Аналіз фінансового стану підприємства ВАТ СРЗ-Холдинг

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати


Введення

Російська економіка характеризується в останні роки деяким пожвавленням. Перш за все, це проявляється у зростанні обсягів виробництва промислових підприємств, зростанні обсягів продажів підприємств торгівлі і обумовлено як сприятливої ​​зовнішньоекономічної ситуацією, так і змінилася політикою держави в галузі оподаткування і в соціальній сфері. На сьогоднішній день, російські підприємства мають високий потенціал у розвитку виробництва, реалізація якого неможлива без підтримки з боку держави з одного боку і без реалізації внутрішніх резервів виробництва з іншого.

В даний час тип розвитку сучасних промислових підприємств Росії носить переважно екстенсивний характер, тобто зростання обсягів випуску здійснюється в основному за рахунок залучення до процесу виробництва не задіяних раніше трудових, матеріальних, виробничих ресурсів і грошових коштів, що спрямовуються на залучення цих ресурсів. Певне зростання ефективності може бути забезпечений і при цьому типі відтворення, але можливість забезпечити неухильне зростання з досить високими темпами економічної ефективності виробництва дає тільки перехід до переважно інтенсивного типу розвитку. Інтенсифікація економіки полягає насамперед у тому, щоб результати виробництва зростали швидше, ніж витрати на нього.

При високих темпах екстенсивного розвитку економічна ефективність виробництва досягається за рахунок скорочення частки постійних витрат у вартості одиниці продукції. У випадку з російськими підприємствами, ця економія може і повинна бути значною, внаслідок заощадження останніми виробничих потужностей при зниженні попиту на продукцію, а, отже, і обсягів виробництва в 90-ті рр. XX ст. Але при стабілізації економіки, а всі передумови для цього вже створені, при досягненні певних обсягів виробництва інтенсивний тип розвитку дає більший ефект.

Загальноприйнято, що базою інтенсивного розвитку є науково-технічний прогрес. Але при однаковому рівні техніки різні підприємства за інших рівних умов можуть домогтися різних результатів внаслідок різного ступеня ефективності управління наявними ресурсами. Для російських підприємств при дефіциті грошових коштів можливості технічного переозброєння виробництва обмежені і ефективне управління - один з факторів і джерел зростання добробуту підприємства і можливості переходу до технічного переозброєння виробництва.

Виходячи з вищевикладеного, останнім часом для російських підприємств найбільше значення набуває аналіз ступеня фінансово-господарської діяльності виробництва з метою пошуку можливих до реалізації резервів зростання обсягів виробництва, якості продукції і, перш за все, якості управління ресурсами.

У курсовій роботі проаналізовано діяльність ВАТ «СРЗ-Холдинг».

Робота складається з 3 розділів. У розділі "загальні питання діяльності підприємства» відображені історія створення та розвитку ВАТ «Сарапульський радіозавод», і подальшим перетворенням у ВАТ «Сарапульський радіозавод - Холдинг», організаційно-правові основи функціонування ВАТ «СРЗ - Холдинг», проведені оцінка основних і оборотних фондів, аналіз собівартості продукції.

У сучасних умовах підприємство як об'єкт товарно-грошових відносин, що володіє економічною самостійністю і повністю відповідає за результати своєї господарської діяльності, воно повинно сформувати систему управління (менеджменту), яка забезпечила б йому високу ефективність роботи, конкурентоспроможність і стійкість положення на ринку.

У ринкових умовах в значній мірі посилюється жорсткість фінансових обмежень господарської діяльності підприємств. Сучасна фінансова система виключає практику централізованого вилучення коштів підприємств, окрім розрахунків з державним бюджетом і позабюджетними фондами. А також змінена кредитна система, в рамках якої тепер можливість отримання підприємством кредиту обумовлене ступенем його фінансової стійкості.

Фінансова стабільність підприємства стає питанням його виживання, оскільки банкрутство підприємства в умовах ринку виступає вірогідним результатом господарської діяльності поряд з іншими можливостями. У сучасних умовах зростає роль і значення аналізу фінансового стану, як для підприємства, так і для його різноманітних партнерів, власників, для фінансових органів.

У другому розділі курсової роботи проведений аналіз фінансового стану ВАТ «СРЗ - Холдинг» і рекомендовані заходи щодо його поліпшення.

1. Організаційно-правова та економічна характеристика ВАТ «СРЗ-Холдинг»

1.1 Історія створення та розвитку

Справжньому стану справ ВАТ «СРЗ - Холдинг» передує багата історія всього «Сарапульського радіозаводу».

Сарапульський радіозавод - найстарший в Росії підприємство з виробництва засобів зв'язку. Утворений в 1900 році в місті Санкт-Петербурзі як телеграфно-телефоностроітельний завод «К. Лоренц».

17 червня 1915 у зв'язку з початком першої світової війни був і передано головному Військово-технічному Управлінню.

22 квітня 1917 завод «К. Лоренц» перетворений в «Петроградський електротехнічний завод Військово-інженерного відомства».

У 1918 році переведений до м. Москви з перетворенням його в Перший державний електротехнічний завод. Підприємство спеціалізується на виробництві засобів зв'язку для армії, виробництві радіомовних апаратів для населення, чим вносить великий внесок у радіофікацію міста і села.

У 1931 році за виконання першого п'ятирічного плану за 2,5 року колектив заводу нагороджений вищою державною нагородою - орденом Леніна з порядковим номером 10, йому присвоєно ім'я наркома промисловості Г. К. Орджонікідзе. У цей період розроблялися і випускалися радіостанції для сільського господарства, лісової промисловості, радіостанції і навігаційні прилади для авіації, супергетеродинні автомобільні приймачі АІ-656. Безвідмовна робота радіообладнання на Північному полюсі у папанинцев, на літаках АН-25 В.П. Чкалова та М.М. Громова при рекордних перельотах з Москви до Америки через Північний полюс - яскрава демонстрація досягнень заводчан.

З початком Великої Вітчизняної війни завод в 1941 році був евакуйований в місто Сарапул, де в найкоротший термін організовано випуск продукції для фронту. Він справляв радіоустаткування для літаків, танків.

За виконання урядового завдання щодо забезпечення фронту військовою технікою, сумлінну працю колектив завод 7 травня 1945 року було нагороджено орденом Трудового Червоного Прапора.

Після війни разом з військовою, освоюється випуск виробничо-технічної та цивільної продукції: аварійно-рятувальних радіостанцій «Шлюп», «Пліт», приймачів «Москвич», радіол «Кама», «Урал». Завод освоїв випуск радіоли «Італмас» - першої в країні радіоли із стереофонічним звучанням.

Досягнення та успіхи заводу в техніці багаторазово відзначені медалями і дипломами на виставках ВДНГ СРСР. Продукція заводу демонструвалася на міжнародних виставках, у тому числі Мілані, Белграді, Софії, Брюсселі. Великою популярністю користувалися в країні мініатюрні радіоприймачі: «Космос», «Орлятко», «Матрьошка», «Оленка», «Промінь», які експортувалися в десятки країн світу, в тому числі в Англію, Францію, Німеччину. Радіоприймач «Космос» був подарований першою космічною сім'ї В. Терешкової і А. Миколаєву.

Великою популярністю користувався радіоприймач «Урал-авто», про надійність і високу якість якого на завод до цих пір приходять листи подяки споживачів. Цей приймач заслужено отримав Державний Знак якості. За підсумками Всеросійського конкурсу 1999 автомагнітола «Урал РМ-293СА» увійшла до числа «100 кращих товарів Росії», в 2000 р. - «Урал РМ-292СА3».

Враховуючи вимоги часу і рівень досягнень науково-технічного прогресу, на заводі розробляється і освоюється виробництво нового покоління побутової радіоапаратури - автомобільних приймачів, магнітол, акустичних систем і виробів систем зональної радіотелефонного зв'язку.

Завод володіє ліцензією на право розробки і виробництва військової техніки зв'язку, що дозволяє отримувати державні і закордонні замовлення оборонного значення.

Високою надійністю і безвідмовністю в роботі відзначаються випускаються заводом мобільні засоби зв'язку для російської армії, міністерства внутрішніх справ, інших силових структур: радіостанція «Р-163-50У», радіоприймач «Р-163-УП» комплексу радіозв'язку «Арбалет». На зміну цих виробів завод розпочав виготовлення радіостанцій «Р-168-25У1», «Р-168-5УВ» радіоприймача «Р-168УП» комплексу «Акведук», який забезпечить стійкий зв'язок в складних завадових умовах.

В даний час завод веде розробку і виробництво:

мобільних радіостанцій Р-163, Р-168;

радіоподовжувачів телефонних ліній «Урал-РТ»;

абонентських станцій РС-6У, базового приймально-передавального і комутаційного устаткування для зональної радіотелефонного зв'язку;

антенно-фідерних пристроїв, для радіотелефонних комплексів;

блоків автоматичного регулювання газовими пальниками для водогрійних котлів;

Завод пишається своїми робітниками, фахівцями, керівниками, чиїм розумом і руками створювалася і створюється унікальна радіоапаратура, що приносить славу Сарапул та Росії. Багато заводчани нагороджені державними орденами та медалями, у тому числі двоє отримали звання Героїв Соціалістичної Праці та четверо в різні роки стали лауреатами Державних премій.

У 1992 р. завод приватизований. У 1998 р. завод реорганізовано з утворенням головного і дев'яти дочірніх товариств.

Головне - Відкрите Акціонерне Товариство «Сарапульський радіозавод - Холдинг» (ВАТ «СРЗ-холдинг»).

Дочірні - ВАТ «Сарапульський радіозавод» (ВАТ «СРЗ»), ВАТ «Сарапульський радіозавод - УралАвто», ВАТ «Сарапульський радіозавод - Механіка та Гальваніка» (ВАТ «СРЗ-МіГ»), ВАТ «Сарапульський радіозавод - Банківська апаратура та радіосистеми» (ВАТ «СРЗ-БАРС»), ВАТ «Сарапульський радіозавод - Мікрон» (ВАТ «СРЗ-Мікрон»), ВАТ «Сарапульський радіозавод - Енергомеханічні управління» (ВАТ «СРЗ-ему»), ВАТ «Сарапульський радіозавод - Урал - Будівельник »(ВАТ« СРЗ-Урал-С »), ВАТ« Сарапульський радіозавод - Торгово - соціальне управління »(ВАТ« СРЗ-ТСУ »).

З 1 квітня 1999 року на базі комбінату харчування ВАТ «Сарапульський радіозавод-Холдинг» виділилося ще одне дочірнє суспільство - ВАТ «Сарапульський радіозавод Торгово-соціальне управління».

Розвинута соціальна сфера:

Підсобне господарство «Енергія»

База відпочинку «Круті гірки»

Готель

Культурно-спортивний комплекс

Медсанчастину

З метою зниження рівня накладних витрат, максимального погашення заборгованості та оздоровлення фінансового становища, підвищення конкурентоспроможності було прийнято рішення про концентрацію виробництва і управління цими товариствами у складі ВАТ «СРЗ-Холдинг».

2. Теоретичні основи аналізу, фінансового аналізу

2.1 Фінансовий аналіз як база прийняття управлінських рішень

Фінансовий аналіз є істотним елементом фінансового менеджменту і аудиту. Практично всі користувачі фінансових звітів підприємств використовують методи фінансового аналізу для прийняття рішень.

Власники аналізують фінансові звіти з метою підвищення прибутковості капіталу, забезпечення стабільності фірми. Кредитори та інвестори аналізують фінансові звіти, щоб мінімізувати свої ризики за позиками та вкладами. Якість прийнятих рішень значною мірою залежать від якості їх аналітичного обгрунтування.

Введення нового плану рахунків бухгалтерського обліку, приведення форм бухгалтерського обліку та звітності до більшого відповідності вимогам міжнародних стандартів викликає необхідність використання нової методики фінансового аналізу, що відповідає умовам ринкової економіки. Така методика потрібна для обгрунтованого вибору ділового партнера, визначення ступеня фінансової стійкості підприємства, оцінки ділової активності та ефективності підприємницької діяльності. Основними джерелами інформації про фінансову діяльність ділового партнера служить бухгалтерська звітність, яка стала публічною. Звітність підприємства в умовах ринкової економіки базується на узагальненні даних фінансового обліку і є інформаційною ланкою, що пов'язує підприємство з суспільством і діловими партнерами - користувачами інформації про його діяльність.

Користувачі фінансової інформацією діляться на основні і не основні партнерські групи. У таблиці 4 представлено перелік основних партнерських груп, їх внесок в основну діяльність підприємства, вимоги щодо компенсації своєї участі і цілі, які вони переслідують при аналізі підприємницької діяльності.

Таблиця 4

Основні користувачі фінансової інформації

Основні партнерські групи

Внесок партнерської групи

Вимоги компенсації

Об'єкт фінансового аналізу

Власники (акціонери)

Власний капітал

Дивіденди

Фінансові результати та фінансова стійкість

Інвестори, позикодавці

Позиковий капітал

Відсотки на вкладений капітал

Кредитоспроможність

Керівники (адміністрація)

Знання справи, досвід і вміння керувати

Оплата праці і частка прибутку понад окладу

Всі сторони діяльності підприємства

Персонал

(Службовці)

Приведення в дію засобів і предметів праці

Зарплата, премії, соціальні умови

Фінансові результати підприємства і його ліквідності

Постачальники засобів і предметів праці

Забезпечення безперервності і ефективності процесу виробництва продукції

Договірна ціна

Фінансовий стан, платоспроможність

Покупці (клієнти)

Реалізація продукції

Договірна ціна

Фінансовий стан, стан готової продукції

Податкові органи

Послуги суспільства

Своєчасна і повна оплата праці

Фінансові результати підприємства

Основні партнерські групи зацікавлені в успіхах підприємства, так як їх благополуччя знаходиться в прямій залежності від результатів його діяльності.

До не основним партнерським групам ставляться групи, опосередковано зацікавлені в успіхах підприємства: страхові компанії, аудиторські та консалтингові фірми, фондові біржі, юридичні фірми, асоціації, преса, профспілки, регулюючі органи.

Основна мета фінансового аналізу - одержання невеликого числа ключових параметрів, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, змін у структурі активів і пасивів, у розрахунках з дебіторами і кредиторами. При цьому користувачів фінансової інформації може цікавити як поточний фінансовий стан підприємства, так і прогноз на найближчу перспективу.

Методика фінансового аналізу включає три взаємопов'язаних блоки:

  1. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства;

  2. Аналіз фінансового стану підприємства;

  3. Аналіз ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства.

Основними функціями фінансового аналізу є:

  • об'єктивна оцінка фінансового стану, фінансових результатів, ефективності та ділової активності об'єкта аналізу;

  • виявлення чинників і причин досягнутого стану та отриманих результатів;

  • підготовка і обгрунтування прийнятих управлінських рішень в галузі фінансів;

  • виявлення та мобілізація результатів поліпшення фінансового стану і фінансових результатів, підвищення ефективності всієї господарської діяльності.

2.2 Поняття, значення і завдання аналізу фінансової діяльності підприємства

Фінансовий стан підприємства - це економічна категорія, яка відображає стан капіталу в процесі його кругообігу й здатність суб'єкта господарювання до саморозвитку на фіксований момент часу.

У процесі постачальницької, виробничої, збутової і фінансової діяльності відбувається безперервний процес кругообігу капіталу, змінюються структура засобів і джерел і формування, наявність і потребу фінансових ресурсів і як наслідок фінансовий стан підприємства, зовнішнім проявом якого виступає платоспроможність.

Фінансовий стан може бути стійким, нестійким і кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі, переносити непередбачені потрясіння й підтримувати свою платоспроможність у несприятливих обставинах свідчить про його стійкий фінансовий стан, і навпаки.

Фінансовий стан підприємства, його стійкість і стабільність залежать від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий план успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансове становище підприємства. І, навпаки, у результаті недовиконання плану по виробництву і реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки і суми прибутку і як наслідок погіршення фінансового стану підприємства і його платоспроможності. Отже, стійкий фінансовий стан не є щасливою випадковістю, а підсумком грамотного, умілого керування всім комплексом, факторів, що визначають результати господарської діяльності підприємства.

Головна мета фінансової діяльності зводиться до однієї стратегічної задачі - збільшенню активів підприємства. Для цього воно повинно постійно підтримувати платоспроможність і рентабельність, а також оптимальну структуру активів і пасивів балансу.

Основні завдання аналізу:

  1. Своєчасне виявлення та усунення недоліків у фінансовій діяльності, і пошук резервів поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.

  2. Прогнозування можливих фінансових результатів, економічної рентабельності виходячи з реальних умов господарської діяльності і наявності власних і позикових ресурсів, розробка моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів.

  3. Розробка конкретних заходів, спрямованих на більш ефективне використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.

Для оцінки фінансового стану підприємства, його стійкості використовується ціла система показників, що характеризують:

а) оптимальність структури активів і пасивів підприємства, ступінь його фінансового та виробничого ризику;

б) оптимальність структури джерел формування;

в) наявність і розміщення капіталу, ефективність та інтенсивність його використання;

г) ліквідність балансу та платоспроможність підприємства, його інвестиційну привабливість;

д) рентабельність, ділову активність і ефективність діяльності підприємства;

е) ризик банкрутства (неспроможності) суб'єкта господарювання.

Аналіз фінансового стану підприємства грунтується головним чином на відносних показниках, тому що абсолютні показники балансу в умовах інфляції дуже важко привести в порівнянний вид.

Відносні показники аналізованого підприємства можна порівняти:

  • із загальноприйнятими «нормами» для оцінки ступеня ризику і прогнозування банкрутства;

  • з аналогічними даними інших підприємств, що дозволяє виявити

сильні і слабкі сторони підприємства і його можливості;

  • з аналогічними даними за попередні роки для вивчення тенденцій поліпшень або погіршень фінансового стану підприємства.

Аналізом фінансового стану займаються не лише керівники і відповідні служби підприємства, але і його засновники, інвестори з метою вивчення ефективності використання ресурсів, банки - для оцінки умов кредитування і визначення ступеня ризику, постачальники - для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції - для виконання плану надходження коштів до бюджету і т.д. Відповідно до цього аналіз поділяється на зовнішній і внутрішній.

Внутрішній аналіз проводиться службами підприємства, і його результати використовуються для планування, контролю та прогнозування фінансового стану підприємства. Його мета - забезпечити планомірне надходження грошових коштів і розмістити власні і позикові кошти таким чином, щоб створити умови для нормального функціонування підприємства, отримання максимального прибутку і виключення ризику банкрутства.

Зовнішній аналіз здійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних і фінансових ресурсів, контролюючими органами на на основі інформації, що публікується звітності. Його мета - встановити можливість вигідно вкласти кошти, щоб забезпечити максимум прибутку і виключити ризик втрати.

Основними джерелами інформації для аналізу фінансового стану є бухгалтерський баланс, звіт про прибутки про збитки, про рух капіталу, про рух грошових коштів та інші форми звітності, дані первинного й аналітичного бухгалтерського обліку, які розшифровують і деталізують окремі статті балансу.

2.3 Основні джерела інформації про фінансову діяльність підприємства

Основні показники, що відображають фінансовий стан підприємства, представлені в балансі. Баланс характеризує фінансове становище підприємства на певну дату і відображає ресурси підприємства в єдиній грошовій оцінці за їх напрямами використання, з одного боку (актив), і за джерелами їх фінансування - з іншого боку (пасив).

До активу балансу включаються статті, в які об'єднані певні елементи майна підприємства за функціональною ознакою. Актив балансу складається з двох розділів.

У розділі I «Внеоборотнае активи" відображаються: земельні ділянки, будівлі, споруди, машини, устаткування, незавершене будівництво; довгострокові фінансові вкладення; нематеріальні активи.

Розділ II активу балансу «Оборотні активи» відображає величину матеріальних оборотних коштів: виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції і т.д.; наявність у підприємства вільних грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень, величину дебіторської заборгованості та інших оборотних активів.

У пасиві балансу угруповання статей дана за джерелами формування ресурсів. Вся сукупність зобов'язань підприємства за отримані цінності і ресурси, перш за все, поділу по суб'єктах: перед власниками і перед третіми особами (кредиторами, банками, бюджетом, позабюджетними фондами та іншими).

У розділі III «Капітал і резерви" відображаються показники власних коштів (капіталу) підприємства. Власний капітал показує величину вартості засобів, що належать акціонерам (власникам підприємства).

У розділі IV «Довгострокові пасиви" відображається: величина довгострокових кредитів банку, використовувані для капітальних вкладень на тривалий термін. Також довгострокові позики, що відображають довгострокові кредити (крім банківських) та інші залучені кошти на строк більше одного року.

Розділ V - «Короткострокові зобов'язання», до них відносяться зобов'язання, які покриваються за оборотними засобами або погашаються в результаті нових короткострокових зобов'язань. Ці зобов'язання погашаються протягом порівняно короткого періоду часу (зазвичай протягом одного року). У короткострокові зобов'язання включаються такі статті, як рахунки і векселі до оплати, боргові свідоцтва про отримання короткострокових кредитів і позик, заборгованість по заробітній платі і податках, різного роду аванси та інше.

Форма № 2 містить відомості про поточні фінансові результати діяльності підприємства за звітний період. Тут показані величини бухгалтерського прибутку або збитку та складові цього показника:

- Прибутку або збиток від реалізації продукції;

- Фінансовий результат від іншої реалізації (основних засобів і нематеріальних активів) та інших фінансових операцій;

- Доходи та витрати від інших позареалізаційних операцій (штрафи, збитки від безнадійних боргів і т. п.). У формі № 2 представлені також виручка від реалізації продукції, робіт, послуг, витрати підприємства на виробництво реалізованої продукції (робіт, послуг) комерційні витрати, управлінські витрати, сума податку на прибуток і нерозподілений прибуток.

Розшифровка найбільш важливих статей балансу показана в додатках до балансу (форма № 5): рух позикових коштів, дебіторська і кредиторська заборгованість, амортизується майно, рух коштів фінансових інвестицій і фінансових вкладень, витрати зроблені організацією, розшифровка окремих прибутків і збитків, соціальні показники.

Форма № 3 «Звіт про рух капіталу» показує структуру власного капіталу підприємства, представлену в динаміці.

Форма № 4 «Звіт про рух грошових коштів і відображає залишки грошових коштів на початок кінець року і потоки грошових коштів (надходження і витрачання).

2.4 Методики аналізу фінансового стану

Основною метою проведення аналізу фінансового стану організацій є отримання об'єктивної оцінки їх платоспроможності, фінансової стійкості, ділової та інвестиційної активності, ефективності діяльності.

Оптимальний перелік показників, найбільш об'єктивно відображають тенденції фінансового стану, формується кожним підприємством самостійно.

Однак при всьому різноманітті можливе показників всі вони, як правило, розподіляються по чотирьох групах:

показники фінансової стійкості;

показники ліквідності;

показники рентабельності;

показники ділової активності.

Різні автори пропонують різні методики фінансового аналізу. Деталізація процедурної сторони методики фінансового аналізу залежить від поставлених цілей, а також різних факторів інформаційного, тимчасового, методичного і технічного забезпечення.

Наприклад, Ковальов А.І. і Привалов В.П. пропонують організувати аналітичну роботу у вигляді двухмодульной структури:

- Експрес-аналіз фінансового стану,

- Деталізований аналіз фінансового стану.

Експрес-аналіз фінансового стану:

Його метою є наочна і проста оцінка фінансового благополуччя і динаміки розвитку господарюючого суб'єкта. У процесі аналізу А.І. Ковальов пропонує розрахувати різні показники і доповнити їх методами, заснованими на досвіді і кваліфікації фахівця. Автор вважає, що експрес-аналіз доцільно виконувати в три етапи: підготовчий етап, попередній огляд фінансової звітності, економічне читання й аналіз звітності.

Мета першого етапу - прийняти рішення про доцільність аналізу фінансової звітності і переконатися в її готовності до читання. Тут проводиться візуальна і найпростіша рахункова перевірка звітності по формальних ознаках і по суті: визначається наявність всіх необхідних форм і додатків, реквізитів і підписів, перевіряється правильність і ясність усіх звітних форм; перевіряються валюта балансу і всі проміжні підсумки.

Мета другого етапу - ознайомлення з пояснювальною запискою до балансу. Це необхідно для того, щоб оцінити умови роботи в звітному періоді, визначити тенденції основних показників діяльності, а також якісні зміни в майновому і фінансовому становищі господарюючого суб'єкта.

Третій етап - основний в експрес-аналізі, його мета - узагальнена оцінка результатів господарської діяльності та фінансового стану об'єкта. Такий аналіз проводиться з тим чи іншим ступенем деталізації в інтересах різних користувачів (таблиця 5).

А.І. Ковальов пропонує проводити експрес-аналіз фінансового стану по вище викладеній методиці. Експрес-аналіз може завершуватися висновком про доцільність або необхідність більш поглибленого і детального аналізу фінансових результатів і фінансового стану.

Деталізований аналіз фінансового стану:

Його мета - більш докладна характеристика майнового і фінансового положення господарюючого суб'єкта, результатів його діяльності в истекающем звітному періоді, а також можливостей розвитку суб'єкта на перспективу. Він конкретизує, доповнює і розширює окремі процедури експрес-аналізу. При цьому ступінь деталізації залежить від бажання аналітика.

А.І. Ковальов пропонує наступну програму поглибленого аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства

Таблиця 5 Сукупність аналітичних показників для експрес-аналізу.

Напрямок аналізу


Показники


1. Оцінка економічного потенціалу суб'єкта господарювання.


1.1. Оцінка майнового стану

• Величина основних засобів і їхня частка в загальній сумі активів.

• Коефіцієнт зносу основних засобів.

• Загальна сума господарських засобів, що знаходяться в розпорядженні підприємства.

1 .2. Оцінка фінансового становища

• Величина власних засобів і їхня частка в загальній сумі джерел.

• Коефіцієнт покриття (загальний).

• Частка власних оборотних коштів у загальній їх сумі.

• Частка довгострокових позикових коштів у загальній сумі джерел. Коефіцієнт покриття запасів.

1 .3. Наявність «хворих» статей у звітності.

• Збитки.

• Позички і позики, не погашені в строк.

• Прострочена дебіторська і кредиторська заборгованість.

• Векселі видані (отримані) прострочені.

2. Оцінка результатів фінансово-господарської діяльності.


2.1. Оцінка прибутковості.

• Прибуток.

• Рентабельність загальна.

• Рентабельність основної діяльності.

2.2. Оцінка динамічності.


• Порівняльні темпи зростання виручки, прибутку і авансованого капіталу.

• Оборотність активів

• Тривалість операційного та



фінансового циклу.

• Коефіцієнт погашаемости дебіторської заборгованості.

2.3. Оцінка ефективності використання економічного потенціалу.

• Рентабельність авансованого капіталу.

• Рентабельність власного капіталу.

1. Попередній огляд економічного і фінансового стану суб'єкта господарювання.

- Характеристика загальної спрямованості фінансово-господарської діяльності.

- Виявлення «хворих» статей звітності.

2. Оцінка і аналіз економічного потенціалу суб'єкт господарювання.

- Оцінка майнового стану.

- Побудова аналітичного балансу-нетто.

- Вертикальний аналіз балансу.

- Горизонтальний аналіз балансу.

- Аналіз якісних зрушень у майновому положенні.

- Оцінка фінансового положення.

- Оцінка ліквідності.

- Оцінка фінансової стійкості.

3.Оценка і аналіз результативності фінансово-господарської діяльності суб'єкта господарювання.

- Оцінка основної діяльності.

- Аналіз рентабельності.

- Оцінка положення на ринку цінних паперів.

Розглянемо далі методику аналізу фінансового стану, пропоновану І.Т. Балабановим в його книзі «Основи фінансового менеджменту».

Рух будь-яких ТМЦ, трудових та матеріальних ресурсів супроводжується утворенням і витрачанням грошових коштів, тому фінансовий стан господарюючого суб'єкта відображає всі сторони його виробничо-торговельної діяльності. Характеристику фінансового стану І.Т. Балабанов пропонує провести за такою схемою:

- Аналіз дохідності (рентабельності);

- Аналіз фінансової стійкості;

- Аналіз кредитоспроможності;

- Аналіз використання капіталу;

- Аналіз рівня самофінансування;

- Аналіз валютної самоокупності.

Аналіз прибутковості господарюючого суб'єкта характеризується абсолютними і відносними показниками. Абсолютний показник прибутковості - це сума прибутку, або доходів.

Відносний показник - рівень рентабельності. Рентабельність являє собою прибутковість, або прибутковість виробничо-торгового процесу. Її величина вимірюється рівнем рентабельності. Рівень рентабельності господарюючих суб'єктів, пов'язаних з виробництвом продукції (товарів, робіт, послуг), визначається відсотковим відношенням прибутку від реалізації продукції до собівартості продукції.

У процесі аналізу вивчають динаміку зміни обсягу чистого прибутку, рівня рентабельності та фактори, що їх визначають.

Фінансово стійким вважається таке підприємство, яке за рахунок власних коштів покриває кошти, вкладені в активи (основні фонди, НМА, оборотні кошти), не допускає невиправданої дебіторської та кредиторської заборгованості. Головним у фінансовій діяльності, вважає І.Т. Балабанов, є правильна організація та використання оборотних коштів. Тому в процесі аналізу фінансового стану питань раціонального використання оборотних коштів приділяє основну увагу.

Характеристика фінансової стійкості включає в себе аналіз:

- Склад і розміщення активів господарюючого суб'єкта;

- Динаміки та структури джерел фінансових ресурсів;

- Наявності власних оборотних коштів;

- Кредиторської заборгованості;

- Наявності і структури оборотних коштів;

- Дебіторської заборгованості; платоспроможності.

Під кредитоспроможністю господарюючого суб'єкта розуміється наявність у нього передумов для одержання кредиту і здатність повернути його в строк. Кредитоспроможність позичальника характеризується його акуратністю при розрахунках за раніше отриманими кредитами, його поточним фінансовим станом і перспективами зміни, здатністю при необхідності мобілізувати грошові кошти з різних джерел.

При аналізі кредитоспроможності використовується цілий ряд показників. Найбільш важливими з них є, норма прибутку на вкладений капітал і ліквідність. Норма прибутку на вкладений капітал визначається відношенням суми прибутку до загальної суми пасиву по балансу. Ліквідність господарюючого суб'єкта - це здатність його швидко погашати свою заборгованість. Вона визначається співвідношенням величини заборгованості і ліквідних коштів.

Вкладення капіталу повинно бути ефективним. Під ефективністю використання капіталу розуміється величина прибутку, що припадає на 1 (один) карбованець вкладеного капіталу. Ефективність капіталу - комплексне поняття, яке включає в себе використання оборотних коштів, основних фондів і НМА. Тому аналіз ефективності капіталу проводиться по окремим частинам.

Капітал в цілому являє собою суму оборотних коштів, основних фондів і НМА. Ефективність використання капіталу найкраще вимірюється його рентабельністю. Рівень рентабельності капіталу вимірюється відсотковим відношенням балансового прибутку до величини капіталу.

Самофінансування означає фінансування за рахунок власних джерел: амортизаційних відрахувань і прибутку. Ефективність самофінансування та її рівень залежить від питомої ваги власних джерел. Рівень самофінансування можна визначити за допомогою коефіцієнта самофінансування (Кс):

де П - прибуток, що спрямовується до фонду нагромадження;

А - амортизаційні відрахування;

К - позикові кошти;

3 - кредиторська заборгованість та ін залучені кошти.

Однак господарюючий суб'єкт не завжди може повністю забезпечити себе власними фінансовими ресурсами і тому широко використовує позикові та залучені кошти.

Наступне джерело з даної проблеми це підручник під редакцією Є. С. Стоянової «Фінансовий менеджмент: теорія і практика». Автор особливу увагу приділяє специфічним методам аналізу: це розрахунки ефекту фінансового важеля і операційного важеля, а також розрахунку фінансових коефіцієнтів.

Найважливішими коефіцієнтами звітності, що використовуються у фінансовому управлінні з Є. С. Стоянової, є:

1. коефіцієнти ліквідності (коефіцієнт поточної ліквідності, термінової ліквідності і чистий оборотний капітал);

2. коефіцієнти ділової активності чи ефективності використання ресурсів (оборотність активів, оборотність дебіторської заборгованості, оборотність матеріально - виробничих запасів і тривалість операційного циклу);

3. коефіцієнти рентабельності (рентабельність всіх активів підприємства, рентабельність реалізації, рентабельність власного капіталу);

4. коефіцієнти структури капіталу (коефіцієнт власності, коефіцієнт фінансової залежності, коефіцієнт захищеності кредиторів);

5. коефіцієнти ринкової активності (прибуток на одну акцію, балансова вартість однієї акції, співвідношення ринкової ціни акції та її балансовою вартістю, прибутковість акції і частка виплачених дивідендів).

Важливим інструментом фінансового менеджменту є не тільки аналіз рівня і динаміки основних коефіцієнтів у порівнянні з певною базою, вважає автор, але й визначення оптимальних пропорцій між ними з метою розробки найбільш конкурентоспроможної фінансової стратегії.

Ефект фінансового важеля - це приріст до рентабельності власних коштів, одержуване завдяки використанню кредиту, незважаючи на платність останнього. Підприємство, що використовує лише власні кошти, обмежує їхню рентабельність приблизно двома третинами економічної рентабельності. Підприємство, що використовують кредит, збільшує або зменшує рентабельність власних коштів, в залежності від співвідношення власних і позикових коштів у пасиві та від величини відсоткової ставки. Тоді й виникає ефект фінансового важеля (ЕФВ):

ЕФР = 2 / 3 (ЕР-СРСП) хЗС / СС, (2.2.)

де ЕР, економічна рентабельність, рівна відношенню прибутку до виплати відсотків і податків до активів;

СРСП - Среднерасчетная ставка відсотка;

ЗС - позикові кошти;

СС - власні кошти.

Тобто для того, щоб підвищити рентабельність власних коштів, підприємство має регулювати співвідношення власних і позикових коштів.

Велика увага Є.С. Стоянова приділяє операційного аналізу, званому також аналізом "витрати-обсяг-прибуток", - відображають залежність фінансових результатів бізнесу від витрат і обсягів виробництва і збуту.

Ключовими елементами операційного аналізу є: операційний важіль, поріг рентабельності і запас фінансової міцності.

Дія операційного важеля виявляється в тому, що будь-яка зміна виручки від реалізації завжди породжує більш сильна зміна прибутку. У практичних розрахунках для визначення сили впливу операційного важеля застосовують відношення валової маржі (результату від реалізації після відшкодування змінних витрат) до прибутку.

Поріг рентабельності - це така виручка від реалізації, при якій підприємство вже не має збитків, але ще не має і прибутку. Обчисливши поріг рентабельності, отримуємо граничне (критичне) значення обсягу виробництва - нижче цієї кількості виробництво не вигідно. Пройшовши поріг рентабельності, фірма має додаткову суму валової маржі на кожну чергову одиницю товару. Нарощується і маса прибутку.

Різниця між досягнутою фактичною виручкою від реалізації і порогом рентабельності складає запас фінансової міцності.

Так як в даній роботі не використовуються елементи операційного аналізу, то немає сенсу більш докладно зупинятися на вище описаному методі.

Аналізуючи традиційні методичні підходи до розрахунку показників, можна відзначити дві позиції, які порушують об'єктивну оцінку фінансово-економічного стану підприємства.

Перша позиція. Коефіцієнти ліквідності та фінансової стійкості розраховуються на дату складання бухгалтерської звітності, тобто на початок і кінець звітного періоду. Таким чином, вони фіксують лише моментное фінансовий стан підприємства і не дають уявлення про фінансовий стан підприємства в цілому. Так, наприклад, наявність великих сум на розрахунковому рахунку і в касі підприємства на 1 січня звітного року ще не свідчить про високий рівень його ліквідності. Більш об'єктивним і кращим є метод розрахунку коефіцієнтів на підставі середніх (середньорічних, середніх за півріччя, середньо квартальних) значень рядків бухгалтерського балансу. Прихильники традиційної моментної методики розрахунку до позитивних її сторонам відносять можливість простежити в динаміці тенденції зміни фінансових показників.

На користь доцільності застосування середніх значень коефіцієнтів ліквідності та фінансової стійкості свідчить те важлива обставина, що інші показники фінансової оцінки, а саме коефіцієнти рентабельності та ділової активності, розраховуються на підставі середніх (середньорічних) даних форми № 1 та форми № 2. При використанні середніх розрахункових значень досягається не тільки однаковість підходів у розрахунку всіх чотирьох груп фінансових показників, але і велика значимість і об'єктивність підсумкових результатів при рейтингової оцінки фінансово-економічного стану підприємства.

У будь-якому варіанті аналіз тенденцій зміни фінансових результатів господарської діяльності підприємства за середніми розрахунковими коефіцієнтами буде більш об'єктивним у порівнянні з традиційною практикою використання моментних показників бухгалтерського балансу.

Друга позиція. Коефіцієнти ліквідності та фінансової стійкості - показники першого класу - мають якісну відмінність від показників другого класу - коефіцієнтів рентабельності і ділової активності.

До першого класу відносяться показники, для яких визначені нормативні (рекомендовані) значення. У другий клас входять ненормовані показники, значення яких безпосередньо не можуть бути використані для оцінки ефективності функціонування підприємства. Розглядаючи показники другого класу в динаміці, можна лише констатувати їх стан як «покращення», «стабільність», «погіршення». Поділ показників на два класи значною мірою умовно і є поступкою недостатньої розвиненості розглянутого аналітичного інструмента.

Таким чином, з метою отримання більш об'єктивної оцінки фінансово-економічного стану підприємства доцільно визначити нормативні (рекомендовані) значення коефіцієнтів рентабельності і ділової активності безпосередньо для кожного підприємства з урахуванням специфіки його виробничо-господарської діяльності.

Найбільш логічною і послідовною, з моєї точки зору, є методика, запропонована А.Д. Шереметом та Р.С. Сайфуллін в книзі «Фінанси підприємств». Вона найбільш повно розкриває всі теоретичні аспекти аналізу фінансового стану і більш об'єктивно характеризує становище підприємства. Розглянемо її більш докладно і на її основі в розділі 3 проведемо аналіз фінансово-господарської діяльності ВАТ «СРЗ - Холдинг».

Дана методика включає такі блоки аналізу:

аналіз і оцінка складу та динаміки майна та джерел його формування;

- Аналіз фінансової стійкості підприємства;

- Аналіз ліквідності балансу та платоспроможності;

- Аналіз рентабельності;

- Аналіз ділової активності;

порівняльна рейтингова оцінка рентабельності, ділової активності та фінансової стійкості підприємства.

Оцінка фінансового стану і його зміни за звітний період з порівняльного аналітичного балансу, а також аналіз показників фінансової стійкості складають вихідний пункт, з якого дол дружин логічно розвиватися заключний блок аналізу фінансового стану. Аналіз ліквідності балансу повинен оцінювати поточну платоспроможність і давати висновок про можливість збереження фінансової рівноваги та платоспроможності в майбутньому. Порівняльний аналітичний баланс та показники фінансової стійкості відображають сутність фінансового стану. Ліквідність балансу характеризує зовнішні прояви фінансового стану, які обумовлені його сутністю. Поглиблення аналізу на основі даних обліку призводить до завдань, які належать переважно до внутрішнього аналізу.

У ході аналізу для характеристики різних аспектів фінансового стану застосовуються як абсолютні показники, так і фінансові коефіцієнти представляють собою відносні показники фінансового стану.

Аналіз фінансових коефіцієнтів полягає в порівнянні їх значень з базисними величинами, а також у вивченні їх динаміки. В якості базисних величин використовуються усереднені по тимчасовому ряду значення показників даного підприємства, пов'язані з минулим, сприятливим з точки зору фінансового стану, періодам; середньогалузеві значення показників; значення показників, розраховані за даними звітності найбільш удачливого конкурента. Крім того, базою порівняння можуть служити теоретично обгрунтовані або отримані в результаті експертних опитувань величини, що характеризують оптимальні або критичні з точки зору стійкості фінансового стану значення відносних показників. Такі величини фактично виконують роль нормативів для фінансових коефіцієнтів, хоча методики їх розрахунку в залежності, наприклад, від галузі виробництва поки не створено, оскільки в даний час не устоявся і тому позбавлений повноцінної системної упорядкованості набір відносних показників. Для аналізу фінансового стану підприємства і тенденції його зміни досить порівняно невеликої кількості фінансових коефіцієнтів. Важливо лише, щоб кожен з цих показників відбивав найбільш суттєві сторони фінансового стану.

3. Аналіз фінансової діяльності підприємства

3.1 Загальна оцінка фінансової діяльності підприємства

Стійкість фінансового положення підприємства в значній мірі залежить від доцільності і правильності вкладення фінансових ресурсів в активи. Активи динамічні за своєю природою. У процесі функціонування підприємства і величина активів, і їхня структура перетерплюють постійні зміни. Найбільш загальне уявлення про які мали місце якісні зміни в структурі засобів та їх джерел, а також динаміці цих змін можна отримати за допомогою вертикального і горизонтального аналізу звітності.

Вертикальний аналіз показує структуру засобів підприємства і їх джерел. Можна виділити дві основні риси, що обумовлюють необхідність і доцільність проведення вертикального аналізу:

  • відносні показники деякою мірою згладжують негативний вплив інфляційних процесів, які можуть істотно спотворювати абсолютні показники фінансової звітності і тим самим ускладнювати їх зіставлення в динаміці;

  • перехід до відносних показників дозволяє проводити міжгосподарські порівняння економічного потенціалу і результатів діяльності підприємств, що розрізняються за величиною використовуваних ресурсів і іншим об'ємним показниками.

Вертикальному аналізу можна піддавати або вихідну звітність, або модифіковану звітність (з укрупненої або трансформованому номенклатурою статей).

У таблиці 6 наведено вертикальний аналіз балансу ВАТ «СРЗ - Холдинг» по укрупненої номенклатурі статей. Розглядається баланс на 1 січня 2003 року (додаток 3).

Таблиця 6

Вертикальний аналіз балансу ВАТ «СРЗ - Холдинг»

Показники

На 01.01.01

На 1.01.02.

На 01.01.03

Зміни


Т.р

%

УРАХУВАННЯМ

%

УРАХУВАННЯМ

%

УРАХУВАННЯМ

%

АКТИВ

1.Внеоборотние активи









Основні засоби


10240

58,38

10272

49,19

10179

31,18

-61

-27,2

Нематеріальні активи

___

___

___

___

1

0,003

1

0,003

Незавершене виробництво


16


0,09


16


0,08


130


0,4


114


0,31

Інші необоротні

Активи

___


___

___

___

____

___

___

___

Разом:

10256

58,47

10288

49,27

10310

31,58

54

-26,89

  1. Оборотні активи

Запаси


3386


19,3


4267


20,43


2569


7,87


-817


-11,43

ПДВ за придбаний. Цінностям

378

2,16

246

1,18

531

2,63

153

-0,53

Розрахунки з дебіторами

3411

19,45

4681

22,42

19236

58,92

15825

39,47

Грошові кошти

___

___

___

___

___

___

___

___

Короткострокові фінансові вкладення


109


0,62


1399


6,7


___


___


-109


-0,62

Інші оборотні активи

___

___

___

____

____

____

___

___

Разом:

7284

41,53

10593

50,73

22336

68,42

15052

26,89

Баланс

17540

100

20881

100

32646

100

15106

___

ПАСИВ

1. Власний капітал










Фонди власних коштів


11195


63,83


10957


52,47


10957


33,56


-238


-30,27

Прибуток

___

___

2866

13,73

5517

16,9

5517

16,9

Збиток

___

___

(151)

-0,72

___

___

___

___

Разом:

11195

63,83

13672

65,48

16474

50,46

5279

-13,37

2. Залучені кошти









Довгострокові позички і позики

___

___

___

___

___

___

___

___

Короткострокові позички і позики


350


2


75


0,36


75


0,23


-275


-1,77

Розрахунок з кредиторами

5995

34,17

7134

34,16

16097

49,31

10102

15,14

Інші пасиви

___

___

___

___

___

___

___

___

Разом:

6345

36,17

7209

34,52

16172

49,54

9827

13,37

Баланс

17540

100

20881

100

32646

100

15106

___

Аналізуючи таблицю 6, можна зробити можна зробити наступні висновки. У структурі балансу відбулися зміни. Майно підприємства зросла на 15106 тис. руб. , Це обумовлено тим, що сума незавершеного виробництва збільшилися на 144 тис. руб. Зросли розрахунки з дебіторами на 15825 тис. крб., Це може бути пов'язано з тим, що продукцію відвантажили, але термін оплати не настав.

У пасиві балансу збільшилася кредиторська заборгованість на 8963 тис. руб.

Поряд з вертикальним балансом проведемо горизонтальний аналіз балансу.

Горизонтальний аналіз звітності полягає в побудові однієї або декількох аналітичних таблиць, у яких абсолютні показники доповнюються відносними темпами зростання (зниження). У таблиці 7 наведено горизонтальний аналіз балансу ВАТ «СРЗ - Холдинг» по укрупненої номенклатурі статей.

Таблиця 7

Горизонтальний аналіз балансу ВАТ «СРЗ - Холдинг»

Показник

на 01.01.01

На 01.01.02

На 01.01.03


Тис.р

%

Тис.р

%

тис.р.

%

АКТИВ

1. Необоротні активи

Основні засоби



10240



100



10272



100,31



10179



99,09

Незавершене виробництво

16

100

16

100

130

812,5

Інші необоротні активи

___

___

___

___

1

100

Разом:

10256

100

10288

100,31

10310

100,21

2. Оборотні активи

Запаси і витрати


3764


100


4513


119,9


3100


68,69

Розрахунки з дебіторами

3411

100

4681

137,23

19236

410,94

Грошові кошти

___

___

___

___

____

___

Короткострокові фінансові вкладення


109


100


1399


1283,5


____


-100

Інші активи

___

___

___

___

____

___

Разом:

7284

100

10593

145,43

22336

210,86

Баланс

17540

100

20881

119,05

32646

156,34

ПАСИВ

3. Капітал і резерви


11195


100


13672


122,13


16474


120,49

Разом:

11195

100

13672

122,13

16474

120,49

4. Довгострокові пасиви


___

___

___

___

___

Разом:





____


5. Короткострокові пасиви

Позики і кредити

Кредиторська заборгованість


350

5995


100

100


75

7134


21,42

119,0


75

16097


100

225,64

Інші короткострокові пасиви

___

___

___

___

___

___

Разом:

6345

100

7209

44,58

16172

224,33

Баланс

17540

100

20881

119,04

32646

156,34

За аналізований період спостерігається збільшення валюти балансу на 15106 тис. руб. Дані збільшення обумовлені зростанням дебіторської заборгованості с19, 45% до 22,42% і до 58,92%, що грає важливу роль. Також позначається зменшення грошових коштів з 6,7% до 0. Це говорить про те, що у підприємства немає в наявності грошових запасів.

Фінансові результати звітного року певною мірою характеризуються даними звіту про прибутки і збитки (форма № 2 звітності). Досліджуючи звіт про прибутки та збитки за 2002 рік (Додаток 4), можна зробити наступний висновок. За 2002 рік виручка від реалізації склала 38912 тис. руб., Собівартість реалізованої продукції 34705 тис. руб. чистий прибуток ВАТ «СРЗ - Холдинг» за 2002 рік склав 3164 тис. руб.

3.2 Оцінка основних фондів підприємства

Для здійснення виробничої діяльності підприємство використовує обмежені економічні ресурси, які в найбільш загальній класифікації розподіляються на:

а) Матеріальні ресурси (земля і капітал);

б) Трудові ресурси (праця і підприємницькі здібності);

Замість терміна «економічні ресурси» в мікроекономіці до числа якої в першу чергу відноситься економіка підприємства, використовується термін «фактор виробництва» (виробничі фактори).

До фактору «земля» відносяться всі природні ресурси, що використовуються у виробничій діяльності підприємства: земля, надра, водні та лісові ресурси.

Всі авансовані в діяльності підприємства кошти можна назвати капіталом. Структура капіталу окремого підприємства представлена ​​у таблиці 8.

Таблиця 8

Структура капіталу підприємства

Загальний капітал підприємства


У тому числі


Основний капітал

Оборотний капітал

У тому числі

У тому числі

У тому числі

Власний капітал


Основні засоби


Оборотні виробниц-е

Фонди

Фонди

Звернення

Позиковий капітал


Довгострокові зобов'язання

Короткострокові зобов'язання

При складанні бухгалтерського балансу підприємства його господарські засоби називаються активами, а джерела їх фінансування - пасивами.

Найважливішою складовою господарсько - виробничій діяльності підприємства є основні фонди.

Основні фонди підприємства являють собою сукупність вироблених суспільною працею матеріально - речових цінностей, що використовуються в незмінній натуральній формі протягом тривалого періоду і втрачають вартість по частинам. Залежно від характеру участі основних фондів у процесі розширеного відтворення вони підрозділяються на виробничі і невиробничі. Виробничі основні фонди неодноразово беруть участь у процесі виробництва, зношуються поступово і переносять свою вартість на створюваний продукт частинами. Невиробничі основні фонди не беруть участь в процесі виробництва і призначені для невиробничого споживання (задоволення культурно - побутових потреб працюючих: житлові будинки, поліклініки, клуби та ін). У цьому процесі вони також зношуються поступово і втрачають свою вартість по частинах.

Основні фонди підприємства у грошовому вираженні є кошти.

Основними завданнями бухгалтерського обліку основних засобів є правильне документальне оформлення та своєчасне відображення в облікових регістрах надходження основних засобів, їх внутрішнього переміщення і вибуття; правильне обчислення та відображення в обліку суми амортизації основних засобів; точне визначення результатів при ліквідації основних засобів; контроль за витратами на ремонт основних засобів, за їх збереженням і ефективністю використання.

Залишкова вартість основних засобів визначається вирахуванням з первісної вартості амортизації основних засобів.

Синтетичний облік наявності і руху основних засобів, що належать підприємству, здійснюється на рахунках:

01 «Основні засоби»; 02 «Амортизація основних засобів»; 91 «Інші доходи і витрати».

Рахунок 01 «Основні засоби» призначений для отримання інформації про наявність та рух належних організації на правах власності основних засобів, що знаходяться в експлуатації, запасі, на консервації або зданих в поточну оренду.

Співвідношення різних груп основних фондів у загальній вартості, виражене у відсотках, становить структуру основних виробничих фондів. У таблиці 9 наведені склад і структура основних фондів ВАТ «СРЗ - Холдинг» за 2002 рік. Для побудови таблиці використані додатку до бухгалтерського балансу (додаток 2).

Таблиця 9

Склад і структура основних фондів ВАТ «СРЗ - Холдинг» за 2002р.

Основні

Виробничі

Фонди

На 01.01.01.

на 01.01.02.

на 01.01.03.

Переходи.

Изме-

Нання


Т. р..

%

Т. р.

%

т. р..

%


1. Первісна

(Відновна)

вартість - всього



30371



100



30495



100



29930



100



1,45

У тому числі:








Будинки і споруди

11007

36,24

11007

36,09

10809

36,12

1,8

Машини та обладнання

19290

63,52

19409

63,65

19042

63,62

1,29

Транспортні засоби

74

0,24

79

0,26

79

0,26

0

Виробничий і господарський інвентар


___


___


___


___


___


___


___

Інші види ОС

  1. Знос


20313


66,28


20223


66,32


19751


65,99


1,89

3. Залишкова вартість

10240

33,72

10272

33,68

10179

34,01

0,6

3.3 Оцінка оборотних коштів підприємства

Іншою найважливішою складовою господарсько-виробничої діяльності підприємства є оборотні кошти. Оборотними засобами (оборотним капіталом) називають активи підприємства, які в результаті його господарської діяльності повністю переносять свою вартість на готовий продукт, беруть одноразове участь у процесі виробництва, змінюючи при цьому натурально - речову форму.

Оборотні кошти являють собою більш рухому частину активів. У кожному кругообігу оборотні кошти проходять три стадії: грошову, виробничу і товарну. На першій стадії грошові кошти підприємств використовуються для придбання сировини, матеріалів, палива, комплектуючих виробів і т.д., необхідних для здійснення виробничої діяльності. На другій стадії виробничі запаси перетворюються в готову продукцію. На третій стадії відбувається процес реалізації продукції. Спрощена схема цього процесу представлена ​​на малюнку 3.

Рис. 3

Рух оборотних коштів



Оборотні кошти за складом поділяються на дві складові: оборотні фонди та фонди обігу.

Об'єднання оборотних фондів і фондів обігу в єдину систему оборотних коштів випливає з безперервності авансованої вартості за трьома названим стадіям їх кругообігу.

До складу виробничих оборотних фондів входять:

Розмір оборотних коштів, що у складі оборотних виробничих фондів, визначається в першу чергу організовано-технічним рівнем виробництва і тривалістю виробничого циклу, що виготовляється.

До складу фондів обігу входять:

Фонди обігу не беруть участь в утворенні вартості, але є носіями вже створеної вартості. Основне призначення фондів обігу - забезпечити грошовими коштами ритмічність процесу обігу.

Розмір оборотних коштів, зайнятих у сфері обігу, залежить від умов реалізації продукції, системи товаро - руху, рівня організації маркетингу та збуту продукції.

У таблиці 11 наведено склад оборотних коштів ВАТ «СРЗ - Холдинг», їх структура, і динаміка за 2001 рік. Використовуються дані бухгалтерського балансу (Додаток 3).

Таблиця 10

Склад і структура оборотних коштів ВАТ «СРЗ - Холдинг» у 2002 році

Елементи оборотних коштів

На 01.01.2001.

На 01.01.2002.

На 01.01.2003.

Зміни


Т. р..

%

Т. р..

%

Т. р..

%

Т. р..

%

1. Кошти у сфері виробництва - всього


2733


37,52


3444


32,51


1836


8,22


-897


67,17

в тому числі:

Виробничі запаси (в тому числі МШП)


1516


20,81


954


9,00


252


1,13


-1264


16,62

Незавершене виробництво

1217

16,71

2490

23,51

1584

7,09

+367

130,16

Витрати майбутніх періодів

-

-

-

-

-

-

-

-

2. Кошти в сфері обігу - всього


4551


62,48


7149


67,49


20500


91,78


+15949


450,45

в тому числі:

Готова продукція


651


8,94


690


6,52


729


3,26


+78


111,98

Дебіторська заборгованість

3411

46,83

4681

44,19

19236

86,12

+15825

563,94

Грошові кошти та інші оборотні активи


489


6,71


1778


16,78


535


2,40


+46


109,41

Разом оборотних коштів

7284

100

10593

100

22336

100

+15052

306,64

Аналізуючи дані таблиці, можна зробити наступний висновок. За аналізований період оборотні активи підприємства зросли на 206,64% (15 052). Це було викликано збільшенням кількості готової продукції на складі, не знаходить збуту, а також збільшенням дебіторської заборгованості (не оплачена відвантажена продукція). Спостерігається тенденція зменшення частки оборотних виробничих фондів в обігових коштах, що є негативним чинником у діяльності підприємства. Вважається, що чим більше частка коштів у сфері виробництва, тим ефективніше використовуються оборотні кошти на підприємстві. У промисловості оптимальним приймається співвідношення між оборотними коштами у сфері виробництва та сфері обігу як 2: 1. Як видно з таблиці 10 це співвідношення для підприємства на на 1 січня 2001 року виглядала як 0,6:1, на1 січня 2002 як 0,48: 1, а на 1 січня 2003 року вже як 0,09: 1. причиною цього стало, як я вже зазначила, збільшення залишків готової продукції, дебіторської заборгованості і різке скорочення частки витрат у незавершеному виробництві (на 9,62%).

Активна робота по стимулюванню збуту готової продукції та інвестування отриманих коштів у сферу виробництва є вагомим резервом прискорення оборотності оборотних коштів підприємства.

3.4 Аналіз собівартості продукції

Важливим показником, що характеризує роботу підприємства, є собівартість продукції.

Собівартість продукції - виражені в грошовій формі витрати на її виробництво і реалізацію.

Основні завдання бухгалтерського обліку витрат на виробництво і калькулювання собівартості продукції - облік обсягу, асортименту та якості виробленої продукції, виконаних робіт і наданих послуг і контроль за виконанням плану за цими показниками; облік фактичних витрат на виробництво продукції і контроль за використанням сировини, матеріальних, трудових та інших ресурсів, за дотриманням встановлених кошторисів витрат по обслуговуванню виробництва і управлінню; калькулювання собівартості продукції і контроль за виконанням плану за собівартістю; виявлення результатів діяльності структурних підрозділів підприємства по зниженню собівартості продукції; виявлення резервів зниження собівартості продукції. Від її рівня залежать фінансові результати діяльності, темпи розширеного воспроізводтства, фінансовий стан підприємства.

У великих і середніх організаціях для обліку витрат на виробництво продукції застосовують рахунки 20 «Основне виробництво», 23 «Допоміжне виробництво», збирально-розпорядчі рахунки: 25 «Загальновиробничі витрати», 26 «Загальногосподарські витрати», 28 «Втрати від шлюбу», 97 «Витрати майбутніх періодів», 46 «Виконані етапи по незавершених роботах», 40 «Випуск продукції (робіт, послуг)».

Аналіз собівартості продукції, робіт і послуг має виключно важливе значення. Він дозволяє з'ясувати тенденції зміни даного показника, виконання плану по його рівню, визначити вплив факторів на його приріст і на цій основі дати оцінку роботи підприємства по використанню можливостей та встановити резерви зниження собівартості продукції.

Витрати підприємства - це грошове вираження використання виробничих факторів для випуску і реалізації продукції.

Грошові витрати на оплату праці, придбання сировини і матеріалів, амортизацію основних фондів та інші, необхідні для здійснення виробництва і реалізації продукції, становлять явні витрати підприємства, оскільки вони розраховуються на основі фінансових звітів, їх називають ще бухгалтерськими. Сукупність всіх явних витрат утворює собівартість продукції.

Для цілей обліку, аналізу та планування, витрати включаються до собівартості продукції, класифікують за різними ознаками. Класифікація витрат дозволяє більш обгрунтовано виявити резерви зниження собівартості і спроектувати заходи щодо скорочення витрат на виробництво і реалізацію продукції.

Планування і облік собівартості ведуть за елементами витрат і калькуляційних статтях витрат. Найбільший практичний інтерес представляє угрупування за економічними елементами, званим кошторисом витрат на виробництво. Кошторис витрат на виробництво дозволяє визначити витрати на загальний обсяг споживаних ресурсів для виконання всієї виробничої програми підприємства незалежно від того, на який конкретний вид продукції вони використані.

Структура витрат на виробництво продукції на підприємстві, що аналізується наведена в таблиці (11).

Таблиця 11

Структура витрат на виробництво продукції

Елементи витрат

Структура витрат,%


2000

2001

2002

Основні матеріали

17,73

41,33

34,04

Покупні напівфабрикати

-

-

-

Допоміжні матеріали

1,97

4,03

7,86

Паливо, енергія

5,86

8,58

7,31

Разом матеріальні витрати:

25,56

53,94

49,21

Заробітна плата

27,37

27,76

33,28

Відрахування

10,33

11,9

12,6

Амортизація

1,77

0,4

0,29

Інші витрати

34,97

6

4,62

Разом:

100

100

100

Більш наочно структуру витрат на виробництво продукції можна побачити на малюнку 4.

Рис. 4.

Структура витрат на виробництво продукції

У 2002 р. в порівнянні з 2001р. у підприємства змінилася структура витрат на виробництво. Зросли матеріальні витрати у зв'язку із збільшенням тарифів на тепло - енергію, цін на паливо, матеріали. Зниження питомої ваги пов'язане із зменшенням фонду оплати праці з-за низькооплачуваної роботи і велику трудомісткість, все це позначається на нечисленність робітників.

Ці здорожують факти були враховані при перегляді цін на продукцію.

Важливий узагальнюючий показник собівартості продукції - витрати на карбованець товарної продукції, який вигідний тим, що наочно показує прямий зв'язок між собівартістю і прибутком. Обчислюється він відношенням загальної суми витрат на виробництво і реалізацію продукції і вартості виробленої товарної продукції в діючих цінах.

Розрахуємо витрати на 1 карбованець товарної продукції в 2002 році:

СБ тп 34193000

З = ----------- = ------------ = 0,89 рубль. (3.5)

ТП 38257000

Таким чином витрати на 1 карбованець товарної продукції склали 89 копійок.

Основними джерелами резервів зниження собівартості промислової продукції є:

  • збільшення обсягу її виробництва;

  • скорочення витрат на її виробництво за рахунок підвищення рівня продуктивності праці, економного використання сировини, матеріалів, електроенергії, палива, устаткування, скорочення непродуктивних витрат, виробничого браку і т.д.

Резерви збільшення виробництва продукції виявляються в процесі аналізу виконання виробничої програми. При збільшення обсягу виробництва продукції зростає тільки змінні витрати (пряма заробітна плата, прямі матеріальні витрати і т. д.), сума ж постійних витрат, як правило, не змінюється, в результаті зниження собівартості виробів.

Резерви скорочення витрат виявляються по кожній статті витрат за рахунок конкретних організаційно-технічних заходів (впровадження нової більш прогресивної техніки і технології виробництва, поліпшення організації праці і т.д.), які будуть сприяти економії заробітної плати, сировини, матеріалів, енергії і т д .

3.5 Аналіз ліквідності балансу

Завдання аналізу ліквідності балансу виникає в умовах ринку у зв'язку з посиленням жорсткості фінансових обмежень і необхідністю давати оцінку кредитоспроможності підприємства, тобто його здатності вчасно і повністю розраховуватися за своїми зобов'язаннями. Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, яка визначається як величина, зворотна часу, необхідному для перетворення їх в грошові кошти. Чим менше час, який буде потрібно, щоб цей вид активів перетворився в гроші, тим вище його ліквідність.

Аналіз ліквідності балансу може проводитися з використанням абсолютних і відносних показників.

Проведемо аналіз ліквідності балансу ВАТ «СРЗ - Холдинг» через абсолютні показники. Даний аналіз полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованих за строками їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів.

У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти, активи підприємства поділяються на такі групи:

  1. Ліквідні активи (група А1) - грошові кошти підприємства та короткострокові фінансові вкладення.

А1 1 = 109 тис. руб. А1 2 = 1399 тис. руб. А1 3 = 0 тис. руб.

  1. Швидко реалізовані активи (група А2) - статті розділу II активу балансу «Дебіторська заборгованість» + «Інші оборотні активи».

А2 1 = 3411 тис. руб. А2 2 = 4681 тис. руб. А2 3 = 19236 тис. руб.

  1. Повільно реалізовані активи (група А3) - статті розділу I I активу балансу «Запаси» за винятком «Витрат майбутніх періодів» + «ПДВ по придбаних цінностях" + стаття розділу I активу балансу «Довгострокові фінансові вкладення».

А3 1 = 3762 тис. руб. А3 2 = 4504 тис. руб. А3 3 = 3096 тис. руб.

  1. Важко реалізовані активи (група А4) - статті розділу I активу балансу «Необоротні активи» за винятком «Довгострокових фінансових вкладень».

А4 1 = 10256 тис. руб. А4 2 = 10288 тис. руб. А4 3 = 10310 тис. руб.

Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати.

  1. Найбільш термінові зобов'язання (група П1) - кредиторська заборгованість.

П 1 1 = 5995 тис. руб. П 1 2 = 7134 тис. руб. П 1 3 = 16097 тис. руб.

  1. Короткострокові зобов'язання (група П2) - статті розділу V пасиву балансу "Короткострокові позикові кошти» + «Розрахунки за дивідендами» + «Інші короткострокові зобов'язання".

П2 1 = 0 тис. руб. П2 2 = 0 тис. руб. П2 3 = 0 тис. руб.

  1. Довгострокові зобов'язання (група П3) - статті розділу IV пасиву балансу «Довгострокові зобов'язання».

П3 1 = 0 тис. руб. П3 2 = 0 тис. руб. П3 3 = 0 тис. руб.

  1. Постійні пасиви (група П4) - статті розділу III «Капітал і резерви» за мінусом статті розділу II активу «Витрати майбутніх періодів» + статті розділу V пасиву «Доходи майбутніх періодів», «Фонди споживання», «Резерви майбутніх витрат і платежів» - статті розділу III пасиву «Капітал і резерви».

П4 1 = 11193 тис. руб. П4 2 = 13663 тис. руб. П4 3 = 16470 тис. руб.

Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки наведених груп по активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо мають місце такі співвідношення:

А1> П 1; А2> П2; А3> П3; А4 <П4;

Виконання перших трьох нерівностей з необхідністю тягне виконання і четвертого нерівності, тому практично істотним є зіставлення підсумків перших трьох груп по активу і пасиву. Четверте нерівність носить «Балансуючий характер», і в той же час воно має глибокий економічний сенс: його виконання свідчить про дотримання мінімального умови фінансової стійкості - наявність у підприємства власних коштів. Для ВАТ «СРЗ - Холдинг» система нерівностей буде виглядати наступним чином:

На 1 січня 2001 року:

109 <5995; 3411> 0; 3762> 0; 10 256> 1 1193.

На 1 січня 2002 року:

1399 <7134; 4681> 0; 4504> 0; 10288 <13663.

На 1 січня 2003 року:

0 <16079; 19236> 0; 3096> 0; 10310 <16470.

Як видно, перша нерівність має знак, протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті. Зіставлення найбільш ліквідних коштів і швидко реалізованих активів з найбільш терміновими зобов'язаннями і короткостроковими пасивами, тобто суми А1 і А2 з сумою П1 і П2, дозволяє охарактеризувати поточну ліквідність підприємства. Для ВАТ «СРЗ - Холдинг» на 1 січня 2003 року:

19236> 16097

Дане нерівність свідчить про те, що на найближчий до розглянутого періоду часу підприємство не буде мати особливих проблем з платоспроможністю.

Порівняння повільно реалізованих активів з довгостроковими пасивами, тобто групи А3 з групою П3, відображає перспективну ліквідність підприємства.

А3> П3

Для ВАТ «СРЗ - Холдинг» таку нерівність на 1 січня 2002 року має вигляд:

  1. > 0

Порівняння повільно реалізованих активів з довгостроковими пасивами, тобто групи А3 з групою П3, відображає перспективну ліквідність підприємства. Повільно реалізовані активи на 3096 тис. руб. перевищили довгострокові зобов'язання, але в силу низької ліквідності цей надлишок не може бути спрямований на здійснення поточних платежів і в найближчому майбутньому, що не може вплинути на свою платоспроможність (А3 = 3096>

П3 = 0).

На кінець звітного періоду постійні пасиви перевищили на 6160 тис. руб. важко реалізовані активи.

Таким чином, підприємство платоспроможне, але недостатньо високою платоспроможністю.

Дані аналізу ліквідності балансу з використанням абсолютних показників підтверджуються аналізом ліквідності балансу через відносні показники - коефіцієнти ліквідності.

Коефіцієнти ліквідності дозволяють визначити здатність підприємства сплатити свої короткострокові зобов'язання.

Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності характеризує загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення термінових зобов'язань на 2 - 3 місяці вперед, дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки рублів поточних активів підприємства на 1 карбованець поточних зобов'язань.

ОБС

К1 = -------------; (3.6)

КРО

де: ОБС - оборотні кошти підприємства;

КРО - короткострокові зобов'язання;

Розрахуємо коефіцієнти поточної ліквідності ВАТ «СРЗ - Холдинг» на 1 січня 2001 року, на 1 січня 2002 року і на 1 січня 2003 року.

7284

К1 1 = --------------- = 1,15;

6345

10593

К1 2 = --------------- = 1,47;

7209

22336

К1 3 = ---------------- = 1,38;

16172

Згідно з нормами вважається, що цей коефіцієнт повинен знаходитися в межах більше 2. Нижня межа зумовлена ​​тим, що поточних активів має бути, щонайменше, досить для погашення короткострокових зобов'язань, інакше підприємство може виявитися неплатоспроможним за цим видом кредиту. Перевищення оборотних активів над короткостроковими зобов'язаннями більш ніж у два рази вважається також небажаним, оскільки свідчить про нераціональне вкладення засобів і неефективному їхньому використанні.

Коефіцієнт поточної ліквідності підвищився за звітний період з 1,15 до 1,38, але залишається нижче нормального значення як на початок, так і на кінець звітного періоду. Це говорить про низькі платіжних можливостях підприємства навіть за умови своєчасних розрахунків з дебіторами та реалізації, у разі необхідності матеріальних оборотних коштів підприємства.

Різновидом коефіцієнта поточної ліквідності є коефіцієнт швидкої ліквідності (критичної ліквідності). За смисловим значенням показник аналогічний коефіцієнту поточної ліквідності, проте він обчислюється по більш вузькому колу поточних активів, коли з розрахунку виключена найменш ліквідна їх частина - виробничі запаси і витрати. Коефіцієнт швидкої ліквідності характеризує ліквідність підприємства на 1 - 2 місяці вперед, він повинен мати значення не менше 0.8.

Підрахунок цього показника викликаний тим, що ліквідність окремих категорій оборотних коштів далеко не однакова, і якщо, наприклад, грошові кошти можуть служити безпосереднім джерелом виплати поточних зобов'язань, то запаси можуть бути використані для цієї мети лише після їх реалізації, що передбачає не тільки наявність покупця , але й наявність у покупця грошових коштів.

Коефіцієнт швидкої ліквідності визначається за формулою:

ДСА

К2 = ------------; (3.7)

КРО

де: ДСА - грошові кошти, розрахунки та інші активи.

7284 - 3386 3898

К2 1 = ----------- = ------- = 0,61;

6345 6344

10593 - 4267 6326

К2 2 = ----------- = ------- = 0,88;

7209 7209

22336 - 2569 19767

К2 3 = ----------- = -------- = 1,22;

16172 16172

Коефіцієнт швидкої ліквідності збільшився з 0,61 до 0,88 і до 1,22, що трохи вище нормального обмеження, це свідчить про те, що в найближчій перспективі є можливості погасити частину кредиторської заборгованості, а отже, існує можливість залучення в оборот підприємства нових кредитів.

Найбільш ліквідними статтями оборотних коштів є грошові кошти, якими володіє підприємство на рахунках в банку та в касі, а також у вигляді цінних паперів. Тому при аналізі ліквідності балансу розраховується також коефіцієнт абсолютної ліквідності. Він є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства і показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути при необхідності погашена негайно. Рекомендована нижня межа показника 0,2.

ДСФ

К3 = ---------------; (3.8)

КРО

де: ДСФ - сума грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень.

109

К3 1 = -------------- = 0,02;

6345

1399

К3 1 = -------------- = 0,19;

7209

0

К3 2 = -------------- = 0;

16172

Коефіцієнт абсолютної ліквідності за період з 1.01.01 р. по 1.01.02 р. підвищився з 0,02 до 0,19, а на 1.01.03г. впав до 0. У підприємства немає коштів на розрахунковому рахунку, воно не здатне розплатитися за боргами, не допускаючи звернення стягнення на своє майно. Воно не може миттєво погасити жодного зі своїх зобов'язань.

Значення коефіцієнтів ліквідності наведено в таблиці 12.

Таблиця 12

Показники ліквідності ВАТ «СРЗ - Холдинг»


Показник

Значення показника

Рекомендований критерій


на

1.01.01 р.

на

1.01.02 р.

на

01.01.03 р.


1.Коеффіціент поточної ліквідності


1,15


1,47


1,38


> 2

2. Коефіцієнт

швидкої ліквідності


0,61


0,88


1,22


> 0,8

3. Коефіцієнт

абсолютної ліквідності


0,02


0,19


0


> 0,2

Аналізуючи розраховані коефіцієнти поточної, критичної і абсолютної ліквідності, можна зробити наступний висновок. У цілому коефіцієнти ліквідності свідчать про досить поганій платоспроможності підприємства. Воно не має в достатньому розмірі оборотних коштів.

Таким чином, результати аналізу ліквідності балансу з використанням абсолютних і відносних показників збігаються.

3.6 Аналіз фінансової стійкості ВАТ «СРЗ - Хролдінг»

3.6.1 Розрахунок показників фінансової стійкості

Наступною важливою задачею методики аналізу фінансового стану є оцінка фінансової стійкості підприємства.

При виникненні договірних відносин між підприємствами, у них з'являється обопільний інтерес до фінансової стійкості один одного.

Стабільність роботи підприємства пов'язана із загальною його фінансовою структурою, ступенем його залежності від зовнішніх кредиторів та інвесторів. Так, багато підприємств в процесі своєї діяльності крім власного капіталу залучають значні кошти, узяті в борг.

Фінансова стійкість характеризується співвідношенням власних і позикових коштів. Наскільки оптимально співвідношення власного і позикового капіталу багато в чому залежить фінансове становище підприємства. Вироблення правильної фінансової стратегії допомагає багатьом підприємствам підвищити ефективність своєї діяльності.

Показники ліквідності та фінансової стійкості взаємодоповнюють один одного і в сукупності дають уявлення про благополуччя фінансового стану підприємства: якщо у підприємства виявляються погані показники ліквідності, але фінансова стійкість їм не втрачена, то у підприємства є шанси вийти зі скрутного становища. Але якщо незадовільні і показники ліквідності, і показники фінансової стійкості, то таке підприємство - ймовірний кандидат у банкрути.

Для оцінки фінансової стійкості визначають абсолютні та відносні показники. Абсолютні показники дозволяють класифікувати фінансові ситуації за ступенем їхньої стійкості.

Визначимо наступні показники:

1. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів підприємства. Характеризує забезпеченість запасів і витрат власними оборотними засобами.

К4 = СОС - ЗЗ; (3.9)

де: СОС - сума власних оборотних коштів підприємства.

ЗЗ - запаси і витрати.

К4 1 = - 2828; К4 2 = - 1129; К4 3 = +3064;

2. Надлишок (+) або нестача (-) власних і прирівняних до них довгострокових позикових коштів. Характеризує забезпеченість запасів і витрат власними і прирівняними до них засобами.

К5 = СОС дз - ЗЗ; (3.10)

де: СОС дз - Сума власних і прирівняних до них довгострокових позикових коштів.

К4 1 = - 2828; К4 2 = - 1129; К4 3 = +3064;

3. Надлишок (+) або нестача (-) власних і прирівняних до них довгострокових і короткострокових позикових коштів. Характеризує забезпеченість запасів і витрат всіма джерелами їх формування (власними і позиковими).

К6 = СОС ДКЗ - ЗЗ; (3.11)

де: СОС ДКЗ - сума власних, довгострокових і короткострокових позикових коштів.

К4 1 = - 2828; К4 2 = - 1129; К4 3 = +3064;

Отримані значення показників свідчать про стабілізіруешемся фінансовий стан підприємства.

Відносні показники фінансової стійкості використовують для оцінки частки запасів, сформованих за рахунок власних коштів. Розрахуємо відносні показники фінансової стійкості підприємства.

Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними засобами показує, якою мірою матеріальні запаси покриті власними джерелами та не потребують залучення позикових. Розраховується за формулою:

СОС

К7 = ------------------; (3.12)

ЗЗ

де: СОС - сума власних оборотних;

ЗЗ - величина запасів і витрат підприємства засобів.

Рекомендований критерій До про> 0,6.

936

К7 1 = ---------------- = 0,25;

3764

3384

К7 2 = ---------------- = 0,75;

4513

6164

К73 = ---------------------- = 1,99;

3100

Отримані значення коефіцієнта забезпеченості запасів і витрат власними коштами свідчать про те, що запаси на підприємстві фінансуються не тільки за рахунок кредиторської заборгованості, але і за рахунок власних джерел.

Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними засобами. Характеризує забезпеченість оборотних коштів власними і прирівняними до них довгостроковими позиковими засобами.

СОС дз

К8 = ------------------; (3.13)

ЗЗ

936

К8 1 = ----------------- = 0,25;

3764

3384

К8 2 = ----------------- = 0,75;

4513

6164

К8 3 = ----------------- = 1,99;

3100

Нормальне обмеження для К8> 1. За звітний період коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними засобами збільшується, і стає вище нормального обмеження.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами.

Характеризує забезпеченість власними коштами.

3.6.2 Аналіз запасів і витрат

Аналіз показників фінансової стійкості безпосередньо пов'язаний дослідження запасів і витрат, яке є одним із найважливіших чинників стійкості фінансового стану. Поглиблений аналіз стану запасів і витрат виступає в якості складової частини внутрішнього аналізу фінансового стану і певною мірою відноситься до області комерційної таємниці. Стан запасів і витрат представлено в таблиці 13, побудованої на основі балансу.

Загальна величина запасів і витрат за звітний період зменшилася на 39,76%, що склало - 1693 тис. руб. В основному це було викликано зменшенням витрат у незавершеному виробництві. Готова продукція і товари для продажу зросли на 39 тис. руб., Це говорить про те, що вона знаходиться на складі і не знаходить збут на 5,65%.

Таблиця 13

Аналіз стану запасів і витрат


Запаси і витрати

Абсолют. величини

тис. руб.

Питома вага

%

Зміна


1.01.

2001

1.01.

2001

1.01.2003

1.01.

2001

1.01.

2002

1.01.2003

У тис. руб.

в

%

1.Проізводственние запаси


1516


954


252


44,77


22,36


9,81


-702


26,42

2. Витрати в незавершеному виробництві



1217



2490



1584



35,94



58,38



61,66



-906



63,61

3. Готова продукція і товари для продажу


651


690


729


19,23


16,17


28,37


+39


105,65

4. Товари відвантажені


-


124


-


2,91



-


-124


5. Витрати майбутніх періодів


2


9


4


0,06


0,21


0,16



6. Інші запаси і витрати


-


-


-


-


-


-


-


-

Загальна величина запасів і витрат (за мінусом витрат майбутніх періодів).



3386



4267



2569



100



100



100



-1693



60,24

3.7 Аналіз ринкової стійкості ВАТ «СРЗ - Холдинг»

Фінансовий стан підприємства багато в чому залежить від того, які кошти воно має в своєму розпорядженні і куди вони вкладені.

Наскільки оптимально співвідношення власного і позикового капіталу, багато в чому залежить фінансове становище підприємства.

Вироблення правильної фінансової стратегії допоможе підприємству підвищити ефективність своєї діяльності.

У зв'язку з цим виділяють показники, які характеризують ринкову стійкість підприємства.

Індекс постійного активу характеризує рівень формування оборотних активів за рахунок позикових коштів. Чим ближче до одиниці величина цього показника, тим більша величина оборотних активів створюється за рахунок позикових коштів. Обчислюється за формулою:

ОСРВ

К10 = -------------, (3.14.)

ІССр

де ОСРВ - сума основних засобів і необоротних активів

ІССр - джерела власних коштів підприємства

10256

К10 1 = ------------- = 0,9161;

11195

Отримані значення індексу свідчать про те, що оборотні активи підприємства створюються в основному за рахунок позикових коштів.

Одним з найважливіших показників є коефіцієнт автономії, який характеризує незалежно від позикових коштів, і показує частку власного капіталу в усьому капіталі. Бажано, щоб коефіцієнт автономії за своєю величиною перевищував значення 0,5, при цьому всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті власними коштами. Зростання коефіцієнта автономії свідчить про збільшення фінансової незалежності підприємства. Розраховується за формулою:

ІССр

До 1 1 = -------------, (3.15.)

СБ

де ІССр - джерела власних коштів підприємства;

СБ - сума валюти балансу.

11195

К11 1 = --------------- = 0,64;

17540

13672

К11 2 = --------------- = 0,65

20881

16474

К11 3 = --------------- = 0,5

32646

За звітний період коефіцієнт автономії піднявся з 0,64 до 0,65 і знизився до 0,5, це розглядається як негативний факт. І викликає занепокоєння тому наближається до норми, нижче якої зобов'язання підприємства не зможуть бути покриті власними коштами.

Наступний показник - коефіцієнт фінансової залежності, є зворотним до коефіцієнту автономії. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення знижується до одиниці, то значить, підприємство повністю фінансується за рахунок власних коштів. Розраховується за формулою:

СБ 1

Кф.з. = -------------------- = ------------- (3.16.)

ІССр К10

Зростання значення коефіцієнта фінансової залежності показує, що за аналізований період збільшилася частка позикових коштів у фінансуванні підприємства. На початку року в кожному 1,54 руб., Вкладеному в активи, 54 копійок були позиковими. До кінця року залежність від позикових коштів зросла і склала 2. Отримані показники підтверджують це.

Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів характеризує рівень покриття позикових коштів за рахунок власних джерел. Він показує, яких коштів у підприємства більше - земних чи власних. Чим більше коефіцієнт перевищує одиницю, тим більше залежність підприємства від позикових коштів. Нормальне обмеження для коефіцієнта К12 <1.

Коефіцієнти співвідношення позикових і власних коштів на кінець кожного з періодів відповідають нормі. Але частка позикових коштів зросла з 0,57 до 0,98, що свідчить про збільшення залежності ВАТ «СРЗ-Холдинг» від зовнішніх кредиторів.

Дуже важливим показником фінансової стійкості є коефіцієнт реальної вартості майна (він називається ще коефіцієнтом реальної вартості основних і матеріальних оборотних коштів у майні підприємства). Він визначає, яку частку у вартості майна складають засоби виробництва. Розраховується за формулою:

Нормальне обмеження для коефіцієнта> 0,5. По суті, цей коефіцієнт визначає рівень виробничого потенціалу підприємства, забезпеченість виробничого процесу засобами виробництва. Він дуже важливий, якщо дане підприємство передбачає встановити договірні відносини з новими партнерами - постачальниками або покупцями. Коефіцієнт реальної вартості майна у таких постачальників або покупців допоможе створити уявлення про їх виробничий потенціал та доцільність укладання договорів з ними з цієї точки зору.

Коефіцієнт реальної вартості майна за аналізований період знизився з 0,74 до 0,66 і до 0,37 і відповідає нижче норми.

Слід зазначити, що коефіцієнт реальної вартості майна відноситься до групи показників, що визначають стан основних засобів підприємства.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами. Забезпечення власних поточних активів власним капіталом є гарантією стійкості фінансового стану при нестійкості кредитної політики. Високе значення коефіцієнта маневреності характеризує фінансовий стан позитивно. Нормальне обмеження коефіцієнта маневреності К12> 0,3.

Розраховується за формулою:

ІССр - ОСРВ

К13 = -------------------, (3.19.)

ІССр

11195 - 10256 936

К13 1 = -------------------- = ----------- = 0,0839;

11195 11195

13672 - 10288 3384

К13 2 = -------------------- = ----------- = 0,2475;

13672 13672

16474 - 10310 6164

К13 3 = ------------------- = ---------- = 0,3742;

16474 16474

Коефіцієнт маневреності, на початок аналізованого періоду (0,083) нижче нормального, а на кінець його (+0,3742), що відповідає нормальному обмеження маневреності, отже, власний капітал став використовуватися для фінансування поточної діяльності і формування оборотних коштів.

3.8 Аналіз ділової активності підприємства

Коефіцієнти ділової активності дозволяють проаналізувати, на скільки ефективно підприємство використовує свої кошти. Як правило, до цієї групи відносяться різні показники оборотності.

Показники оборотності мають велике значення для оцінки фінансового стану підприємства, оскільки швидкість обороту коштів, тобто швидкість перетворення їх у грошову форму, безпосередньо впливає на платоспроможність підприємства. Крім того, збільшення швидкості обороту коштів за інших рівних умовах відображає підвищення виробничо-технічного потенціалу підприємства.

Найбільш поширеним є коефіцієнт оборотності активів (або коефіцієнт трансформації) - відношення виручки від реалізації продукції до всього підсумку активу балансу, - характеризує ефективність використання підприємством усіх наявних ресурсів, незалежно від джерел їх залучення, тобто показує, скільки разів за рік (або інший звітний період) відбувається повний цикл виробництва та обігу, що приносить відповідний ефект у вигляді прибутку, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна грошова одиниця активів. Розраховується за формулою:

Оборотність може вважатися ефективною при отриманні значення більше одиниці.

У даному випадку ця умова виконується, у підприємства оборотність капіталу зросла з 0,6 до 1,64.

Коефіцієнт оборотності оборотних засобів показує швидкість обороту всіх оборотних засобів організації (як матеріальних, так і грошових). Розраховується за формулою:

ВР

К15 = -------------, (3.21.)

ОСср

де ОС СР - Сума середньої величини оборотних коштів у вигляді витрат, грошових коштів, дебіторської заборгованості та інших оборотних коштів підприємства.

14202

К15 1 = -------------------------- = 1,06;

13404,3

31623

К15 2 = -------------------------- = 2,36;

13404,3

38912

К15 3 = ------------------------- = 2,9;

13404,3

Оборотність оборотного капіталу може вважатися ефективною при отриманні значення не менше трьох обертів за рік. У аналізованого підприємства оборотність оборотних засобів низька. За даний період оборотність підвищилася з 1,06 до 2,9 оборотів, але все одно нижче норми.

Наступний показник - коефіцієнт оборотності власного капіталу, розраховується як частка розподіл обсягу реалізованої продукції на середньорічну вартість власного капіталу. Цей показник характеризує різні аспекти діяльності: з фінансової точки зору він відображає швидкість обороту власного капіталу; з економічної - активність коштів, якими ризикує акціонер. Якщо він надто високий (що означає значне перевищення рівня реалізації над вкладеним капіталом), це тягне за собою збільшення кредитних ресурсів і можливість досягнення тієї межі, за яким кредитори починають більше брати участь у справі, ніж власники підприємства. У цьому випадку відношення зобов'язань до власного капіталу збільшується, збільшується також ризик кредиторів, і підприємство може мати серйозні труднощі, зумовлені зменшенням доходів або загальної тенденції зниження цін. Низький показник означає бездіяльність частини власних коштів. У цьому випадку коефіцієнт оборотності власного капіталу вказує на необхідність вкладення власних коштів у більш відповідний в умовах, що склалися джерело доходів. Розраховується за формулою:

ВР

К16 = --------------, (3.22.)

ІССр СР

де ІССр СР - Сума середньої величини джерел власних коштів підприємства.

14202

К16 1 = -------------------------- = 1,03;

13780,3

31623

К16 2 = -------------------------- = 2,29;

13708,3

38912

К16 3 = ------------------------- = 2,82;

13780,3

Значення коефіцієнта оборотності власного капіталу зросла з 1,03 до 2,82, що є позитивним чинником. На кінець звітного року на 1 рубль власних коштів припадає лише 41 копійка реалізованої продукції.

Коефіцієнт оборотності основних засобів (або фондовіддача) характеризує оборотність іммобілізованих коштів, розраховується як частка від ділення обсягу реалізованої продукції на середньорічну вартість основних засобів. Підвищення фондовіддачі, крім збільшення обсягу реалізованої продукції, може бути досягнута як за рахунок відносно невисокого питомої ваги основних засобів, так і за рахунок їх більш високого технічного рівня. Зрозуміло, її величина сильно коливається залежно від особливостей галузі та її капіталомісткості. Проте загальні закономірності тут такі, що чим вище фондовіддача, тим нижче витрати звітного періоду. Низький рівень фондовіддачі свідчить або про недостатній обсязі реалізації, або про занадто високому рівні вкладень у ці види активів.

Слід зазначити, що, як вже було сказано, на складі підприємства знаходиться кількість продукції, яка не знаходить збуту. При реалізації цієї продукції фондовіддача, безсумнівно, зросте. Ситуація на 1.01.2003 року така: на кожен рубль, вкладений в основні засоби, доводиться 3,8 рубля, отриманих в результаті реалізації продукції.

Розраховані значення показників ділової активності ВАТ «СРЗ - Холдинг» станом на 1 січня 2003 року наведено в таблиці 14.

Таблиця 14

Показники ділової активності ВАТ «СРЗ - Холдинг» за 2002 р.

Показник

Значення показника


на 1.01.01.

на 1.01.02

На 1.01.03

1. Коефіцієнт оборотності активів

0,6

1,33

1,64

2. Коефіцієнт оборотності оборотних коштів


1,06


2,36


2,9

3. Коефіцієнт оборотності власного капіталу


1,03


2,29


2,82

4. Співвідношення прибутку на споживання і накопичення


---


---


---

Як видно з таблиці (14), перші два коефіцієнти оборотності мають значення менше рекомендованих, що говорить про низьку оборотності коштів, 3 коефіцієнт теж підвищився.

У цілому аналіз ділової активності підприємства свідчить про низьку активність підприємства і що стоїть перед ним проблемою виживання.

Розраховані показники оцінки ліквідності, фінансової стійкості, ринкової стійкості і ділової активності наведені в таблиці 15.

Таблиця 15

Показники оцінки ліквідності, фінансової стійкості, ринкової стійкості і ділової активності

Показник

Значення показника

Критерії

Оцінки


1.01.

1001

1.01

1002

1.01.

2003


1

2

3

4

5

6


Оцінка

Ліквід-

ності

1. Поточна ліквідність

К1


1,15


1,47

1,38

Критич.

Еначеніе

К1 <2,0


2. Критична ліквідність,

К2


0,61


0,88

1,22

Критич.

Значення

К2 <0.8


3. Абсолютна ліквідність,

К3


0,02


0,19

0

Критич.

Значення

К3 <0.2

Оцінка

Фінан-

совою

стійкості-

вості

4. Надлишок або нестача власних оборотних коштів, К4


-2828


-1129


+3064

а) нормаль-

ва, коли

К4 (-), К5 (+)

К6 (+)

б) неустой-

чівое, коли

К4 (-), К5 (-),

К6 (+)

в) кризовий,

когдаК4 (-),

К5 (+), К6 (+)







К5 (-), К6 (-)

г) критич-е

коли

К7 <0,6

д) ефек-

ве, коли

К8> 1


5. Надлишок або нестача власних і прирівняний-

них до них довгострокових

позикових коштів, К5


-2828


-1129


+3064



6. Надлишок або нестача

власних і прирівняних до них довгострокових і короткострокових позикових коштів, К6


-2828


-1129

+3064



7. Забезпеченість запасів

і витрат власними

джерелами формування, К7


0,25


0,75


1,99



8. Забезпеченість запасів

і витрат власними

оборотними засобами, К8


0,25


0,75


1,99



  1. Забезпеченість власними обіговими коштами, К9


0,13


0,32


0,28

е) чим вище К9> 0,1, тим краще.

Оцінка

ринкові

ної

стійкості

вості

  1. Індекс постійного

Активу, К10


0,9161


0,7525


0,6258

При

К10 <0,5

Можливі

Фінансові

утруднення

Кризовий

Значення

К11> 1

Кризовий

Значення

К12 <0,3


11.Коеффіціент автономії, К11

0,64

0,65

0,5



Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів, К12


0,57


1,53


0,98



  1. Коефіцієнт маневрі-

Ності, К13


0,0839


0,2475


0,3742


Оцінка

ділової

активності

13. Віддача всіх активів, К14

0,6

1,33

1,64

Ефективно.

К13> 1.

Орма К14

не менше 3.

Ефективно.

К15> 1.

Криза. зн.

К16> 1



14.Оборачіваемость оборот-

них засобів, К15


1,06


2,36


2,9



15.Отдача власного

капіталу, К16


1,03


2,29


2,82



16.Соотно-е прибутку на потреб-е і накопи-е, К17


---


---


---


3.9 Аналіз рентабельності ВАТ «СРЗ - Холдинг»

Коефіцієнти рентабельності показують, наскільки прибуткова діяльність підприємства. Ці коефіцієнти розраховуються як відношення отриманого прибутку до витрачених коштів, або як відношення отриманого прибутку до обсягу реалізованої продукції.

Найбільш часто використовуваними показниками є коефіцієнти загальної рентабельності підприємства, рентабельності реалізованої продукції, розрахункової рентабельності і рентабельності власного капіталу.

Коефіцієнт загальної рентабельності підприємства розраховується діленням балансового прибутку на суму основних та обігових фондів підприємства. Він показує, скільки грошових одиниць прибутку (копійок) отримано підприємством з одиниці вартості активів (1 рубля) незалежно від джерел залучення коштів. Цей показник є одним з найбільш важливих індикаторів конкурентоспроможності підприємства.

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (рентабельність власного капіталу) дозволяє визначити ефективність використання капіталу, інвестованого власниками, і порівняти цей показник з можливим одержанням доходу від вкладення цих коштів в інші цінні папери. У західних країнах він робить істотний вплив на рівень котирування акцій компанії

Розраховані коефіцієнти рентабельності відображені в таблиці 16.

Таблиця 16

Коефіцієнти рентабельності.

Таблиця 3. 8. Показник

Значення показника,%

1. Коефіцієнт загальної рентабельності

13

2. Коефіцієнт рентабельності реалізованої

продукції

1,12


3. Коефіцієнт розрахункової

рентабельності

9

  1. Коефіцієнт рентабельності

Власного капіталу

21

3.10 Прогнозування можливого банкрутства підприємства

Для передбачення банкрутства використовують метод розрахунку індексу кредитоспроможності, запропонований у 1968 році відомим західним економістом Альтманом (Edward Altman). Індекс кредитоспроможності (або Z - рахунок Альтмана) побудований за допомогою апарату мультиплікативного дискримінантного аналізу і дозволяє в першому наближенні розділити господарюючі суб'єкти на потенційних банкрутів і небанкротов.

Індекс Альтмана являє собою функцію від деяких показників, що характеризують економічний потенціал підприємства і результати його роботи за минулий період. У загальному вигляді індекс підприємства (Z) має вигляд:

Z = 1,2 * К1 + 1,4 * К2 + 3,3 * К3 + 0,6 * К4 + 1,0 * К5 (3.28.)

де показники К1, К2, К3, К4, К5 розраховуються за такими алгоритмами:

Оборотний капітал

К1 = ------------------------; (3.29.)

Усього активів

Резерви + фонди спецпризначення цільові

фінансування + нерозподілений прибуток

К2 = ------------------------------------------------ ------; (3.30)

Усього активів

Результат від реалізації

К3 = ---------------------------------------; (3.31)

Усього активів

Статутний капітал

К4 = ---------------------------------; (3.32)

Зобов'язання

Виручка від реалізації

К5 = --------------------------------; (3.33)

Усього активів

Для визначення ступеня ймовірності банкрутства використовується наступна табліца17.

Таблиця 17.

Ступінь ймовірності банкрутства

Значення індексу кредитоспроможності Z

Вірогідність банкрутства

1,8 і менше

Дуже висока

Від 1,81 до 2,7

Висока

Від 2,71 до 2,9

Існує ймовірність


3,0 і вище

Дуже низька

Розрахуємо показники К1 .... К5.

22336

К1 = -------------- = 0,68;

32646

6049

К2 = -------------- = 0,185;

32646

4154

К3 = -------------- = 0,127;

32646

10938

К4 = -------------- = 0,676;

16172

38912

К5 = ------------- = 1,19;

32646

Z = 2,9.

Відповідно до критеріїв, представленими в таблиці 3.9., Існує ймовірність банкрутства ВАТ «СРЗ - Холдинг» станом на 1 січня 2003 року, але ця ймовірність не дуже висока.

Таким чином, згідно з даною методикою, структура балансу ВАТ «СРЗ - Холдинг» вважається не досить задовільною, а саме підприємство не досить неплатежеспособно.

Висновок

Ефективне виробництво - основний аспект досягнення підприємством поставлених перед ним цілей, реалізації комплексу соціально-економічних завдань. Основа ефективного виробництва - раціональне використання усіх, що знаходяться в розпорядженні підприємства, ресурсів, головні з яких - матеріальні, трудові ресурси, основні виробничі фонди та оборотні кошти.

Мета курсової роботи полягає у проведенні аналізу фінансово - господарської діяльності ВАТ «СРЗ - Холдинг» і рекомендовані заходи щодо поліпшення діяльності.

У першому розділі курсової роботи розглянуто основні і оборотні фонди підприємства. Спостерігається тенденція зменшення частки оборотних виробничих фондів в обігових коштах, що є негативним чинником у діяльності підприємства.

Причиною цього стало збільшення залишків готової продукції і різке скорочення частки витрат у незавершеному виробництві (16,42%). Активна робота по стимулюванню коштів у сферу виробництва є одним із напрямів удосконалення діяльності підприємства.

Також у першому розділі розглянута структура обсягу продукції. У 2002 році в порівнянні з 2000 роком значно скоротилася питома вага продажу товарів і послуг, за рахунок збільшення питомої ваги готової продукції (до 84,55%).

Щоб «вижити» підприємству необхідно перепрофілюватися на інші вироби, ринок у яких не насичений.

Аналіз фінансового стану ВАТ «СРЗ - Холдинг» проведений у третьому розділі курсової роботи показав, що:

-Підприємство знаходиться в стані абсолютної фінансової нестійкості;

- Кредиторська заборгованість використовується не за призначенням - як джерело формування запасів. У разі одночасного запитання запасів може і не бути зовсім.

Ні грошових коштів як на початок, так і на кінець року.

Також знизився прибуток і це негативно позначається на діяльності підприємства, це можна припустити про скорочення попиту на продукцію.

Підприємство ВАТ «СРЗ - Холдинг» є неплатоспроможним, так як дотримується одна з умов неплатоспроможності підприємства - коефіцієнт поточної ліквідності на кінець 2002 року склав 1,38. Підприємство виявилося неплатоспроможним у зв'язку із заборгованістю сторонніх організацій за поставлену продукцію.

З метою поліпшення фінансового стану підприємства пропонується наступне:

- Розширене дію служби бюро зовнішніх зв'язків, пошук ринків збуту.

- Стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості.

- Освоєння нових видів продукції, як можна більше зачіпати ринки народного споживання.

Результатом проведення цих заходів буде поповненні оборотного капіталу, підвищення ліквідності балансу.

На сьогоднішній день основою виживання ВАТ «СРЗ - Холдинг» в умовах ринкової економіки повинні стати високий рівень підготовки фахівців, організації виробництва і жорстокий попит за результати виробничо-господарської діяльності з усіх виконавців.

Література

1. Цивільний кодекс Російської Федерації. (Частина 1, 2, 3, із змінами і доповненнями від 20. 02., 12. 08. 96 р., 24. 10. 97г., 8. 07., 17. 12. 1999, 16. 04. , 15. 05., 26. 11. 2001,).

2. Конституція Російської Федерації, 1993 р.

3. Податковий кодекс РФ. Частина перша від 31 липня 1998 р. № 146-ФЗ і частина друга від 5 серпня 2000 р. № 117-ФЗ (зі змінами та доповненнями від 30 березня, 30 травня, 6, 7, 8 серпня, 27, 29 листопада 1928 , 29, 30, 31 грудня 2001 р.)

4. Про бухгалтерський облік: Федеральний закон від 21 листопада 1996 р. № 129 - ФЗ (зі змінами та доповненнями від 23.07.98г.)

5. Про акціонерні товариства: Федеральний закон від 26.12.95г. № 208-ФЗ (в ред. 7.08. 2001р. № 120 - ФЗ)

6. Про неспроможність (банкрутство) підприємств: Федеральний закон від 08 січня 1998 р. № 6-ФЗ

7. Про затвердження Плану рахунків бухгалтерського обліку фінансово - господарської діяльності та інструкція щодо його застосування: Наказ Мінфіну РФ від 31.10.2000 № 94н

8. Про затвердження Положення по веденню бухгалтерського обліку і бухгалтерської звітності в Російській Федерації: Наказ Мінфіну РФ № 34Н від 29. 07. 1998 (зі змінами та доповненнями від 30.12.99, від 24.03.00.).

9. Абрютина М.С. Аналіз фінансово - економічної діяльності підприємства: Навчальний посібник. - М.: Дело и Сервис, 2001, 232с.

10. Методичні рекомендації про порядок формування показників бухгалтерської звітності: Наказ Мінфіну РФ від 28 червня 2000 р. № 60н.

11. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Економічний аналіз: ситуації, тести, приклади, завдання, вибір оптимальних рішень, фінансове прогнозування. М.: Фінанси і статистика, 2000, 276с.

12. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу. - М: Фінанси і статистика, 2001, 293с.

13. Богатко О.М. Основи економічного аналізу господарюючого суб'єкта. - М: Фінанси і статистика, 1999, 121с.

14. Вакуленко Т.Г., Фоміна Л.Ф. Аналіз бухгалтерської (фінансової) звітності для прийняття управлінських рішень. - СПб.: Видавничий дім Герда », 2002, 288с.

15. Волков І.М. Проектний аналіз. - М.: Проспект, 2000, 174с.

16. Вєтрова Н.В. Розрахунок прибутку на підприємстві / / Фінанси - 1997 - № 12. - 3 84с.

17. Герчикова І.М. Аналіз основних показників фірми / / Маркетинг. - 1996. - № 6.-С. 82-93.

18. Зайцев Н.Л. Економіка промислового підприємства: Підручник.-3-е изд., Перераб. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2001.-358с.

19. Ковальов В.В. Волкова О.М. Аналіз господарської діяльності підприємства. - М: Проспект, 2000, 365с.

20. Ковальов І.П. Управління витратами фірми / / Менеджмент у Росії і за кордоном. -2000. - № 15.-С.12-15.

21. Любушин Н.Г. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. - М.: ЮНИТ - ДАНА, 2000, 451с.

22. Намезадіев Г.І. Економічний аналіз господарської діяльності в матеріально-технічному забезпеченні. - М.: Фінанси і статистика, 1990, 324с.

23. Негашев Є.В., Шеремет А.Д. Методика фінансового аналізу: Навчальний посібник. - М.: ИНФРА-М, 1999, 378с.

24. Поршнева А.Г., Румянцева З.П. Управління організацією. - М.: Инфра-М, 1999, 243с.

25. Разумов І.М. Організація, планування і управління підприємством машинобудування. - М. "Машинобудування", 1992, 389с.

26. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. - Мінськ: 000 Нове знання, 1998, 498с.

27. Сергєєв І.В. Економіка підприємства: Навчальний посібник - М.: Фінанси і статистика, 1997, 336с.

28. Хеддервік К. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств. - М.: Фінанси і статистика, 1999.-247с.

29. Чорногорський С.А., Гарушкін А.Б. Основи фінансового аналізу. - СПб: «Видавничий дім Гетда», 2002. -176с.

29. Щіборец К.А. Стратегічне управління витратами. / / Консультант директора. - 2000. - № 15. - С. 25-29.

30. Економіка підприємства. / / За ред. Хріпача В.Я.-2-е вид. стереотіпное.-Мн.: Економпресс, 2001.-464с.

31. Економіка підприємства: Навчальний посібник для ВНЗ. / / За ред. проф. В.Л. Горфінкеля, проф. В.А. Швандара. -М.: ЮНИТИ-ДАНА., 2000, 459с.

Бухгалтерський баланс

┌ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┐

на __01 января__ 2001 │ Коди │

├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤

Форма N 1 по ОКУД │ 0710001 │

├ ─ ─ ┬ ─ ─ ─ ┬ ─ ─ ┤

Дата (рік, місяць, число) │ │ │ │

├ ─ ─ ┴ ─ ─ ─ ┴ ─ ─ ┤

Організація ______________________________ по ОКПО │ │

├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤

Ідентифікаційний номер платника податків ІПН │ │

├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤

Вид діяльності __проізводство______________________ │ │

├ ─ ─ ─ ─ ┬ ─ ─ ─ ─ ┤

Організаційно-правова форма / форма власності _____ │ │ │

________________________________________ По ОКОПФ / ОКФС │ │ │

├ ─ ─ ─ ─ ┴ ─ ─ ─ ─ ┤

Одиниця виміру: тис. руб. по ОКЕІ │ 384/385 │

(Непотрібне закреслити) └ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┘

Місцезнаходження (адреса) ____________________________________________________________________

┌ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┐

Дата затвердження │ │

├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤

Дата відправлення (прийняття) │ │

└ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┘

АКТИВ

Код показника

На початок звітного року

На кінець звітного періоду

1

2

3

4

I. Необоротні активи
Нематеріальні активи

110



Основні засоби

120

10240

10272

Незавершене будівництво

130

16

16

Прибуткові вкладення в матеріальні
цінності

135



Довгострокові фінансові вкладення

140



Відкладені податкові активи

145



Інші необоротні активи

150



РАЗОМ по розділу I

190

10256

10288

II. ОБОРОТНІ АКТИВИ
Запаси

210

3386

4267

в тому числі:
сировину, матеріали та інші аналогічні цінності


1516

954

тварини на вирощуванні та відгодівлі




витрати в незавершеному виробництві


1217

2490

готова продукція і товари для перепродажу


651

690

товари відвантажені



124

витрати майбутніх періодів


2

9

інші запаси і витрати




Податок на додану вартість за
придбаним цінностям

220

378

246

Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати)

230

641

980

в тому числі покупці і замовники




Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати)

240

2770

3700

в тому числі покупці і замовники




Короткострокові фінансові вкладення

250

109

1399

Грошові кошти

260



Інші оборотні активи

270



РАЗОМ по розділу II

290

7284

10593

БАЛАНС

300

17540

20881

ПАСИВ

Код поки-показника

На початок звітного періоду

На кінець
звітного періоду

1

2

3

4

III. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ
Статутний капітал

410

11195

10957

Власні акції, викуплені в акціонерів




Додатковий капітал

420



Резервний капітал

430



в тому числі:
резерви, утворені відповідно до законодавства




резерви, утворені відповідно до установчих документів




Фонд соціальної сфери

440



Цільові фінансування і надходження

450



Нерозподілений прибуток минулих років

460



Непокритий збиток минулих років

465



Нерозподілений прибуток звітного року

470

-

2866


475

-

(151)

РАЗОМ по розділу III

490

11195

13672

IV. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ
Позики і кредити

510



Відкладені податкові зобов'язання

515



Інші довгострокові зобов'язання

520



РАЗОМ за розділом IV

590



V. КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ
Позики і кредити

610

350

75

Кредиторська заборгованість

620

5995

7134

в тому числі: постачальники і підрядчики


2913

2504

заборгованість перед персоналом організації


535

485

заборгованість перед державними позабюджетними фондами


1105

2446

заборгованість з податків і зборів


1394

1629

інші кредитори


48

70

Заборгованість перед учасниками (засновниками) по виплаті доходів

630



Доходи майбутніх періодів

640



Резерви майбутніх витрат

650



Інші короткострокові зобов'язання

660



РАЗОМ по розділу V

690

6345

7209

БАЛАНС

700

17540

20881

ДОВІДКА про наявність цінностей,
обліковуються на позабалансових рахунках
Орендовані основні засоби




в тому числі по лізингу




Товарно-матеріальні цінності, прийняті на відповідальне зберігання




Товари, прийняті на комісію




Списана у збиток заборгованість неплатоспроможних дебіторів




Забезпечення зобов'язань і платежів отримані




Забезпечення зобов'язань і платежів видані




Знос житлового фонду




Знос об'єктів зовнішнього благоустрою й інших аналогічних об'єктів




Нематеріальні активи, отримані в користування




Керівник _________ ____________Главний бухгалтер _________

(Підпис) (розшифровка (підпис) (розшифровка підпису) підпису)

Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Курсова
430.7кб. | скачати


Схожі роботи:
Аналіз фінансового стану підприємства ВАТ СРЗ Холдинг 2
Аналіз фінансового стану підприємства ВАТ СРЗ Холдинг
Аналіз фінансового стану підприємства ВАТ ВЕР
Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ВАТ АРПАК
Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ВАТ Центртелеком
Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ВАТ Селекта
Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ВАТ Галактон
Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ВАТ Укрнафта
Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ВАТ Третє Нижньокамське монтажне управління
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru