додати матеріал


Конвертація

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Філімошін П.М.

Природа конвертації

Законодавство Російської Федерації про цінні папери не містить визначення конвертації. Автор вважає можливим визначити конвертацію як придбання прав власності на розміщувані цінні папери за рахунок відчуження прав власності на раніше розміщені цінні папери.

З зазначеного визначення випливає, що участь в конвертації можуть приймати тільки особи, які мають до її здійснення правами власності на вже розміщені цінні папери.

Може здатися, що конвертація являє собою окремий випадок розміщення цінних паперів шляхом закритої підписки, при якій оплата цінних паперів здійснюється негрошовими засобами - іншими цінними паперами. Проте зазначене припущення є помилковим. Кореневе відміну конвертації полягає в тому, що даний спосіб розміщення супроводжується анулюванням (погашенням) цінних паперів, "переданих в якості оплати" по розміщених цінних паперів. Причому, анулювання (погашення) "старих" раніше розміщених цінних паперів відбувається на підставі і в момент розміщення "нових" цінних паперів. Таким чином, власник втрачає права власності на "старі" цінні папери, набуваючи аналогічні права на "нові", що розміщуються цінні папери, але при цьому "старі" цінні папери не набувають нового власника.

Це означає, що акціонерне товариство при конвертації - на відміну від підписки - не залучає кошти в результаті здійснення ним емісії цінних паперів, а власники цінних паперів не оплачують їх при розміщенні і не є в цьому сенсі інвесторами акціонерного товариства.

Види і типи конвертації, їх класифікація

Законодавство Російської Федерації про цінні папери містить різні способи здійснення акціонерним товариством розміщення своїх цінних паперів шляхом конвертації. Наведемо класифікацію (Класифікація автора) видів і типів конвертації цінних паперів.

У цілому конвертацію можна підрозділити на наступні типи:

· Конвертація акцій в акції з більшою номінальною вартістю;

· Конвертація акцій в акції з меншою номінальною вартістю;

· Конвертація акцій в акції з іншими правами;

· Конвертація облігацій в акції;

· Конвертація облігацій в облігації;

· Конвертація цінних паперів при реорганізації комерційних організацій (Конвертація цінних паперів при реорганізації комерційних організацій регулюється Стандартами емісії акцій і облігацій та їх проспектів емісії при реорганізації комерційних організацій, затвердженими постановою ФКЦБ Росії від 11 листопада 1998 р. № 48. Питання конвертації цінних паперів при реорганізації комерційних організацій у цій статті не розглядаються).

Забороняється конвертація звичайних акцій у привілейовані акції будь-яких типів.

Крім того, законодавством Російської Федерації про цінні папери не передбачається можливість конвертації акцій в облігації, що фактично також означає заборону такої конвертації.

Конвертація акцій в акції з більшою чи меншою номінальною вартістю може здійснюватися як зі зміною розміру статутного капіталу акціонерного товариства, так і без такої зміни.

При конвертації акцій в акції з іншими правами необхідно розрізняти конвертацію привілейованих акцій певного типу в привілейовані акції з іншим обсягом прав але того ж типу, і конвертацію привілейованих конвертованих акцій певного типу в звичайні акції або привілейовані акції іншого типу (конвертацію як здійснення прав за цінним папером ).

Таким чином, запропонована класифікація типів конвертації потребує додаткової деталізації. Але, перш ніж перейти до такої деталізації, класифікуємо зазначені типи за термінами конвертації.

У залежності від строків здійснення конвертації розрізняють одноразову і не одноразову (відкладену або продовжену в часі (Термінологія автора)) конвертацію.

При одноразової конвертації відповідно до пункту 11.1 Стандартів (Стандарти емісії акцій при установі акціонерних товариств, додаткових акцій, облігацій і їх проспектів емісії, затверджені постановою ФКЦБ Росії від 17 вересня 1996 р. № 19 (у редакції постанови ФКЦБ Росії від 11 листопада 1998 р . № 47)) ФКЦБ Росії розміщення акцій акціонерного товариства (облігації в одноразової конвертації участі не приймають) шляхом конвертації повинно бути здійснено в один день, який не може бути раніше дати державної реєстрації випуску акцій і пізніше одного місяця з вказаної дати, за даними реєстру власників іменних цінних паперів цього акціонерного товариства на день конвертації.

Згаданий пункт Стандартів передбачає одне виключення: у разі конвертації акцій в акції з більшою номінальною вартістю, що супроводжується збільшенням статутного капіталу акціонерного товариства за рахунок прибутку за підсумками попереднього року, спрямованої на виплату дивідендів, зазначена конвертація повинна бути здійснена серед акціонерів, включених відповідно до пункту 4 статті 42 Федерального закону "Про акціонерні товариства" до списку осіб, які мають право на отримання дивідендів за цей рік. Однак, така конвертація також не може бути здійснена раніше дати державної реєстрації випуску акцій і пізніше одного місяця з зазначеної дати.

При не одноразової (відкладеної чи продовженої у часі) конвертації у відповідності з тим же пунктом 11.1 Стандартів розміщення акцій або облігацій акціонерного товариства шляхом конвертації конвертованих в них цінних паперів також повинно бути здійснено в один день, який не може бути раніше дати державної реєстрації випуску таких акцій або облігацій і пізніше одного року з дати затвердження акціонерним товариством рішення про їх випуск, за даними реєстру власників іменних цінних паперів цього акціонерного товариства на цей день.

Іншим принциповим відзнакою відкладеної конвертації є необхідність обов'язкової наявності у статуті акціонерного товариства оголошених акцій певної категорії (певного типу), тільки в межах кількості яких може бути здійснено розміщення акцій цієї категорії (цього типу) шляхом конвертації конвертованих в них цінних паперів.

Визначивши два принципово відмінних виду конвертації, наведемо остаточну схему класифікації способів конвертації:

I. Одноразова конвертація:

· Конвертація акцій в акції з більшою номінальною вартістю, що супроводжується збільшенням статутного капіталу акціонерного товариства;

· Конвертація акцій в акції з більшою номінальною вартістю при їх консолідації;

· Конвертація акцій в акції з більшою номінальною вартістю без збільшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства;

· Конвертація акцій в акції з меншою номінальною вартістю, що супроводжується зменшенням статутного капіталу акціонерного товариства;

· Конвертація акцій в акції з меншою номінальною вартістю, що не супроводжується зменшенням розміру статутного капіталу акціонерного товариства (дроблення акцій);

· Конвертація привілейованих акцій певного типу в привілейовані акції з іншими правами того ж типу;

II. Не одноразова конвертація:

· Конвертація привілейованих конвертованих акцій певного типу в звичайні акції або привілейовані акції іншого типу;

· Конвертація конвертованих облігацій у звичайні акції або привілейовані акції певного типу;

· Конвертація конвертованих облігацій певної серії в облігації іншій серії.

Збільшення номінальної вартості акцій, що супроводжується збільшенням статутного капіталу акціонерного товариства

Стаття 28 Федерального закону "Про акціонерні товариства" (Федеральний закон від 26 грудня 1995 р. № 208-ФЗ "Про акціонерні товариства") відносить ухвалення рішення про збільшення статутного капіталу акціонерного товариства шляхом збільшення номінальної вартості акцій (рішення про розміщення цінних паперів) до компетенції загальних зборів акціонерів або ради директорів акціонерного товариства у разі, якщо право прийняття такого рішення надано останньому статутом акціонерного товариства або рішенням загальних зборів акціонерів.

Відповідно до пункту 6.7 Стандартів збільшення статутного капіталу акціонерного товариства шляхом збільшення номінальної вартості акцій можливе тільки за рахунок:

· Коштів, отриманих акціонерним товариством від продажу своїх акцій понад їх номінальної вартості (емісійного доходу);

· Залишків фондів спеціального призначення (фонду накопичення, фонду споживання, фонду соціальної сфери) акціонерного товариства за підсумками попереднього року;

· Нерозподіленого прибутку акціонерного товариства;

· Коштів від переоцінки основних фондів акціонерного товариства.

Збільшення номінальної вартості акцій, що не супроводжується збільшенням статутного капіталу акціонерного товариства

Пункт 3 статті 72 Федерального закону "Про акціонерні товариства" передбачає можливість конвертації акцій акціонерного товариства в акції з більшою номінальною вартістю без зміни розміру статутного капіталу акціонерного товариства за рішенням його загальних зборів акціонерів, але тільки за рахунок раніше придбаних акціонерним товариством акцій.

Відповідно до пункту 6.8 Стандартів збільшення номінальної вартості акцій за рахунок погашення акцій зі збереженням розміру статутного капіталу здійснюється у разі наявності на балансі акціонерного товариства нереалізованих акцій, придбаних у акціонерів за рішенням ради директорів акціонерного товариства відповідно до пункту 2 статті 72 Федерального закону "Про акціонерні товариства ".

Консолідація

Консолідація також являє собою випадок конвертації акцій в акції з більшою номінальною вартістю без зміни розміру статутного капіталу акціонерного товариства.

Відповідно до пункту 1 статті 74 Федерального закону "Про акціонерні товариства" рішення про консолідацію розміщених акцій акціонерного суспільства (тобто рішення про розміщення цінних паперів при консолідації) може бути прийнято тільки загальними зборами акціонерів цього акціонерного товариства.

При консолідації дві або більше розміщені акції акціонерного товариства конвертуються в одну нову акцію тієї ж категорії (типу). Номінальна вартість нової акції утворюється шляхом підсумовування номінальних вартостей двох або більше конвертованих в неї раніше розміщених акцій акціонерного товариства.

Очевидно, що при консолідації можлива ситуація, коли акціонери - власники акцій акціонерного товариства мають меншою кількістю акцій, ніж необхідно для консолідації. У цьому випадку Федеральний закон "Про акціонерні товариства" передбачає, що такі акції мають бути викуплені акціонерним товариством, причому за ринковою вартістю, що визначається відповідно до статті 77 зазначеного Закону радою директорів акціонерного товариства з обов'язковим залученням незалежного оцінювача (аудитора). При цьому, Федеральний закон "Про акціонерні товариства" не передбачає будь-яких винятків із вищенаведеної норми, і, таким чином, викуп зазначених акцій повинен бути здійснений навіть у випадку, якщо їх власники відмовляються пред'являти акціонерному товариству вимоги про викуп належних їм цінних паперів.

З огляду на дану обставину, процедура консолідації часто застосовується з метою відсікання (примусу до виходу з участі в акціонерному товаристві) дрібних акціонерів.

Для уникнення негативних наслідків консолідації акціонерам - власникам кількості акцій, недостатнього для їх консолідації, а також власникам такої кількості акцій, при консолідації яких утворюються дробові частини (залишки) нової (консолідованої) акції, можна порекомендувати оформляти у відповідності з главою 16 Цивільного кодексу Російської федерації на такі акції спільну часткову власність спільно з іншими акціонерами, що знаходяться в аналогічному положенні. Причому спільна часткова власність на зазначені акції повинна бути оформлена до моменту консолідації - конвертації, яка здійснюється за даними реєстру власників іменних цінних паперів акціонерного товариства на день конвертації, встановлений в зареєстрованому рішенні про випуск цінних паперів.

Зменшення номінальної вартості акцій, що супроводжується зменшенням статутного капіталу акціонерного товариства

Відповідно до статті 29 Федерального закону "Про акціонерні товариства" рішення про зменшення статутного капіталу акціонерного товариства шляхом зменшення номінальної вартості акцій (рішення про розміщення цінних паперів) може бути прийнято тільки загальними зборами акціонерів цього акціонерного товариства.

При цьому, згідно з пунктом 1 зазначеної статті акціонерне товариство не має права зменшувати статутний капітал, якщо в результаті цього його розмір стане менше мінімального статутного капіталу акціонерного товариства, що визначається відповідно до статті 26 Федерального закону "Про акціонерні товариства".

Крім того, відповідно до статті 30 Федерального закону "Про акціонерні товариства" у разі прийняття акціонерним товариством рішення про зменшення свого статутного капіталу, воно зобов'язане не пізніше 30 днів з дати прийняття зазначеного рішення в письмовій формі повідомити про це своїх кредиторів. Кредитори вправі не пізніше 30 днів з дати направлення нею зазначеного повідомлення про зменшення статутного капіталу акціонерного товариства вимагати від останнього припинення або дострокового виконання його зобов'язань і відшкодування пов'язаних з цим збитків.

Дроблення

Дроблення акцій являє собою випадок конвертації акцій в акції з меншою номінальною вартістю без зміни розміру статутного капіталу акціонерного товариства.

Відповідно до пункту 2 статті 74 Федерального закону "Про акціонерні товариства" рішення про дроблення розміщених акцій акціонерного суспільства (тобто рішення про розміщення цінних паперів при дробленні) може бути прийнято тільки загальними зборами акціонерів цього акціонерного товариства.

При дробленні одна розміщена акція конвертується у дві або більше розміщуються (нові) акції акціонерного товариства тієї ж категорії (типу). Номінальна вартість кожної нової акції утворюється шляхом ділення раніше розміщеної акції на число нових акцій, в які вона конвертується при дробленні.

Економічний сенс дроблення акцій часто полягає в прагненні акціонерного товариства пожвавити вторинний ринок своїх цінних паперів. Очевидно, що акції з меншою номінальною вартістю можуть бути доступні для придбання більшій кількості осіб.

Зміна обсягу прав за акціями

Відповідно до пункту 2 статті 25 Федерального закону "Про акціонерні товариства" акціонерне товариство має право розміщувати звичайні акції, а також один або кілька типів привілейованих акцій. При цьому, кожної категорії (кожному типу) акцій акціонерного товариства відповідає певний, що розрізняються між собою обсяг прав, ними закріплених.

Відповідно до статті 2 Федерального закону "Про ринок цінних паперів" (Федеральний закон від 22 квітня 1996 р. № 39-ФЗ "Про ринок цінних паперів") сукупність цінних паперів одного емітента, що забезпечують однаковий обсяг прав їх власникам, являє собою випуск цінних паперів.

Тому для зміни обсягу прав за вже розміщених акцій акціонерному товариству необхідно здійснювати емісію (випуск) цінних паперів з іншими правами.

Такий вид цінного паперу як акція закріплює права її власника (акціонера) на:

· Отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів;

· Участь в управлінні акціонерним товариством, і

· Частина майна, що залишається після ліквідації акціонерного товариства.

Очевидно, що зміна зазначених прав для звичайних акцій акціонерного суспільства неможливо. Тому, коли ми говоримо про зміну обсягу прав за акціями, під цим слід розуміти зміну обсягу прав виключно за привілейованими акціями, і виключно в рамках, встановлених Федеральним законом "Про акціонерні товариства".

При цьому необхідно враховувати, що привілейовані акції можуть бути конвертовані у звичайні акції або привілейовані акції іншого типу тільки, якщо можливість такої конвертації закладена в правах з цим привілейованим акціям. В іншому випадку мова може йти тільки про конвертацію привілейованих акцій певного типу в привілейовані акції зі зміненим об'ємом прав але того ж типу. Це означає, наприклад, що для конвертації привілейованих акцій у звичайні у випадку, якщо можливість такої конвертації не передбачена повноваженнями з цим привілейованим акціям, акціонерному товариству необхідно здійснити емісію привілейованих акцій того ж типу зі зміненим об'ємом прав, розмістивши їх шляхом конвертації привілейованих акцій, не передбачають можливість їх конвертації в звичайні акції, у привілейовані акції, що передбачають можливість такої конвертації.

Здійснення прав за конвертованими цінних паперів

Конвертація в акції або облігації конвертовані в них цінних паперів являє собою реалізацію (здійснення) закріплених конвертованими цінними паперами прав.

Відповідно до статті 18 Федерального закону "Про ринок цінних паперів" документом, що засвідчує права, закріплені цінним папером, є сертифікат і рішення про випуск цінних паперів, а для бездокументарної форми випуску цінних паперів - тільки рішення про випуск цінних паперів. Очевидно, що право (можливість) конвертації в цьому випадку, також як і інші права за кожного цінного папері випуску, повинна міститись в рішенні про випуск цінних паперів, яке в свою чергу затверджується акціонерним товариством на підставі та у відповідності з рішенням про розміщення цінних паперів .

З викладеного випливає, що конвертація як здійснення прав на конвертовані цінних паперів можлива лише у випадку, якщо це передбачено рішенням про розміщення таких конвертованих цінних паперів, що і передбачається пунктом 6.3 Стандартів.

Рішенням про розміщення конвертованих цінних паперів повинні бути також однозначно визначено порядок і умови конвертації цінних паперів, включаючи кількість цінних паперів, в які конвертується кожна конвертована цінний папір акціонерного товариства.

При цьому, відповідно до пункту 6.4 Стандартів повинно виконуватися така умова: номінальна вартість акції (акцій) певної категорії (певного типу), конвертованої (конвертованих) в акцію (акції) іншої категорії (іншого типу), повинна дорівнювати номінальній вартості акції ( акцій), в яку вона (вони) конвертується.

Це означає, що при конвертації конвертованих цінних паперів не повинна відбуватися зміна розміру статутного капіталу акціонерного товариства. Зауважимо, що це обмеження не поширюється на облігації акціонерного товариства.

Порядок конвертації, що встановлюється в рішенні про розміщення цінних паперів, може передбачати, що конвертація здійснюється:

· На вимогу їх власників; або

· По настанні терміну, визначеного календарною датою, або закінченням періоду часу.

Конвертація, здійснювана на вимогу власників конвертованих цінних паперів, застосовується акціонерними товариствами, як правило, у разі, якщо права на конвертовані цінних паперів надають їх власникам право вибору:

а) конвертувати привілейовані акції певного типу в звичайні чи привілейовані акції іншого типу; конвертувати облігації певної серії у звичайні чи привілейовані акції певного типу, або облігації іншій серії; або

б) відмовитись від такої конвертації, вважає за краще зберегти за собою право власності на привілейовані конвертовані акції певного типу з тим, наприклад, щоб отримувати визначений за ним розмір дивіденду, або погасити конвертовані облігації іншим способом (якщо такий спосіб передбачається рішенням про випуск таких конвертованих облігацій) .

Право вибору може також полягати у наданні власникам конвертованих цінних паперів можливості їх конвертації в різні типи привілейованих акцій або різні серії облігацій.

У цьому випадку, відповідно до пунктів 6.4 та 11.15 Стандартів розміщення цінних паперів повинно здійснюватися на підставі заяв власників конвертованих в них цінних паперів, а рішенням про розміщення конвертованих цінних паперів, також як і рішенням про розміщення цінних паперів, що розміщуються шляхом конвертації конвертованих в них цінних паперів, повинен бути встановлений строк, протягом якого власниками конвертованих цінних паперів можуть бути подані відповідні заяви, а також термін, протягом якого на підставі таких заяв повинна бути здійснена конвертація, з урахуванням того, що останній не може бути більше одного року з дати затвердження рішення про випуск цінних паперів, що розміщуються шляхом конвертації конвертованих в них цінних паперів. Укладання будь-яких договорів в цьому випадку не потрібно.

Зауважимо, що укладання будь-яких договорів не потрібно і в інших випадках конвертації.

У випадку, якщо конвертація здійснюється після настання строку, визначеного календарною датою, або закінченням періоду часу (тобто без надання власникам конвертованих цінних паперів права вибору), відповідно до пункту 11.1 Стандартів вона (конвертація) повинна бути здійснена у день, визначений календарною датою, або в день закінчення терміну, визначеного періодом часу, за даними реєстру власників конвертованих цінних паперів на цей день. Дата, відповідна вказаною дня, також не повинна бути пізніше одного року з дати затвердження рішення про випуск цінних паперів, що розміщуються шляхом конвертації конвертованих в них цінних паперів.

Відзначимо також, що опис у рішенні про випуск цінних паперів, що розміщуються шляхом конвертації конвертованих в них цінних паперів, прав за цими цінними паперами, порядку та умов конвертації має відповідати такому опису в рішенні про випуск конвертованих в них цінних паперів.

Проспект емісії цінних паперів при конвертації

Відповідно до пункту 8.1.3 Стандартів державна реєстрація випуску цінних паперів повинна супроводжуватися реєстрацією їх проспекту емісії при таких типах конвертації:

· Конвертації акцій в акції з більшою номінальною вартістю, в тому числі при консолідації;

· Конвертації акцій в акції з меншою номінальною вартістю, в тому числі при дробленні;

· Конвертації акцій в акції з іншими правами;

у разі, якщо число набувачів акцій випуску перевищує 500 і (або) номінальна вартість випуску (обсяг емісії) акцій перевищує 50 тисяч мінімальних розмірів оплати праці.

Таким чином, при конвертації в акції або облігації, конвертовані в них цінних паперів (здійснення прав на конвертовані цінних паперів) реєстрація проспекту емісії цінних паперів не потрібно.

У випадку, коли при конвертації реєстрація проспекту емісії цінних паперів не потрібно, Стандарти пунктом 9.8, також як і при закритій підписці, встановлюють необхідність подання для державної реєстрації випуску цінних паперів бухгалтерської звітності акціонерного товариства - емітента за останній фінансовий рік і за останній квартал, що передують датою затвердження рішення про випуск цінних паперів.

Звіт про підсумки випуску цінних паперів

Відповідно до пунктів 12.3 - 12.4 Стандартів документи для реєстрації звіту про підсумки випуску цінних паперів, розміщених шляхом конвертації, повинні бути представлені:

· У разі одноразової конвертації - не пізніше 30 днів з дати конвертації;

· У разі не одноразової конвертації - не пізніше 30 днів з дати закінчення терміну конвертації.

Враховуючи, що при одноразової конвертації дата розміщення цінних паперів (дата конвертації) не може бути пізніше одного місяця з дати державної реєстрації випуску цінних паперів, документи для реєстрації звіту про підсумки випуску цінних паперів при одноразової конвертації, таким чином, повинні бути представлені не пізніше двох місяців з дати державної реєстрації випуску цінних паперів.

Пункт 12.8 Стандартів також вимагає подання для реєстрації звіту про підсумки випуску цінних паперів, розміщених шляхом конвертації, повідомлення про анулювання переконвертовані цінних паперів.

Розкриття інформації при конвертації

Законодавство Російської Федерації про цінні папери, нормативні акти ФКЦБ Росії не містять спеціальних вимог до розкриття інформації про випуск цінних паперів, що розміщуються шляхом конвертації. Тому для цілей розкриття інформації при конвертації цінних паперів акціонерному товариству необхідно керуватися загальними нормами та правилами розкриття інформації, що містяться в Положенні про порядок розкриття інформації про суттєві факти (події і дії), які зачіпають фінансово - господарську діяльність емітента емісійних цінних паперів, затвердженому постановою ФКЦБ Росії від 12 серпня 1998 р. № 32, дія якого, проте, поширюється тільки на ті акціонерні товариства, державна реєстрація хоча б одного випуску цінних паперів яких супроводжувалася реєстрацією їх проспекту емісії.

Відповідно до зазначеного Положення інформація розкривається акціонерними товариствами у формі повідомлень про суттєві факти (події і дії), які зачіпають їх фінансово - господарську діяльність, які в термін не пізніше 5 робочих днів з моменту появи суттєвого факту повинні бути:

· Спрямовані до реєструючого органу (для не кредитних і не страхових організацій - ФКЦБ Росії або її регіональні відділення);

· Опубліковані в "Додатку до Вісника ФКЦБ Росії" (Передплатний індекс за каталогом агентства "Роспечать" - 47998) та інших друкованих засобах масової інформації, які розповсюджуються тиражем, доступним для більшості власників цінних паперів акціонерного товариства.

Розкриттю підлягає інформація:

про прийняття акціонерним товариством рішення про розміщення цінних паперів;

про затвердження акціонерним товариством рішення про випуск цінних паперів;

про погашення, в тому числі про анулювання цінних паперів.

Перші два випадки були детально розглянуті в статтях, присвячених відкритої і закритої передплати, тому в даній статті докладно зупинимося тільки на розкритті інформації про погашення (анулювання) цінних паперів.

У повідомленні про анулювання акціонерним товариством цінних паперів при конвертації повинні бути зазначені:

· Підставу анулювання: конвертація, погашення облігацій;

· Вид, категорія (тип), форма, серія, державний реєстраційний номер випуску, цінні папери якого анулюються (погашаються);

· Номінальна вартість кожного цінного паперу даного виду (категорії), серії, кількість цінних паперів даного виду (категорії), серії;

· Кількість анульованих (погашених) цінних паперів;

· У разі погашення (у тому числі дострокового) облігацій:

а) термін (дата початку, дата закінчення) звернення погашених облігацій;

б) порядок, умови, термін (дата початку та дата закінчення) дострокового погашення облігацій (якщо дострокове погашення передбачено рішенням про випуск облігацій);

в) порядок, умови, термін (дата початку та дата закінчення) погашення облігацій.

Моментом появи факту вважається дата конвертації (або дата закінчення конвертації), дата (дата закінчення терміну) погашення облігацій.

Напрямок до реєструючого органу зазначеного повідомлення про анулювання (погашення) цінних паперів може також служити повідомленням реєструючого органу про анулювання цінних паперів, яка подається згідно з пунктом 12.8 Стандартів для реєстрації звіту про підсумки випуску цінних паперів, розміщених шляхом конвертації.

Висновок

На закінчення наведемо таблицю, що показує черговість і строки здійснення акціонерним товариством дій з розміщення цінних паперів шляхом конвертації.

Таблиця 1.

Послідовність і терміни здійснення дій з емісії цінних паперів, що розміщуються шляхом конвертації

№ п / п

Дія

Строк здійснення

1.

Прийняття рішення про розміщення цінних паперів

Термін не встановлений

2.

Розкриття інформації про прийняття рішення про розміщення цінних паперів

Не пізніше 5 робочих днів з дня складання протоколу засідання (зборів) органу управління емітента, який прийняв рішення про розміщення цінних паперів

3.

Повідомлення в письмовій формі кредиторів про прийняття рішення про зменшення розміру статутного капіталу акціонерного товариства

Не пізніше 30 днів з дати прийняття рішення про розміщення цінних паперів

4.

Пред'явлення кредиторами вимог акціонерному суспільству про припинення або дострокове виконання його зобов'язань і відшкодування збитків у зв'язку зі зменшенням акціонерним товариством розміру свого статутного капіталу

Не раніше дати прийняття рішення про розміщення цінних паперів, не пізніше 30 днів з дати направлення кредиторам повідомлення про прийняття акціонерним товариством рішення про зменшення свого статутного капіталу

5.

Викуп акціонерним товариством дробових акцій при консолідації

Починаючи з 46 дня з дати прийняття рішення про розміщення цінних паперів і протягом 30 днів, до дати конвертації

6.

Затвердження рішення про випуск цінних паперів

Не пізніше 6 місяців з дати прийняття рішення про розміщення цінних паперів

7.

Розкриття інформації про затвердження рішення про випуск цінних паперів

Не пізніше 5 робочих днів з дня складання протоколу засідання ради директорів емітента, на якому було затверджено рішення про випуск цінних паперів

8.

Підготовка проспекту емісії цінних паперів, у разі, якщо державна реєстрація випуску цінних паперів повинна супроводжуватися реєстрацією проспекту емісії цінних паперів

Після прийняття рішення про розміщення цінних паперів, до подання документів для державної реєстрації випуску цінних паперів

9.

Подання документів для державної реєстрації випуску цінних паперів

Не пізніше 3 місяців з дати затвердження рішення про випуск цінних паперів

10.

Державна реєстрація випуску цінних паперів

Не пізніше 30 днів з дати подання документів для державної реєстрації випуску цінних паперів

11.

Розміщення цінних паперів (дата конвертації) при одноразової конвертації

Не раніше дати державної реєстрації випуску цінних паперів, не пізніше одного місяця з дати державної реєстрації випуску цінних паперів

12.

Розміщення цінних паперів (дата конвертації) при не одноразової конвертації

Не раніше дати державної реєстрації випуску цінних паперів, не пізніше 1 року з дати затвердження рішення про випуск цінних паперів

13.

Розкриття інформації про анулювання (погашення) цінних паперів при конвертації

Не пізніше 5 робочих днів з дати конвертації

14.

Подання документів для реєстрації звіту про підсумки випуску цінних паперів

Не пізніше 30 днів з дати конвертації

15.

Реєстрація звіту про підсумки випуску цінних паперів

Не пізніше 2 тижнів з дати подання документів для реєстрації звіту про підсумки випуску цінних паперів

Список літератури

Для підготовки даної роботи були використані матеріали з сайту http://aup.ru/


Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Реферат
59.4кб. | скачати


Схожі роботи:
Конвертація пенсійних прав у капітал
Конвертація пенсійних прав застрахованих осіб
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru