зберігання або переведення якої завгодно резиденту для будь-якої мети. А нерезиденти такою свободою не володіють. Як показує практика, перехід до конвертованості валюти зазвичай починається з зовнішньої оборотності, оскільки легше контролювати валютні операції, зважаючи на відносну нечисленність іноземців в порівнянні з резидентами даної країни.
Таким чином, конкретний режим оборотності валюти характеризується тим чи іншим поєднанням свобод і обмежень щодо видів зовнішньоекономічної діяльності та їх учасників.
Конвертованість валюти - це об'єктивно необхідна передумова включення країни у світову економіку, розвитку всіх форм зовнішньоекономічних зв'язків.
Режим конвертованості національної валюти визначається законодавчим шляхом і проголошується державою. Він впливає на формування інвестиційного клімату в країні. Суб'єкти господарювання, які потребують капіталах, можуть залучати кошти з-за кордону. Іноземні інвестори можуть здійснювати переказ за кордон зароблених у країні прибутків, реінвестувати прибуток. Конвертованість валюти позитивно впливає на економіку країни, стимулюючи конкуренцію, дозволяючи зіставляти внутрішні витрати і ціни з світовим рівнем. Національна економіка отримує можливість освоювати передові технології, підтягувати виробництво до рівня світових стандартів. Малоефективні виробництва, що не витримали іноземної конкуренції, згортаються або здійснюють структурну перебудову. В кінцевому рахунку в економіці країни відбувається певна оптимізація внутрішніх пропорцій відтворення в ув'язці з загальним станом світового ринку. Але «відкритість» національної економіки, безпосередньо випливає з режиму оборотності, може мати для країни певні негативні наслідки. Коливання валютних курсів можуть завдати збитків експортерам або імпортерам. Відкрита ринкова економіка залежить від коливань світових цін, процентних ставок. Уникнути впливу факторів кон'юнктури світового ринку неможливо (якщо не відмежується від нього штучно). Тому при переході до оборотної валюті країна повинна враховувати ймовірні втрати і розробляти заходи для захисту від негативних коливань кон'юнктури світового ринку.

Висновок
У процесі написання даної роботи було вивчено поняття конвертованості валюти. Розглянуто міжнародна і національна валютні системи, елементом яких є дана категорія. Також визначена роль конвертованості валют у міжнародних торговельних відносинах. Розглянуто основні механізми і режими конвертованості, відмінність зовнішньої і внутрішньої конвертованості.
У результаті було встановлено, що конвертованість, або оборотність, національної грошової одиниці - це можливість для учасників зовнішньоекономічних угод легально обмінювати її на іноземні валюти і назад без прямого втручання держави в процес обміну. Ступінь конвертованості обернено пропорційна обсягу та жорсткості практикуються в країні валютних обмежень. Під обмеженнями розуміються будь-які дії офіційних інстанцій, що безпосередньо ведуть до звуження можливостей, підвищення витрат і появі невиправданих затяжок у здійсненні валютного обміну і платежів по валютних операціях.
Повна конвертованість валюти - відсутність обмежень на вільний обмін національної валюти на іноземні, і навпаки. Що стосується часткової конвертованості, то під цим поняттям мають на увазі конвертованість валюти лише для окремих категорій економічних агентів або видів зовнішньоекономічних операцій. Як правило, вона означає вільний обмін національної валюти на іноземні по поточних операціях. При цьому вільна конвертованість валюти має на увазі повну конвертованість у поєднанні з її широким використанням для здійснення міжнародних поточних і капітальних операцій. Для цього повинна функціонувати ефективна система платежів в даній валюті, і її ліквідний світовий ринок (Ліквідний ринок - ринок, на якому спостерігається високий рівень торговельної активності, що дозволяє здійснювати угоди купівлі-продажу з мінімальними змінами цін).
Основна роль оборотності національної грошової одиниці - забезпечення довгострокових вигод для країни від участі в багатосторонній світовій системі торгівлі та розрахунків. Таких вигод, як:
· Вільний вибір виробниками і споживачами найбільш вигідних ринків збуту і закупівель всередині країни і за кордоном.
· Розширення можливості залучати іноземні інвестиції та здійснювати інвестиційну політику за кордоном.
· Стимулюючий вплив іноземної конкуренції на ефективність, гнучкість і пристосовність виробництва до мінливих умов.
· Підтягування національного виробництва до міжнародних стандартів за цінами, витрат і якості.
· Можливість здійснення розрахунків у національних грошах.
· Можливість обмеженою грошової емісії національної валюти в світовій фінансовий оборот без будь-яких значних наслідків для даної країни.
· На рівні народного господарства в цілому - спеціалізація з урахуванням відносних переваг, найбільш оптимальне і економне витрачання матеріальних, фінансових і трудових ресурсів.
Враховуючи вивчений раніше матеріал, у висновку я б хотіла показати деякі позитивні і негативні наслідки запровадження режиму вільної конвертованості на прикладі Росії.
Відповідно, вільна конвертованість рубля, насправді повна конвертованість. Зняття валютних обмежень, яке, безумовно, позитивно, але, строго кажучи, не означає, що тут же в ряді країн виникне інтерес до рубля і можна буде вільно рублі продавати, купувати або обмінювати на інші валюти. Статус країни з вільно конвертованою валютою підсилює імідж Росії. Даний крок показує намір Росії поліпшити інвестиційний клімат і стимулювати великий іноземний капітал на вкладення в Росію. Для того щоб валюта країни стала використовуватися в зовнішньоекономічних операціях інших країн, необхідно збільшення її економічного внеску у загальносвітовий економічний ріст. Введення реальної конвертованості рубля передбачає насамперед підйом російської економіки, який би дозволив, з одного боку, ефективно поглинути приплив іноземних інвестицій, а з іншого боку, забезпечити попит на її валюту з боку інших країн світу. Так що миттєвих змін від скасування обмежень Росії чекати не варто. Однак при дотриманні різних умов - від інвестиційної привабливості країни до розвитку туризму і політики Центробанку - рубель цілком зможе зайняти місце серед затребуваних конвертованих грошей на вільному валютному ринку.
Серед позитивних наслідків запровадження режиму вільної конвертованості рубля можна виділити наступні:
· Створює підставу для нового економічного зростання;
· Полегшать валютні операції компаній і, в перспективі, можуть підсилити приплив іноземних інвестицій в Росію;
· Рубль може стати міжнародним засобом для формування золотовалютних резервів;
· Призводить до здешевлення імпорту;
· Полегшує торгові та валютні відносини Росії з країнами СНД і з КНР.
Але основний ефект повинен полягати у підвищенні темпів зростання добробуту громадян в результаті підвищення конкурентоспроможності російської економіки.
Що стосується негативних наслідків, за введенням режиму конвертованості рубля:
· Шок припливу капіталу в ситуації нерозвиненості наших ринків, неготовність банків, інфляційних наслідків, який знижує можливості ЦБ щодо стримування впливу спекулятивного припливу і відтоку капіталу;
· Збільшення залежності рубля від поведінки валютних спекулянтів як наслідок свободи в операціях з ним;
· Зниження конкурентоспроможності вітчизняної продукції в порівнянні з імпортними аналогами, або ж необхідність ЦБ емітувати більше рублів для стримування зміцнення національної валюти;
· Зменшення ступеня керованості національною економікою.
Таким чином, перехід до конвертованості національної валюти - це тривалий процес формування широких зв'язків між національним і світовим господарствами, глибоке інтегрування їх економік. Введення режиму конвертованості національної валюти вимагає створення необхідних умов та економічних передумов, у тому числі валютно-фінансових і має свої позитивні і негативні наслідки для країни.

Список використаної літератури та Інтернет-ресурсів
1. Гроші, кредит, банки: підручник / кол. авторів; під ред. засл. деят. науки РФ, д-ра екон. наук, проф. О.І. Лаврушина. - 7-е вид., Стер. - М: КНОРУС, 2008. - 560 с.
2. Варламова Т.П., Варламова М.А. Валютні операції: Навчальний посібник. - М.: Видавничо-торгова корпорація «Дашков і К», 2009. - 272 с.
3. Гроші, кредит, банки. Підручник. / Под ред. Жукова Є.Ф. - 3-е изд., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 703 с.
4. Світова економіка. Навчально-методичний комплекс. І.Б. Хмельов. Москва - 2008 р.
5. Федеральний закон «Про валютне регулювання та валютний контроль» від 10.12.2003 № 173-ФЗ
6. Федеральний закон від 26.06.2006 № 131-ФЗ «Про внесення змін до Федерального закону« Про валютне регулювання та валютний контроль »»
7. Федеральний закон від 30.10.2007 № 242-ФЗ «Про внесення змін до Федерального закону« Про валютне регулювання та валютний контроль »» ч. 2. ст. 12
8. «Російська газета» - Центральний випуск № 4080 від 31 травня 2006
9. http://www.imf.org/external/russian/index.htm - Офіційний сайт МВФ
10. http://centr-economiks.ru/ - Фонд економічного розвитку Центр «Економікс» - Конвертованість валют


[1] Федеральний закон "Про валютне регулювання та валютний контроль" від 10.12.2003 N 173-ФЗ ст.1 п.1
[2] Варламова Т.П., Варламова М.А. Валютні операції: Навчальний посібник. - М.: Видавничо-торгова корпорація «Дашков і К», 2009. - 272 с.
[3] Федеральний закон "Про валютне регулювання та валютний контроль" від 10.12.2003 N 173-ФЗ ст.1 п.1
[4] Федеральний закон "Про валютне регулювання та валютний контроль" від 10.12.2003 N 173-ФЗ ст.1 п.6 та п.7
[5] Федеральний закон від 26.06.2006 № 131-ФЗ «Про внесення змін до Федерального закону" Про валютне регулювання та валютний контроль "»
[6] Федеральний закон від 30.10.2007 № 242-ФЗ «Про внесення змін до Федерального закону" Про валютне регулювання та валютний контроль "» ч.2.ст.12
[7] "Російська газета" - Федеральний випуск № 4108 від 4 липня 2006
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Курсова
152.2кб. | скачати


Схожі роботи:
Конвертованість Її типи
Конвертованість валюти
Повна конвертованість рубля за два роки
Конвертованість національних валют і валютні курси
Базові елементи мови типи даних цілочисельні типи даних дані дійсних типів дані типу string
Типи шкіри
Типи організацій
Типи даних З
Типи держави 2
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru