Валютні операції банку

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.


Нажми чтобы узнать.
скачати

Зміст:
\ T "Стіль1; 1; Стіль2; 2" Введення. 2
Глава 1. Теоретичні основи проведення валютних операцій комерційними банками 4
1.1 Поняття валютних операцій та їх класифікація. 4
1.1.1 Відкриття та ведення рахунків банками в іноземній валюті. 5
1.1.2 Купівля - продаж валютних коштів комерційними банками РФ на російському ринку і за кордоном. 15
1.1.3 Операції комерційних банків РФ з готівковою іноземною валютою і пластиковими банківськими картками. 20
1.2 Валютний контроль за банківськими операціями. 24
1.3 Валютні ризики та управління ними. 28
Глава 2. Аналіз валютних операцій ВАТ «Альфабанк». 32
2.1 Характеристика ВАТ «Альфа-Банк». 32
2.2 Види валютних операцій, що здійснюються ВАТ «Альфа-Банк». 34
2.3 Аналіз операцій ВАТ «Альфабанк» на міжнародному та внутрішньому валютному ринку. 38
2.4 Аналіз прибутковості валютних операцій ВАТ «Альфа-Банк». 41
Глава 3. Удосконалення валютних операцій ВАТ «Альфа-Банк». 53
3.1 Заходи щодо підвищення прибутковості валютних операцій Альфа-Банку 53
3.2 Розрахунок економічної ефективності запропонованих заходів. 75
Висновок. 80
Список використаної літератури .. 84

Введення
В останні роки в нашій країні склалася нова економічна ситуація, що характеризується низкою відмінних рис, до яких відноситься, в першу чергу, зростання чисельності недержавних економічних структур.
Приватизація, прийняття нових законодавчих актів про статус підприємства, про власність, про валютне регулювання та інші дозволяють поступово перейти до якісного і нового етапу розвитку банківської системи.
Відбуваються зміни і в законодавстві про банки, у тому числі у напрямку розширення міжнародної діяльності комерційних банків. При здійсненні міжнародних угод постає питання про валютні операції як форму банківської участі в них. Багато комерційних банків, отримавши ліцензію на проведення валютних операцій, зіткнулися з труднощами по їхньому проведенню.
У зв'язку з цим виникає необхідність вивчення і використання досвіду роботи іноземних банків на валютних ринках і механізму проведення валютних операцій на ньому.
Розширюються міжнародні зв'язки, зростаюча інтернаціоналізація господарського життя викликає об'єктивну необхідність вивчення обміну одних національних грошових одиниць на інші.
Реалізація цієї необхідності відбувається через особливий валютний ринок, де під впливом попиту та пропозиції стихійно формується валютний курс, а валютні операції стають часом одними з основних операціями комерційних банків.
Виходячи з актуальності теми метою даної дипломної роботи є - аналіз проведення валютних операцій комерційними банками.
Об'єктом дослідження є ВАТ «Альфабанк».
Для досягнення зазначеної вище мети поставлені такі завдання:
- Вивчити теоретичні аспекти проведення валютних операцій комерційними банками;
- Проаналізувати валютні операції ВАТ «Альфабанк»;
- Запропонувати комплекс заходів щодо вдосконалення існуючих та впровадження нових валютних операцій, а також економічно обгрунтувати ефективність використання запропонованих заходів у плані оцінки проектної прибутку від їх впровадження.
Для вирішення поставлених завдань попередньо вивчивши теоретичні аспекти, проаналізувавши у другому розділі проведення валютних операцій комерційним банком, у третьому розділі на базі виявлених закономірностей запропонуємо комплекс заходів щодо підвищення прибутковості валютних операцій і розрахуємо економічну ефективність запропонованих заходів.

Глава 1. Теоретичні основи проведення валютних операцій комерційними банками
1.1 Поняття валютних операцій та їх класифікація
У своїй діяльності комерційні банки залучають грошові кошти підприємства, фізичних осіб, що вивільняються в процесі господарської діяльності, і надають їх у тимчасове користування іншим економічним суб'єктам, які потребують додаткових коштів.
Відповідно до Закону «Про валютне регулювання та валютний контроль» до валютних операцій відносяться:
а) придбання резидентом у резидента та відчуження резидентом на користь резидента валютних цінностей на законних підставах, а також використання валютних цінностей як засобу платежу;
б) придбання резидентом у нерезидента або нерезидентом у резидента та відчуження резидентом на користь нерезидента або нерезидентом на користь резидента валютних цінностей, валюти Російської Федерації і внутрішніх цінних паперів на законних підставах, а також використання валютних цінностей, валюти Російської Федерації і внутрішніх цінних паперів як засобу платежу;
в) придбання нерезидентом у нерезидента та відчуження нерезидентом на користь нерезидента валютних цінностей, валюти Російської Федерації і внутрішніх цінних паперів на законних підставах, а також використання валютних цінностей, валюти Російської Федерації і внутрішніх цінних паперів як засобу платежу;
г) ввезення на митну територію України та вивезення з митної території Російської Федерації валютних цінностей, валюти Російської Федерації і внутрішніх цінних паперів;
д) перерахування іноземної валюти, валюти Російської Федерації, внутрішніх і зовнішніх цінних паперів з рахунку, відкритого за межами території Російської Федерації, на рахунок тієї ж особи, відкритий на території Російської Федерації, і з рахунку, відкритого на території Російської Федерації, на рахунок того ж особи, відкритий за межами території Російської Федерації;
е) переклад нерезидентом валюти Російської Федерації, внутрішніх і зовнішніх цінних паперів з рахунку (з розділу рахунку), відкритого на території Російської Федерації, на рахунок (розділ рахунку) того ж особи, відкритий на території Російської Федерації;
Комерційні банки можуть здійснювати вищевказані операції тільки при наявності відповідної ліцензії ЦБР. Банки, що отримали ліцензію на валютні операції, називаються уповноваженими банками.
1.1.1 Відкриття та ведення рахунків банками в іноземній валюті
Банк у відповідності зі своїм статутом і ліцензією на ведення міжнародних операцій приймає кошти в іноземній валюті на рахунки державних, акціонерних, орендних та інших підприємств, об'єднань і організацій та спільних підприємств (надалі іменуються "підприємства").
Для відкриття поточного валютного рахунку підприємство повинно надати в банк такі документи:
- Заява, що містить його повне найменування, офіційна адреса, номер телефону, телефаксу і телексу. Заява має бути підписана керівником і головним бухгалтером підприємства, скріплене печаткою підприємства і містити зобов'язання клієнта дотримуватися банківські правила відкриття та ведення валютного рахунку;
- Копії установчих документів (договору про створення підприємства і його затвердженого статуту), засвідчені нотаріально або вищестоящою організацією, або організацією, яка проводила реєстрацію установчих документів;
- Рішення про створення або реорганізації підприємства (тільки для організацій, які відповідно до діючих правил повинні представляти такий документ при відкритті в банку розрахункового рахунку);
- Картку встановленої форми зі зразками підписів осіб, уповноважених розпоряджатися рахунком, і відбитком печатки підприємства (підписи осіб, уповноважених розпоряджатися рахунком підприємства, повинні бути засвідчені нотаріально);
- Копію документа про реєстрацію місцевими органами влади;
- Довідку з податкової інспекції про її повідомленні про те, що підприємство відкриває в банку валютний рахунок;
- Довідку з пенсійного фонду РФ про постановку на облік;
- Довідку з фонду обов'язкового медичного страхування;
- В принципі банк може зажадати наявність експортного або імпортного контракту у підприємства.
Оформлення та засвідчення картки із зразками підписів, копії статуту (положення) і документа про створення підприємства виробляються за правилами, встановленими Центральним банком РФ для оформлення цих документів при відкритті розрахункових, поточних і бюджетних рахунків в банку.
Банк оформляє відкриття поточного валютного рахунку клієнта на основі договору про розрахунково - касовому обслуговуванні за валютними рахунками.
Поточні валютні рахунки відкриваються банком в іноземній валюті і у валютах клірингових рахунків.
У вільно конвертованій валюті банк відкриває власнику валютних фондів тільки один валютний рахунок, при цьому валюта рахунку визначається за вибором клієнта. Конверсія в інші валюти здійснюється без обмеження. Конверсія однієї валюти в іншу здійснюється за діючим курсом міжнародного валютного ринку на день здійснення операції. Курсові різниці, пов'язані з перерахунком валют, відносяться на рахунок власника рахунку.
За бажанням клієнта банк замість рахунку в одній з вільно конвертованих валют може відкрити рахунок в рублях з вільною конверсією, можливість якої визначається валютною позицією банку. Перерахунок рублів в іноземну валюту та іноземної валюти в рублі здійснюється за курсом, встановленому Центральним банком РФ на день здійснення операції.
Встановлюється наступний режим поточних валютних рахунків підприємств, кошти валютних фондів яких враховуються банком.
На поточний валютний рахунок можуть бути зараховані суми в іноземній валюті:
- Експортна виручка в іноземній валюті;
- Перераховані з поточних валютних рахунків інших російських підприємств;
- Перераховані з поточних валютних рахунків підприємств з іноземною участю, зареєстрованих на території Росії, в оплату куплених власником рахунку на проведених валютними біржами торгах;
- З поточних валютних рахунків інших власників (і фізичних осіб), в тому числі на оплату внесків та паїв учасників у капітал акціонерних і тому подібних організацій;
- Інші суми, що використовуються та отримані в рамках валютних операцій, дозволених банку ліцензією.
Виручка від експорту зараховується на транзитний валютний рахунок експортера в уповноваженому банку, після чого 50 відсотків виручки підлягає обов'язковому продажу на внутрішньому валютному ринку за курсом ЦБ Росії (якщо вимога обов'язкового продажу відноситься до надійшла сумі). При цьому курс ЦП встановлюється за результатами торгів на Московській міжбанківській валютній біржі.
Банк нараховує і виплачує відсотки за поточними валютними рахунками в тих валютах, по яких має доходи від їх розміщення на міжнародному валютному ринку. Встановлення процентних ставок, їх розмірів, а також стягування платежів за банківські послуги проводяться відповідно до тарифів банку.
Банк за дорученням власників валютних рахунків приймає кошти у вклади на різні терміни залежно від валюти вкладу.
Всі платежі з поточних валютних рахунків проводяться банком у межах залишку коштів на рахунку. Виключні права щодо здійснення платежів за овердрафтом можуть бути надані постійним надійним клієнтам банку за рішенням його правління.
Підприємства незалежно від форм власності, включаючи підприємства за участю іноземних інвестицій, здійснює обов'язковий продаж 30 відсотків валютної виручки від експорту товарів (робіт, послуг) на внутрішньому валютному ринку Російської Федерації через уповноважені банки Російської Федерації за ринковим курсом рубля.
При здійсненні обов'язкового продажу підприємства можуть продати іноземну валюту через уповноважені банки на міжбанківських валютних біржах, а також за погодженням з Департаментом закордонних операцій Банку Росії - у Валютний резерв Банку Росії.
Обов'язковий продаж виробляється підприємствами від усієї суми надходжень в іноземній валюті від організацій і фізичних осіб, які не є резидентами Російської Федерації.
Обов'язковому продажу не підлягають такі надходження в іноземній валюті від нерезидентів:
- Надходження в якості внесків до статутного капіталу (фонду), а також доходи (дивіденди), отримані від участі в капіталі;
- Надходження від продажу фондових цінностей (акцій, облігацій), а також доходи (дивіденди) по фондових цінностей (акцій, облігацій);
- Надходження у вигляді залучених кредитів (депозитів, вкладів), а також суми, що надходять в погашення наданих кредитів (депозитів, вкладів), включаючи нараховані відсотки;
- Надходження у вигляді пожертвувань на благодійні цілі.
- Надходження від реалізації громадянами у встановленому Банком Росії порядку товарів (робіт, послуг) на території Російської Федерації.
Обов'язковому продажу не підлягають надійшли від резидентів платежі в іноземній валюті, які проводяться за рахунок коштів, що залишилися після обов'язкового продажу частини експортної виручки (кошти на поточних валютних рахунках підприємств), а також кошти в іноземній валюті, куплені на внутрішньому валютному ринку Російської Федерації.
Обов'язковий продаж валюти здійснюється за дорученням підприємств, на користь яких надійшла валютна виручка, з їх транзитних валютних рахунків. Після обов'язкового продажу валютних коштів з транзитних валютних рахунків залишилася частина валютної виручки перераховується за дорученням підприємств на їх поточні валютні рахунки та може використовуватися на будь-які цілі, відповідно до чинного законодавства. Суми в іноземній валюті, що надходять від резидентів на транзитні валютні рахунки посередницьких організацій в оплату вартості імпортованих за дорученням резидентів товарів за рахунок їх коштів з поточних валютних рахунків, не підлягають обов'язковому продажу і зараховуються в повному обсязі (включаючи комісійну винагороду) на користь зазначених посередників на їх поточні валютні рахунки для виконання посередницькими організаціями відповідних зовнішньоторговельних договорів / контрактів.
Операції з іноземною валютою на внутрішньому валютному ринку Російської Федерації здійснюються через уповноважені банки. Уповноважені банки мають право купувати і продавати іноземну валюту:
- Від свого імені за дорученням підприємств і комерційних банків (посередницькі операції за комісійну винагороду);
- Від свого імені і за свій рахунок.
Доступ на внутрішній ринок Російської Федерації через уповноважені банки для підприємств, які не є резидентами України, здійснюється з дозволу Банку Росії.
Уповноважені банки за дорученням підприємства продають кошти в іноземній валюті: іншому підприємству, на міжбанківському валютному ринку (безпосередньо уповноваженому банку або через валютну біржу) або Банку Росії. При виконанні доручення підприємства на продаж іноземної валюти, включаючи обов'язковий продаж частини експортної виручки, що підлягає реалізації безпосередньо на внутрішньому валютному ринку, уповноважений банк має право купувати за свій рахунок зазначені кошти в іноземній валюті. У разі проведення операцій з купівлі та продажу іноземної валюти від свого імені і за свій рахунок уповноважений банк веде відкриту валютну позицію. Порядок ведення і ліміти відкритої валютної позиції встановлюються Банком Росії.
Уповноважені банки мають право купувати і продавати іноземну валюту на внутрішньому валютному ринку для здійснення валютних операцій з фізичними особами (неторгових валютних операцій) у порядку, встановленому Банком Росії.
Резиденти Російської Федерації мають право купувати іноземну валюту за рублі через уповноважені банки на внутрішньому валютному ринку для цілей здійснення поточних валютних операцій, а також платежів у погашення основного боргу за кредитами, отриманими в іноземній валюті. Іноземна валюта, куплена підприємствами - резидентами Російської Федерації на внутрішньому валютному ринку, зараховується в повному обсязі на їх поточні валютні рахунки в уповноважених банках Російської Федерації.
Уповноважені банки здійснюють валютні операції, пов'язані з рухом капіталу, за дорученням підприємств тільки за наявності в останніх дозволів (ліцензій) Банку Росії на проведення цих операцій.
Уповноважені банки здійснюють контроль за своєчасною і повною реалізацією підприємствами частини експортної виручки, яка підлягає обов'язковому продажу на внутрішньому валютному ринку.
При реалізації на території Росії за іноземну валюту товарів, отриманих резидентом від нерезидента за договорами консигнації, укладеним між ними, уся валютна виручка від реалізації товарів, що належать резиденту, від імені резидента РФ має зараховуватися в загальному порядку на рахунки резидентів в уповноважених банках у повному обсязі .
У випадку, коли резидент РФ реалізує товари за іноземну валюту від імені нерезидента відповідно до укладених між ними договорами доручення, виручкою резидента вважається винагорода, що сплачується довірителем - нерезидентом повіреному - резиденту за виконання доручення. Зазначена винагорода зараховується в повному обсязі на транзитні валютні рахунки резидентів в уповноважених банках. Прихованої в цьому випадку вважається валютна виручка повіреного резидента, не зарахована на рахунки в уповноважених банках на території РФ.
При ввезенні в РФ товарів у вигляді майнового внеску нерезидента - учасника договору про спільну діяльність у спільну часткову власність учасників договору, зазначені товари обліковуються на окремому балансі у російського учасника договору. Реалізація на території РФ за іноземну валюту зазначених товарів здійснюється від імені російського учасника договору, і вся виручка від цієї реалізації має зараховуватися в загальному порядку на рахунки резидентів в уповноважених банках у повному обсязі.
Якщо валютна виручка, в тому числі виручка від реалізації за іноземну валюту на території РФ товарів, не була відображена в бухгалтерському обліку підприємств та організацій, то ця виручка відповідно до податкового законодавства вважається прихованим доходом і тягне за собою застосування відповідних санкцій, передбачених податковим законодавством , включаючи стягнення всієї суми прихованого доходу в іноземній валюті.
Механізм залучає в систему валютного контролю всі комерційні банки, а також ЦБ РФ в якості головного законодавця у сфері валютного регулювання. Дана інструкція значно посилює роль ЦБ як основного органу, контролюючого повернення в Росію валютних коштів, отриманих від експорту товарів. Комерційні банки стали агентами державного валютного контролю і зобов'язані надавати будь-яку інформацію про експортні операції і надходженнях валютної виручки на рахунки експортерів на вимогу державних органів контролю.
Базовим документом валютного контролю є паспорт угоди, що оформляється експортером в банку. Паспорт угоди - стандартний документ, який містить основні умови зовнішньоторговельного контракту. Після підписання експортером та обслуговуючим його банком паспорта угоди банк бере на себе контроль за своєчасним виконанням контракту і надходженням валютних коштів на рахунки експортера. Інший документ - облікова картка митно - банківського контролю, яка складається митними органами для направлення в банки. Облікова картка складається на кожну експортну операцію після обробки відомостей про зовнішньоторговельних операціях в обчислювальному центрі митного комітету на базі вантажної митної декларації.
Експортери повинні своєчасно зараховувати валютну виручку від експорту на свої валютні рахунки в уповноважених банках. При цьому зарахування виручки від експорту товарів на інший рахунок, крім рахунку експортера в уповноваженому банку, зазначеного в контракті, допускається тільки з дозволу ЦБ РФ.
Основними видами операцій банку з коштами фізичних осіб є: прийом депозитів до запитання і депозитів на термін.
Приймаючи внесок до запитання і відкриваючи поточний рахунок, банк дає клієнту - фірмі, державній установі, приватній особі - зобов'язання виплачувати на його вимогу без попереднього повідомлення будь-які суми в межах внеску.
Депозити на строк представляють собою вклади, які можуть вилучатися з повідомленням за кілька днів або після закінчення встановленого терміну. В окремих випадках депозитні рахунки не відкриваються, а лише встановлюється межа, нижче якого не може опускатися залишок по поточному рахунку клієнта, і ця сума вважається терміновим внеском. Приймаючи внесок, банк видає ощадний сертифікат або просто виписку про стан рахунку.
Для розпорядження поточним рахунком застосовуються різні інструменти, але основною з них - чекова книжка, видана банком.
Великі зарубіжні банки поряд з чековими книжками видають клієнтам особливі дебетові картки, на яких надруковано найменування банку, ім'я та підпис клієнта, номер його рахунку, дата видачі. Картки дозволяють одержувати невеликі суми готівкою в спеціальних автоматах, що встановлюються у великих торгових центрах, або ж купувати товари без їх оплати готівкою. Крім того, такі картки використовуються як посвідчення особи клієнтів, гарантують оплату виставлених ними чеків.
За поточними рахунками і вкладами банки нараховують виплачують відсотки у валюті рахунку. Розмір процентних ставок залежно від ступеня зацікавленості банків у залученні іноземної валюти може бути вище і нижче процентних ставок за рахунками у національній валюті.
Відсотки за вкладами визначаються з урахуванням їх терміну. Відсоток може бути як фіксованою, так і ковзаючим. При достроковому вилученні термінового вкладу банк нараховує відсотки за зниженою ставкою або утримує частину процентних виплат, стимулюючи тим самим надходження коштів більш стійкого характеру.
В останні роки у великих російських банків розширилися можливості видачі клієнтам валютних кредитів. Банк може видати підприємствам і організаціям кредити в іноземній валюті з погашенням їх за рахунок використання валютної виручки від експорту товарів і послуг, вироблених в результаті здійснення прокредитованих заходів або за рахунок інших валютних надходжень.
Процентні ставки за кредитами в інвалюті встановлюються банком з таким розрахунком, щоб сума отриманих банком відсотків покривала його витрати по залученню коштів, що використовуються для надання кредитів.
Періодичність та строки сплати відсотків за користування кредитом визначаються банком за погодженням з позичальником.
Важливе значення при оцінці кредитних ризиків набуває докладний аналіз техніко-економічного обгрунтування з точки зору оцінки забезпечення ефективного використання кредиту та можливості повернути всю суму валютної заборгованості в зазначений термін.
1.1.2 Купівля - продаж валютних коштів комерційними банками РФ на російському ринку і за кордоном
Розглянемо операції з іноземною валютою та операції валютного ринку, оскільки вони щодня відбуваються у великих банках.
Валютний ринок у вузькому значенні слова - особливий інституціональний механізм, опосередковує відносини з приводу купівлі і продажу іноземної валюти, де більшість угод укладається між банками. Валютний ринок у широкому значенні слова - це ставлення не тільки між його суб'єктами (тобто в основному між банками), але і між банками та їх клієнтами.
Головна характерна риса валютного ринку полягає в тому, що на ньому грошові одиниці протистоять один одному тільки у вигляді записів за кореспондентськими рахунками. Валютний ринок являє собою переважно міжбанківський ринок, оскільки саме в ході міжбанківських операцій безпосередньо формується курс валюти. Роль валютного ринку в економіці визначається його функціями:
- Обслуговування міжнародного обігу товарів, послуг і капіталів;
- Формування валютного курсу під впливом попиту та пропозиції;
- Механізм для захисту від валютних ризиків і додатки спекулятивних капіталів;
- Інструмент держави для цілей грошово - кредитної та економічної політики.
Котирування валюти - визначення її курсу. Повна котировка включає курс покупця і курс продавця, у відповідності з яким банк купить або продасть іноземну валюту на національну. Різниця між курсом покупця і продавця - маржа - є для банку джерелом доходу, за рахунок якого він покриває витрати по здійсненню угоди і деякою мірою служить для страхування валютного ризику.
У процесі здійснення угод з валютою банк отримує одну валюту на іншу. Співвідношення вимог та зобов'язань банку в іноземній валюті визначають його валютну позицію. Якщо вимоги і зобов'язання збігаються, валютна позиція вважається закритою, при розбіжності - відкритою. Відкрита позиція може бути двох типів: коротка і довга. Позиція, при якій зобов'язання по даній валюті перевищують вимоги, називається короткою, а якщо вимоги перевищують зобов'язання - довгою.
Розмір відкритої валютної позиції уповноваженого банку визначається як різниця між сумою іноземної валюти, купленої банком за свій рахунок починаючи з 1 січня звітного року, і сумою, проданої банком за свій рахунок за той же період часу іноземної валюти.
Для операцій уповноваженого банку з купівлі - продажу іноземної валюти на внутрішньому валютному ринку Російської Федерації за рублі встановлюється ліміт відкритої валютної позиції.
Торгівля валютою в банках здійснюється валютними дилерами. Для успіху особливо важлива співпраця у групі дилерів. Така група зможе працювати спільно тільки в тому випадку, якщо кожен її член здатний подавити свою індивідуальність. Майже безперервно всі дилери працюють одночасно на кількох телефонах. Коли полягають великі угоди, курси можуть змінюватися, після чого дилери повинні вносити поправки.
Торгівля валютою вимагає сучасного технічного обладнання. Пропозиції робляться по телефону або з використанням телетайпа, або по системі Reuters, в залежності від відстані та зручності. Ставки при готівкових операціях і угодах на термін по різних валютах і ставки грошового ринку индицируются (показуються) на великому табло ставок.
У залежності від ліцензії банки можуть займатися операціями з купівлі - продажу валюти або тільки на внутрішньому валютному ринку, або на внутрішньому і зовнішньому ринках. Зазвичай банкам дозволяється займатися цими операціями тільки після отримання як мінімум розширеної ліцензії на здійснення операцій у валюті. Ця ліцензія, як правило, дає банку можливість здійснювати операції купівлі - продажу валюти тільки на внутрішньому валютному ринку, тобто на валютних біржах або на міжбанківському валютному ринку. Право на здійснення операцій купівлі - продажу валюти на зовнішніх (міжнародних) ринках дає тільки генеральна ліцензія на здійснення операцій у валюті.
Торгівля валютою відбувається у вигляді готівки або строкових операцій. Готівкові валютні операції здійснюються в основному на умовах "спот", що має на увазі розрахунок на другий робочий день після укладення угоди за курсом, зафіксованим в момент її укладення. Це дозволяє перевести гроші в будь-яку країну і завершити оформлення угоди. Базою для проведення операцій "спот" служать кореспондентські відносини між банками. Валютні операції "спот" складають приблизно 90 відсотків всіх угод у валюті.
Банки використовую операції "спот" для підтримки мінімально необхідних робочих залишків іноземних банках на рахунках "Ностро" в цілях зменшення надлишків в одній валюті і покриття потреби в іншій. За допомогою цього банки регулюють свою валютну позицію з метою уникнення утворення непокритих залишків на рахунках.
Строковими операціями називаються валютні операції, розрахунок за якими відбувається більш ніж через два робочих дні після їх укладення. Мета їх застосування:
- Страхування від зміни курсів валют;
- Вилучення спекулятивного прибутку;
Міжбанківські строкові угоди одержали назву "форвардних". У момент укладання угоди фіксується термін, курс і сума, але до настання терміну (зазвичай 1-6 місяців) ніякі суми по рахунках не проводяться.
До особливостей термінових угод відносяться:
- Існування інтервалу в часі між моментом укладення і виконання угоди;
- Курс валюти визначається в момент укладання угоди.
У біржових котирувальних бюлетенях публікується курс для угод "спот" і премії або знижки для визначення курсу за угодами "форвард" на різні терміни, як правило 1, 3 або 6 місяців. Якщо валюта за угодою "форвард" котирується дорожче, ніж при негайній поставці на умовах "спот", то вона котирується з премією.
Серед термінових угод з іноземною валютою виділяють угоди з "аутрайт" - з умовою постачання валюти на певну дату, і угоди з "опціоном" - з умовою нефіксованої дати поставки. Одна із сторін у опціонної угоді має право вибирати для себе найбільш вигідні умови виконання зобов'язань. За це право друга сторона отримує премію, яка залежить від тривалості опціону, від різниці курсів при укладанні угоди і обумовлених у цій операції. Їх мета - обмежити втрати від коливання курсів валют, тобто страхування надходжень і платежів у валюті від валютного ризику.
У залежності від того, хто з учасників і яким чином має право на зміну умов угоди, розрізняють: опціон покупця або угоду з попередньою премією, опціон продавця або операцію зі зворотним премією, тимчасової опціон.
У випадку опціону покупця власник опціону має право отримати валюту у визначений день за обумовленим курсом. Покупець залишає за собою право відмовитися від прийому валюти, сплативши за це продавцю премію в якості відступного. За опціоном продавця власник опціону може поставити валюту в обумовлений день за певним курсом. Право на відмову від угоди належить продавцю, і він платить премію покупцеві як відступного.
Операції "своп" являють собою валютні операції, що поєднують купівлю або продаж валюти на умовах наявної угоди "спот" з одночасно купівлею або продажем тієї ж валюти на термін за курсом "форвард". Черговість проведення цих операцій має свою назву. Так, угода, при якій відбувається продаж іноземної валюти на умовах "спот" з одночасною її купівлею на умовах "форвард", називається Репорт, угода, де мають місце купівля іноземної валюти на умовах "спот" і одночасна продаж її на умовах "форвард" - депорт. Операції "своп" здійснюються за домовленістю двох банків зазвичай на термін від одного дня до 6 місяців. Ці операції можуть здійснюватися між комерційними банками, між комерційними і центральними банками та між самими центральними банками.
При порівнянні операцій "своп" та угод з тимчасовим опціоном необхідно зазначити, що угоди з тимчасовим опціоном здійснюють повний захист від валютних ризиків, у той час як операції "своп" тільки частково страхують від них. Це обумовлено тим, що при проведенні операції "своп" виникає валютний ризик внаслідок зміни в протилежну сторону дисконту або премії в період між укладанням угоди і вдень поставки валюти.
Валютний арбітраж здійснюється з метою отримання прибутку на різниці курсів валют на ринках різних країн або в різних регіонах однієї великої країни, де курси на різних біржах коливаються до 30 пунктів (такий арбітраж називається - просторовим) або на зміні валютного курсу в часі (іменується - тимчасового арбітраж). Необхідною умовою його проведення є вільна оборотність валют. Передумовою служить розбіжність курсів.
У силу того що продаж та купівля валюти на різних ринках відбувається практично одночасно, особливо з розвитком ЕОМ і сучасних засобів зв'язку, просторовий арбітраж практично не пов'язаний з валютними ризиками. Арбітражна операція може проводитися не тільки з двома, але і з декількома валютами. порівняно невеликий розмір прибутку, як правило, компенсується великими розмірами сум угод і швидкістю оборотності капіталу.
Розрізняють також конверсійний арбітраж, передбачає купівлю валюти найдешевшим чином, використовуючи найбільш вигідний ринок. На відміну від просторового і тимчасового арбітражу в конверсійному арбітражі початкова та кінцева валюти не збігаються. При проведенні конверсійного арбітражу враховується як використання найбільш сприятливих ринків для його проведення, так і зміни курсів валют у часі.
Інший вид арбітражу - відсотковий - передбачає отримання прибутку на різниці в процентних ставках на різних ринках позичкових капіталів. При проведенні процентного арбітражу необхідно враховувати не тільки різницю в процентних ставках, а й розмір премії, так як прибуток від різниці в процентних ставках повинна покрити втрату від сплати премії при здійсненні операції "форвард". У сучасних умовах валютний арбітраж поступається місцем процентному. Для проведення валютного арбітражу необхідні величезні суми, внаслідок того що сучасні засоби інформації та розвиток мережі банків вирівнюють валютний курс на різних ринках. Одночасно з цим все ще існує різниця в процентних ставках через неузгодженість національних політик в області процентних ставок і нестабільності валют, хоча процеси інтеграції на ринку позикових капіталів посилюються.
1.1.3 Операції комерційних банків РФ з готівковою іноземною валютою і пластиковими банківськими картками
Російські комерційні банки можуть робити наступні операції з готівковою іноземною валютою:
1. Купівля - продаж готівкової іноземної валюти фізичним особам за російські рублі;
2. Прийом і видача готівкової валюти з рахунків фізичних осіб;
3. Видача готівкової валюти за банківськими пластиковими картками;
4. Покупка за готівкову іноземну валюту платіжних документів у валюті;
5. видача готівкової валюти з рахунків юридичних осіб (тільки на витрати на відрядження);
6. Купівля готівкової іноземної валюти на міжбанківському ринку (Банківські операції);
7. Зарахування готівкової валюти на рахунки банків кореспондентів, і підкріплення власних рахунків у банках кореспондентах.
Для забезпечення валютного обслуговування російських та іноземних громадян банки організують обмінні пункти.
Курс купівлі і курс продажу готівкової іноземної валюти і платіжних документів в іноземній валюті за готівкові рублі, а також крос - курс обміну (конверсії) готівкової іноземної валюти встановлюються банками самостійно. З метою регулювання внутрішнього валютного ринку Російської Федерації та обмеження розмірів валютного і курсового ризиків Банк Росії може встановлювати межа відхилення курсу купівлі готівкової іноземної валюти і платіжних документів в іноземній валюті за готівкові рублі від курсу продажу за готівкові рублі, а також межа відхилення вищеназваних курсів купівлі та продажу від курсу іноземних валют до рубля, встановлюваного Банком Росії.
Курс купівлі і курс продажу готівкової іноземної валюти і платіжних документів в іноземній валюті за готівкові рублі, а також крос - курс обміну (конверсії) готівкової іноземної валюти встановлюються наказом по банку або окремим розпорядженням керівника відповідного підрозділу банку, якому наказом по банку надано право встановлювати зазначені курси купівлі та продажу. Допускається встановлення наказом по банку або вищевказаним розпорядженням керівника відповідного підрозділу банку різних курсів купівлі та курсів продажу готівкової іноземної валюти і платіжних документів в іноземній валюті за готівкові рублі, а також крос - курсів обміну (конверсії) готівкової іноземної валюти для різних обмінних пунктів банку.
За скоєння валютно - обмінних операцій банк може стягувати комісійну винагороду в готівкових рублях або в готівковій іноземній валюті. Тариф комісійної винагороди затверджується керівником банку. Банки можуть здійснювати валютно - обмінні операції тільки з готівковою іноземною валютою, курс якої до рубля встановлюється Банком Росії.
Банкам забороняється здійснювати операції тільки з купівлі або тільки з продажу готівкової іноземної валюти і платіжних документів в іноземній валюті за готівкові рублі.
Валютно - обмінні операції здійснюються при пред'явленні фізичною особою (резидентом або нерезидентом) касиру обмінного пункту документа, що посвідчує особу.
У сучасній практиці грошових розрахунків громадян розвинених країн велика роль належить автоматизованим безготівковим платежам за допомогою різного роду банківських карток, які випускаються в обіг банками, фінансовими, торговими та іншими компаніями і забезпечують клієнта широким спектром фінансових послуг.
Фінансові установи створюють свої програми використання кредитних карток, прагнучи відповідати потребам ринку в кредитному обслуговуванні і в той же час максимально застрахувати від фінансових втрат застосовується ними схему відносин з учасниками операцій. Кожне фінансова установа вільно у встановленні власних правил надання кредиту, величини відсотка, що стягується і річних або поопераційних комісійних платежів.
Власник картки має право в межах встановлених банком обмежень одержувати кредити банку при оплаті ним товарів або у формі готівки, використовувати картку для розрахунків на всіх підприємствах торгівлі і послуг, що приймають картки цього типу, з проходженням ідентифікації особистості або без неї, в залежності від суми покупки сплачувати заборгованість банку після покупки, до початку дії банківського кредиту.
Власник кредитної картки зобов'язаний надавати банку достовірну інформацію про себе, своєчасно погашати банку заборгованість по кредиту та нараховані відсотки; повідомляти банк про втрату або розкрадання кредитної картки і про відомі йому випадках несанкціонованого її використання; платити банку - емітенту встановлену суму за використання картки. Банк - емітент кредитної картки має право перевіряти платоспроможність власника картки будь-якими законними засобами; припиняти кредитування у випадках, угодою з власником картки; стягувати з власника картки відсотки та комісійні, передбачені діючими на даний момент банківськими тарифами; розпоряджатися рахунком власника картки відповідно до умов угоди між власником картки і банком; не оплачувати підприємствам торгівлі та сервісу рахунки за покупки, виконані з порушенням правил використання кредитної картки (перевищення ліміту кредитування, несанкціонована купівля) і правил ідентифікації покупця, передбачених угодою, що регулює прийом кредитних карток даним підприємством; стягувати платежі з підприємства торгівлі або сервісу за послуги за розрахунками з кредитними картками у відповідності з діючими тарифами банку.
Банк - емітент зобов'язаний приймати до оплати від підприємств торгівлі і сервісу рахунку власника картки за покупки, зроблені у відповідності з угодою між банком і власником; при отриманні належним чином оформленого повідомлення з боку власника картки про її втрату, розкраданні або про здійснення несанкціонованих платежів блокувати рахунок картки і опублікувати її номер у спеціальному службовому бюлетені, щоб уникнути обслуговування незаконного власника цієї картки; повідомляти власника картки про дії у відношенні його банківського рахунку та про зміни в режимі використання карток.
Організація торгівлі або сервісу, приймаюча платежі за кредитними картками, має право провести ідентифікацію картки, звернувшись в банк - емітент; відмовитися від прийому платежу по картці без пояснення причин; затримати кредитна картка покупця, якщо встановлено, що він є її незаконним власником. Організація торгівлі або сервісу зобов'язана не розголошувати інформацію про шифри кредитної картки покупця організаціям та особам, не пов'язаним з обслуговуванням банком - емітентом власника цієї картки.
Система використання кредитних карток (VISA, American Exdivss, Tomas Kuk) отримала свій розвиток і в комерційних банках на території Росії. Комерційні банки можуть здійснювати операції з кредитними картками як для російських, так і для іноземних громадян, уклавши відповідний договір з уповноваженими банками.
1.2 Валютний контроль за банківськими операціями
Валютне законодавство України складається з Федерального закону «Про валютне регулювання та валютний контроль» № 173-ФЗ від 10.12.2003. та прийнятих відповідно до нього федеральних законів.
Федеральний закон «Про валютне регулювання та валютний контроль» встановлює правові основи і принципи валютного регулювання і валютного контролю в Російській Федерації, повноваження органів валютного регулювання, а також визначає права та обов'язки резидентів і нерезидентів відносно володіння, користування і розпорядження валютними цінностями, права і обов'язки нерезидентів відносно володіння, користування і розпорядження валютою Російської Федерації і внутрішніми цінними паперами, права та обов'язки органів валютного контролю та агентів валютного контролю.
Органами валютного регулювання в Російській Федерації є Центральний банк Російської Федерації, а також Уряд Російської Федерації.
Органами валютного контролю в Російській Федерації є Центральний банк Російської Федерації, федеральні органи виконавчої влади, уповноважені Урядом Російської Федерації.
Агентами валютного контролю є уповноважені банки, підзвітні Центральному банку Російської Федерації, а також не є уповноваженими банками професійні учасники ринку цінних паперів, в тому числі власники реєстру (реєстратори), підзвітні федеральному органу виконавчої влади по ринку цінних паперів, митні органи та податкові органи.
Комерційні банки як агенти валютного контролю здійснюють валютний контроль за всіма видами валютних операцій відповідно до чинного валютного законодавства.
Органи і агенти валютного контролю та їх посадові особи в межах своєї компетенції та відповідно до законодавства Російської Федерації мають право:
1) проводити перевірки дотримання резидентами і нерезидентами актів валютного законодавства Російської Федерації та актів органів валютного регулювання;
2) проводити перевірки повноти та достовірності обліку та звітності за валютними операціями резидентів і нерезидентів;
3) запитувати і отримувати документи та інформацію, які пов'язані з проведенням валютних операцій, відкриттям і веденням рахунків. Обов'язковий термін для подання документів на запити органів та агентів валютного контролю не може становити менше семи робочих днів з дня подачі запиту.
Органи валютного контролю та їх посадові особи в межах своєї компетенції мають право:
1) видавати приписи про усунення виявлених порушень актів валютного законодавства Російської Федерації та актів органів валютного регулювання;
2) застосовувати встановлені законодавством Російської Федерації заходи відповідальності за порушення актів валютного законодавства Російської Федерації та актів органів валютного регулювання.
Порядок подання резидентами і нерезидентами підтверджуючих документів та інформації при здійсненні валютних операцій агентам валютного контролю встановлюється:
1) для подання агентам валютного контролю, за винятком уповноважених банків, - Урядом Російської Федерації;
2) для подання уповноваженим банкам - Центральним банком Російської Федерації.
З метою здійснення валютного контролю агенти валютного контролю в межах своєї компетенції мають право запитувати і одержувати від резидентів і нерезидентів наступні документи (копії документів), пов'язані з проведенням валютних операцій, відкриттям і веденням рахунків:
1) документи, що засвідчують особу фізичної особи;
2) документ про державну реєстрацію фізичної особи як індивідуального підприємця;
3) документи, що засвідчують статус юридичної особи, - для нерезидентів, документ про державну реєстрацію юридичної особи - для резидентів;
4) свідоцтво про постановку на облік в податковому органі;
5) документи, які засвідчують права осіб на нерухоме майно;
6) документи, які засвідчують права нерезидентів на здійснення валютних операцій, відкриття рахунків (вкладів), що оформляються та видаються органами країни місця проживання (місця реєстрації) нерезидента, якщо отримання нерезидентом такого документа передбачено законодавством іноземної держави;
7) повідомлення податкового органу за місцем обліку резидента про відкриття рахунку (вкладу) у банку за межами території Російської Федерації;
8) реєстраційні документи у випадках, коли попередня реєстрація передбачена згідно з цим Законом;
9) документи (проекти документів), що є підставою для проведення валютних операцій, включаючи договори (угоди, контракти), доручення, виписки з протоколу загальних зборів або іншого органу управління юридичної особи; документи, що містять відомості про результати торгів (у разі їх проведення) ; документи, що підтверджують факт передачі товарів (виконання робіт, надання послуг), інформації та результатів інтелектуальної діяльності, у тому числі виключних прав на них, акти державних органів;
10) документи, що оформляються та видаються кредитними організаціями, включаючи банківські виписки; документи, що підтверджують здійснення валютних операцій;
11) митні декларації, документи, що підтверджують ввезення у Російську Федерацію валюти Російської Федерації, іноземної валюти та зовнішніх і внутрішніх цінних паперів в документарній формі;
12) паспорт угоди.
Агенти валютного контролю мають право вимагати подання лише тих документів, які безпосередньо відносяться до проведеної валютної операції.
Всі документи повинні бути дійсними на день подання агентам валютного контролю. За запитом агента валютного контролю представляються належним чином завірені переклади на російську мову документів, виконаних повністю або в будь-якої їх частини на іноземній мові. Документи, які виходять від державних органів іноземних держав, що підтверджують статус юридичних осіб - нерезидентів, повинні бути легалізовані в установленому порядку. Іноземні офіційні документи можуть бути представлені без їх легалізації у випадках, передбачених міжнародним договором Російської Федерації.
Документи подаються агентам валютного контролю в оригіналі або у формі належним чином завіреної копії. Якщо до проведення валютної операції або відкриття рахунку має відношення тільки частина документа, може бути представлена ​​завірена виписка з нього.
Оригінали документів приймаються агентами валютного контролю для ознайомлення і повертаються подали їх особам. У матеріали валютного контролю в цьому випадку поміщаються завірені агентом валютного контролю копії.
Органи і агенти валютного контролю представляють органу валютного контролю, уповноваженому Урядом Російської Федерації, необхідні для здійснення його функцій документи та інформацію в обсязі та порядку, які встановлюються Урядом Російської Федерації за узгодженням з Центральним банком Російської Федерації.
1.3 Валютні ризики та управління ними
Валютні ризики є частиною комерційних ризиків, до яких схильні учасники міжнародних економічних відносин. Валютні ризики є ймовірність настання втрат у результаті зміни курсу валюти ціни (позики) стосовно валюти платежу в період між підписанням контракту чи кредитної угоди і здійсненням платежу. В основі валютного ризику лежить зміна реальної вартості грошового зобов'язання в зазначений період.
Виникнення валютних ризиків пов'язано з наступними факторами:
1. Основний валютний ризик може виникнути при завершенні угоди в рублевому вираженні з подальшою конвертацією отриманої виручки в її валютний еквівалент.
2. Валютний ризик виникає також при використанні рублевого забезпечення кредиту. Різке підвищення курсу може призвести до того, що забезпечення не покриватиме існуючої заборгованості банку позичальника.
3. Іншим не менш важливим фактором є зниження курсу валюти, в якій проводиться банківська операція, по відношенню до рубля.
4. Валютний ризик для позичальника може виникнути у разі завершення розрахункової операції в одній валюті при необхідності її конвертації в іншу. Зміна курсового співвідношення може привести до існуючих втрат для клієнта і виникненню валютного ризику у банку.
Валютні ризики зазвичай управляються в банках різноманітними методами.
Першим кроком до управління валютними ризиками всередині структури банку є встановлення лімітів на валютні операції. Так, наприклад, дуже поширені такі види лімітів:
- Ліміти на іноземні держави (встановлюється максимально можливі суми для операцій на протязі дня з клієнтами і контрпартнерами в сумі з кожної конкретної країни)
- Ліміти на операції з контрпартнерами і клієнтами (встановлюється максимально можлива сума для операцій на кожного контрпартнера, клієнта або види клієнтів)
- Ліміт інструментарію (встановлення обмежень по використовуваних інструментах і валютам із визначенням списку можливих до торгівлі валют і інструментів торгівлі)
- Встановлення лімітів на кожен день і кожного дилера (зазвичай встановлюється розмір максимально можливої ​​відкритої позиції по торгованих іноземних валют, який передбачено для перенесення на наступний робочий день для кожного конкретного дилера і кожного конкретного інструменту)
- Ліміт збитків (встановлюється максимально можливий розмір збитків, після досягнення якого всі відкриті позиції повинні бути закриті зі збитками). У деяких банках такий ліміт встановлюється на кожний робочий день або окремий період (зазвичай один місяць), у деяких банках він підрозділяється на окремі види інструментів, а в деяких банках може також встановлюватися на окремих ділерів.
Крім лімітів у світовій практиці застосовуються такі методи зниження валютних ризиків:
Ø взаємний залік купівлі-продажу валюти по активу і пасиву, так званий метод "метчінг", де за допомогою відрахування надходження валюти з величини її відтоку банк має можливість впливати на їхній розмір і відповідно на свої ризики.
Ø використання методу "неттинга", який полягає в максимальному скороченні кількості валютних операцій за допомогою їх укрупнення. Для цієї мети банки створюють підрозділи, що координують надходження заявок на купівлю-продаж іноземної валюти.
Ø придбання додаткової інформації шляхом придбання інформаційних продуктів спеціалізованих фірм у режимі реального часу відображають рух валютних курсів і останню інформацію.
Ø ретельне вивчення й аналіз валютних ринків на щоденній основі.
Ну і звичайно, для обмеження валютних ризиків застосовується хеджування. Одним з недоліків загального хеджування (тобто зменшення всіх ризиків) є досить істотні сумарні витрати на комісійні та премії опціонів. Вибіркове хеджування можна розглядати як один зі способів зниження загальних витрат. Інший спосіб - страхувати ризики тільки після того, як курси або ставки змінилися до визначеного рівня. Можна вважати, що в якійсь мірі компанія може витримати несприятливі зміни, але коли вони досягнуть припустимої межі, позицію слід повністю хеджувати для запобігання подальших збитків. Такий підхід дозволяє уникнути витрат на страхування ризиків у ситуаціях, коли обмінні курси або процентні ставки залишаються стабільними або змінюються в сприятливому напрямі.
Ще одним методом управління валютним ризиком є ​​аналіз руху курсів валют. Такий аналіз буває фундаментальним і технічним.
Фундаментальний аналіз руху курсів валют заснований на припущенні, що основні зміни курсів відбуваються під дією макроекономічних чинників розвитку економік країн-емітентів валюти. Аналітики, що зараховують себе до фундаменталістів, уважно відслідковують на регулярній основі базові показники макроекономічного розвитку окремих країн і прогнозують руху курсів валют у довгостроковій перспективі. Для прогнозу руху цих курсів валют звичайно аналізуються зміни базових показників і курсу іноземних валют.
Технічний аналіз заснований на положенні про те, що макроекономічні показники в короткостроковій і середньостроковій перспективі мало відбиваються на рухах курсів валют. Більше того, курси валют можна з винятковою точністю прогнозувати тільки за допомогою методу технічного аналізу, основою якого є математична система. Технічний аналіз простежує тенденцію коливань курсів валют і дає сигнали до купівлі та продажу.

Глава 2. Аналіз валютних операцій ВАТ «Альфабанк»
2.1 Характеристика ВАТ «Альфа-Банк»
Альфа-Банк заснований в 1990 році. Альфа-Банк є універсальним банком, що здійснює всі основні види банківських операцій, представлених на ринку фінансових послуг, включаючи обслуговування приватних і корпоративних клієнтів, інвестиційний банківський бізнес, торговельне фінансування та управління активами.
Альфа-Банк є одним з найбільших банків Росії за величиною активів і власного капіталу. За даними аудованої фінансової звітності (МСФЗ) за перше півріччя 2006 року, активи групи «Альфа-Банк», куди входять ВАТ «Альфа-Банк», дочірні банки та фінансові компанії, склали 12,3 млрд. доларів США, сукупний капітал - 1 , 0 млрд. доларів США, кредитний портфель за вирахуванням резервів - 7,9 млрд. доларів США. Чистий прибуток за перше півріччя склала 114,7 млн. доларів США (у 2005 р. - 180,6 млн. доларів США).
В Альфа-Банку обслуговується понад 40 тис. корпоративних клієнтів і понад 1,8 млн. фізичних осіб. Кредитування - один з найбільш важливих продуктів, пропонованих Банком корпоративним клієнтам. Кредитна діяльність Альфа-Банку включає торгове кредитування, кредитування оборотного капіталу і капітальних вкладень, торгове і проектне фінансування. Серед клієнтів Банку є великі підприємства, при цьому основні позичальники - підприємства середнього бізнесу. Альфа-Банк диверсифікує свій кредитний портфель, послідовно знижуючи його концентрацію.
Стратегічний напрямок діяльності Альфа-Банку - роздрібний бізнес. Сьогодні в Москві відкрито 29 відділень Альфа-Банку. У 2004 році Банк вийшов на ринок споживчого кредитування.
Успішно розвивається інвестиційний бізнес Альфа-Банку. Банк ефективно працює на ринках капіталу, цінних паперів з фіксованою прибутковістю, валютному і грошовому ринках, у сфері операцій з деривативами. Банк стабільно утримує позицію одного з провідних операторів і маркет-мейкерів на зовнішньому ринку суверенних російських облігацій і боргових інструментів російського корпоративного сектора.
Альфа-Банк створив розгалужену філіальну мережу - найважливіший канал розповсюдження послуг і продуктів. У Москві, регіонах Росії та за кордоном відкрито більше 185 відділень та філій банку, в тому числі дочірні банки на Україну, в Казахстані та Нідерландах. Представництва банку діють у Великій Британії та США.
Альфа-Банк - один з небагатьох російських банків, де проводиться міжнародна аудиторська перевірка з 1993 року (PriceWaterhouseCoopers).
Альфа-Банк за роки своєї роботи отримав безліч нагород, в тому числі в 2005 році Банк визнаний журналом Global Finance «Кращим провайдером послуг у сфері валютних операцій» в Росії. Також Альфа-Банк двічі - в 2004-2005 роках - отримав міжнародну нагороду The Operational Risk Achievement Award «За впровадження найкращої системи управління операційними ризиками в компанії, що працює на ринках, що розвиваються», що є безпрецедентним випадком у міжнародній практиці.
Довгострокові поточні рейтинги Альфа-Банку - Moody's («Ba2» зі стабільним прогнозом) і Standard & Poor's («BB-» зі стабільним прогнозом).
Підтримка національного мистецтва - одне з пріоритетних напрямів культурно-просвітницької діяльності Альфа-Банку. За сприяння Альфа-Банку Росії відвідали багато всесвітньо відомі зарубіжні музиканти. За підтримки Альфа-Банку в регіонах Росії щорічно проходять театральні фестивалі за участю лауреатів національної премії «Золота Маска», концерти артистів Великого театру, балетної трупи Маріїнського театру, камерного ансамблю «Солісти Москви» під керівництвом Ю. Башмета, кращих джазових колективів країни, численні виставки.
2.2 Види валютних операцій, що здійснюються ВАТ «Альфа-Банк»
Відкриття та ведення валютних рахунків клієнтів. Дана операція включає в себе наступні види:
- Відкриття валютних рахунків юридичним особам (резидентам і нерезидентам); фізичним особам; нарахування відсотків по залишках на рахунках; надання овердрафтів (особливим клієнтам за рішенням керівництва банку); надання виписок у міру здійснення операції; оформлення архіву рахунку за будь-який проміжок часу; виконання операцій , за розпорядженням клієнтів, щодо коштів на їхніх валютних рахунках (оплата наданих документів, купівля та продаж іноземної валюти за рахунок коштів клієнтів);
- Контроль за експортно-імпортними операціями.
Неторгові операції. ВАТ «Альфа-Банк» здійснює такі види даної операції:
- Купівлю та продаж готівкової іноземної валюти і платіжних документів в іноземній валюті;
- Інкасо іноземної валюти і платіжних документів у валюті;
- Здійснює випуск та обслуговування пластикових карток клієнтів банку;
- Здійснює оплату грошових акредитивів і виставляння аналогічних акредитивів.
Неторгові операції, у розрізі окремих видів, одержали широке поширення для надання клієнтам більш широкого спектру банківських послуг, що грає чимале значення в конкурентній боротьбі з іншими комерційними банками за залучення клієнтури. Без операцій, а саме здійснення переказів за кордон, оплати і виставляння акредитивів, практично неможлива повсякденна робота з клієнтами .. Операція купівлі та продажу готівкової валюти є однією з основних операцій ВАТ «Альфа-Банку» неторгового характеру. Діяльність обмінних пунктів комерційних банків служить рекламою банку, засобом залучення клієнтів у банк, і, саме головне, приносить реальний дохід комерційному банку.

Встановлення кореспондентських відносин з іноземними банками. Ця операція є необхідною умовою проведення банком міжнародних розрахунків. Прийняття рішення про встановлення кореспондентських відносин з тим чи іншим закордонним банком повинне бути засноване на реальній потребі в обслуговуванні регулярних експортно-імпортних операцій клієнтури.

Для здійснення міжнародних розрахунків Альфа-Банк відкриває в іноземних банках і в себе кореспондентські рахунки «Ностро» і «Лоро». Рахунок «Ностро» - це поточний рахунок, відкритий на ім'я Альфа-Банку у банку-кореспондента. Рахунок «Лоро» - це поточний рахунок, відкритий в комерційному банку на ім'я банку-кореспондента.

Конверсійні операції. Конверсійні операції являють собою операції купівлі та продажу готівкової та безготівкової іноземної валюти (у тому числі валюти з обмеженою конверсією) проти готівкових та безготівкових рублів Російської Федерації.

Серед видо конверсійних операцій ВАТ «Альфа-Банку» слід виділити наступні:
- Угода з негайною поставкою (готівкова операція -: cash) - це конверсійна операція з датою валютування, яка відступає від дня укладення угоди не більш, ніж на два робочих банківських дні. При цьому під угодою типу «today» розуміється конверсійна операція з датою валютування в день укладання угоди.
- Угода типу «tomorrow» являє собою операцію з датою валютування на наступний за днем ​​укладення робочий банківський день.
- Термінова (форвардна) угода (forward outriqht) - це конверсійна операція, дата валютування по якій відстоїть від дати укладення угоди більше, ніж на два робочих банківських дні. Термінові біржові операції (типу ф'ючерс, опціон, своп і ін.) Не є конверсійної операцією.
- Угода СВОП - це банківська операція, що складається з двох протилежних конверсійних операцій на однакову суму, що укладаються в один і той же день. При цьому одна з зазначених угод є терміновою, а друга - угодою з негайною поставкою.

Операції по міжнародних розрахунках, пов'язані з експортом та імпортом товарів і послуг.

У зовнішній торгівлі застосовуються такі форми розрахунків, як документарний акредитив, документарне інкасо, банківський переказ.
ВАТ «Альфа-Банк» приймає на себе зобов'язання висунути надані довірителем документи платнику (імпортеру) для акцепту і отримання грошей (документарне інкасо).
При застосуванні банківських переказів у розрахунках вся валютна виручка зараховується на транзитні рахунки в уповноважених банках. Після надходження її на транзитний валютний рахунок у доручення про переведення суми, що надійшла або частини її на поточний рахунок вказується і продаж частини експортної виручки на внутрішньому валютному ринку в порядку обов'язкового продажу.

Операції по залученню і розміщенню Альфа-Банком валютних коштів. Ці операції включають в себе наступні види:

1) залучення депозитів:
- Фізичних осіб;
- Юридичних осіб, в тому числі міжбанківські депозити;
2) видача кредитів:
- Фізичним особам;
- Юридичним особам;
3) розміщення кредитів на міжбанківському ринку.
Ці операції є основними для ВАТ «Альфа-Банку» і по прибутковості, і по значимості в обслуговуванні клієнтів банку.
Альфа-Банк активно проводить операції на міжнародному валютному ринку Forex і є одним з найбільших операторів для банків країн СНД і Балтії, юридичних та фізичних осіб - резидентів і нерезидентів РФ.
Основними напрямками роботи Альфа-Банку на цьому ринку є наступні:
1. Конверсійні операції для клієнтів - юридичних осіб.
Виконання клієнтських доручень на конвертацію однієї валюти в іншу, за запропонованим банком курсом. Фахівці Альфа-Банку сприяють у виборі стратегії з хеджування валютних ризиків, властивих експортно-імпортним операціям.
2. Арбітражні операції на міжбанківському валютному ринку.
Надання поточних ринкових котирувань банкам всіх країн світу. Робота з банками проводиться на основі встановлених один на одного кредитних ліній, або на умовах повного закриття позиції і здійснення взаємозаліку (неттинга) на дату валютування. Розмір максимальної позиції по кожному з банків обмежений плечем у 1:100 від чинного ліміту.
3. Арбітражні операції для банків, юридичних (нерезидентів) і фізичних осіб на умовах Margin Trading.
Margin Trading - умови проведення арбітражних операцій, здійснюваних на суму позиції, що перевищує в кілька разів розмір (до 1:100) торгового рахунку клієнта, з обов'язковим закриттям позиції клієнта на дату валютування. При цьому можливий прибуток з арбітражу на дату валютування в контрвалюте повинна бути нарахована (або списаний збиток) з торговельного рахунку клієнта. Для укладення арбітражних угод Альфа-Банк надає цій категорії клієнтів інтернет-брокер Alfa FX з поточними котируваннями основних валют в режимі онлайн.
2.3 Аналіз операцій ВАТ «Альфабанк» на міжнародному та внутрішньому валютному ринку
Альфа-Банк зберігає позиції одного з провідних операторів на внутрішньому валютному ринку. У 2005 році загальний оборот по операціях рубль / долар США склав 150 мільярдів доларів США, тобто близько 6  8% загального обороту внутрішнього валютного ринку. У 2005 році Банк став одним з лідерів форвардного ринку рубль / долар США.
Пропоновані Банком операції "форвард" дозволяють клієнтам хеджувати валютні ризики, що особливо актуально через прагнення ЦБ РФ перейти від жорсткого регулювання курсу рубль / долар США до вільного курсоутворення і повної конвертованості рубля. За 2005 рік у 1,3 рази зросли обсяги форвардних операцій.
Банк став учасником термінового ринку ММВБ. Обсяг форвардних угод і угод "своп", укладених у 2005 році, перевищив 1,4 мільярда доларів США. Банк активно розвиває операції "своп", що дозволяє вийти на більш високий рівень управління ліквідністю і знизити собівартість фондування. У 2005 році більш ніж в 2 рази виріс обсяг взаємних кредитних ліній з іншими банками, в першу чергу за рахунок збільшення лімітів іноземними банками та їх дочірніми структурами.

Рис.1 Загальний обсяг операцій на валютному ринку ВАТ «Альфа-Банк»
У 2005 році Альфа-Банк стійко зберігав тенденцію до збільшення грошового обороту на міжнародному валютному ринку. За підсумками року брутто-оборот по даного виду операцій склав 400 мільярдів доларів США, а частка ринку   15%.
Основні елементи цього успіху   надання банкам і компаніям з країн СНД і Західної Європи конкурентоспроможних котирувань по твердих валют та реальне впровадження системи Інтернет-торгівлі Alfa FX. Система Alfa FX для клієнтів Альфа-Банку та його філій продовжує розвиватися в нових версіях, втілюючи найсучасніші тенденції подібних систем, пропонованих провідними світовими банками.
У 2005 році Альфа-Банк став провідним оператором найбільшої в світі розрахункової системи Continuous Linked Settlement, встановивши партнерські відносини з більш ніж 50 найбільшими банками світу. У той же час обіг операцій, проведених через електронного брокера EBS, виріс до 250 мільярдів доларів США. У 2005 році Альфа-Банк зайняв лідируючі позиції на російському ринку валют країн СНД і Балтії. Економічна інтеграція Росії з Казахстаном і Республікою Білорусь дозволила збільшити обсяг операцій з білоруським рублем і казахстанським тенге.
Розвиток Альфа-Банку та активна робота із західними контрагентами дозволили зміцнити становище Банку на міжнародному ринку. Банк рік від року впроваджує нові продукти, що дозволяють задовольняти потреби самих різних клієнтів   як банків-контрагентів та різних фінансових інститутів, так і широкого спектру корпоративних клієнтів.
Продуктовий ряд включає цілий набір операцій фінансування   як в рамках бланкового кредитування клієнтів, так і ряд операцій рефінансування під заставу різних фінансових активів. Структура операцій з формування пасивів Банку включає операції залучення МБК, емісію власних векселів, різні операції рефінансування.

Рис.2 Середньорічний обсяг операцій ВАТ «Альфа-Банк»
2.4 Аналіз прибутковості валютних операцій ВАТ «Альфа-Банк»
Доходи банку - це сума грошових коштів, отриманих від результатів активних операцій. Відповідно до розробленої облікової політикою в доходи банку включаються доходи, безпосередньо пов'язані з банківською діяльністю, і не належать до основної діяльності банку, але забезпечують загальну банківську діяльність. Всі прибуткові статті можна розділити на доходи процентні і непроцентні доходи в залежності від виду дохідної операції. При обліку процентних та комісійних доходів в установах банку використовується принцип нарахування. Всі здійснені операції реєструються тоді, коли вони мали місце, незалежно від часу отримання або сплати коштів. Доходи вважаються заробленими в тому періоді, коли пов'язана з ними операція мала місце, а не тоді коли кошти були фактично отримані. Процентні доходи нараховуються на залишки по коррахунках, відкритим в інших банках, а також за депозитними рахунками, за операціями з цінними паперами. Розмір процентних ставок, порядок нарахування відсотків, порядок їх оплати визначається в договорах між банком і клієнтом. Доходи за останній день у деяких випадках враховуються в наступному місяці, коли звітна дата є датою закінчення операції. Така ситуація виникає також, коли не можна визначити суму доходу через відсутність необхідних даних для їх визначення, незважаючи на те, що послуга надана у попередньому місяці. Нарахування відсотків здійснюється за методом «факт / факт» (в розрахунок приймається фактична кількість календарних днів у місяці та році).
Кількісний аналіз структури доходів Альфа-Банку розглядається у визначенні питомої ваги статей доходу в загальній сумі. Порівняльний аналіз як загальних доходів так і кожної їх статей здійснюється за відповідний часовий період. Аналіз структури базується на відсоткових значеннях кожного до загальної суми. Зміни процентних показників указують на зміни питомої ваги статей у загальних показниках.
У 2004 році доходи від валютних операцій склали 18,2 млн.дол., Що склало 13,7% від загальної суми доходів, у 2005 році доходи від валютних операцій зросли на 3,8 млн. дол і склали 22 млн. дол , що склало 14,6% загальної суми доходів. Це наочно зображено на Рис.3.

Малюнок 3. Питома вага доходів від валютних операцій у загальній сумі доходів
Всі прибуткові статті можна розділити на доходи процентні і непроцентні доходи в залежності від виду дохідної операції. Це наочно зображено в таблиці 1.
Таблиця 1. Структура доходів і прибутковість від проведення валютних операцій за аналізований період
процентні
Загальна сума, дол
Частка в доході,%
1.Проценти по залишках на рахунках «НОСТРО»
26 458,58
8,2
2.Проценти по МБК банків-нерезидентів у гривнях
16 134,54
5,0
3.Проценти по МБК у ВКВ
18 247,45
5,6
4.Доходи від конверсійних операцій
181 614,76
56,1
5.Коміссія від переказів коштів за дорученням клієнтів
1 919,85
0,6
6.Доход від дозволів на вивіз валюти
2 479,00
0,8
7.Доход від продажу валюти на відрядні витрати
2 988,00
0,9
8.Доход від продажу дорожніх чеків
1 275,58
0,4
9.Доход від продажу валюти
14 980,00
4,6
непроцентні
1.Доход за видачу довідок на митницю
547,60
0,2
2.Доход за видачу довідок клієнтам
289,50
0,1
3.Коміссія за банківські перекази, запити, уточнення
16 658,56
5,1
4.Доход за оформлення довідок про декларування валютних цінностей
314,58
0,1
5. Дохід від пункту обміну валют за агентськими угодами
7 456,00
2,3
Дохід - всього
323 819,00
100
Джерела надходження доходів представимо у вигляді таблиці 2 і на рис.4.

Малюнок 4. Джерела надходження доходів ВАТ «Альфа-Банк» і їх структура
Таблиця 2. Джерела надходження доходів Альфа-Банку та їх структура
Джерела надходження доходів
Сума, дол
Уд вага,%
1.Неторговие операції
63 553,43
19,6
2.Конверсіонние операції
181 614,76
56,1
3.Расчетние операції
77 499,13
23,9
4.прочіе дохідні операції
1 151,68
0,4
І Т О Г О
323 819,00
100
До процентних доходів відносяться доходи, які розраховуються пропорційно часу і сумі і є компенсацією банку за взятий на себе кредитний ризик. До них відносяться:
1.Доходи за кредитами і депозитами та іншими процентними фінансовими інструментами і тому числі з цінних паперів з фіксованим прибутком;
2.Доходи у вигляді амортизаційного дисконту (премії) за цінними паперами;
3.Коміссіонние, наприклад, доходи від розміщення коштів у вигляді позики або зобов'язання його видати, що визначатися пропорційно до часу і суми зобов'язання, доходи від здійснення операцій оренди.
Способи перерахування відсоткових платежів визначається в кредитному договорі.
Процентні доходи займають найбільшу питому вагу в структурі доходів. У 2004 році процентні доходи від валютних операцій склали 15,5% в загальному обсязі доходів банку, в 2005 році - 16,2%, що становить 0,7 пункту приросту порівняно з 2004 р. Це видно на малюнку 5.

Малюнок 5. Питома вага процентних доходів від валютних операцій у загальній структурі доходів ВАТ «Альфа-Банк»
Розглянемо джерела та структуру процентних доходів у таблиці 3 і 4, і на малюнках 6 і 7.

Таблиця 3. Джерела процентних доходів

Процентні доходи
Сума, дол
Уд вагу в дох,%
1.Неторговие операції
52278,43
17,7
2.Конверсіонние операції
181614,76
61,6
3.Расчетние операції
60840,57
20,6

І Т О Г О
294733,76
100
Малюнок 6. Джерела процентних доходів ВАТ «Альфа-Банк»
Таблиця 4. Структура розподілу процентних доходів
процентні
Сума, дол
Уд вага,%
Відсотки за залишками на рахунках «НОСТРО»
26 458,58
9,0
Відсотки по МБК
34 381,99
11,7
Доходи від конверсійних операцій
181 614,76
61,6
Дохід від продажу валюти
46 604,00
15,8
Інші доходи
5 674,43
1,9
І Т О Г О
294 733,76
100,0


Малюнок 7. Структри процентних доходів.
Питома вага показників у табл.4 дає можливість оцінити, за рахунок яких валютних операцій досягнуть такий обсяг процентних доходів. Після проведення такого аналізу визначимо чинники, що вплинули на розмір процентних доходів від валютних операцій.
Основне джерело доходів становить кредитна діяльність банку. На кредитну діяльність впливає ситуація, що склалася в економіці: інфляційні процеси, різні обмеження з боку Банку Москви, а також такі чинники як:
1.Увеліченіе у сукупних активах частки позикових активів, що приносять дохід у вигляді відсотків;
2.Ізмененіе позичкових активів у порівнянні з минулим роком.
Як показують дані в аналізованому банку протягом 2004-2005 року темп зростання обсягів кредитів збільшився з 0,95 до 1,26 тобто вийшов на позитивний рівень для характеристики банку більше 1. Істотний вплив на прибутковість кредитування надає рівень процентної ставки, що видно з таблиці 5.

Таблиця 5. Загальна оцінка виконання плану по процентних доходів
ДОХОДИ
На 01.01.2005р.
Питома вага в загальному обсязі доходів,%
На 01.01.2006р.
Питома вага в загальному обсязі доходів,%
ВІДХИЛЕННЯ
+, -
Процентні доходи від кредитної діяльності
91,50
80,72
- 10,78
Усього доходів
100
100
З наведених даних видно, що питома вага доходів від кредитування в 2005 році знизився проти 2004 року на 10,78 процентних пункту.
Розглянемо два фактори (сума виданих кредитів і відсоткова ставка за виданим кредитом), що вплинули на величину процентних доходів.
Аналіз структури ресурсів і вкладень в іноземній валюті наведемо в таблиці 6.
Таблиця 6. Структура ресурсів і вкладень в іноземній валюті
Показник
Питома вага в загальній сумі ресурсів
на 01.01.2000р.
Питома вага в загальній сумі ресурсів на 01.01.2001р.
Ресурси:
- Безкоштовні
- Дешеві
- Дорогі
100
20,58
28,07
51,35
100
16,28
18,36
65,36
Вкладення:
- Не приносять дохід
- Які дають дохід
100
18,03
81,97
100
12,01
87,99
Аналіз структури ресурсів і вкладень в іноземній валюті свідчить, що позитивним за цей період стало зниження активів, що не приносять дохід на 6,02 процентних пункту, тобто стало вигідніше розміщення вільних коштів. Проте спостерігається збільшення дорогих ресурсів на 14,01 процентних пункту і зниження безкоштовних ресурсів на 4,3 процентних пункту, що пояснюється зменшенням власної валюти і розміщенням більш дорогих коштів позичальників.
Що стосується процентних доходів від отриманих відсотків за коррахунками, їх частка в загальній сумі доходів за 2004 рік становить 2,87%, за 2005 рік -1,74%, зниження пояснюється зменшенням середньої процентної ставки на світовому ринку валют.
В умовах інфляції і жорсткої конкуренції зростання доходів за рахунок відсотків зменшується. Наскільки Альфа-Банк активно використовує інші джерела одержання доходів, показує аналіз структури непроцентних доходів.
Банк постійно розширює спектр платних послуг та нетрадиційних операцій, які збільшують отриманий сукупний дохід.
Основними каналами надходження непроцентних доходів є: неторговельні операції, розрахунково-касові операції, інші непроцентні операції. Якщо розглядати структуру непроцентних доходів на 01.01.2006 року найбільшу питому вагу складають розрахунково-касові операції -65.9%, потім неторгові операції - 29.5%, інші - 4.6%. Дані непроцентних доходів за 2005 рік зведені у таблиці 7.
Таблиця 7. Структура непроцентних доходів
Канали надходження доходів
Сума, дол
Уд вага,%
1.Неторговие операції
7 456,00
29,5
2.Расчетние операції
16 658,56
65,9
3.прочіе дохідні операції
1 151,68
4,6
І Т О Г О
25 266,24
100
Витрати банку з валютних операцій класифікуються наступним чином:
- Сплачені відсотки;
- Курсові різниці по іноземних валютах;
- Інші витрати.
Витратні статті розділимо на витрати процентні і непроцентні в залежності від виду видаткової операції.
Проведемо аналіз з відповідною деталізацією кожної з розглянутих основних статей витрат з представленням отриманих даних у вигляді таблиць 8, 9 і малюнків 8, 9.

Таблиця 8. Витрата від проведення валютних операцій за аналізований період
Стаття витрати
Сума, дол
Уд. вага,%
процентні
1.Проценти по залишках на коррахунках «ЛОРО»
111034,50
52,88
2.Расход від купівлі-продажу валюти
18028,09
8,6
3.Проценти по МБК у ВКВ
32674,90
15,56
4.Проценти по МБК банків-нерезидентів у гривнях
16174,08
7,7
непроцентні
1.Расход за коррахунками «НОСТРО»
31489,92
15
6.Расход за оформлення довідок з декларування валютних цінностей
578,57
0,28
І Т О Г О
224684,05
100
Таблиця 9. Джерела формування витрат і їх структура
Джерела формування витрат
Сума, дол
Уд вага,%
1.Неторговие операції
14703,98
2,1
2.Конверсіонние операції
18028,09
8,4
3.Расчетние операції
191373,40
89,3
4.прочіе дохідні операції
578,57
0,3
І Т О Г О
224684,05
100
Малюнок 8. Питома вага джерел витрат
ВАТ «Альфа-Банк»

Малюнок 9. Питома вага процентних та непроцентних витрат
Процентні витрати складають основну частину витрат від валютних операцій, тому їх детальний аналіз має велике значення. Виходячи з п'яти періодів, розрахуємо середні витрати від проведення валютних операцій і представимо їх у вигляді таблиці 10 і рисунка 10.
Таблиця 10. Середні витрати від проведення валютних операцій у загальній структурі процентних витрат
Джерела витрат
Середня сума витрат, дол
Питома вага,%
1. Конверсійні операції
3 605,62
10,1
2. Розрахункові операції
31 976,70
89,9
І Т О Г О
35 582,31
100
Малюнок 10. Питома вага джерел витрат в їх структурі
Наведені дані підтверджують, що переважну роль у загальній сумі витрат Альфа-Банку з валютних операцій відіграють процентні витрати і, отже, необхідно провести їх більш детальний аналіз з виявленням причин, що вплинули на їх розміри.

При аналізі непроцентних витрат слід розглянути їх структуру, визначити місце кожної групи витрат в їх загальній сумі. Основну частину непроцентних витрат складають розрахункові операції - 67,33% від загальної суми непроцентних витрат, потім неторгові операції -31,44%, інші -1,24%. Структура розподілу середніх по п'яти періодів непроцентних витрат наведена в таблиці 11 і на малюнку 11 .

Таблиця 11. Середні витрати від проведення валютних операцій у загальній структурі непроцентних витрат
Групи непроцентних витрат
Сума, дол
Уд вага,%
1.Неторговие операції
2940,80
31,44
2.Расчетние операції
6297,98
67,33
3.прочіе дохідні операції
115,71
1,24
І Т О Г О
9354,50
100

Малюнок 9. Питома вага груп непроцентних доходів ВАТ «Альфа-Банк»
Аналіз непроцентних витрат показує, що банку слід раціонально зменшити інші статті витрат, не допускаючи невиправданих витрат, таких як штрафи, пені, сплачені за банківські операції.

Глава 3. Удосконалення валютних операцій ВАТ «Альфа-Банк»
3.1 Заходи щодо підвищення прибутковості валютних операцій Альфа-Банку
На сучасному етапі розвитку збільшення прибутку можливе за рахунок вдосконалення вже впроваджених операцій та запровадження нових.
На підставі проведеного у даній дипломній роботі аналізу валютних операцій пропонуються наступні шляхи щодо підвищення прибутковості валютних операцій банку:
1) операції з виконання форвардних контрактів на придбання-продаж валюти;
2) оптимізація процентних ставок по валютних депозитах і кредитах;
3) технології проведення термінових операцій
4) оптимізація роботи банківських пунктів обміну валют;
5) відкриття 10 нових банкоматів;
6) випуск кредитних карток;
7) випуск дисконтних карток;
8) випуск мультивалютних смарт-карток;
9) управління рахунком через мережу Інтернет, мобільні телефони;
Розглянемо доцільність та прибутковість використання в банківській практиці найбільш дохідних з пропонованих заходів.

Операції з виконання форвардних контрактів на придбання-продаж валюти.

Зміст наведеної послуги зводиться до наступного. На день продажу форварда клієнту пропонується заплатити незначну частину грошових коштів за можливість через певний час купити в банку валюту за попередньо обумовленому курсу або ж продати йому валюту на таких же умовах. Сума, яку платить клієнт на момент продажу, називається комісією або банківським доходом. До моменту виконання форварда зміст операції зводиться до звичайної неторгової операції. Клієнт також вносить певний завдаток підтвердження серйозності намірів на період між продажем і виконанням форварда.
Вигода банку при здійсненні даної послуги є подвійною:
залучаються безкоштовні грошові кошти;
виникає можливість практично повністю спланувати роботу в неторгових операціях, оскільки відомо, скільки і за яким курсом варто продати (купити) іноземну валюту через певний період часу.
Слід також пам'ятати, що здійснення цих операцій пов'язано з певним ризиком для Альфа-Банку - можливе різке зміна курсу проти попередньо запланованого і доведеться продавати або купувати валюту на невигідних для себе умовах. Мінімізувати цей ризик можливо, застосовуючи такі методи:
розрахувати форвардні курси, використавши спеціальну технологію;
чітко вести платіжний календар за цими зобов'язаннями;
проводити повнопрофільні «форвардні неторгові операції, погоджуючи віддалені зобов'язання з придбання та продажу валюти».
Операція з форвардом має певні особливості. Вона передбачає з боку банку і з боку покупця (юридичної або фізичної особи) купівлю права придбання (продажу) валютних цінностей (форварда) на обумовлену умовами форварда дату з фіксацією ціни реалізації на момент укладання (продажу) форварда.
Покупець форварда має право відмовитися від придбання (продажу) валюти або право на перепродаж форварда третім особам.
Держателем форварда може виступати як фізична, так і юридична особа, але реалізувати своє право на купівлю (продаж) іноземної валюти може лише фізична особа.
Тримач форварда може реалізувати своє право на придбання (продаж) валюти лише в термін, визначений при укладенні форварда. У випадку нереалізації власником свого права на придбання (продаж) валюти в певний форвардом термін останній втрачає свою силу і вже не є обов'язковим для виконання банком.
Формула для розрахунку завдатку при реалізації форварда на купівлю іноземної валюти має такий вигляд:
СУМА завдатку = (А-В) * 360 / С * К * Ост, (1)
де А - передбачений ринковий курс валюти на момент реалізації
форварда;
В - курс продажу за умовами форварда;
(А-В) - різниця в курсах, яку необхідно покрити шляхом залучення завдатку та його використання як кредитного ресурсу;
С - термін виконання зобов'язань по форварду, днів;
К - коефіцієнт залучення ресурсів банку в порівнянні з обліковою ставкою ЦБ РФ;
Ост. - Облікова ставка ЦБ РФ на момент укладання форварда.
Формула для розрахунку завдатку по форвардам на продаж має аналогічний вигляд, тільки елементи в дужках міняються місцями:
СУМА завдатку = (В - А) * 360 / С * К * Ост, (2)
де В - курс покупки за умовами форварда;
А - очікування банку з приводу мінімального курсу покупки.
Загальний принцип реалізації форварда зводиться до наступного: він може бути привабливим за курсом, а можливі при цьому втрати в курсі повинні легко покриватися вигодами від використання як ресурсу сум завдатку.

Оптимізація процентних ставок за валютними депозитами і кредитами.

Цінова конкуренція полягає в наданні найбільш вигідних фінансових умов за аналогічними послугами. Наприклад, найвищі процентні ставки або найнижчі тарифи. Використання цього виду конкурентної боротьби дає досить швидкі і хороші результати.
Безсумнівно, одним з найбільш важливих і вирішальних факторів, що стимулюють клієнтів до заощадження ресурсів саме в цьому банку є розмір відсоткової ставки за депозитом, режим нарахування відсотків і т.п, тобто процентна політика банку.
Розмір депозитного відсотка встановлює комерційний банк самостійно, виходячи з облікової ставки ЦБ РФ, стану грошового ринку і власної депозитної політики.
З метою зацікавити вкладників у приміщенні своїх коштів в Альфа-Банк використовуються різні способи обчислення і сплати відсотків. Розглянемо деякі з них.
Традиційним видом нарахування доходу є прості відсотки, коли в якості бази для розрахунку використовується фактичний залишок вкладу, і з встановленою періодичністю, виходячи з передбаченої договором відсотка відбуваються розрахунок і виплата доходу по вкладу.
Іншим видом розрахунку доходу є складні відсотки (нарахування відсотка на відсоток). У цьому випадку після закінчення розрахункового періоду на суму вкладу нараховується відсоток і отримана величина приєднується до суми вкладу. Таким чином, в наступному розрахунковому періоді відсоткова ставка застосовується до нової збільшеній на суму нарахованого раніше доходу базі. Складні відсотки доцільно використовувати в тому випадку, якщо фактична виплата доходу здійснюється по закінченні терміну дії вкладу.
Привабливим для вкладників є застосування процентної ставки, прогресивно зростаючої в залежності від часу фактичного перебування коштів у внеску. Такий порядок нарахування доходу стимулює збільшення терміну зберігання коштів і захищає внесок від інфляції.
Деякі банки з метою компенсації інфляційних втрат пропонують виплату відсотків вперед. У даному випадку вкладник при приміщенні коштів на термін відразу ж одержує належний йому доход. Якщо договір буде розірваний достроково, то банк перерахує відсотки по внеску й зайво виплачені суми будуть утримані із суми внеску.
Для вкладника, що вибирає банк з метою розміщення коштів, що визначає (за інших рівних умов) може стати порядок розрахунку величини відсотка. Справа в тому, що при обчисленні одні банки виходять з точної кількості днів у році (365 або 366), а інші з наближеного числа (360 днів), що відбивається на величині доходу.
Залучення коштів вкладників в комерційні банки сприяє зміна порядку виплати відсотків. Адже велика частина КБ виплачує відсотки за вкладами один раз на рік. Тому в умовах гострого дефіциту на банківські ресурси КБ стали виплачувати відсотки за вкладами щоквартально або навіть щомісяця, що дозволило їм залучати кошти за більш низькими відсотковими ставками.
Як показує зарубіжний і вітчизняний досвід, для вкладника найважливішим стимулом служить рівень відсотка, що виплачується банками за депозитними рахунками. Тому, очевидним заходом щодо залучення додаткових банківських ресурсів, є збільшення відсоткової ставки за депозитами.
За результатами маркетингових досліджень встановлено, що еластичність процентної ставки за депозитами складає 3,6. Тобто збільшення депозитної процентної ставки на 1% призведе до зростання обсягу залучених коштів на 3,6%. Спираючись на інформацію про розмір депозитних коштів Альфа-Банку в 2006 р, а також використовуючи результати маркетингових досліджень, можна приблизно розрахувати як відіб'ється збільшення процентної ставки по депозитах фізичних осіб на 1% на обсязі залучених коштів. Слід враховувати, що процентні ставки з різних видів депозитів істотно відрізняються, і тому для розрахунку необхідно застосовувати середню процентну ставку. Середню процентну ставку по депозитах розраховують як відношення процентних витрат до всіх засобів, залученими в депозити.
За даними річної звітності Банку в 2005 р. процентні витрати Банку склали 95 186,7 тис. дол Обсяг залучених в депозити коштів фізичних осіб склав 559922 тис. дол. Отже, середня процентна ставка за депозитами фізичних осіб становила:
95 186,7 / 559922 * 100 = 12%.
Враховуючи еластичність депозитної процентної ставки розрахуємо яким буде обсяг коштів, залучених на депозити фізичних осіб, якщо ставка збільшиться на один відсоток.
559922 * 1,036 = 580079 тис. дол.
Отже, зростання процентної ставки на 1% призведе до збільшення залучених коштів на 20 157 тис. дол Т.ч. банківські ресурси збільшилися на 20 157 тис.дол, розмістивши їх у дохідні активи Альфа-Банк зможе отримати додатковий прибуток. Приблизний розмір доходу від залучення додаткових ресурсів можна обчислити, знаючи середній по Альфа-Банку дохід від розміщення залучених ресурсів. Він обчислюється аналогічно середньої процентної ставки за депозитами, і дорівнює відношенню процентних доходів до всієї суми активів. У 2005 р середній по Банку дохід від розміщення ресурсів становив
677 753 / 2 259 178 * 100 = 30%
При розрахунку прибутку отриманого від розміщення (таблиця 12) додатково залучених коштів необхідно враховувати ставку резервування залучених коштів, яка на момент розрахунку становила 12%.
Таблиця 12. Розрахунок результату від підвищення депозитної процентної ставки на 1%
1.Об 'ем ресурсів, тис.дол.
20 157
2.Ставка резервування,%
12
3.Сумма резервування, тис. дол
2 419
4.Средства для роз, тис.дол. (П.1-п.3)
17 738
5.Средній дохід від розміщення ресурсів,%
30
6. Дохід від розміщення ресурсів, тис.дол (п.4 * п.5)
5 321,4
Таким чином, видно, що збільшення процентної ставки по депозитах на 1% призведе до залучення додаткових ресурсів у розмірі 20 157 тис. дол, від подальшого розміщення яких Альфа-Банк отримає додатковий дохід у розмірі 5 321,4 тис. доларів.
Однак постійне використання такого методу веде до підвищених витрат і, отже, зниження ефективності роботи банку. Застосування даного методу доцільно в період швидкого зростання ринків, більшу частину яких банк сподівається завоювати.
Характерною особливістю операцій з ф'ючерсними контрактами є те, що при їх купівлі або продажу вноситься не вся сума контракту, а лише заставу, становить від 2 до 5% від вартості контракту. Таким чином, з'являється можливість здійснювати операції з важелем від 1:50 до 1:20, що істотно збільшує грошовий потенціал.
Ці угоди надають практично необмежені можливості для спекуляцій. Крім того, вони просто необхідні для цілей страхування (хеджування) цінових ризиків при укладанні експортно-імпортних торговельних операцій.
Розглянемо технології проведення деяких угод.
Прикладом страхування валютного ризику є операція, проведена одним російським імпортером шведської меблів. Розмір контракту становив приблизно 300 000 USD, курс USD / SEK (долар США / шведська крона) 7,8100 крон за долар. Надходження коштів у доларах і оплата контракту в кронах очікувалися через три місяці. Очікуючи посилення крони, імпортер продав 300 000 доларів США проти шведської крони на умовах маржинальної торгівлі, для чого йому знадобилося відкрити гарантійний рахунок у банку в розмірі 3000 USD. Через три місяці курс USD / SEK дорівнював 7,7200. Імпортер закрив позицію (купив долари США проти шведської крони) по цьому курсу, що принесло йому прибуток 27000 SEK. Ця сума була б втрачена імпортером в результаті зростання курсу крони, якщо б контракт не був захеджовані описаним чином.
Припустимо, імпортеру з Росії через 1 місяць на 15.12.2006 необхідно 1 000 000 доларів для оплати продукції, яка буде поставлена ​​від американського експортера. Так як імпортер побоюється підвищення курсу долара, він вирішує застрахуватися, уклавши форвардний контракт з ВАТ «Альфа-Банк». Банк проводить котирування курсу долара до російського рубля по форвардній угоді з терміном погашення 1 місяць. При продажу на форвардної основі у банку виникне заборгованість, і як наслідок банк буде мати коротку позицію в доларах. Виникне ризик, пов'язаний з відкритою позицією. Банк хоче застрахувати цей ризик. Страхування відбувається за допомогою двох варіантів: за допомогою комбінації процентної та валютної угод або форвардної угоди на міжбанківському валютному ринку. Так як на форвардний курс впливають відсоткові ставки, то для того, щоб розрахувати форвардний курс банк буде керуватися першим варіантом страхування, а саме комбінацією процентної та валютної угод:
Курс спот на 15.11.2006 RUR / USD - 26.6982 26.7044
Процентна ставка на 1 місяць:
За доларам - 9%; по російським рублям - 14%
- Банк бере кредит у російських рублях, рівний 5506200 рублів за курсом спот, під 14% річних на 1 місяць для купівлі 1 000 000 доларів.
Відсотки за кредитом = 5 506 200 * 0,14 * 30/360 = 64 239 рублів за 1 місяць
При погашенні кредиту банку потрібно виплатити 5570439 крб.
Далі банк купує долари, щоб закрити валютну позицію. Оскільки банку долари не потрібні протягом 1 місяця (коли вони будуть поставлені імпортеру), він розмістить їх на міжбанківському валютному ринку на одномісячний період під 9% річних і отримає відсотки:
Відсотки за депозитом = 1 000 000 * 0,09 * 30/360 = 7500 доларів за 1 місяць. Тобто через 1 місяць банк виплачує 5570439 крб. і отримує
1007500 доларів.
Потім банк вибирає для себе один з варіантів покриття валютного ризику: або комбінацію процентної та валютної операцій або укладення угоди по меншій форвардним курсом. Банк вирішує компенсувати клієнтську операцію на міжбанківському валютному ринку за допомогою укладання форвардної угоди, зігравши на різниці курсів.
На міжбанківському валютному ринку форвардний курс RUR / USD склав 26.6885. Уклавши міжбанківську угоду, банк отримає прибуток від страхування.
Таким чином, банком укладаються такі угоди:

Операції банку

Продаж

Купівля

Форвардний курс RUR / USD
Клієнтська угода
$ 1 000 000
26698200 руб.
26.6982
Міжбанківська угода
26 688 500
$ 1 000 000
26.6885
Отже, при проведенні цих операцій банк отримує прибуток рівну
26 698 200-26 688 500 = 9700 руб.
З використанням форвардних контрактів здійснюються також операції своп. Свопи дозволяють так само, як і форвардні угоди, страхувати валютні ризики, тобто зменшувати можливі збитки в результаті несприятливих змін економічного середовища, і, по друге отримувати додаткові доходи, приймаючи на себе процентний ризик, співрозмірний з очікуваним прибутком.
Валютний своп - комбінація двох конверсійних операцій з валютами на умовах спот і форвард. Іноземна валюта, що купується за угодою спот продається через певний термін, і відповідно валюта, що продається по угоді спот через більш пізній термін купується знову. Одна конверсія полягає з негайною поставкою (угода спот), а інша, зворотна - з поставкою в майбутньому на заздалегідь обговорених умовах (форвардна угода). Обидві угоди укладаються з одним і тим же партнером, при цьому курси, дати валютування та способи платежу встановлюються в момент укладання угоди. Обмінні курси, за якими проводиться обмін валют можуть змінюватися, якщо обидві сторони вважають, що вартості валют з часом зміняться. У цій угоді відсутній значний кредитний ризик, оскільки невиконання валютного свопу означає, що в майбутньому не відбудеться передбачений валютний обмін. Своп допомагає зменшити довгостроковий операційний ризик. Однак у випадку, якщо одна сторона не в змозі виконати зобов'язання за контрактом, іншій компанії доведеться обмінювати валюту на валютних ринках за новим обмінним курсом. Валютна позиція - співвідношення зобов'язань за кодами валют та строками. Можлива позиція закрита - коли зобов'язання по кожній валюті збігаються за термінами та сумами. При невиконанні цієї умови позиція вважається відкритою. Відкрита позиція у співвідношенні кожного коду валют може бути короткою і довгою. Довга позиція передбачає переважання вимог у валюті в порівнянні із зобов'язаннями. Коротка позиція передбачає переважання зобов'язань у валюті по відношенню до вимог по ній. Угоди своп дозволяють управляти процентним і валютним ризиком в умовах нестабільності валютних курсів і процентних ставок.
Припустимо, Ви купили 1000000 англійських фунтів за американські долари по котируванню 1.5800. Для цього Вам зажадав 1 580 000 доларів США. До тих пір поки Ви їх не продали, вважається, що у Вас відкрита довга позиція (Long) по фінансовому інструменту GBP / USD. Позицію Long іноді ще називають позицією "наверх", оскільки купивши англійські фунти, Ви припускаєте, що долар буде слабшати по відношенню до фунта, тобто, кількість доларів за 1 фунт буде збільшуватися.
Що відбувається після відкриття позиції? Курс змінюється в ту або іншу сторону. Припустимо, Ви вгадали і долар почав слабшати, досягнувши котирування 1.5900. Ви вирішуєте продати куплені раніше 1000000 англійських фунтів і тим самим закриваєте позицію і отримуєте за них 1590000 американських доларів.
Зробивши простий підрахунок $ 1590000 - $ 1 580 000 = $ 10 000, видно що виходить 10 000 доларів прибутку.
Таким чином, якщо у Вас на депозиті лежало $ 10 000, то в результаті успішно проведених дій Ви отримаєте $ 20 000.
Тепер розглянемо іншу ситуацію. Ви не вгадали і долар почав зміцнюватися, досягнувши позначки 1.57 долара за фунт. Ви вирішуєте продати куплені раніше 1000000 англійських фунтів і тим самим закриваєте позицію і отримуєте за них $ 1 570 000 американських доларів.
Провівши розрахунок $ 1 570 000 - $ 1580000 = - $ 10 000
Тому недостача поповнюється за рахунок Вашого депозиту і у Вас на депозиті залишається $ 0. Таким чином, депозит служить свого роду страховим внеском від зміни валютного курсу. Звичайно Ви можете сказати, що не будете закривати свою позицію до кращих часів. Однак тут обмежується свобода прийняття рішень розміром Вашого депозиту. Справа в тому, що комп'ютери відстежують відкриту позицію в режимі реального часу, тобто кожну секунду комп'ютер перераховує вашу поточну прибуток, виходячи з котирування на даний момент. Так, наприклад, якщо на даний момент котирування 1.575, то Ваш поточний збиток обчислюється як (1.575 - 1.58) * 1 000 000 = $ 5000. Комп'ютер порівнює Ваш поточний збиток з депозитом і коли він досягає розмірів Вашого ж депозиту видається примусова команда закрити позицію.
Припустимо, Альфа-Банк продав 1 млн англійських фунтів за американські долари по котируванню 1.5800. До тих пір, поки банк не відкупив свій 1 млн англійських фунтів, вважається, що у нього відкрита коротка позиція (Short) по фінансовому інструменту GBP / USD. Позицію Short іноді ще називають позицією "вниз", тому що, продавши англійські фунти, банк припускає, що долар буде зміцнюватися по відношенню до фунта (а старий добрий англійський фунт відповідно слабшати до долара), тобто кількість доларів за 1 фунт буде зменшуватися.
Припустимо, банк вгадав і долар почав зміцнюватися, досягнувши котирування 1.57. Він вирішує купити продані раніше 1000000 англійських фунтів і тим самим закриваєте позицію, витративши на це $ 1570000 доларів. У банку залишаються (1 580 000-1 570 000) = $ 10 000, які є його прибутком і внаслідок чого потрапляють Вам на депозит. Таким чином, якщо у банку на депозиті лежало $ 10000, то в результаті успішно проведених дій він одержить $ 20 000.
Тепер розглянемо іншу ситуацію. Ви не вгадали і долар почав слабшати, досягнувши позначки 1.59 долара за фунт. Ви вирішуєте купити продані раніше 1000000 англійських фунтів і тим самим закриваєте позицію, але є одна проблема ви отримали $ 1580000, а для покупки
1 000 000 фунтів зараз потрібно $ 1590000. Виходить збиток в $ 10 000. З вашого депозиту знімається $ 10 000.
Таким чином, депозит служить свого роду страховим резервом від зміни валютного курсу.
Але, перш ніж розглядати наступні приклади, введемо кілька термінів:
Обсяг угоди (V) - кількість однієї валюти, купленої або проданої за іншу валюту.
Обсяг відкритої позиції (Volume) - сума всіх обсягів угод, в якій кожен обсяг угоди враховується у відповідності зі своїм знаком (напрямом відкриття): Buy - враховується зі знаком "+", SELL враховується зі знаком "-". Тому обсяг відкритої позиції для Long завжди позитивне число, а для Shot - завжди негативне число.
Ціна угоди (Pr) - котирування, по якій відбувається операція: купівля (продаж) однієї валюти за іншу валюту.
Ціна відкритої позиції (Price) - середньозважена величина, що отримується як відношення суми добутків обсягів угоди на ціну угоди до обсягу відкритої позиції, причому обсяги угод обліковуються відповідно до їх знаком.
Поняття "ціна відкритої позиції" існує, якщо обсяг відкритої позиції відмінний від нуля, тобто якщо відкрита позиція є як така.
Price = (V 1 * Pr 1 + V 2 * Pr 2 +....)/( V 1 + V 2 +...) (4)
Ціна відкритої позиції - це та цінова планка, подолавши яку, ринковий курс виводить Вас у зону прибутку. Так, наприклад, для позиції Long зона прибутку лежить вище ціни відкритої позиції, тобто якщо поточне котирування вище, ніж ціна відкритої позиції, то Ви можете легко закрити позицію (зробивши операцію Sell), зафіксувавши при цьому прибуток. Для позиції Short зона прибутку лежить нижче ціни відкритої позиції, тобто якщо поточне котирування нижче ніж ціна відкритої позиції, то Ви можете легко закрити позицію (зробивши операцію Buy), зафіксувавши при цьому прибуток.
Прибуток (збиток) по позиції (поточний прибуток) PROFIT.
Прибуток по позиції є величиною змінною і залежить від поточного котирування, обсягу відкритої позиції і ціни відкритої позиції. Для позиції Long поточний прибуток дорівнює добутку різниці між котируванням Bid (ціна, за якою можна закрити позицію) і ціною відкритої позиції на обсяг відкритої позиції.

PROFIT = (Bid-Price) * Volume (5)

Якщо Bid> Price, то Ви знаходитеся в зоні прибутку.
Якщо Bid <Price, то Ви знаходитеся в зоні збитків.
Для позиції Short поточний прибуток дорівнює добутку різниці між котируванням Ask (ціна, за якою можна закрити позицію) і ціною відкритої позиції на обсяг відкритої позиції.
PROFIT = (Ask-Price) * Volume (6)
Якщо Ask> Price, то Ви знаходитеся в зоні збитків (PROFIT <0), т к (Ask-Price)> 0, а Volume <0 (для Short Volume <0 завжди)
Якщо Bid <PRICE, то Ви знаходитеся в зоні прибутку (PROFIT> 0).
Взагалі-то зони прибутків і збитків можна визначити і більш просто. Коли Ви стоїте в Long, то це означає, що для Вас добре, якщо котирування будуть йти вгору якомога вище ціни, за якою у Вас відкрита позиція. Якщо Ви стоїте в Short, то для Вас буде добре, якщо котирування підуть униз нижче ціни, по якій Ви відкрили позицію.
Прибуток (збиток), результат отримується в при закритті позиції.
Купити (BUY) Ви завжди можете по котируванню Ask, а продати (Sell) по котируванню Bid. Коли Ви закриваєте позицію, у Вас утворюється прибуток або збиток, в залежності від того вгадали Ви напрям руху чи ні. Щоб закрити позицію, ви повинні зробити операцію, рівну за обсягом, але протилежну за знаком вже наявної відкритої позиції: якщо у Вас є позиція Long, то, щоб її закрити, Ви повинні продати (SELL), а якщо у Вас позиція Short, то Ви повинні відкупити (BUY). У результаті закриття позиції у Вас утворюється прибуток (збиток), що додається (списується) до Вашого депозиту.
Для позиції Long прибуток (збиток) дорівнює добутку різниці між ціною угоди закриття (Pr) і ціною відкритої позиції (Price) на обсяг відкритої до цієї угоди позиції (Volume).
PROFIT = (Pr-Price) * Volume (7)
Якщо Pr> Price, то на депозит падає прибуток (PROFIT> 0).
Якщо Pr <PRICE, то списується з депозиту сума рівна збитку.
Для позиції Short поточний прибуток дорівнює добутку різниці між ціною угоди закриття (Pr) і ціною відкритої позиції (Price) на обсяг відкритої до цієї угоди позиції.
PROFIT = (Pr-Price) * Volume (8)
Якщо Pr> Price, то з Вашого депозиту списується збиток (PROFIT <0), т к (Pr-Price)> 0, а Volume <0 (для Short позиції Volume <0 завжди)
Якщо Pr <PRICE, то ви отримуєте прибуток
Припустимо, Альфа-Банк купив 1000000 англійських фунтів за американські долари по котируванню 1.5800. Припустимо також, що курс виріс до позначки 1.59. У банку виникає дилема - закрити позицію, зафіксувавши прибуток, або почекати ще. Однак тут є і проміжні рішення - частково закрити, тобто продати не 1 000 000 фунтів а тільки наприклад 500 000, а інше залишити в зростання. У цьому випадку в банку все одно залишається відкрита наверх позиція у розмірі 500 000 фунтів. До тих пір, поки він її повністю не закриє, банк залишиться у позиції Long. Причому ціна відкритої позиції усереднені і складе:
(1000000 * 1.58 - 500000 * 1.59) / (1000000-500000) = 1.57
Таким чином, за рахунок прибутку в банку покращилася середня ціна відкритої позиції. Система розрахунків така, що до тих пір поки банк не закрив повністю позицію, його прибуток не потрапляє на депозит, а покращує ціну відкриття залишилася позиції з даного фінансового інструменту.
Валютним ф'ючерсом називається контракт на майбутній обмін певної кількості однієї валюти на іншу за заздалегідь визначеним курсом. На ф'ючерсних біржах світу зазвичай використовується пряме котирування курсів валют, при якому вказується кількість національної валюти, необхідне для купівлі одиниці іноземної валюти. У валютних ф'ючерсах, що котируються на біржах США, ф'ючерсні ціни відображають доларову вартість одиниці базисної валюти. Ціна покупки валютного ф'ючерсного контракту визначається головним чином форвардним курсом базисної валюти.
Величезна більшість валютних ф'ючерсів звертається до дати поставки, тобто угоди на купівлю замінюються угодами на продаж рівної суми і навпаки, закриваючи в такий спосіб відкриті позиції і уникаючи фізичної поставки валюти. При торгівлі валютними ф'ючерсами важливо передбачати зміну курсу базисної валюти в майбутньому і постійно стежити за зміною курсу протягом усього строку дії ф'ючерса, а вловивши небажану тенденцію, своєчасно позбутися від контракту. Спекулянти закривають позиції, коли вони або досягли прибутку, або приймають рішення про зменшення збитків.
Виглядає ф'ючерсна угода так: банк за дорученням клієнта укладає угоду, скажімо, на продаж 100 000 євро за долари по оголошеному банком курсом, наприклад 1,2830 тобто на 78 125 євро. Клієнт вносить на гарантійний рахунок 1000 євро як маржі, що забезпечує ризики за цим контрактом. Якщо прогноз виправдається клієнта і курс євро по відношенню до долара опуститься до 1,2730, то банк, купивши в цей момент
100 000 євро за долари, закриває відкриту позицію по євро і отримує прибуток у розмірі 1000 доларів США. Таким чином, за одну угоду, яка за часом може зайняти всього один день, тому що коливання валютного курсу в межах 100 - 200 пунктів протягом дня - справа звичайна, на вкладену тисячу євро виходить прибуток в 92,5%.
Ясно, що при неправильному прогнозі така операція призведе до втрати гарантійної маржі, тобто до збитку.
Розглянемо приклад купівлі банком безготівкової іноземної валюти на умовах «СПОТ».
Операції, що проводяться на умовах спот, - це операції з датою валютування не пізніше, ніж на другий робочий день після укладення договору.
Купівля / продаж валют між учасниками валютного ринку здійснюється, як правило, фіксованими обсягами (лотами).
Розмір мінімального торговельного лота дорівнює 100 000 одиниць першого валюти котирування, для простоти будемо говорити про долари США. Банки та фінансові компанії оперують обсягами в кілька мільйонів, а іноді й кілька сотень мільйонів доларів.
Якщо оперувати на ринку реальної сотнею тисяч, то насправді прибутковість від спекулятивних операцій становитиме в кращому випадку 30 - 40% річних, що, взагалі кажучи, теж дуже непогано.
При цьому існує механізм маржинальної торгівлі, який дозволяє підвищити прибутковість до 5 - 20% відсотків на місяць, в залежності, як уже говорилося, від кон'юнктури і кваліфікації торгує.
Суть маржинальної торгівлі полягає в тому, що банки і брокерські контори, що надають послуги для клієнтів по проведенню конверсійних операцій, проводять їх за наявності коштів на рахунку клієнтів, суттєво менших, ніж необхідний обсяг ринкового лота. Для того, щоб оперувати обсягом коштів в 100 000 доларів, на торговому рахунку достатньо мати 10 000 доларів. Брокерська контора буде, таким чином, здійснювати операції за вказівкою клієнта на суму в 10 разів більшу, ніж грошей у нього на рахунку. Це і є принцип маржинальної торгівлі або торгівлі "з плечем". У даному випадку "плече" - співвідношення між обсягом угоди і власними коштами клієнта - дорівнює 10. Зазвичай на практиці його розмір коливається від 20 до 100, залежно від конкретних ринкових умов. У даному випадку, відповідно, буде рости і прибутковість цих операцій.
Приклади підрахунку результатів угоди:
1. Купують 1 000 000 USD проти швейцарського франка (CHF), за курсом (PRICE) 1,5550. Потім продано 1 000 000 USD за курсом (PRICE) 1,5560.
USD

CHF

PRICE
+ 1 000 000
- 1555000
1,5550
- 1 000 000
+ 1 556 000
1,5560
0
+1000
Прибуток склав 1000 швейцарських франків (приблизно 650 доларів США).
2. Продано 100 000 USD проти японської ієни (JPY), за курсом 105,15. Потім куплено 100 000 USD за курсом 104,88

USD

JPY

PRICE

- 1 000 000
+ 10 515 000
105,15
+ 1 000 000
- 11488000
104,88
0
+27 000
Прибуток склала 27 000 ієн (приблизно 260 доларів).
Маржинальна торгівля з банком дає можливість страхувати валютні ризики також як відомі біржові інструменти - ф'ючерс, опціон і варант, але є більш доступною і зручною для клієнта.
При цьому необхідно зауважити, що величезний обсяг фінансових ринків, і велика кількість їх учасників призводить до виникнення суворо детермінованих внутрішніх закономірностей, що не залежать від волі учасників.
Хеджування ризику експортера. Експортер укладає зі своїм банком форвардний контракт на продаж доларів терміном на 1 місяць, розраховуючи на підвищення курсу щодо долара. Експортер купує на валютній біржі ф'ючерсні контракти на поставку доларів терміном на 1 місяць на суму товарного контракту.
Хеджування ризику банку експортера. Банк експортера, що уклав контракт зі своїм клієнтом на покупку доларів по курсу-форвард з відстроченим виконанням, одночасно купує на біржі ф'ючерси на поставку доларів з тим же терміном виконання.
Хеджування ризику імпортера. Імпортер, що очікує підвищення курсу, знаходиться у виграшному положенні, тому що в цьому випадку для оплати контракту йому буде потрібно менше доларів. Але динаміка валютного курсу може бути й інший. Щоб застрахувати себе від росту курсу долара імпортер купує на валютній біржі ф'ючерсні контракти на суму угоди. Укладає зі своїм банком форвардний контракт на купівлю валюти з відстрочкою виконання.
Хеджування ризику банку-імпортера. Банк імпортера ризикує при укладанні форвардного контракту зі своїм клієнтом. У разі підвищення курсу долара щодо марки. З його боку можливі наступні дії одночасно з укладенням форвардної угоди на продаж, банк купує на валютній біржі ф'ючерси на покупку валюти на суму форвардного контракту з тією ж датою виконання, що і дата виконання форвардної угоди.
Таким чином, теоретично всі учасники угоди мають можливість застрахувати свої валютні ризики і навіть отримати додатковий прибуток у разі сприятливої ​​для них динаміки валютного курсу. В умовах плаваючих валютних курсів ф'ючерсні котирування валют піддаються значним і часто непередбаченим змінам, що робить завдання правильного прогнозування валютного курсу важко вирішуваною в принципі.
Депозитні та кредитні відсоткові ставки коливаються залежно від валюти. Тому, банку доцільно оптимізувати депозитний портфель по валютах, що б при будь-якому положенні фінансового ринку одержувати максимальний прибуток. Для оптимізації депозитного портфеля можна застосувати такий економіко-математичний метод як теорія ігор. Перш за все наведемо загальні відомості з теорії ігор. Теорія ігор - математична теорія оптимальних рішень конфліктних ситуаціях. Оскільки учасники конфлікту, як правило, зацікавлені в тому, щоб приховувати від супротивника свої дії, ситуація задач теорії ігор є ситуацією прийняття рішень в умовах невизначеності. Логічною основою теорії ігор є формалізація понять конфлікту, прийняття рішень в ньому і оптимальності цього рішення. Конфліктом називається явище, в якому присутні учасники (гравці), мають різні цілі і мають в своєму розпорядженні певним безліччю способів дії - стратегій.
Для того, щоб число v було ціною гри, а v SYMBOL 42 \ f "Symbol" \ s 12  і z SYMBOL 42 \ f "Symbol" \ s 12  - Оптимальними стратегіями, необхідно і достатньо виконання нерівностей:
j = 1, n (9)
I = 1, m (10)
За допомогою цієї програми можна вирішити завдання теорії ігор будь-якого розміру mxn, попередньо перетворивши її до задачі ЛП.
Розглянемо гру mxn, яка визначається матрицею:
a 11 a 11 ... a 1n

A =

a 21 a 22 ... a 2n
... ... ... ... ... ....
a m1 a m2 ... a mn
Розділимо обидві частини нерівності (2.9) на V:
j = 1, n (11)
Позначимо / V = i = 1, m. Тоді:
j = 1, n, , I = 1, m (12)
Використовуючи введене позначення, перепишемо умова в
вигляді
Оскільки перший гравець прагне отримати максимальний виграш, то він повинен прагне забезпечити мінімум велічіне1 / V. Маємо завдання ЛП:
(13)
j = 1, n (14)
> 0, j = 1, n (15)
Розмірковуючи аналогічно відносно другого гравця, можна скласти завдання, двоїсту по відношенню до (2.13) - (2.15)
(16)
i = 1, n (17)
> = 0, j = 1, n (18)
Використовуючи рішення пари двоїстих задач, отримуємо вираз для визначення стратегій і ціни гри
V = 1 / = 1 / (19)
= V * , I = 1, m, , J = 1, n (20)
Застосуємо теорію ігор для оптимізації депозитного портфеля Альфа-Банку по валютах. Банк залучає депозити в наступних валютах: російські рублі, американські долари, євро та інші валюти. Прибутковість від залучення коштів у різних валютах та подальшого їх розміщення різна і залежить від фінансового становища ринку. Прогнозні показники для різних видів депозитів і станів фінансового ринку представлені у матриці А.
14 12,3 13 12
А = 13 14,2 15 14
14 11 11 15
Необхідно визначити, в яких співвідношеннях потрібно залучати депозити, щоб гарантований дохід при будь-якому стані фінансового ринку був би максимальним.

Маємо гру розміром 3 * 4. Нижня і верхня ціна гри відповідно

SYMBOL 97 \ f "Symbol" \ s 12  = max (12; 13; 11) = 13,
SYMBOL 98 \ f "Symbol" \ s 12  = min (14; 14,2; 15; 15) = 14.
Значить ця гра без сідлової точки 13 <v <14 і рішення потрібно шукати в змішаних стратегіях.
Так як Альфа-Банк прагне отримати максимальний виграш, то він повинен прагне забезпечити мінімум велічіне1 / V. Складемо задачу лінійного програмування:
F = у1 + у2 + у3 + у4 min,
14у1 +12,3 у2 +13 у3 +12 у4 ³ 1
13y1 +14.2 y2 +15 y3 +14 y4 ³ 1
14y1 +11 y2 +11 y3 +15 y4 ³ 1
y1, y2, y3, y4 ³ 0
Знайдемо рішення даного завдання використовуючи надбудову «Пошук розв'язання» в Excel. Вирішивши завдання отримуємо такі результати:
у = (0,0488; 0,0128; 0,0116; 0,0005)
Отже, ціна гри дорівнює:
V == 1 / = 1 / (0,0488 + 0,0128 + 0,0116 + 0,0005) = 13,532
Оптимальні стратегії гравців перераховуються за виразами
U1 = V * y1 = 13.552 * 0.0488 = 0.6608

U2 = V * y2 = 13.522 * 0.0128 = 0.1741

U3 = V * y3 = 13.522 * 0.0116 = 0.1582
U4 = V * y4 = 13.522 * 0.0005 = 0.0067
За результатами, можна зробити висновок, що для Альфа-Банку оптимальною буде наступна стратегія: залучати гривневі депозити у розмірі 66,08% від усіх депозитів, депозити в американських доларах - 17,41%; депозити в євро - 15,82%; в інших валютах - 0,67%. Саме таке співвідношення депозитів в різних валютах гарантує отримання максимального прибутку при різних станах фінансового ринку.
3.2 Розрахунок економічної ефективності запропонованих заходів
Оцінити економічний ефект від запропонованих заходів по бухгалтерських документах неможливо тому, що по окремо взятих операціями в банку прибуток не обчислюється. У зв'язку з цим введемо поняття Пр * - ефективна прибуток. Вона буде давати оцінку доцільності використання передбачуваних заходів.
Визначення ефективного прибутку від переведення двох банківських обмінних пунктів.
Ефективна прибуток від впровадження:
У січні 2008 року:
Пр.2 *= 3406,40 - 2170-2710 2917 = -1680,60 дол
У лютому 2008 року:
Пр.2 *= 3406,40-2170-1680,6 = -444,20 дол
У березні 2008 року:
Пр.2 *= 3406,40 -2170-444,20 = 792,20 доларів
Таким чином, якщо розглядати прибуток з банківського пункту обміну валюти окремо від інших операцій, то видно, що в січні і лютому результатом фінансової діяльності був збиток, а в березні місяці пункт зможе не тільки окупити всі витрати за 2 попередніх місяці, але і заробити прибуток у розмірі 792,20 долара. Тобто видно, що введення даного заходу - економічно доцільно і почне отримувати дохід уже в 3 місяці після впровадження.
Визначимо можливий резерв збільшення прибутку в поточному році від пропонованих заходів і на основі отриманих даних заповнимо таблицю 13.

Таблиця 13. Резерви збільшення прибутку від пропонованих заходів
Резерви
Питома вага до загальної суми прибутку 2005 року,%
Зниження частки заборгованості за простроченими позиками у валюті
14,0
Розширення сфери комісійних послуг
22,41
Недопущення невиправданих витрат по непроцентних витрат
1,0
Разом
37,41
Отримані дані наочно зображені на малюнку 12.

           Малюнок 12. Резерви збільшення прибутку
Ефективність діяльності банку характеризується показниками рентабельності, що визначається як відношення загального прибутку до витрат банку.
Рівень загальний рентабельності з урахуванням виявлених резервів збільшення прибутку на 36,41% і зниження витрат банку на 1% складе:
Р заг .= прибуток 2005р. + 36,41% х 100% = 62,25%
витрати 2005р. - 1%
Резерв підвищення рівня загальної рентабельності складе 7,15% (62,25% -55,1%).
Внесемо отримані дані в таблицю 14 і проведемо аналіз передбачуваних доходів, витрат, прибутку за 2007 рік від впровадження нових видів послуг і вдосконалення проведених валютних операцій.
Таблиця 14. Порівняння основних показників діяльності Альфа-Банку після впровадження запропонованих
Показник
Одиниця виміру
2006
2007 РІК
% 2006 до 2005
+ Зростання
- Зниження
Доходи
Млн.руб.
22031
30052
+36,41
Витрати
Млн.руб.
10842
10700
- 1,00
Прибуток
Млн.руб.
11189
15375
+37,41
Рівень рентабельності
%
55,1
62,25
+7,15
  Пропоновані заходи можуть дати наступні результати:
- Збільшення доходів на 36,41%, таким чином сума доходів складе 30052 млн. руб.
- Зменшення витрат на 1%, що відповідно призведе до зменшення витрат на 142 млн. руб., Планована сума витрат складе 10700 млн. руб.
- Приріст прибутку на 37,41 пункту, що відповідно становитиме збільшення на 4 млр. руб., тоді планований прибуток -15374,8 млн. руб ..
- Підвищення рівня рентабельності на 7,15 пунктів, що призведе до планованого рівня рентабельності, який складе 62,25%.
Дані зміни основних показників від впровадження нових шляхів підвищення прибутковості в 2006 році приведені на малюнку 13.

Малюнок 13. Зміна основних показників від впровадження нових шляхів підвищення прибутковості в 2006 році
Для аналізу скористаємося моделлю оцінки ефективності бізнес-планів. Для цього складемо таблицю заходів:

Захід
Число показників
Час реалізації, міс
1
Зміна структури операцій
4
1,5
2
Банкомати
2
1,5
Мк = 3
Пс = 9 / 3 = 3
К = Км / Пс = 3 / 3 = 1
Таким чином, проведення запропонованих операцій щодо зміни структури операцій банку і введення банкоматів ефективно і рекомендується ВАТ «Альфа-Банк»

Висновок
У висновку хочеться зазначити, виконання всіх банківських операцій, пов'язаних з іноземною валютою, вимагає особливого уміння, і не випадково західні бізнесмени називають валютні операції не наукою, а мистецтвом, яким повинен володіти кожен банк, що бажає домогтися успіху в міжнародному бізнесі.
Це ще актуальніше постає на сучасному ринку Росії, оскільки глибинна структурна перебудова зовнішньоекономічної діяльності нашої країни вимагає відповідних змін у роботі банків у всьому різноманітті їхніх зовнішніх і внутрішніх зв'язків.
Основне завдання комерційного банку - вилучення максимального прибутку. Шляхи зростання банківського прибутку можуть бути різні. Це і розширення номенклатури надаються банком, підвищення ціни за надані послуги, скорочення витрат банківської діяльності інші. Звичайно, найбільш легкий шлях збільшення доходів банку - це підвищення цін на банківські послуги. У той же час їх рівень не безмежний. Серед безлічі чинників, які визначають рівень цін на банківські послуги, головними виступають формування конкурентного ринкового середовища, розширення пропозиції банківських послуг, а також регулююча роль держави, яка здійснюється передусім через встановлення облікової ставки Центральним банком Росії.
Специфіка банківської діяльності полягає в тому, що партнерські відносини банку з клієнтами базуються на взаємній зацікавленості - найбільш ефективному поєднанні їх інтересів у зростанні доходів. При цьому слід враховувати, що свої цілі банк може реалізувати лише через задоволення потреб своїх клієнтів. Тому для банку надзвичайно важливо здійснювати оптимальне структурування цих інтересів і своєї діяльності як у тимчасовому аспекті, так і за послуги, що надаються у сферах активних і пасивних операцій.
Стратегія розвитку банку, поєднуючи мети його розвитку та засоби їх досягнення, базується на таких основних принципах:
- Максимальне підвищення прибутковості банку з метою забезпечення його конкурентоспроможності, приросту власного капіталу та достатнього стимулювання праці працівників. Але реалізація цієї мети найтіснішим чином пов'язана з наступним принципом стратегії розвитку банку;
- Розширення номенклатури та якості "продукції" банку з орієнтацією на реальні потреби фінансового ринку шляхом вивчення бажань клієнтів - фізичних та юридичних осіб. При цьому слід пам'ятати, що місце банку на ринку банківських послуг тісно пов'язано і з ціною цих послуг - вона не повинна перевищувати що склалася на ринку, а бути по можливості нижче. Це дозволяє залучити додаткових вкладників коштів, розширити клієнтуру банку;
- Однієї з найважливіших частин стратегії розвитку банку виступає системний підхід до його діяльності. При цьому важливо дослідити прямі та зворотні зв'язки банку з зовнішнім середовищем, гнучкість і пристосовність його внутрішньої структури, для того, щоб вона була завжди адекватна мінливих умов його діяльності.
Для банку вигідно, щоб взаємозв'язку "банк - клієнт" носили не разовий, а стійкий характер. У цьому одна з істотних особливостей банківської справи. Але така стійкість взаємозв'язків, вигідних як банку, так і його клієнтам, забезпечується цілою системою економічних, соціальних і психологічних факторів, які кожен банк, що прагне зберегти свої позиції і примножити прибуток, повинен ретельно вивчати, створюючи свій власний імідж.
Становлення валютного ринку в Росії має свою специфіку, яка полягає в збереженні поки ще дуже високого ступеня його централізації. Це пов'язано з обмеженим обсягом валютних ресурсів країні в цілому і, зокрема, в уповноважених банків, з недостатньою налагоджених контактів меду уповноваженими банками, у зв'язку з тим, що система кредитних відносин в централізованій економіці будувалася за вертикальним принципом.
Тим не менш, є підстави вважати, що в перспективі валютний ринок РФ буде розвиватися в руслі основних закономірностей, які в міжнародній практиці. Поки ж, слід мати на увазі, що на початковому етапі розвитку всякий національний валютний ринок буде регулюватися. Обсяг валютних операцій уповноважених банків залежить від розміру (ліміту) коштів на їх рахунках в іноземній валюті. Як свідчить зарубіжний досвід, істотна децентралізація валютних операцій і активів відбувається тільки на певному етапі розвитку валютного ринку, який характеризується значним зростанням обсягу зовнішньої торгівлі, зміцненням зовнішньоторговельних позицій фірм і компаній, а також платоспроможності комерційних банків. Лише після закінчення досить тривалого періоду часу відпадає гостра необхідність встановлення лімітів відкритої валютної позиції для комерційних банків та обов'язкового продажу частини валютної виручки для підприємств. Разом з тим, таке лімітування до відомого моменту дозволяє Центральному банку ефективно стримувати проведення спекулятивних операцій шляхом здійснення оперативного контролю за валютними операціями комерційних банків, а також підтримувати відносну стабільність внутрішнього грошового обігу, стримувати те, що іменується "імпортом інфляції".
Але як би там не було, зрушення у валютній сфері в наявності: держава відмовилася від абсолютних претензій на валютні кошти, вимагаю для себе строго певну, хоч і чималу, частку виручки. Залишилася частиною власники валюти можуть розпоряджатися на свій розсуд, зокрема, реалізувати її за рублі за вельми вигідним ринковим курсом при посередництві механізму міжбанківських операцій, операцій на валютних біржах і аукціонах. Можливість здійснення зазначених операцій купівлі - продажу іноземної валюти знаменують собою початок формування справжнього внутрішнього валютного ринку. Цей процес буде стимулюватися подальшої децентралізацією, розосередженням валютних операцій серед уповноважених банків. Очевидно, що справжній валютний ринок неможливо побудувати без широкої мережі незалежних банків і посередників, без їх взаємного співробітництва та здорової конкуренції.
Таким чином, автору даної дипломної роботи вдалося вивчити теоретичні питання, що стосуються валютних операцій, дати характеристику ВАТ «Альфа-Банк» і операція їм здійснюваним, проаналізувати дані операції, запропонувати заходи з удосконалення валютних операції об'єкта дослідження, а також розрахувати їх прибутковість та ефективність.
Виконання запропонованих заходів дозволить не тільки зберегти клієнтську базу, а й значно її розширити, збільшити обсяг залучених коштів, поліпшити структуру депозитного портфеля з точки зору його вартості й ліквідності, вийти на новий якісний рівень обслуговування і забезпечити Альфа-Банку лідируючі позиції на ринку депозитних послуг в Росії.

Список використаної літератури
2. А.С. Моляков. Фінанси підприємств. Москва: Фінанси і статистика, 2001р.
3. Аналіз надійності банків. В.В. Іванов. М.: Російська ділова література, 1996.
4. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Грошовий обіг, кредит і банки. Москва: Финстатинформ, 2001.
5. Банківські операції. Під ред. А.М. Мороза. - К.: КНЕУ, 2000.
6. Банківські ризики. Під ред. В.Т. Севрук. - М: «Справа Лтд», 1997.
7. Банківський менеджмент. П. Роуз. - М.: «Справа Лтд.", 2000.
8. Банківська справа (довідковий посібник). Під ред. М. Ю. Бабичевій. Москва: Просвещение, 2000
9. Банківська справа. Колесніков В.І., Кроливецкой Л.П. - М.: Фінанси і статистика, 2000 р.
10. Банківська справа. Під ред. О.І. Лаврушина. М.: Фінанси і статистика, 2000.
11. Бункин М.К.. Валютний ринок. Москва: Економіка, 1998.
1. Голубевіч А.Ю. Валютні операції в комерційних банках Москва: Економіка, 2000 р.
12. Гроші, банківська справа і грошово-кредитна політика. Едвін Дж. Долан. СПб.: «Санкт-Петербург ОРКЕСТР», 2000.
13. Гроші, кредит, банки. Під ред.проф. АНРК Г.С. Сейткасимова. Алмати: Економіка, 2001р.
14. Жуков О.Д. Банки та банківські операції. Москва: Економіка, 1999 рік
15. Закон «Про валютне регулювання та валютний контроль» № 173-ФЗ від 10.12.2003.
16. Комерційні банки. Рід, Р. Коттер, Р. Сміт, Е. Гілл. - М.: Прогрес, 1995.
17. Куликов А.К. та інші. Кредити. Інвестиції. Москва: Економіка, 1999.
18. Лаврушина О.І. Банківська справа. Москва: «Рост», 1998 рік
19. Львів Ю.А. Основи економіки та організація бізнесу. - С-Петербург: 1999 р.
20. Усоскин В.М. Сучасний комерційний банк: керування й операцій. Москва: Візар-Ферро, 1998р.
21. Стійкість комерційних банків. Як банкам уникнути банкрутства. Л.П. Білих. - М.: Банки і біржі, ЮНИТИ, 2001.
22. Фінанси. - Під ред. Проф. В.М. Родіонової. Москва: Фінанси і статистика, 1998р.
23. Черкесов В.І., А.А. Плотіцина. Банківська справа (довідковий матеріал). Москва: Економіка, 2001 р.
24. Четиркін Є.М. Методи фінансових і комерційних розрахунків. Москва: Дело, 2003 рік.
25. Ширинська Є.Б. Операції комерційних банків і закордонний досвід. Москва: Економіка, 2002 р.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Банк | Диплом
339.1кб. | скачати


Схожі роботи:
Валютні операції банку та валютні ризики
Валютні операції банку та валютні ризики
Валютні операції комерційного банку
Валютні операції комерційного банку 2
Валютні операції банку (на прикладі АТ Казкоммерцбанк)
Валютні операції банку на прикладі АТ Казкоммерцбанк
Валютні операції комерційного банку 2 лютого
Валютні операції на прикладі комерційного банку
Валютні операції комерційного банку та перспективи їх розвитку
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru