Банкрутство підприємств

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

ПРО БАНКРУТСТВО ПІДПРИЄМСТВ-ПОЗИЧАЛЬНИКІВ
І БАНКІВ ЗА КОРДОНОМ
Одним з проявів економічної кризи, що переживається Росією, є криза неплатежів. Фактичне банкрутство значної кількості підприємств робить вкрай нестійким фінансове становище багатьох банків і небанківських фінансових установ. Ситуація ускладнюється недосконалістю російського законодавства про банкрутство, а також відсутністю відпрацьованих процедур щодо втручання в діяльність неплатоспроможних підприємств і банків, прийняття рішень про їх санації або банкрутства, організаційних заходів з ліквідації підприємств-банкрутів.
Це обумовлює особливу актуальність аналізу зарубіжного досвіду у вирішенні відповідних питань. Деякі правові аспекти банкрутства позичальників Зарубіжні дослідники відзначають, що причини неповернення кредитів можна об'єднати в п'ять основних груп:
- Недостатній розмір власного капіталу (швидке зростання підприємства; неефективні інвестиції; вилучення коштів пайовиками або акціонерами, недостатній рівень самофінансування);
- Довгострокові вкладення короткострокового капіталу (низький рівень фінансового планування, слабка кредитоспроможність, перевищення фактичних витрат виробництва над запланованим рівнем витрат та інших);
- Високий рівень витрат виробництва (затоварювання, нераціональне виробництво, слабка організація системи збуту; недоліки в організації управління фірмою та бухгалтерському обліку тощо);
- Недостатня прибутковість (слабкий попит на вироблену продукцію, загострення конкурентної боротьби та ін);
- Втрата майна або зниження його вартості (неплатоспроможність одержувачів продукції, технічні нововведення, знецінюються основний капітал; втрата вартості продукції з-за складнощів із збутом, страйків, стихійних лих).
За кордоном проводилися оцінки порівняльного значення окремих факторів банкрутства підприємств. Хоча ці оцінки не можна визнати достатньо повними через відсутність необхідної статистики, деякі їхні результати становлять інтерес. Було, зокрема, встановлено, що зовнішні об'єктивні причини (наприклад, труднощі зі збутом в результаті кон'юнктурного спаду, галузевої кризи і т.п.) поступаються за значенням внутрішнім суб'єктивним чинникам. Деякі дослідники приходять до висновку, що до 80 відсотків випадків банкрутства підприємств можуть бути зведені до "людського фактору", особливо до недосвідченості, некомпетентності, марнотратства, схильності до спекуляцій чи нечесності самих підприємців. Основна частина банкрутств доводиться на частку новостворених компаній, тоді як фірми "старше" п'яти років виявляються порівняно більш високу стійкість.
Дана обставина пред'являє особливі вимоги до контролю з боку банків за ситуацією на предпріятіяхзаемщіках. В якості індикаторів можливості платіжних труднощів розглядаються надмірна залежність від окремих клієнтів фірми, занадто високі запаси нереалізованої продукції, затримки з наданням звітності, постійне перевищення відкритих кредитних ліній, несвоєчасне здійснення платежів та ін
Якщо в ході банківського контролю у боржника виявляються платіжні труднощі (тимчасова нестача коштів для виконання зобов'язань), банк має право ініціювати процедуру позасудового застереження, ступінь якого послідовно зростає від "ввічливого нагадування" до попередження про передачу справи до суду. Одночасно банк прагне вступити з боржником в контакт з метою знайти шляхи взаємоприйнятного вирішення проблеми.
Процедура позасудового застереження зазвичай суворо не регламентується і має відмінності в залежності від персони позичальника, причин затримки платежу та інтересів самого кредитного інституту. У Німеччині, наприклад, банки мають право достроково розірвати кредитний договір і вимагати негайного погашення кредиту і виплати штрафних санкцій, якщо боржник не виконує свої зобов'язання протягом двох тижнів. Відповідно до цього при виявленні факту затримки платежу банк направляє позичальнику перше застереження, яке зазвичай є ввічливе прохання про здійснення платежу протягом п'яти днів (іноді додається бланк заяви про перенесення терміну платежу). Якщо позичальник не здійснює платіж у зазначені терміни, йому прямує друге попередження з наполегливим нагадуванням про необхідність погашення боргу протягом восьми днів. (У ряді випадків нагадування супроводжується повідомленням про можливість розірвання кредитних відносин, частіше - вимогою вступити в контакт з банком, якщо здійснення платежу в зазначені терміни виявляється в силу будь-яких причин неможливим.) За відсутності реакції з боку боржника йому надсилається третій застереження з повідомленням про розірвання кредитних відносин і з вимогою платежу протягом восьми днів. Якщо після третього попередження клієнт погашає свої борги, інцидент вважається вичерпаним, проте банк, як правило, не відновлює кредитні відносини із боржником. Останнє (четверте) попередження - про передачу справи до суду, якщо клієнт не здійснить остаточні розрахунки з банком в найближчі вісім днів.
Якщо, незважаючи на ці застереження, позичальник не здійснює платежі і не виявляє готовності знайти спільно з банком шляхи вирішення проблеми, банк має право вважати боржника неспроможним. У такому випадку кредитна установа використовує всі права, надані йому кредитним договором, наприклад заарештовує рахунку клієнта, цінні папери та цінності, депоновані в банку; реалізує товари, що виступають як забезпечення за кредитом, і т.п. Якщо банк не має в своєму розпорядженні достатні можливості відшкодування збитків, приймаються заходи щодо задоволення претензій за рахунок рухомого та нерухомого майна боржника. Передумовою відповідних дій є отримання банком в результаті ініціювання відповідних судових процедур судового виконавчого листа, що підтверджує право звернення вимог на майно позичальника.
При цьому банк має право вибору між судовим застереженням і напрямом судового позову проти боржника. У першому випадку керівництво кредитної установи подає клопотання про судовий застереженні до суду першої інстанції за місцем проживання або адміністративної приналежності заявника. Суд, не перевіряючи клопотання по суті, направляє боржникові судове застереження, яке містить вимогу погасити борг протягом певного часу з виплатою відсотків і штрафних санкцій або повідомити суд про незгоду з таким рішенням, а також про розмір необгрунтованих претензій. Якщо протягом зазначеного строку боржник не здійснює платежі і не опротестовує судове застереження, суд виставляє виконавчий лист на користь позивача. Якщо відповідач виступає з протестом, то з ініціативи однієї зі сторін відкривається судовий розгляд. При цьому суд першої інстанції передає справу до суду у цивільних справах, як правило, за місцем проживання або адміністративної приналежності боржника.
Порушення судового позову здійснюється звичайно через адвоката.
Якщо справа вирішується на користь кредитора, складаються відповідні виконавчі документи. Після їх пред'явлення боржникові судовий вирок, характер якого залежить від виду та умов відповідної грошової вимоги, наводиться в примусовому порядку у виконання. Судовий вирок може поширюватися на рухоме майно боржника, яке підлягає судової опису, вилучення та продажу з аукціону. Вимоги та інші майнові права також описуються і переводяться на користь кредитора. Нерухоме майно може бути продане з аукціону, передано до примусове управління або у примусову іпотеку.
Названі заходи щодо реалізації майнових прав кредиторів розглядаються найчастіше як крайній захід, особливо у відношенні "терплять лихо" підприємств. Це пов'язано головним чином з тим, що, як показала практика, ліквідація підприємств, особливо середніх і великих, звичайно пов'язана зі значними втратами для кредиторів, акціонерів і держави, які не компенсуються продажем майна відповідної фірми. Внаслідок цього тимчасові платіжні труднощі або навіть явна неплатоспроможність підприємств не розглядаються ні в якості необхідного, ні в якості достатньої умови їх ліквідації. За кордоном поширена думка, що ліквідація тієї або іншої фірми необхідна, як правило, лише у разі відсутності реальних можливостей підвищення ефективності за рахунок організаційних, фінансових, виробничо-технічних та інших заходів. Відповідно до цього при неплатоспроможності фірмидолжніка банки вивчають у першу чергу можливість її збереження, а також врегулювання заборгованості. Лише після цього розглядають доцільність реформування фірми, здійснюваного у двох формах: по-перше, у формі добровільної ліквідації, тобто продажу підприємства третім особам повністю або частинами, і, по-друге, у формі примусового банкрутства шляхом подачі судового позову з розформування підприємства .
Банки, як правило, відіграють активну роль на всіх стадіях прийняття рішень про долю неплатоспроможною фірми. Після встановлення факту кризового стану підприємства-боржника банк здійснює первинний аналіз ситуації з метою виявлення основних проблем і ступеня їх гостроти. Оскільки неплатоспроможність підприємства зазвичай зачіпає кілька банків (кредиторів), наступним кроком є ​​створення банківського пулу (комітету кредиторів). Ці органи здійснюють комплекс термінових заходів, які спрямовані на підвищення ліквідності підприємства: наприклад, на зниження витрат або запасів нереалізованої продукції, на посилення контролю за дебіторами і т.п. Термінові заходи включають також можливість призначення "кризового керівника", оскільки, як зазначалося вище, до 80 відсотків банкрутств є наслідком помилок і некомпетентності менеджерів. Одночасно надаються додаткові кредити для подолання тимчасових платіжних труднощів.
Паралельно з цим створюється комітет з реструктуризації, до якого входять фахівці банків, знайомі з виробничою та фінансовою діяльністю фірм, а при необхідності - фахівці з боку. У коло завдань комітету з реструктуризації входять детальний аналіз становища на підприємстві, оцінка обсягу коштів, необхідних для оздоровлення фірми, їх порівняння з втратами кредиторів при її банкрутство і в кінцевому рахунку пропозиції щодо подальшої долі підприємства. Вирішальним критерієм при ухваленні рішення про спасіння (банкрутство) фірми є звичайна якість продукції, ринковий попит на неї, економічність виробництва та інші "реально-економічні" параметри. Якщо стан фірми визнається безперспективним, кредитні відносини з нею розриваються та ініціюються процедури з її банкрутства. При позитивному рішенні щодо життєздатності фірми комітет з реструктуризації розробляє детальні плани з подолання кризи, що включають зміна структури виробництва, вдосконалення системи збуту, організаційної структури фірми, а також плани фінансування відповідних заходів.
Плани з реструктуризації (зміна організаційної та виробничої структури фірми з метою її пристосування до мінливих ринкових умов) зазвичай передбачають концентрацію зусиль на розвитку тих сфер діяльності, які приносять основну частину прибутку. Решта сфери ліквідуються або реалізуються третім особам.
Реструктуризація, як правило, супроводжується санацією (заходи щодо фінансового оздоровлення фірми та забезпечення необхідної ліквідності), виробленої спільними зусиллями всіх кредиторів у формі часткової відмови від вимог, які можуть бути переоформлені у позички на нових умовах, які передбачають, наприклад, залежність ставки відсотка від фінансових показників діяльності фірми, зміна термінів погашення позик і т.п. Як відшкодування за санацію кредитори зазвичай вимагають від фірми-боржника додаткових пільг (наприклад, обумовлюють певну суму або частку в прибутку, який підприємство буде виплачувати їм після виходу з кризи).
У ряді країн, наприклад у Німеччині, законом передбачається створення з метою реструктуризації неплатоспроможних підприємств так званих "товариств-продовжувачів", які спрямовують свої зусилля на продовження діяльності і порятунок подібних підприємств або їх складових частин. "Товариства-продовжувачі" поділяються на:
- Товариства для санації;
- Товариства, що вступають у володіння;
- Суспільства підтримки.
Мета товариства для санації полягає в порятунку всієї фірми. При цьому неплатоспроможні підприємства можуть або зберігатися як юридичні особи, або купувати правонаступників в особі як вже існуючих, так і новостворених товариств. При цьому правонаступництво може бути як повним, так і частковим.
Суспільство, яке набирає у володіння, включає в себе не всю фірму, а її окремі складові частини. Правонаступництво при цьому може бути тільки частковим. Неплатоспроможне підприємство в цілому, як правило, розформовується і ліквідується. Зобов'язання неплатоспроможного підприємства переходять новому суспільству в тій мірі, в якій воно про це заявляє. У той же час якщо нове суспільство вступає у володіння більш ніж 80 відсотками активів, всі вимоги кредиторів до неплатоспроможною фірмі можуть бути пред'явлені цьому суспільству.
Оскільки створення товариств, що вступають у володіння, може бути пов'язано зі зловживаннями, участь в таких суспільствах керівників і персо-налу колишніх підприємств, як правило, не допускається. Товариствам підтримки керівництво неплатоспроможного підприємства надає опціон на передачу частини власного капіталу фірми або на участь в майбутньому після санації підвищенні статутного капіталу на пільгових умовах. Можуть також надаватися опціони на передачу в подальшому всієї фірми або її окремих складових частин.
Поряд з реструктуризацією і санацією для запобігання банкрутства вживаються заходи щодо врегулювання заборгованості (як у добровільному, так і в судовому порядку). При добровільному врегулюванні предпріятіедолжнік вступає в переговори з кредиторами, прагнучи переконати їх у доцільності даної міри. Позичальник може домагатися і судового вирішення питання. Суд, вивчивши подані боржником документи і переконавшись в тому, що є встановлені законом передумови для врегулювання, скликає збори кредиторів. Якщо вони погоджуються із запропонованим заходом, суд стверджує факт врегулювання заборгованості, що позбавляє кредиторів права подачі в індивідуальному порядку позовів до боржника. Якщо суд або кредитори відмовляють у врегулюванні, ініціюється процедура судового банкрутства.
Під банкрутством розуміється процедура щодо задоволення вимог кредиторів і розділом в їх користь майна боржника. Процедура може бути порушена судом першої інстанції за вимогою основного кредитора або групи кредиторів. Право розпорядження та управління майном боржника в цьому випадку переходить до призначається судом керуючому конкурсної масою (майно боржника, на яке може бути звернено стягнення у процесі конкурсного виробництва), а кредитори позбавляються права на індивідуальні дії і можуть добиватися задоволення своїх вимог лише через суд.
В обов'язки керуючого конкурсною масою входять визначення самої цієї маси, її грошова оцінка і розподіл між кредиторами. Позачергового задоволення можуть вимагати ті кредитори, яким рухоме або нерухоме майно боржника, а також грошові або інші вимоги були надані в заставу або в якості забезпечення позики.
З іншого майна боржника задовольняються в першу чергу вимоги масових кредиторів, а також відшкодовуються витрати по здійсненню процедури банкрутства. Решта (конкурсні) кредитори поділяються на дві групи. З залишилася після задоволення вимог масового позичальника частини майна спочатку відшкодовується заборгованість по заробітній платі працівникам підприємства, по податках - органам влади і т.п. Потім задовольняються вимоги постачальників, банків та інших кредиторів, які не мають забезпечення за своїми позиками. Кредитори, вимоги яких не були задоволені або задоволені лише частково, отримують виписку з составляемой судом конкурсній таблиці. Ця виписка має силу виконавчого документа і дає право домагатися після закінчення процедури банкрутства примусового відшкодування непогашених боргів. Звичайний термін позовної давності за боргами, наприклад, у Німеччині становить 30 років. Скорочені строки встановлюються для таких вимог, як відсотки по позиках, постачання товарів і послуг, платежі за найм приміщень та ін (чотири роки), а також заробітна плата, гонорари тощо (два роки).
Причини банкрутства кредитних установ При вивченні причин банкрутства банків зарубіжні дослідники виділяють зовнішні і внутрішні чинники. До числа зовнішніх відносяться такі: зміна загальноекономічної ситуації, втрата банком довіри публіки, масове вилучення внесків; загострення конкуренції, необгрунтовані рішення органу, що здійснює нагляд за банками; недостатній контроль з його боку, втручання акціонерів в діяльність банку та ін
Внутрішні чинники не менш різноманітні і включають в себе некомпетентність керівництва банку, недоліки внутрішньобанківської організації і системи контролю, спекуляцію, недостатню галузеву диверсифікацію кредитів, слабкий контроль за позичальниками, порушення чинних нормативів, особисту залежність від позичальника, обман органу банківського нагляду, кримінальні маніпуляції та ін .
Роль і значення цих факторів змінюється в залежності від країни і стану економіки. Так, в умовах кризового розвитку економіки підвищується значимість загальноекономічних чинників. Істотний вага в окремі періоди можуть мати коливання кон'юнктури на окремих ринках. Наприклад, криза ринку нерухомості в Японії на початку 90-х років призвів до різкого погіршення стану японської банківської системи.
Серед зовнішніх причин деякі зарубіжні дослідники особливо виділяють недостатньо продумані рішення інстанцій, що надають ліцензії на банківську діяльність. Так, при наданні ліцензій на здійснення операцій у тих регіонах, де ринок і клієнтура вже поділені між наявними банками і конкуренція між ними висока, подібні рішення можуть в окремих випадках створювати передумови майбутнього банкрутства. Те ж саме відбувається, якщо ліцензії надаються банкам, які орієнтуються у своїй діяльності на одну або декілька фірм, що з самого початку обумовлює залежність і нестійкість такого роду "домашніх банків". У той же час зарубіжні дослідники приходять до висновку, що переважна більшість банківських банкрутств зводиться в кінцевому рахунку до внутрішніх причин.
При цьому особливе значення має помилкова кредитна політика банків, яка, за оцінками ряду дослідників, "відповідальна" за 90 - 95 відсотків випадків різкого погіршення фінансового стану банків. Так, найбільший європейський банк "Креді Ліонне" зазнав на початку 90-х років значні збитки, надавши мільярдні кредити на сумнівні операції італійським фінансистам Паретто і Фіоріни. Допомога банку обійдеться французькій державі, за деякими оцінками, у суму понад 2 млрд. доларів. Широкий резонанс отримало в Німеччині "справа Шнайдера", яка, взявши великі кредити у ряду банків (наприклад, Дойче Банк), навесні 1994 року втік. Невірна кредитна політика (зокрема, одностороннє захоплення кредитуванням операцій з нерухомістю) призвела у 1991 році майже всі великі скандинавські банки на межу краху. Помилки в кредитній політиці, за оцінками зарубіжних експертів, в основному зводяться до слабкого контролю за діями і фінансовим станом позичальників, до перевищення допустимих розмірів кредитів, а також до недостатньої їх галузевої диверсифікації. При неспроможності кредитних установ дію цих чинників зазвичай простежується одночасно. Приблизно у половині випадків ці фактори доповнюються загальної спекулятивної спрямованістю кредитної політики, а також обманом органів нагляду. Однією з важливих причин банкрутств слід вважати односторонню орієнтацію банку на одного або декількох позичальників. Так, банкрутство німецького концерну "Хуго Стиннес ОХГ" неминуче спричинило за собою банкрутство фінансував цей концерн "Хуго-Стиннес-Банку". За даними Федеральної корпорації страхування вкладів (ФКСВ) США, в цій країні серед причин банкрутства банків відзначаються кримінальні дії співробітників банку та зовнішніх осіб - такі дії "відповідальними" за 25 - 30 відсотків випадків краху кредитних установ.
Як підкреслюють зарубіжні фахівці, банківська діяльність має ряд специфічних особливостей, що висуває особливі вимоги як до нагляду за банками, так і до втручання в діяльність банків при загрозі їх банкрутства. Специфікою банківських операцій є трансформація термінів кредиту: беручи у вкладників гроші на відносно короткі терміни, банк перетворює їх у довгострокові кредити. Це знаходить своє відображення в тому, що банки мають дуже низьку частку власного капіталу при досить значному питомій вазі капіталу залученого. Крім того, що особливо важливо, банк майже завжди є de jure в значній мірі неліквідним, тобто він, як правило, не в змозі в будь-який момент погасити всі свої зобов'язання перед вкладниками. Так, аналіз балансів провідних швейцарських гроссбанков, проведений швейцарськими дослідниками, показав, що жоден з них не зміг би виплатити своїм вкладникам внесені ними суми, якщо б всі вони одночасно звернулися до банку з цією вимогою. Отже, до тих пір, поки вкладники зберігають довіру до банку, вони надають йому кредит на невизначений термін. Якщо ж, однак, певна частина депонентів одночасно зажадає повернення вкладів, банк неминуче стає неплатоспроможним de facto. Починається "набіг вкладників", який робить ситуацію катастрофічною.
Таким чином, довіра утворює той базис, на якому тільки й здатний функціонувати банк (як і банківська система в цілому). Банки мають сприятливі можливості для подолання тимчасових платіжних труднощів (в першу чергу за рахунок міжбанківського кредиту та рефінансування через центральний банк). Проте саме ця обставина може посилити паніку серед вкладників при виникненні перших ознак платіжних труднощів (а отже, відмову інших банків від надання кредитів).
Втрата довіри до банку, різко знижує його ринкову вартість, оскільки він значною мірою втрачає можливість проведення прибуткових активних і пасивних операцій. Залучення коштів вимагає підвищених ставок відсотка в якості компенсації за ризик. Відтік вкладів, крім того, спонукає обмежувати активні операції, зокрема припиняти фінансування довгострокових проектів, які внаслідок цього швидко падають в ціні. Потенційні покупці ліквідованих активів купують їх не за повною, а за істотно заниженою ціною. Американський економіст Джеймс, проаналізувавши причини банкрутств банків у США за 1985 - 1988 роки, прийшов до висновку, що "витрати банкрутств" банків (різниця між балансовою та ринковою вартістю банку на момент ліквідації) склали в середньому 30 відсотків, що значно вище, ніж при банкрутство підприємств інших галузей. Характерне для фінансової сфери взаимопереплетение капіталів у разі банкрутства однієї кредитної установи ставить під удар інші банки і підприємства, викликаючи "ланцюгову реакцію" банкрутств. Можливі й серйозні порушення системи розрахунків - при цьому збій в одній з ланок може легко поширитися на всю систему.

ПРО БАНКРУТСТВО ПІДПРИЄМСТВ-ПОЗИЧАЛЬНИКІВ
І БАНКІВ ЗА КОРДОНОМ
Варіанти втручання в діяльність банків при загрозі їх банкрутства Виключно важливе значення банківського сектора для нормального функціонування ринкової економіки, а також його підвищена вразливість і залежність від довіри публіки здавна спонукали органи влади проявляти підвищену увагу до стійкості банківської системи.
Форми забезпечення цієї стійкості визначалися великим числом факторів, в тому числі характером і гостротою проблем, що виникли, особливостями законодавства, політичною та економічною ситуацією в країні і т.п.
Однак у всіх випадках влада стикалися з трьома основними питаннями: як уникнути спонтанної "ланцюгової реакції" ринку; як забезпечити оздоровлення балансів і діяльності кредитних установ, і нарешті, як уникнути повторення кризових явищ у банківській сфері.
Для подолання спонтанної реакції ринку виключно важливе значення має своєчасне розпізнання виникаючих проблем і швидкі, рішучі дії.
Це, у свою чергу, вимагає наявності відповідної системи інформації та необхідних фінансових коштів.
Ключовим елементом інформаційних систем є отримання від банків необхідної статистики та її оцінка. У деяких країнах (наприклад, у США) важливе значення надається публікації звітності банків. При цьому передбачається, що на основі наданої інформації ринок сам зробить оцінку фінансового стану банків. В інших країнах (Японія, Скандинавські держави) вимоги до звітності порівняно нижчі, що передбачає більш активну роль органів нагляду в оцінці становища в банківській системі.
Закордонна практика знає чимало випадків чисто "адміністративного" втручання в діяльність банків при загрозі їх банкрутства. У кризових ситуаціях застосовувалися такі, наприклад, заходи, як закриття банків на певний термін, призначення наглядовим органом "кризового керівника" та ін У той же час, як показала практика, втручання в діяльність банків вимагає, як правило, відповідних фінансових коштів, одним з джерел яких є системи депозитного страхування (СДС), створюються самими банками. Такого роду системи існують зараз практично у всіх розвинених країнах світу, проте при виникненні гострих проблем засоби таких фондів можуть виявитися недостатніми. Останнім часом в США, Норвегії, Фінляндії, Швеції виникла потреба в державній фінансовій підтримці банківської системи. На початку 90-х років, наприклад, уряду Швеції, Фінляндії та Норвегії оголосили, що вони гарантують своєчасне виконання банками своїх зобов'язань - для того, зокрема, щоб розвіяти сумніви в міжнародних фінансових колах і полегшити тим самим отримання кредитів за кордоном. Розміри надається банкам підтримки можуть бути дуже значними. Так, в Норвегії в 1991 році ці суми становили (за рахунок як приватних фондів, так і державних коштів), близько 2 відсотків ВВП, у Фінляндії в 1992 році - 5,7 відсотка, у Швеції в 1993 році - 2,4 відсотка.
Практика виробила кілька шляхів впливу на банки, що знаходяться в критичній ситуації. Зарубіжні дослідники виділяють три основні стратегії такого впливу: вичікування, ліквідація та реструктуризація балансу.
Стратегія вичікування діє в тому випадку, якщо є підстави вважати, що труднощі банку носять тимчасовий характер і він сам в змозі подолати їх. Така стратегія використовувалася, наприклад, щодо низки великих банків США безпосередньо після загострення боргової кризи країн, що розвиваються в 80-ті роки і в ряді випадків супроводжувалася наданням наглядовими органами деяких пільг банкам (наприклад, зміна в їх користь приписів з обліку збитків).
Подібні дії, як відзначають зарубіжні дослідники, ведуть за певних умов до позитивних результатів, проте успіх залежить від зовнішніх обставин, що знаходяться зазвичай поза сферою контролю держави і наглядових органів. Крім того, ослаблення правил нагляду може спровокувати проведення надмірно ризикованих операцій.
Ліквідація (продаж кредитної установи по частинах) застосовується порівняно рідко, тому що поділ банку призводить до руйнації сформованих відносин з клієнтурою і тому пов'язано зі значними втратами. Оскільки значення цього чинника зростає зі зростанням розмірів банку, дана міра зазвичай застосовується відносно невеликих кредитних інститутів. У Японії та Скандинавських країнах вона використовувалася майже виключно по відношенню до небанківських фінансових компаній, у США - до ощадних кас. Реструктуризація балансу (санація) передбачає пряме або непряме збільшення капіталу. У Німеччині та Швейцарії існує практика, коли наглядовий орган шляхом посилення контролю, а також заходів "морального впливу" спонукає акціонерів і власників до надання додаткового капіталу. Тим самим акціонери подають публіці сигнал, що вони впевнені в життєздатності та майбутньої рентабельності банку. Відмова акціонерів від відповідних дій може розглядатися в якості аргументу для ініціювання процедури банкрутства.
Президент Банку Франції може запропонувати акціонерам банку, котрий потрапив у скрутне становище, продовжувати виконання своїх обов'язків (що також зазвичай передбачає збільшення капіталу, заміну керівництва і т. п.) або вдатися до підтримки інших банків, що може в кінцевому рахунку означати злиття і поглинання.
У Скандинавських країнах у збільшенні капіталу традиційно значну роль відіграє держава - або у формі прямих "ін'єкцій", або у формі надання гарантій.
Найважливішу роль в організації процедури впливу на "проблемні" банки за кордоном відіграють системи депозитного страхування (СДС). Основними функціями цих систем є: забезпечення стабільності та зміцнення довіри до банківської та фінансової системи, захист інтересів дрібних вкладників, мінімізація витрат страхування. Виконання цих функцій передбачає активну участь СДС в "порятунок" зазнають платіжні труднощі кредитних установ, якщо це обходиться дешевше, ніж відкрите банкрутство і повернення вкладів.
Так, до числа основних завдань Фонду страхування вкладів приватних банків в Німеччині відноситься надання необхідної допомоги в інтересах вкладників і недопущення зниження довіри до приватних кредитним установам у разі можливих або дійсних платіжних труднощів і особливо при загрозі припинення платежів. Для вирішення цього завдання використовуються всі необхідні для підтримки заходів, зокрема, платежі окремим кредиторам .., фінансова підтримка банків, надання гарантій або прийняття на себе їх зобов'язань ... Поряд з цим в якості термінових можна використовувати й такі заходи, як тимчасове закриття банку, заборону на здійснення фінансових операцій, які не служать цілі погашення боргів, заборона на прийом нових вкладів і т.д.
У Німеччині, крім того, в 1974 році з ініціативи Федерального банку був створений консорціальні банки ліквідності (Ліко-банк), що надає в цілому стійким кредитним установам ліквідні кошти, якщо вони відчувають тимчасові платіжні труднощі. Статутний фонд банку був сформований за рахунок коштів Федерального банку (30 відсотків), а також внесків всіх банківських груп Німеччини.
У США у відповідності з федеральним законом про страхування депозитів Федеральна корпорація страхування вкладів (ФКСВ) уповноважена надавати фінансову допомогу у випадку загрози закриття застрахованого банку. Тут можливі три способи: допомога безпосередньо кредитній установі, що відчуває платіжні труднощі; сприяння у злитті цієї установи з іншим стійким банком, надання допомоги компанії, яка вже контролює чи буде контролювати неплатоспроможний банк.
У США (а останнім часом і в Японії) найбільш широке поширення отримав другий спосіб підтримки - сприяння у злитті у формі "купівлі-приєднання". Ця процедура, за даними ФКСВ, в останні роки була здійснена у відношенні 80-85 відсотків неплатоспроможних банків. ФКСВ організовує процедуру купівлі-приєднання, тобто проводить конкурс серед інших банків - членів корпорації на придбання активів та приєднання зобов'язань (в першу чергу рахунків вкладників) неплатоспроможного кредитної установи. Клієнтура і вклади такої установи в основному та залучають інші банки до участі у конкурсі. Для підвищення привабливості угоди ФКСВ пропонує до продажу не всі, а лише діючі активи. При проведенні конкурсу ФКСВ стежить за тим, щоб угода з придбання та приєднання вимагала менших витрат, ніж ліквідація банку (за винятком випадків, коли продовження діяльності банку необхідно для належного обслуговування громади).
ФКСВ може засновувати на строк до п'яти років і так звані "бридж-банки", якщо після закриття кредитної установи не вдається відразу знайти відповідного покупця.
Бридж-банк має статус національного і управляється радою директорів, які призначаються ФКСВ. Створюються такі банки за умови, що витрати, пов'язані з їх організацією та функціонуванням, не перевищують витрат по ліквідації банків-банкрутів.
У процесі санації нерідко виробляється виділення недіючих активів банку в особливе управління. У США сепаратне управління є звичайним і здійснюється спеціально створюваним банком або ліквідаційним суспільством під управлінням ФКСВ. У Швеції "проблемні" вимоги передаються спеціальній дочірньої компанії відповідного банку або незалежної фірмі. Схожа система існує в Японії.
Санація банківських установ, як і інших підприємств, розглядається за кордоном лише в якості засобу, що дозволяє підвищити ефективність використання фінансових та інших ресурсів, і тому зазвичай супроводжується реструктуризацією. Вона, як правило, передбачає вдосконалення організаційної структури; упорядкування мережі філій; концентрацію на тих сферах діяльності, які приносять найбільший прибуток, і відмова від інших; вивільнення працівників і т.д. Питання заміни керівництва вирішуються при цьому в різних країнах неоднакове. У США, наприклад, зміна керівництва банку є нормою. У Швеції та Фінляндії дана міра здійснювалася рідше, що частково пояснюється тим, що одночасне виникнення проблем у багатьох кредитних установ розглядається там як аргумент на користь "невинності" керівництва окремих банків, а частково тим, що в невеликих країнах відчувається дефіцит висококваліфікованих керівних банківських працівників .
У той же час за кордоном виходять звичайно з того, що керівництво банку зобов'язане усвідомлювати роль довіри у банківській справі і робити все можливе для того, щоб не допустити навіть тимчасової неплатоспроможності.
Тому неплатоспроможність розглядається СДС перш за все як сигнал можливої ​​неефективності банку та некомпетентності його керівництва. При цьому враховується, що автоматичне надання фінансової допомоги може лише відтягнути момент банкрутства і часом обертається тим, що банк, прагнучи збільшити рентабельність, пускається в ризиковані операції і в кінцевому рахунку завдає вкладникам більший збиток, ніж могло б бути з самого початку. Тому здійснюється постійний нагляд за діяльністю банків, завданням якого є раннє виявлення та попередження виникнення гострих проблем. Якщо це не вдається і аналіз стану справ "проблемного" банку призводить до висновку, що його санація недоцільна, СДС бере активну участь в організації та проведенні процедури банкрутства.
Юридичні процедури оголошення банку банкрутом і організаційні заходи щодо його ліквідації в цілому подібні до процедур, передбачених для підприємств взагалі, а основне навантаження щодо вирішення організаційних питань, що стосуються банкрутства кредитних установ, лягає на СДС. Так, у США після оголошення банку банкрутом ФКСВ, як правило, призначається керуючим його майном. Вона діє при цьому як довірчий власник у відношенні порушеного банкрутством майна на користь кредиторів. ФКСВ проводить оцінку майна, реалізує активи збанкрутілого банку, задовольняє вимоги кредиторів і ліквідує банк. При цьому переважне право на задоволення своїх вимог мають масові вкладники. Повернення вкладів здійснюється протягом трьох-п'яти робочих днів після закриття банку. Виплати здійснюються готівкою або переказом вкладу в інший банк - член ФКСВ. При виборі другого варіанту ФКСВ прагне продати за певну винагороду застраховані вклади ліквідованого банку іншому сталого у фінансовому відношенні установі, яке діяло б як агент ФКСВ з їх виплати.
Мотивом для покупки вкладів неплатоспроможного банку є можливе придбання нових клієнтів.
"Кризовий управління" при виникненні у банків фінансових ускладнень повинно доповнюватися заходами щодо запобігання кризових явищ у перспективі. Зарубіжні дослідники виділяють два основних напрямки таких заходів: збалансована макроекономічна політика та вдосконалення банківського нагляду.
На макроекономічному рівні політика повинна спрямовуватися в першу чергу на боротьбу з інфляцією, яка створює передумови загальної нестабільності на фінансових ринках, сприяє зростанню процентних ставок, що, у свою чергу, може провокувати банкрутства позичальників і т. д. Надмірно "м'який" кредитно-грошовий курс створює умови для масової спекуляції (наприклад, спекуляції з нерухомістю), яка може серйозно дестабілізувати фінансову сферу. У той же час макроекономічна політика повинна діяти і проти спаду виробництва, який неминуче пов'язаний з банкрутствами.
Удосконалення банківського нагляду покликане створити механізм, що забезпечує дотримання фінансової дисципліни. Всі країни, що стикалися в останні роки з проблемами в банківському секторі, зробили кроки і в цьому напрямку, що включають, наприклад, збільшення мінімальних розмірів власного капіталу банків, посилення контролю за небанківськими фінансовими установами і т.д. Досвід країн, які зазнали фінансова криза, показує, що саме по собі дерегулювання, якщо воно не супроводжується вдосконаленням контролю за банківським сектором, може призвести, як це не парадоксально, не до ослаблення, а до посилення державної участі через механізм порятунку "терплять лихо" кредитних установ.
Досвід оздоровлення банківської системи в країнах Східної Європи
Системи депозитного страхування, які грають провідну роль у здійсненні процедур санації та банкрутства кредитних установ, можуть успішно функціонувати лише в умовах відносної стабільності фінансової та кредитної сфер. У країнах Східної Європи, для яких характерний глибоку кризу банківської системи, розміри фінансової підтримки банків нерідко виходять за рамки можливостей СДС і бюджету; при цьому масове банкрутство кредитних установ загрожує подальшим загостренням кризи фінансової системи. У зв'язку з цим у країнах Східної Європи поряд з розробкою законодавства про банкрутство і СДС зазвичай прагнули здійснити заходи з оздоровлення фінансової системи в цілому.
До числа проблем банківської сфери постсоціалістичних країн належать, як правило, недостатній розмір власного капіталу, слабкий банківський нагляд, надмірна залежність від обмеженого числа клієнтів і засновників, дефіцит кваліфікованих кадрів, відсутність конкуренції, корупція та ін Однак найбільш гострою проблемою, типовою для постсоціалістичних країн , є зростання взаємних неплатежів підприємств, а відповідно недіючих кредитів і збитків у банківських балансах. Оскільки обидві ці проблеми нерозривно взаємопов'язані, у Східній Європі широкого поширення набуло думку, що оздоровлення кредитної сфери має здійснюватися одночасно з фінансовим оздоровленням та реструктуризацією небанківського сектора економіки.
Як відзначають зарубіжні фахівці, існують три принципові можливості вирішення проблеми сумнівних боргів.
Найбільш простим стало б їх списання, що поліпшило б фінансовий стан підприємств, але поклало всю тяжкість оздоровлення на банки.
Даний шлях можливий, отже, в умовах, коли частка недіючих кредитів в активах банків відносно невелика і їх списання не призведе до масових банкрутств. Інша можливість полягає в примусовому банкрутство позичальників, що, однак, в умовах, що склалися в країнах Східної Європи, призвело б до тяжких економічних, соціальних і політичних наслідків. Третя можливість полягає у підключенні держави до процесу фінансового оздоровлення шляхом додаткового бюджетного фінансування в рамках ретельно розробленої програми реструктуризації.
На думку багатьох фахівців східно-європейських країн, третій шлях через гостроти і масштабності проблеми неплатежів є в даний час найбільш прийнятним або навіть єдино можливим. Участь держави у фінансовому оздоровленні, у свою чергу, може здійснюватися різними способами. Воно, наприклад, може надати підприємствам додаткові кошти у формі кредитів або спеціальних державних зобов'язань; замінити в балансах комерційних банків безнадійні борги підприємств своїми довгостроковими зобов'язаннями і т.п. Перспективним вважається варіант надання додаткових фінансових ресурсів банкам за умови їх підключення в якості активних учасників до процесу реструктуризації підприємств. До переваг даного варіанту відносять зацікавленість банків в поверненні боргів, а відтак в розробці схем реструктуризації підприємств-боржників в обмін на надання додаткових державних коштів; наявність у банків більш повної і достовірної інформації про становище на підприємствах та ін
Практично всі названі варіанти у тих чи інших формах застосовувалися в країнах Східної Європи.
В Угорщині, наприклад, держава запропонувала комерційним банкам викупити борги підприємств зі знижкою 20-25 відсотків. Цей захід, проте, не мала успіху, оскільки банки побоювалися погіршити своє і без того хитке фінансове становище.
У Румунії уряд з метою подолання кризи неплатежів надало підприємствам у 1992 році додаткові кредити, але після деякого поліпшення на початковій стадії проблема неплатежів загострилася знову.
У Польщі, а останнім часом і в Угорщині практикується підключення банків до реструктуризації підприємств з наданням банкам державної фінансової допомоги.
У Польщі, наприклад, на початку 1993 року був прийнятий закон про фінансову реструктуризацію підприємств і банків.
Мета закону полягала в паралельному вирішенні фінансових і структурних проблем економіки шляхом поступового звільнення комерційних банків від безнадійних боргів, надання ефективним підприємствам фінансових можливостей для реструктуризації та розвитку, а також ліквідації хронічно збиткових підприємств.
Банкам було надано право виділити "проблемні" кредити і передати їх під нагляд спеціально утворених для цього підрозділів тих же банків. До числа основних завдань таких підрозділів відносяться: вивчення стану справ на підприємствах-боржниках; виявлення підприємств, які можуть бути реструктуризовані, і підприємств, "реабілітація" яких не має сенсу; організація "погоджувальних" процедур з метою розробки програм оздоровлення реструктуризації; оцінка таких програм . Якщо програма приймається банком, борг підприємства може бути реструктуризований, а частина його списана.
Держава надає підтримку шляхом випуску та надання банкам, які беруть участь у відповідних процедурах, довгострокових "реструктуризаційних облігацій", обслуговування яких здійснюється спеціальним Фондом приватизації Банку Польщі.
Відносно "безнадійних" підприємств банки мають право ініціювати процедуру банкрутства, конвертувати борги в акції підприємства, продавати зі знижкою борги іншим кредиторам протягом певного часу.
За попередніми оцінками польських фахівців, реструктуризація виявилася досить ефективним інструментом: до початку 1994 року понад 50 відсотків сумнівних боргів було охоплено відповідними процедурами; ті чи інші рішення були прийняті приблизно по 30 відсоткам від обсягу розглядалися боргів.
У Словенії був застосований інший спосіб фінансового оздоровлення банківської системи і підприємств за участю держави. У 1991-1992 роках був прийнятий ряд законів про пререабілітаціі, реабілітації та ліквідації банків. Відповідно до цих законів було створено Агентство з реабілітації банків (АРБ), до числа основних завдань якого належить управління та нагляд за "проблемними" банками.
Голова центрального банку країни має право ініціювати пререабілітаціонние процедури по відношенню до тих банків, потенційні збитки яких перевищують 30 відсотків власного капіталу, і міри повної реабілітації, якщо відповідний показник перевищує 50 відсотків. У ході реабілітаційних процедур АРБ має право взяти банк під своє управління, замінити керівництво, призупинити дію прав власників і засновників, організувати злиття або приватизацію банку.
Фінансова реабілітація банків здійснюється за допомогою списання частини боргів, передачі недіючих активів АРБ, а також надання необхідного мінімуму фінансових коштів. В останніх двох випадках активну роль відіграє держава через механізм випуску довгострокових казначейських зобов'язань.
АРБ були надані широкі права і в плані впливу на підприємства-позичальники. У випадку, якщо підприємство не погашає борги банку, взятому під управління АРБ, підприємство автоматично стає боржником Агентства. Воно має право встановлювати свій контроль над таким підприємством та ініціювати необхідні зміни, включаючи заходи щодо підвищення ефективності виробництва. Крім того, АРБ ​​має право продавати вимоги до такого підприємства зацікавленим інвесторам, що створює передумови для реальної приватизації.
З метою підтримання "здоров'я" банківської системи і після завершення процесу реабілітації Банк Словенії посилив банківський нагляд, а також підвищив мінімальний розмір статутного капіталу з еквіваленту 7 млн. західно-німецьких марок в даний час до еквівалента 60 млн. марок до кінця 1995 року. Передбачається, що ці заходи приведуть до того, що незабаром близько 80 відсотків банківських активів Словенії будуть зосереджені в чотирьох-шести великих кредитних установах (проти 32 в даний час).
У зарубіжній практиці накопичено значний досвід впливу на позичальників, котрі мають платіжні труднощі. До числа заходів впливу належать позасудове і судове застереження, реструктуризація і санація, врегулювання заборгованості, добровільна ліквідація, примусове банкрутство та ін Всі ці процедури чітко регламентуються законодавством.
Загальне правило при вирішенні проблем неплатоспроможних підприємств полягає в тому, що тимчасові платіжні труднощі або навіть явна неплатоспроможність не розглядаються ні в якості необхідного, ні в якості достатньої умови для ліквідації підприємства-позичальника. Перевага віддається заходам щодо запобігання банкрутства шляхом реструктуризації, санації та врегулювання заборгованості, які у разі успіху найкращим чином забезпечують інтереси кредиторів. Процедура примусового банкрутства проводиться зазвичай за відсутності реальних можливостей підвищення ефективності виробництва за рахунок організаційних, фінансових та інших заходів.
Підвищена вразливість банківського сектора, а також його виключно важливе значення для нормального функціонування ринкової економіки зумовлюють особливу увагу влади до стійкості банківської системи.
Дії влади при цьому спрямовуються в першу чергу на недопущення "ланцюгової реакції" ринку при виникненні проблем у банківському секторі; на оздоровлення балансів і підвищення ефективності роботи кредитних установ, а також на запобігання кризових явищ у банківській сфері. Ці цілі досягаються створенням і вдосконаленням систем інформації та нагляду, наданням при необхідності фінансової підтримки, допомогою в реструктуризації балансів (санації) банків та ін
Значну роль у підвищенні стійкості банківської сфери грають системи депозитного страхування, створювані самої банківською системою і наявні зараз практично у всіх розвинених країнах світу.
Їм зазвичай відводиться основна роль в організації та проведенні процедури санації та банкрутства кредитних установ. Так, ФКСВ в США здійснює заходи по злиттю "проблемних" банків з іншими, більш стійкими кредитними інститутами; створює структури, що забезпечують у разі банкрутства банку продовження належного обслуговування населення або управління сумнівними активами сануються банків; виступає як довірчий власник у відношенні порушеного банкрутством кредитної установи майна; здійснює повернення вкладів і т.д.
У країнах Східної Європи, для яких характерний глибокий криза фінансової системи, вживаються додаткові заходи щодо "реабілітації" кредитних установ. Найбільш гострі проблеми банківської сфери в Східній Європі безпосередньо пов'язані з кризою неплатежів. Тому її оздоровлення можливо лише за умови одночасної реструктуризації небанківського сектора. Цікавий, зокрема, досвід Польщі, де банкам, які беруть участь у реструктуризації підприємств, надається фінансова допомога у формі державних довгострокових "реструктуризаційних облігацій".
Вищевикладене дозволяє, на мій погляд, зробити висновок, що необхідною передумовою оздоровлення банківської системи є розробка нормативної бази, що регулює всі сторони взаємовідносин учасників економічного процесу, включаючи неплатоспроможність і банкрутство. При цьому національне законодавство поряд з основоположними принципами, прийнятими в більшості держав, повинно враховувати специфіку економічної ситуації в конкретній країні і відкривати можливості вирішення назрілих господарських проблем.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Банк | Реферат
95.4кб. | скачати


Схожі роботи:
Банкрутство підприємств 2
Банкрутство містоутворюючих підприємств
Банкрутство неспроможність підприємств
Неспроможність банкрутство підприємств
Фінансова санація та банкрутство підприємств 5
Банкрутство підприємств 2 Ознаки банкрутства
Фінансова санація та банкрутство підприємств 2
Банкрутство підприємств 2 Розкриття поняття
Неспроможність банкрутство учасників підприємств
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru